中再集团2023年中期业绩报告.pdf

2023年中期业绩发布2023年8月30日 北京目录01 业绩概览02 业务分析03 未来展望01业绩概览业绩概览高质量发展迈出新步伐5经营业绩全面提升服务国家战略展现新作为数字化转型持续推进全面风险管理不断深化2341业绩概览经营业绩全面提升6集团合并总保费收入1.本公司自2023年1月1日起执行国际财务报告准则第17号保险合同和国际财务报告准则第9号金融工具（以下统称“新准则”）。2.集团合并总保费收入数据编制基础与去年同期无差异，其他指标以新准则口径计算。归属于母公司股东净利润集团合并保险服务收入年化ROE1026.17亿元+16.6%484.66亿元+16.4%20.12亿元+331.5%4.46%+3.44ppts业绩概览保费收入快速增长 业务结构持续优化71.本推介材料中财产再保险境外业务指境外财产再保险及桥社业务。2.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。87,980 102,617 1H20221H2023+16.6%半年总保费收入突破千亿重点业务领域保费收入财产再保险境内非车险业务分保费收入182.39亿元+15.1%人身再保险境内保障型业务分保费收入155.59亿元+15.2%财产再保险境外业务1总保费收入139.23亿元+22.4%财产险直保非车险业务原保费收入152.65亿元+23.9%集团合并总保费收入（人民币百万元）业绩概览承保效益大幅改善 风险管理持续稳健8偿付能力与国际评级综合成本率11.数据编制基础与去年同期无差异。在遭受土耳其地震等重大自然灾害损失情况下，集团整体承保利润仍实现大幅增长，创历史新高财产再保险境内业务99.65%+0.09ppts财产再保险境外业务88.45%-8.05ppts人身再保险短期保障型业务97.35%-0.89ppts财产险直保业务100.86%-2.14ppts155%126%173%221%186%209%214%247%集团合并中再产险中再寿险中国大地保险核心偿付能力充足率综合偿付能力充足率标普长期保险公司财务实力评级“A”评级展望稳定贝氏财务实力评级“A（优秀）”评级展望稳定微信公众号-今日保条-收集整理，版权归原作者保险行业资料分享，若有侵权，及时联系删除02业务分析01财产再保险业务02人身再保险业务03财产险直保业务04资产管理业务1011财产再保险境内业务保费收入再创新高 业务质量保持稳定1H20221H2023+23.7%+11.3%20,369 1,5561,1351,251+34.5%24,311车险业务：精准把握客户需求，保费收入显著增长农险业务：积极探索发展商业农险，加强政策性农险业务合作，推动农业保险产品创新非农非车险业务：工程险、健康险等业务快速增长分保费收入（人民币百万元）综合成本率65.92%65.01%33.64%34.64%1H20221H2023赔付率费用率+0.09ppts99.56%99.65%车险增量农险增量非农非车险增量1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。+19.4%12财产再保险境内业务业务增速优于直保 业务结构不断优化保费增速对比15.0%16.1%5.0%20.2%19.4%20192020202120221H2023财产险直保行业原保费收入增速中再产险境内业务分保费收入增速 得益于财险市场增长动能加速向非车险转换，境内业务保费增速持续优于直保行业非车险业务分保费收入9,973 12,377 11,158 15,853 18,239 1H20191H20201H20211H20221H2023商业农险+77.4%短期健康险+84.0%建筑工程质量潜在缺陷保险+11.5%网络安全保险+158.0%+16.3%重点发展业务领域分保费收入增速（人民币百万元）1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。+15.1%13财产再保险境外业务保费收入快速增长 业务结构持续优化业务策略总保费收入（人民币百万元）11,374 13,923 1H20221H2023+22.4%桥社业务总保费收入111.72亿元+25.4%其他境外财产再保险业务分保费收入27.51亿元+11.5%秉承“优化组合、效益为先、把握机遇、严控风险”的总体原则把握费率上涨机遇，在有效益的基础上扩大优势业务规模，保费收入快速增长不断改善合同条件，主动压缩经营效益欠佳业务，持续优化业务结构1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。14财产再保险境外业务业务品质不断提升 承保效益持续改善综合成本率-13.68ppts境外业务合计桥社业务其他境外财产再保险业务54.30%39.95%42.04%42.71%1H20221H2023赔付率费用率96.34%82.66%68.54%79.90%28.42%24.63%1H20221H2023赔付率费用率+7.57ppts96.96%104.53%58.10%50.53%38.40%37.92%1H20221H2023赔付率费用率-8.05ppts96.50%88.45%1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。01财产再保险业务02人身再保险业务03财产险直保业务04资产管理业务15人身再保险业务16保费收入快速增长 战略性发展保障性业务分保费收入32,897 38,262 1H20221H2023+16.3%境内业务分保费收入348.72亿元+23.7%境外业务分保费收入33.90亿元-27.9%（人民币百万元）1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。境内保障型业务分保费收入9,292 11,559 11,998 13,506 15,559 1H20191H20201H20211H20221H2023+13.8%+15.2%（人民币百万元）人身再保险业务17保障型业务品质提升 承保效益显著改善保障型业务结构（人民币百万元）5,743 6,023 5,789 6,623 1,974 2,913 1H20221H2023医疗险业务YRT业务其他保障型业务+15.2%15,559 13,506 短期保障型业务承保效益综合成本率97.35%-0.89ppts承保利润3.20亿元+50.2%积极发展医疗险等效益型业务，持续深化存量业务防亏减损，通过创新驱动与严控风险实现承保效益显著提升YRT业务与医疗险业务合计分保费收入126.46亿元+9.7%传统轨：抢抓医疗险业务机遇，积极引导医疗险产品开发与迭代，保持市场领先优势；创新YRT业务方案 创新轨：依托产业融合深度参与多地惠民保业务，新增覆盖人群超过1700万；为特定人群保障提供定制化再保支持方案1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。人身再保险业务18核心竞争力创造价值数据+产品+产业融合 受托牵头行业第四套生命表编制项目、行业重大疾病发生率检视项目，助力行业基础设施建设 迭代升级智能风控系统，实现模型升级与数据升级，与头部客户公司开展系统对接 数据赋能业务发展，为产品定价、产品开发、风险预警提供支持 紧跟税优政策导向，为税优健康险产品开发提供支持，助力相关产品快速推向市场 深入直保公司基层，为客户公司健康险产品提供多种产业融合选项 总结惠民保实践经验发布惠民保的内涵、现状及可持续发展报告 以“三高共管”为切入点，探索慢病管理业务模式，实现“保险+药械+平台”创新融合与转化 落地癌症创新疗法(CAR-T)创新支付新模式，创新健康险盈利模式 整合人工心脏、抗肝癌创新药等先进医疗资源，赋能产品升级迭代 探索保险产品融合淋巴癌全流程服务体系，提升公众对保险产品感知度01财产再保险业务02人身再保险业务03财产险直保业务04资产管理业务19财产险直保业务20保费收入快速增长 承保效益持续改善综合成本率73.19%68.05%68.08%37.09%34.95%32.78%1H20211H20221H2023赔付率费用率-9.42ppts103.00%100.86%持续优化成本管理，积极调整业务结构，加大业务品质管控力度，综合成本率持续下降原保费收入24,50327,7641H20221H2023车险业务原保费收入124.99亿元+2.6%非车险业务原保费收入152.65亿元+23.9%+13.3%（人民币百万元）110.28%1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。财产险直保业务21业务结构不断优化 业务品质稳步提升车险业务占比45.0%-4.7ppts非车险业务占比55.0%+4.7ppts1.本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。持续开展业务结构优化，严控高成本业务发展，通过资源倾斜加快效益型业务发展 家用车业务保费占比超过60%，续保率近70%保证保险：主动调整客群结构，个人贷款保证保险业务累计坏账率持续下降，实现承保盈利9.9%1M2023 2M2023 3M2023 4M2023 5M2023 6M2023坏账率稳步下降48.4%50.3%55.0%51.6%49.7%45.0%1H20211H20221H2023非车险业务占比车险业务占比非车险业务占比持续提升01财产再保险业务02人身再保险业务03财产险直保业务04资产管理业务22资产管理业务23净投资收益保持稳健 总投资收益显著增长1.本页所有指标均以新准则口径计算。2.在计算年化总投资收益率及年化净投资收益率时，仅对利息收入、投资性房地产的租金收入、对联营企业的投资收益进行年化，对股息收入、已实现损益、未实现损益、买入返售金融资产利息收入、卖出回购金融资产款支出及减值损失等均不年化。净投资收益69.90亿元-1.9%年化净投资收益率3.96%-0.34ppts总投资收益46.26亿元+99.7%年化总投资收益率3.27%+0.50ppts资产管理业务24管理资产持续增长 资产配置稳健审慎1.管理资产=集团总投资资产+管理的第三方资产。2.各类资产占比总和大于100%是由于计算总投资资产时扣减了卖出回购金融资产款。3.含投资性房地产、货币互换工具等。4.本页所有指标均以新准则口径计算。资产配置结构2固定收益投资,80.3%股权及基金投资,20.4%现金及短期存款,4.0%于联营企业的投资,6.5%其他,1.4%（+1.6ppts）（-0.5ppts）（-0.4ppts）（-3.3ppts）截至2023年6月30日3（-0.4ppts）（人民币百万元）管理资产1428,294 604,279 2022年12月31日2023年6月30日+41.1%管理的第三方资产2516.95亿元+146.1%集团总投资资产3525.84亿元+8.1%资产管理业务25固收投资抢抓机遇 权益投资优化结构1.主要包括买入返售金融资产、存出资本保证金及其他。2.含货币基金和指数分级基金优先级等。3.含资产管理产品、未上市股权投资和股权投资计划。4.本页所有指标均以新准则口径计算。固定收益投资细分股权与基金投资细分企业（公司）债券,44.6%其他固定收益投资,22.0%金融债券,11.2%次级债券,7.9%定期存款,9.3%政府债券,5.0%截至2023年6月30日（0）（-2.1ppts）（+2.0ppts）（+1.0ppt）（-0.9ppts）境内固收灵活把握市场节奏，稳步推进到期资产再配置及新增现金流配置，严控信用风险；境外固收把握利率周期高位配置机遇，以高评级公司债为主，拉长久期，提升中长期收益水平基金,48.2%股票,42.1%未上市股权,4.5%其他,5.2%截至2023年6月30日（-0.6ppts）（-2.7ppts）保持定力，灵活操作，注重挖掘具有中长期持续成长空间、估值与基本面相匹配的行业和优质个股稳健审慎配置高股息资产，获取稳定的投资收益123（0）（+4.4ppts）（-1.1ppts）03未来展望未来展望27市场形势保险业企稳回升态势明显气候变化日益严峻再保险业迎来新的机遇和挑战宏观经济逐步修复新动能正在蓄势3124坚持算账经营，深耕精细化管理 坚持效益为先，算好承保账、投资账和资本账，稳步提升资本回报 再保板块加大业务筛选，持续提升盈利水平 直保板块推进提质增效，坚持承保有盈利 资产板块优化资产配置，缓冲市场波动影响加强形势研判，增强经营韧性推进转型升级，打造核心竞争力积极把握国内、国际保险/再保险市场的发展机遇，踏准业务节奏加强全球外汇及金融市场研判，主动应变穿越风险周期密切监控气候变化风险和地缘政治风险，持续优化业务组合发挥主业优势、精准发力突破，加快战略新兴业务领域拓展，持续打造业务“新蓝海”强化研究引领，加快落地“保险+科技减量风险”“保险+特药或慢病管理”等经营新模式加快推进数字化转型，强化科技赋能坚持改革创新，释放发展动能锚定建设世界一流再保险集团的战略目标，明确战略规划和行动方案加快推进巨灾公司与数科公司战略布局工作，积极把握上海再保险中心“国际板”建设政策机遇积极探索和改革完善集团全球化发展管控体系强化集团系统战略协同，形成比较优势、占得市场先机坚持“规模有增长、承保有效益、投资要稳健”总体经营思路，全力推动年度经营目标达成，加快推进世界一流综合性再保险集团建设28未来展望下半年经营思路提问与解答附录：主要财务及经营指标单位：人民币百万元（另有说明除外）2023年1-6月2022年1-6月变动保险服务收入48,46641,63916.4%财产再保险业务19,98616,40821.8%人身再保险业务7,0085,19135.0%财产险直保业务22,58020,9417.8%净利润2,067366464.8%归属于母公司股东净利润2,012466331.5%每股盈利（元）0.050.01331.5%年化ROE4.46%1.02%3.44ppts30