2026上半年基金从业资格（基金估值）核心知识点.doc

2026上半年基金从业资格（基金估值）核心知识点

（考试时间：90分钟 满分100分）
班级______ 姓名______

第I卷（选择题，共30分）
1. 基金估值的目的是（ ）。（本题5分，答题要求：从选项中选择正确答案）
A. 计算基金资产净值
B. 确定基金份额净值
C. 对基金资产进行评估
D. 以上都是
2. 以下哪种情况不需要进行估值调整？（ ）（本题5分，答题要求：从选项中选择正确答案）
A. 基金投资的股票停牌
B. 基金持有的债券违约
C. 基金管理人变更估值方法
D. 基金投资的资产市场价格波动较小
3. 基金估值时，对于持有的未上市交易的债券，采用的估值方法是（ ）。（本题5分，答题要求：从选项中选择正确答案）
A. 按成本估值
B. 按市场价格估值
C. 采用估值技术确定公允价值
D. 以上都不对
4. 基金估值中，对于封闭式基金，其交易价格（ ）基金份额净值时，为溢价交易。（本题5分，答题要求：从选项中选择正确答案）
A. 高于
B. 低于
C. 等于
D. 不确定
5. 当基金投资的资产出现重大变化时，基金管理人应（ ）。（本题5分，答题要求：从选项中选择正确答案）
A. 及时调整估值方法
B. 向监管机构报告
C. 通知基金托管人
D. 以上都需要

第II卷（非选择题，共70分）
6. 简述基金估值的基本原则。（本题10分，答题要求：简要阐述基金估值的基本原则，字数150字左右）

7. 分析不同类型基金估值方法的特点。（本题15分，答题要求：分析货币市场基金、债券基金、股票基金等不同类型基金估值方法的特点，字数200字左右）

8. 材料：某基金持有A股票100万股，当前A股票市场价格为每股10元。基金管理人决定采用市场价格对该股票进行估值。
问题：请计算该基金持有的A股票估值金额，并说明这种估值方法的优缺点。（本题15分，答题要求：计算估值金额，分析优缺点，字数150字左右）

9. 材料：基金B投资于多只债券，其中一只债券在估值日发生信用评级下调。
问题：基金管理人应如何应对这种情况？对基金估值会产生什么影响？（本题20分，答题要求：阐述应对措施及对估值的影响，字数200字左右）

10. 材料：某新成立的基金，其投资组合中包含部分未上市的股权。
问题：针对该基金持有的未上市股权，应采用何种估值方法？并说明理由。（本题20分，答题要求：说明估值方法及理由，字数150字左右）

答案：1. D 2. D 3. C 4. A 5. D 6. 基金估值应遵循公平、公正、公开原则，采用合理的估值方法，确保估值结果反映基金资产的真实价值。估值方法应保持一致性和连贯性，不得随意变更。对于重大影响基金资产价值的事项，应及时调整估值。 7. 货币市场基金通常按摊余成本法估值，能较好反映其收益稳定性。债券基金按市场价格或估值技术估值，反映债券市场波动。股票基金主要按市场价格估值，体现股票价格变化。不同估值方法适应不同基金特点，保障投资者权益。 8. 估值金额为100万股×10元/股 = 1000万元。优点是能及时反映股票当前价值，缺点是市场价格波动大时可能不准确。 9. 基金管理人应密切关注债券信用评级下调情况，重新评估债券价值并调整估值。可能导致基金资产价值下降，影响基金份额净值。 10. 可采用估值技术确定公允价值。理由是未上市股权缺乏活跃市场价格，估值技术能综合考虑多种因素，更合理反映其价值。