2025年大学（金融学）投资学期末测试题及答案.doc

2025年大学（金融学）投资学期末测试题及答案

（考试时间：90分钟 满分100分）
班级______ 姓名______

第I卷（选择题，共40分）
1. （总共10题，每题4分，每题只有一个正确答案，请将正确答案填在括号内）以下关于有效市场假说的说法，错误的是（ ）
A. 弱式有效市场中，股价已经反映了全部历史信息
B. 半强式有效市场中，股价已经反映了所有公开信息
C. 强式有效市场中，股价已经反映了所有信息，包括内幕信息
D. 有效市场假说认为市场总是能正确定价，不存在套利机会
2. （总共10题，每题4分，每题有多个正确答案，请将正确答案填在括号内）下列属于系统性风险的有（ ）
A. 宏观经济波动
B. 公司财务造假
C. 利率变动
D. 行业竞争加剧
3. （总共10题，每题4分，判断下列说法是否正确，正确的打√，错误的打×）资本资产定价模型（CAPM）中的β系数衡量的是资产的系统性风险，β系数越大，系统性风险越小。（ ）

第II卷（非选择题，共60分）
4. （总共2题，每题15分，阅读以下材料，回答问题）材料：某公司预计未来一年的净利润为5000万元，目前公司总股本为1000万股，市场无风险利率为3%，市场风险溢价为8%，该公司股票的β系数为1.5。
（1）根据资本资产定价模型，计算该公司股票的必要收益率。
（2）计算该公司股票的合理市盈率。
5. （总共2题，每题15分，阅读以下材料，回答问题）材料：某投资者持有A、B、C三只股票，其投资比例分别为30%、30%、40%，三只股票的β系数分别为1.2、1.5、0.8，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为4%。
（1）计算该投资组合的β系数。
（2）计算该投资组合的预期收益率。

答案：
第I卷
1. D
2. AC
3. ×

第II卷
4. （1）根据资本资产定价模型，必要收益率=无风险利率+β系数×市场风险溢价=3%+1.5×8%=15%。
（2）合理市盈率=净利润/总股本÷必要收益率=5000÷1000÷15%≈33.33。
5. （1）投资组合的β系数=30%×1.2+30%×1.5+40%×0.8=1.07。
（2）投资组合的预期收益率=无风险利率+投资组合的β系数×市场风险溢价=4%+1.07×（12%-4%）=12.56%。