2022年中国椰子液体饮品行业概览.pdf

12022 LeadL400-072-55882022年中国椰子液体饮品行业概览2022 China Coconut Beverage Industry Overview中国飲料産業概要报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。报告主要作者：余思昆2022/概览标签：椰树集团、菲诺、椰汁、椰子水椰子液体饮品分为椰子水饮品以及椰奶饮品，椰子水通过剥开椰子皮、过滤等一系列方式获取的淡黄色液体，多为无添加饮料，而椰奶椰汁是将椰肉以及椰子水混合在一起打碎、过滤之后通过添加调味获得的白色液体，以生榨椰汁来说，多数消费者购买目的为自饮；以厚椰乳消费者来说，多数消费者为搭配咖啡，少数消费者为自饮。椰子液体饮品主要分为椰子水饮品以及椰奶饮品01 椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，分别为通过自有工厂生产以及委外生产。以老牌传统椰汁企业椰树、欢乐家来说，产品毛利率最高可达45%，生产多为以销定产，自主生产，对于非核心工序或者是新研发产品来说都通过委外生产的模式。椰子水毛利率区间在30%左右，而销售单价多高于椰汁饮品。虽然椰子水品牌多为轻资产商业模式，但是椰子保鲜的特殊性多需要被摘下后在一小时内需无菌封装好的特性导致制作和包装工厂需尽可能与产地近，在发展初期多与当地工厂进行合作。因此在中游运营效率、议价能力较弱。椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，椰汁饮品品牌龙头主要通过建立自有工厂生产，椰子水品牌多为委外生产02在品类融资方面，投资机构更加偏爱无糖椰汁；传统椰汁饮品通过无糖化来提升单价切入市场，线上销量迅速提升；参考国外椰子饮品发展，以椰子饮品为主品类的品牌通过维生素、纤维、以及电解质等细分卖点进行营养健康化，因此未来我国椰子液体饮品更有可能通过营养定位，口味多元的方式不断创新无糖化的饮品趋势逐渐加深，各椰子液体饮品品牌多可通过无糖为品类提量提价；在椰子液体饮品发展方面，参考国外椰子饮品的发展，未来我国椰子液体饮品更有可能通过营养定位，口味多元的方式不断创新03中国椰子液体饮品赛道，创新演绎新方式说起椰子液体饮品，人们第一反应是椰树椰汁等传统椰汁饮品，由于传统椰汁饮品销售长期以餐饮、线下渠道为主，龙头品牌垄断渠道的同时缺少动力创新，因此增速较慢。在2017-2021年中国椰子液体饮品市场规模由102.8亿元增长至144.4亿元，复合增长率为7%。自从椰树椰汁靠着瑞幸咖啡联合出品的“生椰拿铁”等一系列椰子相关的饮品爆红后，椰汁饮品赛道再一次爆发，以菲诺为首推出的创新网红产品“厚椰乳”“无糖椰汁”等从健康营养化、对标年轻女性市场切入赛道等一系列动作重新改变消费者对于椰汁饮品的印象，带动了整个市场规模的发展。因此，预计未来椰汁液体饮品市场规模仍有可观的增长空间，2026年其市场规模预测可达到223.5亿元，年复合增长率将达到15.63%。本文通过对中国椰子液体饮品行业现状进行分析，了解行业整体发展情况，由此推断出未来行业发展趋势。摘要32022 LeadL400-072-5588u 中国椰子液体饮品行业市场综述-07中国椰子液体饮品定义与分类-08发展历程-09中国椰子液体饮品行业市场规模-10u 中国椰子液体饮品行业产业链分析-11产业链图谱-12产业链上游-13产业链中游-14产业链下游-15椰子液体饮品消费者画像-16u 中国椰子液体饮品行业驱动因素分析-17政策利好-18新中产人群增长-19现制饮品的发展-20她经济崛起-21供应端产量产能卡脖子-22u 中国椰子液体饮品行业发展趋势-23椰子液体饮品无糖化-24椰子液体饮品细分化发展-25u 中国椰子液体饮品行业竞争格局概览-26椰子液体饮品竞争格局概览-27椰子液体饮品企业竞争壁垒分析-28u 中国椰子液体饮品代表企业介绍-29目录CONTENTS42022 LeadL400-072-5588椰树集团-30菲诺-31u 方法论-32u 法律声明-33目录CONTENTS52022 LeadL400-072-5588u Market Overview of Coconut Liquid Beverage Industry-07Definition and Classification of Coconut Beverage Drinks-08Development Path-09Market Size of Chinese Coconut Beverage Industry-10u Industry Chain Analysis of Chinas Coconut Beverage Industry-11Industry Chain Map-12Upstream of the Industrial Chain-13Midstream of the Industrial Chain-14Downstream of the Industrial Chain-15Portrait of Coconut Beverage Drinks Consumer-16u Analysis of the Driving Factors of Coconut Beverage Drinks industry-17Favorable Policy-18The Growth of the New Middle Class-19The Growth of the Freshly Made Drinks-20HER Economic Rise-21The Limitation of Production Capacity in Supply Side-22u Development Trend of Coconut Beverage Drinks Industry-23The Trend of Drinks Becoming Sugar Free-24目录CONTENTS62022 LeadL400-072-5588Segmentation Development of Coconut Beverage Drinks-25u The Competitive Landscape of China Coconut Beverage Drinks Industry-26Competitive Landscape-27The overview of the representative companies in the market-28u Analysis of China Coconut Beverage Drinks Enterprises-29Coconut Palm group-30Freenow-31u Methodology-32u Legal Statement-33目录CONTENTS72022 LeadL400-072-5588第一部分：中国椰子液体饮品行业市场综述主要观点：椰子液体饮品分为椰子水饮品以及椰奶饮品，椰子水是通过剥开椰子皮、过滤等一系列方式获取的淡黄色液体，多为无添加饮料，而椰奶椰汁是将椰肉以及椰子水混合在一起打碎、过滤之后通过添加调味获得的白色液体 中国椰子液体饮品行业市场综述历程较快，共经历了四个发展阶段：发展期、探索发展期、调整发展期、以及产品革新期 参照国外椰汁饮品现状，我国椰子液体饮品未来的市场增量将多体现在饮品口味多元化、健康营养化的发展上，同时将对标年轻女性市场，预计未来椰汁液体饮品市场规模在2026年可达到213.6亿元82022 LeadL400-072-5588本土头豹洞察椰子液体饮品可以分为椰子水饮品以及椰汁饮品，其中椰子水是通过剥开椰子皮、过滤等一系列方式获取的天然植物水，其热量低，主要物质含可溶性糖、矿物质以及少量的蛋白质和油脂。椰子水的消费者购买椰子水主要以追求健康、解渴为目的，少数消费者通过购买椰子水来搭配饮用咖啡。相比椰子水，椰汁是直接将椰肉以及椰子水混合在一起打碎、过滤之后通过添加调味获得的饮料，由于制作过程中混入了大量的椰肉，因此含有大量油脂和蛋白质，热量相对较高。以生榨椰汁来说，多数消费者购买目的以直饮为主；而厚椰乳消费者购买目的多以搭配饮用咖啡为主。椰子液体饮品定义与分类来源：百度百科，头豹研究院椰子剥椰皮ZIcoVita CocoKara Coco椰子水10-18元/500ml7-14元/500ml无添加为主，脂肪含量低营养成分高，多数为调味添加、脂肪含量高取果肉混合水椰肉研磨榨汁生榨椰汁混合椰子水厚椰乳调味添加无添加调味添加海南椰树特种兵调味添加菲诺清淡甘醇浓郁细腻12个月以内270天过滤功能性强，覆盖所有消费场景直饮为主 搭配咖啡为主中国椰子液体饮品行业市场综述中国椰子液体饮品定义与分类 椰子液体饮品分为椰子水饮品以及椰奶饮品，椰子水是通过剥开椰子皮、过滤椰子水等方式获取的天然植物水，椰汁是是直接将椰肉以及椰子水混合在一起打碎之后通过添加调味获得的饮料92022 LeadL400-072-5588时间1989-2011年 2012-2019年2014年-2018年 2019年-至今阶段发展期 探索发展期调整发展期 产品革新期发展特征 这一阶段椰子液体饮品市场以椰乳大单品为主，国内主推椰树牌天然椰子汁，包装以铁罐更常见，主打送礼品、团聚宴请、餐饮等消费场景，以鲜榨、美白等理念推出 这一阶段进口椰子水产品陆续进入中国市场，产品出现均价高性价比低的特点，由于均价高，在三线以下城市很难买到，由于多数为进口品牌，渠道成为核心竞争力 在产品特点上，原材料虽然都是椰子，但是调配方式以及椰子质地选取的不同成为口感好坏的决定性因素 前一阶段各品牌都布局了椰子水产品，但是椰子水的产品的高价格，低性价比导致其关注度缓慢下滑 各椰子水品牌调整销售以及产品策略，多数品牌布局了线上渠道，但是销量依旧不好 椰乳产品受2020年瑞幸咖啡的生椰拿铁推出而爆火走红，各现制饮品通过茶或者咖啡基底加入椰乳进行调味，随着无糖椰子汁、厚椰乳系列产品的出圈，椰子饮品行业正式进入产品革新期重要事件 1989年椰树牌天然椰子汁研制成功后，企业生产规模迅速扩大，产量年年翻番增长。期间，天然椰子汁荣获“国家星火科技一等奖”、“中国国宴饮料”、等殊荣，在1994年其销量达到全国饮料企业第一名 2013年可口可乐收购Zico椰子水 2014年红牛母公司华彬集团的入股美国椰子水品牌唯他可可Vita Coco，椰子水登陆中国市场。随后各个品牌开始布局打造椰子水产品，可口可乐、天喔、椰树等品牌均推出了相关产品，平均均价都超过9块每500毫升 2018年2月，达能注资美国高端冷藏椰子水企业Harmless Harvest，并获得该企业部分股权 2020年可口可乐宣布停产Zico椰子水 2019年椰子水占中国软饮料市场瓶装水的0.7%2020年菲诺创新研发出厚椰乳产品，利用冷榨技术高质量保留椰肉汁含量,混合天然椰子水,使其味道更香醇顺滑，同时推出的特调饮品锚定商业端、以及消费者对于咖啡、茶饮DIY场景 2021年4月瑞幸推出生椰拿铁，一周卖出495万杯中国椰子液体饮品行业发展历程来源：头豹研究院中国椰子液体饮品行业市场综述发展历程 中国椰子液体饮品行业市场综述历程较快，共经历了四个发展阶段：发展期、探索发展期、调整发展期、以及产品革新期102022 LeadL400-072-5588来源：头豹研究院中国椰子液体饮品行业市场规模及预测，2017-2026年预测头豹洞察10.2810.7812.4612.5514.4415.6116.8918.2619.7521.36201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E单位：十亿元q2017-2021年中国椰子液体饮品行业市场规模增速较为稳定，2017-2021年中国椰子液体饮品市场规模由102.8亿元增长至144.4亿元，年复合增长率为7%。在20年后现制茶、现制咖啡市场的发展带给了椰子饮品更多切入赛道的消费场景，以“生椰拿铁”为赛道爆点，带动了整个市场规模的发展，在20年后市场增速逐渐加快。q传统椰汁饮品销售长期以餐饮、线下渠道为主，经销商数量与其他饮品品类经销商数量相比较少，由于品类地域性较强，龙头企业缺少动力创新力，因此中国椰子液体饮品在前期发展增速较慢。鉴于目前整体饮品市场消费结构年轻化，椰子液体饮品消费者画像所对表的消费者在“她经济”的崛起下，将迅速发展。此外，由于国外植物基饮品发展领先于我国近10年，因此参照国外椰汁饮品现状，我国椰子液体饮品未来的市场增量将主要来源于饮品口味多元化、健康营养化发展以及对标年轻女性市场方面。所以，预计未来椰汁液体饮品市场规模仍有可观的增长空间，2026年其市场规模预测可达到213.6亿元，年复合增长率将达到10.28%。CAGR（2021-2026预测）:10.28%CAGR（2017-2021):7%中国椰子液体饮品行业市场综述市场规模 参照国外椰汁饮品现状，我国椰子液体饮品未来的市场增量将多体现在饮品口味多元化、健康营养化的发展上，同时将对标年轻女性市场，预计未来椰汁液体饮品市场规模在2026年可达到213.6亿元112022 LeadL400-072-5588第二部分：中国椰子液体饮品行业产业链分析主要观点：椰子液体饮品产业链上游由椰子供应商、设备提供商、食品添加剂供应商等构成，中游由椰汁、椰子水品牌构成，其中中游椰子水品牌多来自国外；下游则由各销售渠道构成 椰子产地在国内主要分布在中国广东南部诸岛及雷州半岛、海南、台湾及云南南部热带地区，其中海南岛产量占比高达90%以上 椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，椰汁饮品品牌龙头主要通过建立自有工厂生产，椰子水品牌多为委外生产 椰汁饮品在非零售渠道占比较高，通过大瓶在餐饮渠道、送礼场景进行深入绑定，销售模式多选择经销模式，随着网络渠道的发展，部分椰汁饮品品牌逐渐把经销为主的模式转移到以电商平台为主的直营模式 椰汁饮品消费者画像以较高收入的中年男性群体，对标新中产人群；而椰子水消费者画像以年轻较高收入女性群体，对标城市年轻女性122022 LeadL400-072-5588来源：企业官网，头豹研究院中游下游下游渠道中游制造商饮品渠道海南省椰子种植市场上游供应商上游q海南省是中国最大的椰子生产地，产量占全国的90%以上，种植面积不大，加上种植椰子成效较慢，一般种植高种幼苗七年之后才能结果。q中国椰子水饮品品牌主要来自国外，品牌多在椰子主产地通过外包椰子提取、包装等环节给当地工厂，因此对于小品牌来说，在生产环节并没有议价能力。同时由于供应链端提取封装和物流运输保鲜的需求，成本很难下调，因此价格区间较高，以Vita Coco为例，21年毛利率区间维持在33%-35%。q中国椰汁饮品品牌多为国产，以欢乐家为例，2021年椰汁毛利率43.19%，500克饮料价格在4元左右。q椰汁大瓶装销量占比较多，消费场景多为过节送礼，因此椰汁液体饮品以传统渠道（传统线下零售、经销商渠道）为主，占比达52%。中国椰子液体饮品行业产业链分析产业链图谱 椰子液体饮品产业链上游由椰子供应商、设备提供商、食品添加剂供应商等构成，中游由椰汁、椰子水品牌构成，其中中游椰子水品牌多来自国外；下游则由各销售渠道构成33,326 32,208 31,424 34,396 34,527 35,696 180 148 1,227 3,153 820 1,946 20,851 20,745 21,770 22,677 23,162 21,279 201520162017201820192020年末面积（公顷）当年新种（公顷）椰子产量（万个）生产原材料供应包装物提供商q糖浆、白砂糖等q纸箱、铝罐等设备层提供商q水处理设备、混合机等椰子水饮品品牌椰汁饮品品牌34%8%5%1%52%传统渠道餐饮渠道电商渠道其他渠道现代渠道q随着咖啡店、奶茶店、酒吧等渠道的发展，椰子水饮品、椰汁饮品逐渐作为现制饮品的搭配饮品出现，例如生椰拿铁的爆红离不开椰树集团椰汁与咖啡完美的口味搭配。29.69%23.71%18.60%4.50%4.21%印尼菲律宾印度斯里兰卡巴西全球椰子产量分布中国椰子液体饮品产业链总览图132022 LeadL400-072-5588中国椰子液体饮品行业产业链分析产业链上游 椰子产地在国内主要分布在中国广东南部诸岛及雷州半岛、海南、台湾及云南南部热带地区，其中海南岛产量占比高达90%以上中国椰子液体饮品产业链上游头豹洞察椰子产地在国内主要分布在中国广东南部诸岛及雷州半岛、海南、台湾及云南南部热带地区，椰子种子在海南地区两个多月的时间就可开始发芽，一般一年左右，苗高约1米便可出圃定植，之后在雨季栽植，3-9月份是椰子树生长高峰期。从椰子种子到成熟需要5年左右时间，从开花到结实则需要1年时间，由于椰子非常依赖于地理环境，即年均温度必须在23以上，年降雨量要达1600毫米以上，因此海南省是全国可以大面积种植的地区，全年产量达全国椰子产量的90%以上。全球椰子产量达到6076万吨，其中印尼占比达到29.69%。中国椰子需求量每年达26亿个，而海南省每年仅产果约2.2亿个，因此椰子多依赖进口。从进口国来看，主要集中在泰国、印尼两国。中国椰子主要产区分布，2021年海南省椰子全年产量占比达全国产量90%以上极高极低33,326 32,208 31,424 34,396 34,527 35,696 180 148 1,227 3,153 820 1,946 20,851 20,745 21,770 22,677 23,162 21,279 201520162017201820192020年末面积（公顷）当年新种（公顷）椰子产量（万个）海南省椰子种植面积情况，2021年上游椰子栽培技术种子繁殖整地施肥适时栽植护苗培育平衡施肥病虫害防治种子需在适当温湿条件下催芽，普遍采用预备苗圃催芽法，两个月发芽当芽长1015厘米时，移芽到有适度荫蔽的苗圃种椰子，一年左右可出圃定植椰子树一般在雨季栽植栽后灌水保湿，一年耕作2次，11-12月结合施肥耕作一次，8-9月中耕一次椰子树需施全肥，以钾肥最多，其次为氮、磷和氯肥针对各虫类病害进行针对性防治来源：中研研究院，明亮公司，头豹研究院海南广西广东云南浙江福建台湾全球椰子产量分布，2021年29.69%23.71%18.60%4.50%4.21%印尼菲律宾印度斯里兰卡巴西142022 LeadL400-072-5588生产模式 代表机构/企业商业模式椰子液体饮品产业链中游自有工厂委外生产椰汁饮品品牌自主采购自主生产销售委外生产主材（水果、果类加工）原材料无菌冷罐PET生产线线下经销为主线上直营、代销模式新产品辅材（白糖、食品添加剂）剥皮、分级等工序依赖人工代表性产品头豹洞察当地原材料采购制作加工销售轻资产商业模式椰子水+椰基产品品牌与当地农民、种植方进行合作采购，或从亚洲地区进口椰子原料椰子被摘下后在一小时内需无菌封装好的特性导致制作和包装工厂地址距离需尽可能与产地近，品牌方生产多与当地制造商进行合作菲诺的销售渠道多通过茶饮咖啡门店搭配咖啡茶饮产品销售线上渠道为主，线下通过现制饮品场所推广椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，分别为通过自有工厂生产以及委外生产。以老牌传统椰汁企业椰树、欢乐家来说，产品毛利率最高可达45%，其核心产品为自主生产，非核心产品通过委外模式生产。椰子水毛利率区间在30%左右，而销售单价多高于椰汁饮品。椰子水品牌多为轻资产商业模式，连接工厂和渠道两端。椰子水在生产过程中需要在椰子被摘下后的一小时内无菌封装，此特性要求工厂地址的距离需尽可能与椰子产地近。所以椰子液体饮品品牌在发展初期多与当地工厂进行合作。因此椰子水品牌在中游运营效率、议价能力较弱，毛利率较低。来源：公司招股书，头豹研究院中国椰子液体饮品行业产业链分析产业链中游 椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，椰汁饮品品牌龙头主要通过建立自有工厂生产，椰子水品牌多为委外生产椰子水饮品品牌椰汁饮品品牌152022 LeadL400-072-5588中国椰子液体饮品行业产业链分析产业链下游 椰汁饮品品牌商主要通过大瓶装锚定餐饮渠道、送礼场景进行销售，随着网络渠道的发展，部分椰汁饮品品牌逐渐把以线下经销为主的模式转移到以线上电商平台为主的直营模式1/1/174/1/177/1/1710/1/171/1/184/1/187/1/1810/1/181/1/194/1/197/1/1910/1/191/1/204/1/207/1/2010/1/201/1/214/1/217/1/2110/1/211/1/2213.20%7.60%6.80%6.20%2.90%1.70%碳酸饮料植物基饮料软饮料茶瓶装水能量饮料运动饮料椰汁饮品产业链下游综述各品类饮品餐饮渠道占比，2021年植物基饮品消费场景头豹洞察从椰汁饮品的早期发展来看，椰汁饮品品牌商多通过大瓶装饮品锚定餐饮渠道、送礼场景进行销售，因此椰汁饮品的百度搜索指数多在过年、节前节后呈高峰状态。椰汁饮品代表性企业的销售模式多为经销模式。由于椰汁饮品定位于即饮饮品，而即饮饮品中便利性为消费者购买该品类的主要驱动因素，因此椰汁饮品需要通过当地经销商渠道网来快速实现产品投放市场。随着网络渠道的发展，如菲诺、可克满分的部分新兴椰汁饮品品牌选择以电商平台为主的直营销售模式，而如欢乐家等传统椰汁饮品品牌将逐渐把发展重心放到以电商平台为主的直营模式。椰汁饮料百度搜索指数，2017-2022年3月椰汁代表性企业经销模式收入占比，2018-2021来源：百度指数，华创证券，头豹研究院98.76%97.98%96.08%201820192020养元饮品欢乐家植物基饮品种类消费场景椰汁即饮场景为主，欢乐家、椰泰、椰树牌椰汁、特种兵等聚焦宴席送礼场景杏仁露过年团圆、礼赠场景核桃露针对学生用脑补脑162022 LeadL400-072-5588中国椰子液体饮品行业产业链分析椰子液体饮品消费者画像 椰汁饮品消费者画像以较高收入的中年男性群体，对标新中产人群；而椰子水消费者画像以年轻较高收入女性群体，对标城市年轻女性消费者选择椰汁饮品的原因（基于年龄、收入、及性别），2022年消费者选择椰子水饮品的原因（基于年龄、收入、及性别），2022年头豹洞察椰汁饮品、椰子水饮品因为内含的电解质及多种营养成分，所以其定位多为健康饮品，因此消费者的定位为偏好健康的人群。根据调查，男性在椰汁饮品消费整体占比较高，女性则在椰子水消费占比较高。偏好健康、较高收入的中等年龄男性倾向于购买椰汁饮品，女性则更加在意椰汁饮品的风味；较高收入的年轻女性更加偏好于椰子水，而男性则更加注重椰子水风味。由于椰汁饮品消费者画像多为较高收入中年男性群体，因此可以对标新中产人群；椰子水消费者画像则为年轻较高收入女性群体，对标城市年轻女性。来源：头豹研究院97%81%58%26%92%92%46%17%偏好健康风味偏爱解渴与饮品混搭男女100%91%100%92%100%67%87%92%83%83%43%38%75%0%17%26%15%25%00后90后80后70后60后基于年龄偏好健康风味偏爱解渴可以与饮品混搭93%97%100%50%83%75%100%57%46%21%26%0%0%小于5000元5001元-12000元 12000-18000元18000元以上基于收入偏好健康风味偏爱解渴可以与饮品混搭86%80%100%50%93%86%100%43%60%75%14%29%25%50%小于5000元5001元-12000元 12000-18000元18000元以上基于收入解渴偏好健康风味偏爱与饮品混搭100%78%69%92%100%83%96%85%83%43%62%75%30%38%17%00后90后80后70后60后基于年龄解渴偏好健康风味偏爱与饮品混搭77%84%74%23%88%96%38%29%解渴偏好健康风味偏爱 与饮品混搭男女81%75%19%25%男女喜欢不喜欢87%92%13%8%男女喜欢不喜欢172022 LeadL400-072-5588第三部分：中国椰子液体饮品行业驱动因素分析主要观点：近年来我国政策总体利好椰子液体饮品行业，利好政策主要包括通过加强农田建设来解决上游产量薄弱的劣势；推动物流发展椰子上游种植运输成本；引进新型品种提高椰子结实效率；供给端改革降低同质化程度 随着中国城市化进程与居民收入提升，新中产人群数量大幅增长，该类人群对于饮食健康的理念趋势将带动他们成为椰子液体饮品的主要消费人群 随着现制饮品门店渠道的持续扩张，椰子液体饮品有望通过现制渠道发展进行拓展，未来椰子液体饮品市场规模将持续扩张 椰子液体饮品具有低脂、低糖、低热量、高纤维等健康属性，势必会收到中国广大爱美女性的青睐，“她经济”将成为未来椰子液体饮品市场发展的一重大驱动力 前期椰子水生产环节设备成本投入高昂，且由于椰子特性只能在当地进行包装生产因此在品牌方前期发展多依赖于当地工厂，同时我国椰子产能缺口较大，因此在产量、产能方面可控力较弱182022 LeadL400-072-5588中国椰子液体饮品相关政策概览政策名称颁布日期颁布主体主要内容及影响海南省自由贸易港投资新政三年行动方案2021/05海南省人民政府办公厅行动目标立足于海南实际情况，围绕旅游业、现代服务业、高新技术产业三大主导产业、热带特色高效农业、制造业“五网”基础设施，民生公共服务，社会投资等重点领域，高度聚焦投资效益与质量，通过实施三年投资新政，在完成年投资增速不低于10%的同时，到2023年，全省投资结构更加合理，投资质量明显提高，投资效益逐步提升，产业集群效应进一步释放通过高标准农田建设，农产品深加工纵向发展，打造特色农产品，促进海南整体农业发展海南省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标纲要2021/03海南省人民政府办公厅加快推动热带特色农产品迭代更新，引进新奇热带水果新品种200种，加强产业集群建设，做优做强橡胶，槟郎，椰子等十二大品种，培育壮大龙头企业，建设农业现代化示范区，形成热带特色农产品优势区。从供给端改革提升上游竞争力，利用现代化科技创新，加强产业集群建设的同时构建综合交通运输体系等手段降低椰子上游种植运输成本，引进新型品种提高椰子结实效率国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要2021/03国务院以创新驱动、高质量供给引领新需求，经济发展取得新成效，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，农业基础更加稳固，城乡区域发展协调性明显增强，消费对经济增长贡献明显加大，常住人口城镇化率提高到65%，现代化经济体系建设取得重大进展。供给端改革将拉动消费行业供给产品质量的提升，新技术及创新性的要求将倒逼饮品行业同质化程度下降食品生产许可管理办法2020/01市场监管总局全面推进食品生产许可信息化，规定食品生产许可申请、审查、发展、查询等全流程网上办理简化食品生产许可申请材料，同时缩短核查、审查决定等时限进一步明确和强化食品生产者及从业人员的法律责任，如增加对相关人员的处罚规定中国对食品生产的监管属于“轻许可重监督”，未来饮料生产企业在取得生产许可证方面的门槛降低，同时对于安全生产的监督更加严格来源：头豹研究院中国椰子液体饮品行业驱动因素分析政策利好 近年来我国政策总体利好椰子液体饮品行业发展，利好政策主要包括通过加强农田建设来解决上游产量薄弱的劣势；推动物流发展椰子上游种植运输成本；引进新型品种提高椰子结实效率；供给端改革降低同质化程度192022 LeadL400-072-5588中国椰子液体饮品行业驱动因素分析新中产人群增长 随着中国城市化进程与居民收入提升，新中产人群数量大幅增长，该类人群对于饮食健康的理念趋势将带动他们成为椰子液体饮品的主要消费人群中国新中产人群数量头豹洞察近两年来，新中产人群对健康饮食的关注度持续提高，无糖、低糖、低脂、低热量、低胆固醇、含膳食纤维等概念成为新中产人群对健康饮料、食品的新标准。椰子液体饮品作为健康代表品类植物基饮品中的一种，其饮品中的内含物成分、口味以及能与各现制饮品搭配的概念基本契合新中产人群对于健康饮食的期望。同时，椰汁饮品消费者画像多以较高收入中年男性群体为主，因此完全匹配新中产人群画像，新中产人群较高的可支配收入也赋予他们对健康化的食品付出更多溢价的能力。因此随着新中产人群数量的持续增长，他们对于“健康养生”的理念将有更大的可能带动他们掀起喝椰子液体饮品的风潮。新中产人群对饮食概念的关注度趋势0.53420102020+655%单位：亿人近十年来，中国新中产人群增长迅猛，由5,300万人增长至4亿人，增幅达到655%，主要原因为城市化进程与居民人均收入的提升。同时，此类新中产人群的消费观也随着收入的增长而改变，更加注重于提升生活品质以及身体健康。根据调研，74.9%的新中产人群留意自身饮食和生活习惯对健康的影响，他们对于低脂、低糖、低胆固醇等健康食品的认可度达到新高。38%55%-63%-1%无糖低糖宵夜烧烤2020年新中产人群关键词72%环保理念平均年收入生活态度平均年龄学历70%本科4%大专75%留意自身饮食和生活习惯等对健康的影响33.1万元24%硕士及以上33.7岁80后占比74.7%对“绿色环保”概念关注同比增长82%来源：头豹研究院202022 LeadL400-072-5588头豹洞察中国椰子液体饮品行业驱动因素21,163 21,699 28,356 27,247 一线城市二线城市三线城市三线及以下各国人均咖啡消费杯数，2018年喜茶全年鲜果消耗量，2020年新式茶饮门店数量，2016-2020年19.524415056020406020162017201820192020咖啡馆门店数量，2019年代表性咖啡品牌椰子相关产品，2022年单位：吨单位：万家现制生椰产品爆红，2020年瑞幸咖啡通过生椰拿铁成功出圈，单月销量超过1000万杯，其中的爆红离不开现磨咖啡在中国如火如荼的发展。虽然中国大陆咖啡市场相比于其他国家还处于早期阶段，远低于其他国家人均咖啡消费杯数，但是已养成消费习惯的咖啡饮用者饮用频次每年高达326杯。目前椰乳+咖啡的全新组合通过DIY模式持续发酵，以菲诺为首的厚椰乳通过“咖啡搭配”的场景成为当下增速最快的饮品之一。2021年椰类产品成为现制饮品的“新宠”，在新式茶饮中的应用也越来越多，20多家连锁品牌推出售卖的含有椰子元素的产品总计有132款，喜茶也凭借“生打椰椰”系列成为新品人气王。由于椰子自带的健康、绿色、百搭属性，随着现制饮品门店渠道的持续扩张，椰子液体饮品有望通过现制渠道发展进行拓展，未来椰子液体饮品市场规模将持续扩张。单位：杯32626192803293670200400一线城市 二线城市 中国大陆日本美国韩国来源：瑞幸咖啡招股书，中国现磨咖啡行业白皮书，饮力实验室，头豹研究院中国椰子液体饮品行业驱动因素分析现制饮品的发展 随着现制饮品门店渠道的持续扩张，椰子液体饮品有望通过现制渠道发展进行拓展，未来椰子液体饮品市场规模将持续扩张20+连锁饮品品牌推出132款椰子相关产品5,800 2,000 4,700 3,200 3,000 葡萄草莓芒果椰子桃子喜茶年度新品新人王生打椰椰品牌产品相关椰子配料价格瑞幸杨枝甘露冷榨鲜椰浆25元生椰拿铁冷榨鲜椰浆20元椰青冷萃咖啡椰子水20元椰子瑞纳冰椰浆25元星巴克燕麦丝绒拿铁椰浆38元212022 LeadL400-072-5588不同世代女性关注的高TGI健康相关话题050100150200250300问诊挂号用药医疗健康减肥养生经期孕期健康减肥用药医疗问诊挂号经期孕期健康减肥养生运动健康养生健康减肥运动健康经期孕期75后女性85后女性95后女性00后女性头豹洞察随着中国国民收入上升，女性受教育程度增加，“她经济”浪潮势不可挡。健康与减肥始终是女性最为关注的话题，众多女性在健康与减肥上的花费也是非常可观。椰子液体饮品具有低脂、低糖、低热量、高纤维，等健康属性，在女性偏好椰子风味的同时，势必会受到中国广大爱美女性的青睐，“她经济”将成为未来椰子液体饮品市场发展的一重大驱动力。椰子水消费者画像以年轻较高收入女性群体为主，对标城市年轻女性，因此，椰子水饮品品牌可以从营销策略，产品包装、椰子水饮品附加值上面下手，着重考虑女性消费者，依托“她经济”发展趋势开拓市场。2020年中国她经济趋势概览5.3亿中国女性互联网用户女性高学历化，95后女性硕士及以上学历占比超过男性中国那女收入差距日渐缩小，女性消费能力增强万亿“她经济”浪潮到来，涵盖购物、娱乐、母婴、运动健康、零售消费等市场女性月均购物频次7.2次，远高于男性的5.5次减肥、健康是女性永恒关注话题中国椰子液体饮品行业驱动因素分析她经济崛起 椰子液体饮品具有低脂、低糖、低热量、高纤维等健康属性，势必会收到中国广大爱美女性的青睐，“她经济”将成为未来椰子液体饮品市场发展的一重大驱动力来源：头豹研究院222022 LeadL400-072-5588头豹洞察椰子水制作工艺流程图在生产过程中椰子水要经过自动过滤、低于8摄氏度的冷却、分离器分离、巴氏消毒、再度冷却、超高温瞬时灭菌、无菌灌装等多个环节，而对于实现这些环节来说所需要的设备都是非常大的成本投入，因此在品牌方前期发展多依赖于当地工厂，在品控以及供应端产能方面不可控。同时，椰子一年四季都能结实，虽然海南年产椰子约2.3亿个，每棵树年产量为40-80个椰果，但是还远不能满足需要，我国每年需要从东南亚进口椰子25亿个，在2021年生椰进口数量高达871,753吨。此外，因椰子组培育苗技术还未突破，只能采用传统种果发芽方式育苗，不同品种的种苗售价为80-100元不等，因此成本高、生长周期长，种植椰子对企业来说缺乏吸引力。因此在椰子的需求量大幅提高的情况下，椰子的价格持续上升，对于品牌方来说，成本也相对难以控制。自动过滤系统冷却过程（低于8度）生椰分离器巴氏消毒冷却过程（8-10度）超高温瞬时灭菌无菌罐装中国生椰进口数量，2019-2022年Q166 63 87 23 2019202020212022q1单位：万吨全球椰子主产地产量，2014-2018年1,830 1,470 1,108 287 292 1,856 1,473 1,171 262 235 印度尼西亚菲律宾印度斯里兰卡巴西20142015201620172018单位：万吨中国椰子液体饮品行业制约因素分析供应端产量产能卡脖子 前期椰子水生产环节设备成本投入高昂，且由于椰子特性只能在当地进行包装生产因此在品牌方前期发展多依赖于当地工厂，同时我国椰子产能缺口较大，因此在产量、产能方面可控力较弱来源：中国农耕网，头豹研究院232022 LeadL400-072-5588第四部分：中国椰子液体饮品行业发展趋势主要观点：在品类融资方面，投资机构更加偏爱无糖椰汁；传统椰汁饮品通过无糖化来提升单价切入市场，线上销量迅速提升，随着近几年无糖化的饮品趋势逐渐加深，各椰子液体饮品品牌多可通过无糖化为品牌实现二次增长 在整体植物奶发展上我国落后于海外，因此参考国外椰子饮品的发展，未来我国椰子液体饮品更有可能通过细分化营养定位，多元化口味的方式得到不断创新242022 LeadL400-072-5588头豹洞察椰子液体饮品品牌线上销售额市面上的无糖椰子饮料多是用糖醇类代糖赤藓糖醇和三氯蔗糖制造甜味，具有热量低和甜度高的特点。在品类融资方面，投资机构在椰子液体饮品方面也是更加偏爱无糖椰汁，以可可满分为例在2020-2021年就发生了三笔融资。以椰汁饮品为主打的龙头品牌椰树椰汁在2021年通过无糖版椰汁进行