甲骨文Sun合并案例分析.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,甲骨文收购Sun案例分析,企业合并案例分析报告,HDU 12909134,Oracle,Sun,引言,2009年4月20日，甲骨文宣布以74亿美元收购Sun公司，这一交易让业界颇感震惊和意外。此前，业界就已经传出IBM与Sun就合并展开谈判，但最后并没有成功。,2010年1月27日，甲骨文公司正式宣布完成与Sun的合并，并重申将加重对Sun各项业务与产品的投资。,作为软件系统行业的两大巨头，甲骨文和Sun的合并对软件市场具有重要的影响。,Oracle&Sun,合并双方企业背景,合并双方,甲骨文（Oracle）全称甲骨文软件系统有限公司，是全球最大的大型数据库软件公司，总部位于美国加利福尼亚州。,合并方,ORACLE,Sun的全称为太阳计算机系统有限公司（Sun Microsystems），是一家IT及互联网技术服务公司。其主要产品是工作站、服务器和Unix 操作系统。,被合并方,Sun,企业背景（合并方）,甲骨文（Oracle）全称甲骨文软件系统有限公司，是全球最大的大型数据库软件公司，总部位于美国加利福尼亚州。甲骨文公司前身为美国关系式软件公司（RSI），于1989年正式进入中国市场，并在2013年超越 IBM，成为继微软（Microsoft）后全球收入第二的软件公司。,甲骨文公司主要有两大类产品。一类是服务器及开发工具软件，其中包括应用于诸多专业领域的Oracle数据库服务器、Oracle Application Server应用服务器和Oracle Designer、Oracle Developer等应用程序开发工具。另一类是企业管理软件，包括企业资源管理（ERP）软件、人力资源管理（HCM）软件和客户关系管理（CRM）软件。同时，企业级操作系统Oracle Linux、虚拟机环境Oracle VM也是甲骨文公司的重要产品。甲骨文在其产品涉足的各领域都有灵活丰富且专业系统的软件系统，是全球领先的商业软件企业。,历史上，甲骨文是第一个研发出可实际使用的关系型数据库服务器的企业，拥有强大的软件科研实力。其Oracle数据库所采用的关系型数据管理结构是具有划时代意义的数据管理模型，沿用至今并被MySQL、PostgreSQL等大量新兴数据库服务器软件模仿和重新实现。,企业背景（被合并方）,Sun的全称为太阳计算机系统有限公司（Sun Microsystems），是一家IT及互联网技术服务公司。Sun公司创建于1982年，并于1986年在美国纳斯达克上市。其主要产品是工作站、服务器和Unix 操作系统。,Sun公司的主要产品涵盖多个方面，是一家技术性企业。其最著名的产品是Java技术，Java是第一个跨平台的通用软件开发平台，后衍生出企业级服务器领域的J2EE、客户端平台的J2SE和针对移动和嵌入式平台的J2ME，几乎所有PC电脑和智能手机的使用者每天都会接触到使用Java技术开发的应用、软件、工具或远端服务器。除Java技术之外，其产品Solaris是稳定性和兼容性均较强的Unix操作系统，同时支持SPARC系列和x86/x64系列处理器，兼容于Sun全系列的工作站与服务器。此外，Sun公司还管理着MySQL关系型数据库系统、StarOffice办公软件套件、NetBeans集成开发环境等软件。Sun公司还有SPARC处理器芯片等硬件产品。,Sun公司在行业中被认为是最具创造性的企业之一，它尝试了新的软件方式和定价模式等等。目前它是极少数几个自己生产微处理器，电脑系统以及操作系统的公司之一。1995年以来，x86市场成长迅速。目前Sun除设计制造基于SPARC处理器的机器设备外，也与其他企业合作生产x86/x64服务器。其操作系统Solaris也开始采用开放源代码，称为Open Solaris项目。,Oracle与Sun有众多重合的业务,业务比较,服务器,数据库,操作系统,财务软件,开发工具,Application Server,Oracle,Oracle Linux,ERP,Oracle Developer,甲骨文公司主要业务,Sun公司主要业务,平台,Java,操作系统,Solaris,MySQL,数据库,MySQL,交易总价值约为74亿美元,合并详情,合并详情,2009年4月20日，甲骨文宣布以74亿美元收购Sun，这一交易让业界颇感震惊和意外。Sun是一家技术型企业，已经历了多年的亏损，每月亏损高达上亿美元。此前，业界就已经传出IBM与Sun就合并展开谈判，但最后没能成功。,2010年1月27日，甲骨文公司正式宣布完成与Sun的合并，并重申将加重对Sun各项业务与产品的投资，这是在欧盟正式通过此合并案的一周之后宣布的。甲骨文称未来除将继续增聘员工之外，也将加重投资Sun的各项产品与业务，包含了服务器、SPARC处理器，及储存等硬件；以及Solaris、Java，甚至MySQL开放源代码项目的开发。,合并详情,（1）根据协议，甲骨文以每股9.5美元的价格收购Sun，交易总价值约为74亿美元，如不计Sun的现金和债务，该交易价值约为56亿美元。,（2）甲骨文获得Sun的Java和Solaris这两项软件资产。,（3）甲骨文将确保Java技术的创新和投资，使客户和Java社区受益。,（4）收购Sun后，甲骨文可以根据Solaris一些特有的高端功能优化其数据库软件。,一次横向的控股合并,合并分析,合并日,2010年,1月27日,合并分析,按合并后主体的法律形式不同进行分类，这项合并是典型的控股合并。其中，合并方（或购买方）为甲骨文软件系统有限公司，被合并方（或被购买方）为Sun软件系统有限公司。,合并后，甲骨文公司拥有Sun公司的实际控制权。同时，控股方甲骨文公司和被控方Sun公司仍分别为独立的法人，但前者对后者的财务和经营决策的控制权决定了二者事实上是一个经济整体。,合并分析,按涉及行业不同来分类，这项合并属于横向合并（或水平式合并），是同软件制造行业的有关企业的合并，参与合并的甲骨文和Sun公司在服务器软件和数据库软件方面具有相近的技术和研发实力，能够实现传统闭源数据库和开源软件社区平台的优势互补、实现规模效益，最终提高竞争能力。,基于非GAAP考虑，在此次收购交易完成的第一年内，甲骨文将获得每股0.15美元的额外利润增加，而营收则将增加15亿美元。而在该交易完成的第二年内，营收增加额将进一步上升到20亿美元。,优势、劣势、机会、威胁,SWOT分析,优势（Strengths）,1、甲骨文得到了Sun在各领域较为完善的解决方案。如服务器、操作系统、办公套件和Java。,2、甲骨文在异构平台的Middleware不断增强的优势，将Sun的数据技术与其自身进行整合，增强其ERP产品Oracle Fusion竞争力，同时也提升了其商务智能产品线整体的竞争力。,3、甲骨文在数据库领域与Sun有多年的紧密合作，易进行业务整合。,4、甲骨文和Sun公司在业内都有良好的品牌形象。,劣势（Weakness）,1、甲骨文自身缺乏开源项目领导经验，可能无法妥善管理Sun的大量开源项目。,2、Sun已连续多年亏损，经营状况较差，自2009年后一直面临破产危机。要提升业绩，需花费大量财力对Sun进行改造。,3、甲骨文收购Sun后，对其产品政策的变更引起众多客户的不满。有可能影响Sun公司产品的用户忠诚度。,机会（Opportunities）,1、借助于Sun的硬件部门，甲骨文能够更好地对其软件与硬件进行整合，提升产品质量，推出更符合客户需求的完整解决方案。,2、Sun所领导的MySQL数据库项目在中小企业和个人用户中有较高知名度，甲骨文可借MySQL进一步扩大其数据库软件领域的市场份额。,3、Sun所开发的StarOffice和NetBeans软件有助于甲骨文进入办公软件和集成开发环境软件市场，扩大经营范围。,威胁（Threats）,1、惠普公司与Sun公司原本是竞争对手，收购Sun将影响甲骨文与惠普公司的合作关系。,2、经济危机对IT产业造成了普遍的冲击。,3、Sun被收购将导致MySQL的使用成本上升，开源性受到打击，可能影响现有客户对甲骨文产品的选择。,提升了Oracle的综合竞争力、使Sun业务扭亏为盈,合并成果,收购Sun后甲骨文的股价走势,总结,合并后，Oracle的产品线进行了大规模的扩充，划分为了服务器与存储、操作系统与虚拟化、数据库中间件与应用和客户服务五大产品类别。并且原Sun的硬件部门的运营将相对独立。,Oracle的企业竞争力得到了提升，数据库产品有了极大的发展，ERP产品在整合后也获得了良好的反响。同时，在对Sun的一些项目的使用权的追讨中，追回了大量Sun产品灰色用户的使用权费。,Oracle对Sun部分开源项目的战略调整和使用权费用的上升，引起了诸多用户的反感。有损Sun的企业形象，也因此流失了部分用户。但总体而言，仍在将Sun的产品线向扭亏为盈的方向发展。,谢谢观看,甲骨文收购Sun案例,12909134 HDU,