2023年TCL中期业绩演示资料.pdf

中期业绩报告2023TCL电子控股有限公司TCL ELECTRONICS HOLDINGS LIMITED1市场环境2业绩表现3未来展望目录1市场环境TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告0.01.02.03.04.05.06.0市场环境丨原材料及海运费价格同比下降，国内弱复苏叠加美国加息，出口走弱，人民币阶梯式贬值4数据源：1.Wind2.国家统计局3.Bloomberg 原材料/海运费价格持续下降1，2023年上半年主要原材料/海运费价格指数低于去年同期，降低企业出海成本，利于企业提升毛利率 中国出口走弱，对外经济减少，2023年上半年出口总值累计值较去年同期下降3.2%2 人民币对美元呈阶梯式贬值，2023年上半年国内宏观经济修复结构性分化及弱复苏态势，叠加中美利差扩大，累计贬值4.9%3 美联储为控制通货膨胀，维持强硬货币政策，持续加息，美国联邦基金利率持续走高，在货币紧缩的政策下，美国CPI/PPI持续下行105001,0001,5002,0002,5003,0003,500波罗的海干散货指数(BDI)-15%-10%-5%0%5%10%15%20%-50,000,000 100,000,000 150,000,000 200,000,000 250,000,000 300,000,000 350,000,0002023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月出口总值当期值(千美元)出口总值同比增长(%)15,000 17,000 19,000 21,000 23,000 25,000 27,000SHFE铝SHFE铜SHFE不锈钢DCE塑料原材料价格指数10.02.04.06.08.010.012.014.0美国:CPI:同比美国:PPI:最终需求:同比:季调美国CPI同比与PPI同比1单位:%单位:%6.76.86.977.17.27.32023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月美元兑人民币汇率3海运费价格指数1中国出口总值2美国有效联邦基金利率(EFFR)1TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告2027年全球大家电规模预计1.4万亿元左右1TV4,600亿1空调3,000亿1冰箱3,000亿1洗衣机3,000亿1TCL智屏出货量全球排名第二2，市占率达12.4%TCL市占率地区10%中国、北美、拉丁美洲、中东非10%日本、亚太（不含日本）、欧洲2027年手机目标市场1,800亿12027年智慧商显目标市场700亿1数据源：1.公司预测数据；单位为人民币2.Omdia,2023年上半年全球品牌TV出货量市占率3.Solar Power Europe 4.Statista新赛道增长潜力庞大新能源-光伏、储能等产品及解决方案全球光伏新增装机量预测3新趋势-移动场景AR/VR产品新空间-酒店/社区/楼宇等B端场景新场景-新兴智能硬件大单品（智能微投、家庭安防等）市场环境丨主航道家电市场规模巨大但手机市场依旧疲软；新赛道市场增长迅速，公司积极借力布局2027年AR硬件行业全球收入和用户数预测4收入313亿美元用户1亿2027年617GW全球市场需求盘整稳定增长，但行业较分散5主战场空间巨大相对稳定提市占提盈利新赛道增长潜力强劲拓规模第二增长曲线手机市场需求持续低迷盘整，商显行业较为分散TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告市场环境丨全球TV市场需求持续疲软，面板产能向中资转移，未来中资TV品牌集中度有望突破20.118.117.815.412.06.82.413.2%-9.7%-2.8%-2.3%9.1%-2.0%-10.1%北美欧洲中国亚太拉美中东非日本出货量同比2023年上半年全球TV行业出货量1数据源：1.Omdia 2.群智咨询单位：百万台221.4 222.9 225.5 213.5 203.3 51.4%54.8%58.6%58.9%59.7%20182019202020212022全球出货量前五集中度5.6%5.8%7.1%8.0%9.2%10.7%11.5%11.7%20152016201720182019202020212022全球TV出货量及前五品牌集中度1单位：百万台TCL智屏全球出货量市占率1627%33%42%51%60%66%26%24%24%23%18%16%47%43%34%26%22%18%201720182019202020212022中国大陆中国台湾日本韩国74 72 70 61 59 56 50 46 46 48484949495255576164117 114 110 101 94 89 83 82 82 83848686869299111119125188 179 170 158 141 128 113 111 109 110 111115 115 116128139153163171285 276 267 253 233 213 183 175 169 169 171178 178 17919220321522523343FHD55 UHD65 UHD75 UHD单位：美元面板厂商产能面积份额2面板价格走势29,271万台+0.1%2019年中国大陆产能赶超日韩TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告市场环境丨TV市场复苏弱但大屏高端产品需求较强，拥有垂直产业链优势的头部企业受益可期2.73.34.45.76.8202120222023F2024F2025F数据源：1.Omdia出货量数据2.中怡康全渠道零售量数据3.群智咨询单位:百万台71.62.93.74.86.2202120222023F2024F2025F单位:百万台18.920.422.326.528.6202120222023F2024F2025F单位:百万台196.8 198.8 6.5 6.2 20222023 FOLEDLCD203.3205.0+0.8%同比+4.9%1,212亿元3,559万台同比+1.8%单位:百万台2023年全球TV市场规模预测12023年中国TV市场规模预测275吋+TV全球出货量预测3Mini LED TV全球出货量预测3高刷率TV全球出货量预测3TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告19.7 41.0 2022 H12023 H1市场环境丨新赛道：欧美及中国分布式光伏市场竞争激烈但发展空间广阔数据源：1.Solar Power Europe 2.REPowerEU、中银证券3.国家能源局网全球光伏新增装机量预测1单位：GW34%19%22%16%8%2027中东美国亚太欧洲中国41%18%18%17%5%20232023年：3412027年：617CAGR 16%165328672202120252030欧洲光伏累计装机量2(欧洲装机以分布式为主）单位：GW828293940447488145252873意大利波兰日本澳大利亚巴西西班牙德国印度美国中国2023至2027年全球TOP10光伏累计新增装机量国家预测1单位：GW全球光伏市场份额预测1单位：GW+108%单位：GW中国分布式光伏行业新增并网装机量32业绩表现TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告现金周转天数38天102023年中期业绩亮点丨业绩稳健增长反映行业领先地位，中高端战略推动智屏出货表现优于行业96运营效率提升 财务状况稳健毛利65.0亿港元同比+12.412.4%收入349.2亿港元同比+3.73.7%1 1归母净利润22.6亿港元同比+5 5.7%.7%毛利率18.6%同比+1.4p.p.1.4p.p.18.9%23 Q2 vs 18.3%23 Q1第二季度中国市场TCL智屏出货量同比+14.0%14.0%环比+43.1%43.1%上半年TCL Mini LED全球出货量同比+114.5%114.5%上半年TCL量子点全球出货量同比+69.9%69.9%上半年65吋及以上TCL智屏出货量257.4万台同比+67.8%67.8%占整体比重+7.47.4p.p.p.p.至22.5%22.5%业绩稳健增长资本负债比率336.7%存货周转天数70天同比同比1616天天同比同比1515天天同比同比8.0p.p8.0p.p.附注：1.若剔除人民币折算成港币的汇率折算影响，2023年上半年整体收入按人民币计算同比增长10.9%2.2023年上半年经调整归母净利润同比增长1.0%至2.6亿港元；2023年上半年公司战略加大在品牌营销方面的支出，以增强公司全球品牌影响力，销售费用同比增长13.0%至36.5亿，同时中小尺寸显示业务表现低于预期，对短期利润增幅有所抑制3.资本负债比率以债务总额（即计息银行及其他贷款及租赁负债总额）除以归属于母公司拥有者之权益计算上半年TCL智屏全球出货量1,146万台同比+12.9%12.9%历史年度派息率40%+自2017年以来派息政策稳健TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告9.411.12022 H1 2023 H142.560.72022 H12023 H132.8%67.2%中国市场国际市场2023年中期业绩亮点丨中高端战略推动显示业务盈利能力持续改善，新业务收入延续高增长态势大尺寸显示显示业务收入210.4亿港元18.7%19.2%2022 H12023 H1毛利率+0.5个百分点中小尺寸显示收入11.5%16.3%2022 H12023 H1毛利率+4.8个百分点智慧商显13.1%17.0%15.9%2023 Q1 2023 Q2 2023 H1毛利率+3.9个百分点34.0亿港元互联网业务+18.1%收入单位：亿港元收入2.54.12022 H12023 H1+66.2%单位：亿港元创新业务单位：亿港元光伏收入16.92022 H12023 H1光伏业务增长强劲全品类营销收入+43.0%全球分销收入规模扩大毛利率提升1.4个百分点至15.2%2.93.15.5 6.22022 H12023 H1智能连接智能家居智能连接及智能家居收入8.49.3智能连接及智能家居规模持续增长毛利率同比提升2.2个百分点至18.7%互联网业务表现亮丽盈利贡献显著1.7+10.9%+878.5%创新业务持续强劲增长，收入同比上升65.2%至86.9亿港元，成为另一增长蓝海52.2%54.1%2022 H1 2023 H1毛利率同比+1.9个百分点11TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告数据源：1.Omdia，2023年上半年全球品牌TV出货量及销售额排名2.Omdia，2023年上半年全球TV出货量同比微增0.1%3.品牌指数为销售额市占率除以出货量市占率所得1.1 显示业务-大尺寸显示丨中高端大屏突破成效显著，量额市占双双提升，表现远优行业水平TCL智屏全球出货量表现优于行业平均水平2TCL智屏全球品牌指数3持续上涨22.5%+7.4个百分点1,146万台+12.9%品牌指数82+5.9%7.%+2.5个百分点量子点产品占比65吋产品占比4K产品占比平均尺寸63.2%+8.3个百分点49.9吋+3.6吋产品结构优势显现，高端产品占比持续提高1212.4%+1.3个百分点10.2%+1.5个百分点智屏全球出货量市占率1智屏全球销售额市占率1NO.2NO.3TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告1.1 显示业务-大尺寸显示丨品牌力持续提升，带动TCL大尺寸智屏量额利齐升，表现远优行业水平出货量39.4%17.3%50.9%29.7%Mini LED同比增幅65吋及以上智屏占比75吋及以上智屏占比+12.4个百分点+11.5个百分点+171.7%55.7 60.4 平均尺寸+4.7吋高端产品情况及平均尺寸根据中怡康全渠道数据，2023年上半年：TCL智屏零售额市占跃居行业前二，同比提升4.2个百分点；TCL智屏中国市场品牌指数同比提升12.8%至132，位列中国品牌第一中国市场TCL量子点及Mini LED智屏全渠道零售量蝉联第一中国市场双品牌战略助力销售大幅上涨，表现远优于行业1高端化持续推进，市场渗透率持续提升收入毛利率22.2%同比持平新兴市场出货量同比+17.6%北美市场出货量同比+18.6%美国No.3加拿大No.3墨西哥No.5欧洲市场出货量同比-10.0%法国No.2捷克瑞典No.3意大利西班牙希腊波兰No.4匈牙利荷兰No.5海外各国TCL智屏市占率排名2国际市场产品结构突破,毛利率稳定近30个国家TCL智屏排名前五2出货量收入毛利率141.4亿港元+6.0%17.8%+0.8个百分点总出货量+12.8%75吋出货量+94.3%总出货量+12.9%65吋出货量+101.7%2023 H1 2022 H1 附注：1.根据Omdia数据，2023年上半年中国市场TV行业出货量同比降2.8%至1,778万台；根据中怡康全渠道数据，2023年上半年中国市场TV行业零售量同比上升3.5%至1,694万台2.海外各国(北美除外)为GfK2023年上半年累计TV出货量市占率数据，北美地区为NPD2023年上半年累计TV零售量市占率数据澳大利亚菲律宾缅甸巴基斯坦No.1沙特阿拉伯No.2巴西阿根廷哈萨克斯坦No.3泰国越南智利No.4日本厄瓜多尔阿联酋印度No.51361.3亿+16.8%69.0亿+9.2%以人民币计以港币计注：得益于新品上市销售，2023 Q2毛利率环比2023 Q1提升3.2个百分点TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告欧美一线网络运营商全面覆盖1.2 显示业务-中小尺寸显示和智慧商显丨中小尺寸显示聚焦运营商业务，智慧商显开拓多场景市场中小尺寸显示 产品驱动、聚焦突破、提质发展，毛利有所改善；但受市场疲软影响，规模及盈利表现低于预期智慧商显丨聚焦交互式平板市场，提供多场景产品解决方案，收入同比增长66.2%至4.1亿港元携手钉钉、腾讯生态，发力交互式平板市场；发挥业务协同，与海外头部IFPD品牌展开合作，海外市场快速起量开拓多场景产品解决方案，赋能教育、医疗、办公、公共服务等领域，持续提供多场景高效产品应用TCL智慧教育新品TCL智慧医疗解决方案TCL智慧会议新品TCL NXTHUB V60ProTCL 40 R 5G手机智慧教育解决方案智慧企业解决方案TCL TAB 10 Gen 2 平板欧美收入占比72.6%收入34.0亿港元-53.4%毛利率16.3%+4.8个百分点14TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告2.1 互联网业务丨发力垂直创新类及国际业务，全球互联网业务收入同比增长18.1%，盈利能力稳健中国市场：聚焦产品创新 不断提升用户体验9.4 11.1 2022 H12023 H12022 H12023 H1收入+18.1%15单位：亿港元52.2%54.1%2022 H12023 H1毛利率+1.9个百分点推出行业首个基于AI大模型的定制内容栏目“超级智绘”AI故事集国际市场：搭载第三方OTT系统，运营TCL Channel内容集成应用平台 与Google、Roku和Netflix等巨头合作，持续提升用户服务体验 自2021年起，持续获得Google平台运营收入分成 雷鸟海外商业模式实现突破，通过合作OTT平台触达海外庞大的TCL智屏用户，增强变现能力；截至2023年6月底TCL Channel累计用户数超过2,100万，已覆盖北美、欧洲、中南美洲、亚太地区等60个国家持续深化与互联网巨头的全球合作灵控桌面荣获2023红点设计大奖全球互联网业务TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告3.1 创新业务-光伏业务丨光伏蓝海发展前景广阔，2B2C端渗透度持续提升，业务规模指数级增长拥有完备的光伏上游产业链及丰富的金融/项目资源选择产品、金融、渠道作为护城河打造差异化能力TCL中环TCL电子晶体组件电站运营经验下沉渠道优势超47,000间门店完善的全国售后体系晶片全球知名的TCL品牌优势丰富的金融合作伙伴资源充沛的国内外工商项目资源累计签约农户超万户新增工商签约项目35+个新增经销渠道商350+家强化渠道/产品/金融/供应链/数字化/工程运维等六大能力建设2023年上半年收入16.9亿港元业务定位：聚焦系统集成商及运维服务商把握市场机会，快速扩张业务规模162023年下半年拟拓展省份2023年上半年已覆盖省市14个5个+878.5%TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告数据源：1.产业在线，2023年上半年全球出货量数据2.CINNO Research，2023年第二季度中国市场销售量数据3.京东商智、天猫生意参谋全品类营销-品牌/渠道协同加速分销规模增长3.2 创新业务 全品类营销规模保持高增长，智能眼镜行业领先，智能连接及家居持续业务突破AR/XR眼镜 国内线上市场份额第一17分销收入分销毛利率60.7亿港元+43.0%15.2%+1.4个百分点TCL空调全球排名1No.4 出货量172万台智能连接-积极展开4G/5G产品布局，运营商渠道持续突破收入6.2亿港元同比11.6%智能穿戴智能连接毛利率20.4%同比7.0个百分点同比-1.9%智能家居-中高端结构改善，线下渠道实现突破2023年上半年收入3.2亿港元，同比增长9.7%2023年第二季度推出多款新品，新品占上半年门锁出货量比例超30%；同时，线下区域连锁渠道突破，其门锁销量同比增超五成新产品：升级版XR智能眼镜雷鸟Air Plus，配备多功能影音娱乐终端雷鸟魔盒618期间，雷鸟智能眼镜在在京东、天猫均获得AR品类总销量和总销额冠军3智能眼镜新品 Air Plus国内消费级市场AR产品排名2No.1雷鸟创新智能眼镜TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告4.1 经营亮点|巩固行业领先的研发能力，秉持创新驱动发展，增强用户体验，提升运营效率研发费用显示技术AIIoT平台系统与交互体验10.711.02022 H12023 H12023 H1研发费用率达3.1%单位：亿港元+2.3%构建显示技术控制点支撑Mini LED技术断层领先夯实AIIoT技术平台提供更智能的个性化服务加大系统技术平台投入提升用户体验18加深AR/VR等创新赛道研发探索智能交互场景应用对比度/色彩/清晰度/音质自适应/空间音效创新突破，给用户带来沉浸式音画体验全面提升持续融入AI大模型能力赋能内部工作流提升运营效率TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告4.2 经营亮点|品牌及各类智能产品均获全球行业及消费者高度认可TCL超薄零嵌系列冰箱R461P12-UQ获“深冷鲜储薄嵌先锋”称号TCL新风空调小蓝翼获“新风健康先锋”称号空冰洗荣获全国家用电器工业信息中心多项荣誉TCL 领曜QD-Mini LED智屏 X11G获“艾普兰创新奖”TCL双子舱洗衣机G160Q10-HDY获“艾普兰优秀产品奖”TCL新风空调小蓝翼获“艾普兰优秀产品奖”2023艾普兰(AWE)奖TCL智能产品荣获22项iF设计大奖及5项红点设计大奖TCL NXTPAPER 11、TCL Q-Zone洗衣机、TCL 93系列家庭影院音箱、TCL极薄内嵌冰箱（X系列）等获“iF设计大奖”TCL极薄路由器、TCL Baby Care洗衣机、TCL S6系列家庭影院音箱等获德国“红点设计大奖”iF及红点设计大奖雷鸟X2获“中国电子信息博览会创新奖”TCL NXTWEAR S获 Global Mobile Award（GLOMO）雷鸟AR/XR智能眼镜荣获多项行大业奖TCL领曜QD-Mini LED智屏X11获“2022-2023年度Mini LED显示技术创新奖”TCL 4K Mini LED智屏 C845获“2022-2023年度新一代显示技术金奖”TCL NXTPAPER 12 Pro获“2022-2023年度护眼科技创新奖”Global Top Brands大奖19TCL光伏科技依托TCL集团产业链协同优势及自身在终端的垂直一体化管理优势，已与制造、科技、电子信息、教育、纺织、食品、物流等众多行业头部企业建立工商业光伏合作TCL光伏科技荣获“2023年工商业光伏卓越EPC奖”TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告4.3 经营亮点丨环境、社会及管治，连续五年获恒生指数予ESG评级A，ESG表现亮眼数据源：1.恒生指数有限公司网站2022年8月31日评选结果，评选行业为非必需性消费整体ESG评级1A A2018-2022年连续五年ESG评级为A2019-2022年连续四年被纳入恒生可持续发展企业基准指数1整体ESG表现1社会管治环境0 1000 1000 100与同业公司比较：前20%（94间公司中）-与其他成分股比较：前20%（575间公司中）ESG表现比较1整体获奖情况 本集团全球女性雇员占比持续提升，截至2022年12月31日占比超40%TCL手机产品导入助听功能，提供更便捷、无障碍的产品体验 第七届格隆汇金格奖大中华区卓越上市公司评选：年度信息披露奖 2022年整合、编纳成规及采纳反贪污政策 行业首创新型嵌入式一体式蜂窝板包装方案，通过减小包装厚度降低运输产生的温室气体排放 手工喷涂生产线废气处理改造，VOCs去除率升至85%，排放量减4.8吨/年 布局光伏业务，助力乡村振兴，推动低碳经济发展A用户服务A温暖传递A品质提升A稳健发展A相伴成长A能源管理A气候变化A员工安全A抗疫A公益A守法合规A科技创新A环境保护203未来展望TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告公司战略丨品牌引领价值 相对成本优势 极致效率经营 协作创新驱动赋能公司长远发展品牌引领价值产品力掌握技术致胜点提供极致用户体验全产业链一体化，具备成本竞争力营销力品牌指数及认知度双双提升重点区域及优质渠道深化覆盖相对成本优势 极致效率经营运营力优化布局 提效降本精细运营 提升效率组织力搭建人才培养体系流程与数字化建设能力优化协作创新驱动协创力保持持续创新能力产生协同生态效应22TCL电子控股有限公司丨2023年中期业绩报告进入新业务蓝海并取得成果 发展前景亮丽中高端路线及TCL+雷鸟双品牌战略持续优化国内外渠道布局 夯实全球领先地位以显示业务及技术为基础，通过品牌价值及大屏中高端战略，持续提高全球中高端市占，实现高质量增长ASP提升区域和渠道覆盖提升重点区域和重点渠道销量提升新业务规模增长产品和技术竞争力提升结构性降本研发/运营资产/组织效率提升持续收入增长夯实行业领导地位利润增长回馈股东长期支持显示业务互联网业务创新业务生态产业链核心业务新业务蓝海23以用户体验为核心，提升使用便捷性及内容丰富性，持续稳定利润贡献公司战略丨品牌引领价值 相对成本优势 极致效率经营 协作创新驱动赋能公司长远发展抓住光伏、智能眼镜等新赛道市场机会，快速拓展规模，赋能公司长期增长THANKS!