全球光伏市场及TOPCon技术发展趋势展望.pdf

全球光伏市场及TOPCon技术发展趋势展望2大纲 市场供需总览 N型TOPCon技术发展加速 N型技术发展带来的产业链变革 N型TOPCon技术趋势展望光伏市场供需总览14270 319 381 457 551 98 124 140 178 239 280 331 393 475 010020030040050060020182019202020212022F2023F2024F2025F2026F2018-2026 光伏需求趋势,Unit:GWOptimisticExpected不得擅自复制、转载、转述及发布 InfoLink所提供之内容与信息。全球光伏需求趋势强劲、超预期发展机遇与挑战并存全球可再生能源整体需求趋势强劲，世界各主要区域的能源政策环境趋于利好，支持包括光伏在内的新能源蓬勃发展。InfoLink 依据终端需求反馈和结合上半年产业链实际情况，2022年组件需求规模上调至239-270GW，同比增长25%-34%；预计2023年组件需求规模有望超过300GW，并且后续仍有动能维持高速增长趋势。世界范围潜在的能源危机可能带给新能源远超行业预期的发展机遇，足以令业界振奋，翘首以盼，但是征途坎坷，挑战并存。Source:InfoLink Database 2022065不得擅自复制、转载、转述及发布 InfoLink所提供之内容与信息。国内1-7月新增装机37.73gw，7月单月新增装机6.85gw，较6月的7.17gw下降4.5%，預期全年新增83-85GW左右的組件需求量。欧洲和印度的光伏需求在上半年集中拉动，超预期的增长带动业界预期之外的组件出货量，预计欧洲和印度需求量约56-68GW和13-15GW。美国因为对供应链进行约束和限制，很可能导致其在下半年有限的时间内难以形成更多有效的安装和并网，全年需求增长规模有限，预计需求规模约28-32GW。2022年光伏需求优于预期、期待下半年是否发生预期差0204060801002022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42022-2023 区域需求趋势,Unit:GW中国印度美国欧洲中东非洲othersSource:InfoLink Database 20220660.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 0 50 100 150 200 250 300 350 22222222光伏供应链价格预测,Unit:元/公斤，元/W硅料硅片电池组件0 30 60 90 120 150 180 20202020202020202022-2023 各环节产出与需求预测,Unit:GWPolysiliconWaferCellModuleExpected Demand22年硅料全年有效供应量规模预计324GW，增长特点属于缓步增加。22Q4硅料产能逐渐开出，单季产出有望达到99GW以上，乐观情况下可达105GW，硅料产出的增加将有望带动产业链供应价格的下降。硅料价格今年全年高档维稳，展望明年上半年硅料供应量稳步增加，预计价格下行速度相对和缓；23H2硅料供应量预计实现跨步式大幅增加，预计23H2价格下跌幅度有机会扩大。硅料产能稳步提升，有望带动各环节价格缓步下行Source:InfoLink Database 202206Source:InfoLink Database 202206不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。N型TOPCon技术发展加速2810 74 131 199 229 278 3 18 60 105 144 195 0 50 100 150 200 250 300 350 400 20212021产能2022F2022F产能2023F2023F产能2024F2024F产能2025F2025F产能2026F2026F产能20212021产出2022F2022F产出2023F2023F产出2024F2024F产出2025F2025F产出2026F2026F产出高效电池技术产能产出预测,Unit:GWABCIBCP-IBCHJTTOPCon不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。N型TOPCon电池技术发展进入加速期截止2022年8月，宣称布局TOPCon的产能已经超过300GW,宣称布局HJT的产能已经超过180GW。随着晶科15GW，捷泰8GW,中来山西4GW，正泰2GW的落地，截止22年8月，已落地的TOPCon 产能超过40GW；随着晶科，通威、天合以及晶澳的进一步TOPCon 布局，截止22年底，TOPCon 名义产能将有望超过70GW，23年底将有望突破130GW。随着TOPCon产能的纷纷落地，22年TOPCon 出货预计将接近20GW,23年将有望超过60GW。Source:InfoLink技术趋势调研报告_Aug-229Source:InfoLink技术趋势调研报告_Feb-22不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。TOPCon 产能效率现况15,700 500 8,000 7,600 1,000 500 1,000 2,000 1,300 1,250 1,000 500 250 250 30 1,600 400 15,000 8,000 8,000 500 400 200 24.9%24.4%24.8%24.4%24.1%23.8%24.4%24.4%23.9%24.5%23.8%24.0%0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 MPMPMPMPMPMPTrial RunTrial RunTrial RunTrial RunTrial RunR&DR&DR&DPlanningPlanningPlanning Shut downShut down晶科天合*捷泰中来尚德韩华通威*正泰晶澳一道润阳东方日升比亚迪阿特斯中清华恒茂迪LGE国电投2022F TOPCon产能与效率,Unit:MW;%现有产能2022F 新增效率%(MP)70GW2022F 落地产能24%-24.9%92%-98%*量产效率良率冠军效率25.4%/28.7%*同心圆和正面ALD以及背面Poly导致的绕镀Source:InfoLink技术趋势调研报告_Aug-2210不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。热氧:SiOx LPCVD:i-Poly-SiPECVD:SiOx PVD:n-Poly-Si离子注入磷扩清洗制绒扩散(硼扩)去BSG&背面抛光退火绕度清洗退火PEALD:SiOx PECVD:n-Poly-Si绕度清洗退火PECVD:SiOx PECVD:n-Poly-Si绕度清洗退火热氧:SiOx LPCVD:n-Poly-Si绕度清洗退火丝网印刷烧结正面:AlOx正面:SiNx背面:SiNx BCl3BBr3 技术成熟和钝化效果好但有绕镀,石英件成本高原位掺杂，绕镀易清洗但膜层均匀性差氧化层均匀易控制，轻微绕镀但H含量高易爆膜轻微绕镀，镀膜速度快但氧化层均匀度偏差，H含量高易爆膜成膜速度快，无绕镀但Uptime 偏低隧穿氧化层+n-Poly-Si热氧:SiOx PECVD:n-Poly-Si绕度清洗退火轻微绕镀，镀膜速度快但H含量高易爆膜绕度清洗绕度清洗绕度清洗绕度清洗绕度清洗清洗TOPCon 技术路线11530530550550440460640680550550570575460480665400500600700隆基-M10-PERC晶科-M10-PERC晶科-M10-TOPCon中来-M10-TOPCon 隆基-M6-PERC华晟-M6-HJT天合-G12-PERC华晟-G12-HJT双玻组件功率对比不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。+20W+20WSource：各公司网站产品数据公开竞标的组件瓦数显示，基本M10 144版型TOPCon较PERC有15-20W（Eff.+0.65%-0.85%）增益；HJT M6 144版型较同版型PERC有15W-20W(Eff.+0.76%-1.0%含切损)的增益；而HJT G12 132版型较同版型PERC 也有25-30W（Eff.+0.86-1.0%）的增益。TOPCon 和HJT 的高功率，低温度系数，更优的弱光相应以及无光致衰减等优势造成其有一定的溢价能力，当前溢价为：1.M10/G12 TOPCon 组件国内约0.07-0.1元/W的溢价，海外约1-3.5美分/W的溢价；2.M6 HJT组件国内约0.12-0.35元/W的溢价，海外约2-6美分/W 的溢价。N型产品市场反馈120.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 PERC_M10_155m_MBBTOPCon_M10_150m_MBBTOPCon_M10_135m_SMBBHJT_M6_140m各种技术成本模拟,Unit:元/W硅片成本电池非硅成本 组价非硅成本成本合计不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。TOPCon已具备较佳的盈利能力常规厚度+MBB技术，若TOPCon组件溢价低于0.07元/W，其盈利能力弱于常规PERC薄硅片+SMBB技术 促使N型TOPCon 组件产品成本与PERC相当的水平,溢价不低于0.05元/W的情形下，TOPCon已具备较佳的盈利能力。成本模拟基于：硅料价格300元/公斤N-P硅片同等规格溢价7%银点20$/ozEVA粒子价格23000元/吨POE粒子价格28000元/吨+0.009+0.067-0.013+0.063+0.048-0.012-0.014+0.022N型技术发展带来的产业链变革3140 20 40 60 80 100 120 140 2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42022-2023 各环节一线厂家产出与需求预测,Unit:GWPolysiliconWaferCellModuleExpected Demand硅料是否为N型发展瓶颈不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。2021年硅料生产总量约为58万吨、换算约为205GW；2022年全球则预计会生产约87万吨的硅料，换算约320GW。目前N型硅片生产还是以海外料为主、国产料为辅。观察海外料2021至2022都仅能生产换算约45GW左右的产出，尽管海外料看似充足，但由于输美议题让海外料抢手，输美、N型产出都将激烈巩固海外料源。国产料的N型脚步一直在加速，多家国内厂商产的硅料已经被验证可以满足N型对于硅料的需求。Source:InfoLink Database 202206N型TOPCon技术趋势展望0416N型TOPCon技术市占率预估N型高效电池技术出货有望从21年约3%的市占比成长到22年的9%市占比。PERC后高效电池技术中，TOPCon短期内成长最快，TOPCon 有望在23年出货占比超过20%，24年有望出货占比达到30%。随着高效电池技术的持续进步，25年N型高效电池技术的市占比有望成长到42%,PERC市占率将下降到不足50%。78%87%84%68%57%49%2%2%8%21%30%34%1%1%2%4%6%8%140 178 239 280 331 393 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%202020212022 F2023 F2024 F2025 F各类型电池技术市占率预估,Unit:GW,%MultiMono PERCTOPConHJTxBCThin FilmExpected Demand不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。17硅片国内高纯料源比重提升大硅片：TOPCon 选择M10较多核心厚度减薄CTM提升是关键双面，半片，高密度封装，无损切割SMBB必备技术当前海外N型厂家大多主打户用、工商屋顶型分布式为主当前国内N型产品更聚焦于大型地面电站丰富的版型设计将决定N型组件市场的多样性电池提效:TOPCon+SE,降本，尤其是金属化降本良率提升组件应用分布 N型TOPCon技术趋势展望不得擅自复制、转载、转述及发布InfoLink所提供之内容与信息。