期货交易体系与实战应用.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,诚信为本 专业理财,单击此处编辑母版标题样式,诚信为本 专业理财,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级第三级第四级第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,期货交易体系与实战应用,著名投资大师江恩曾经说过，期货亏损主要原因有三点：,对市场认知有限,交易没有计划,没有设置止损,2010,年上半年期货各品种涨跌幅,600,点,如何进行技术分析,交易策略实战案例,交易心态与资金管理,期货交易体系,（以季度的中级趋势来讲解）,预估趋势,类别：牛、熊、振荡,方法：,形态、均线,、,K,线组合、指标,运行幅度,时间跨度,交易策略,技术分析三大基石：,市场行为反应一切；价格呈趋势变动；历史会重演,根据行情变化重新预估,消费淡旺季和前浪周期,形态测算,方式和周期,进场点、止损价、止盈价,交易执行,增仓、资金分配,心态,反转形态分析（一）,螺纹钢,V,型反转,螺纹钢头肩底,前期发生过数次价格跳空，且趋势陡峭,以关键反转日或岛型反转形态为转折点,在极短时间内下跌,1/3,或,50%,位置，并在右侧出现调整平台,左肩,右肩,右肩处放量突破颈位线为转折点,突破上涨后有可能出现回抽颈位线,目标价格就是头到颈位线的垂直距离，然后从颈位线被突破的点出发，向上投射相同的距离,颈位线,反转形态分析（二）,螺纹钢双重顶,沪铜圆底,变异的头肩顶,成交量中间小两头大,持续时间越长，未来运动潜力越大,策略设计时间：,2010-4-10,客户资金规模：千万,操作时间：,1,周,螺纹钢牛市交易策略,预估趋势,-,测算幅度（一）,1,浪,2,浪,3,浪,4,浪,5,浪,4520,4800,？,经历了,2008,年,7,月中旬至,11,月中旬的暴跌后，大宗电子盘热卷板价格开始企稳，并在,2009,年陆续完成了,1-4,浪，目前正在经历第,5,浪，也就是抬升浪的最后一浪，并于今年,4,月,1,日成功站稳第,3,浪的最高点,4520,，短期内有进一步上升的可能；另一方面，在构筑第,1-3,浪的时候，有一条明显的上升通道（蓝色虚线），那么在构筑第,3-5,浪的时候，也可能出现一条规则的上升通道（黑色实线），根据测算，价格可能触及通道上轨的价位为,4800,点。,图,1,：大宗电子盘热卷板连续图周,K,线,预估趋势,-,测算幅度（二）,1427,点,11,周,1485,点,16,周,1500,点？,24,周,图,2,：大宗电子盘热卷板连续图周,K,线,测算前两个抬升浪（第,1,浪，第,3,浪）所构筑的时间及上升的幅度，第,1,浪历时,11,周上升,1427,点，第,3,浪历时,16,周上升,1485,点，目前的第,5,浪已历时,24,周上升,1400,点，在大宗商品的波浪理论分析中，第,5,浪往往是最复杂也是历时最长的，目前的情况符合经典理论分析，那么第,5,浪后期还有多少上升空间？根据,3,波抬升浪依次提高上升幅度的可能性来看，第,5,浪有可能上升,1500,点及达到,4800,点，这与图,1,根据上升通道来测算上涨幅度的结果比较一致，如果以上推断成立，那么目前的大宗电子盘热卷板价格可能还有,100,点的上升空间。,1,浪,3,浪,5,浪,预估趋势,-,测算幅度（三）,4982,图,3,：,1010,合约螺纹钢期货周,K,线,螺纹钢期价目前仍属于上升通道中段，均线呈多头排列，,KD,指标无背离现象，因此期价还是处于上涨趋势中，,1010,合约的历史高点为,4982,点，截止到,4,月,9,号，,1010,合约的收盘价为,4848,点，也就是离历史高点还有,134,点，可能短期内上涨空间有限。,预估趋势,-,测算周期,1,浪,5,浪,3,浪,5,浪,图,4,：上海螺纹钢现货价与全国库存比较,2007,年上半年至,2008,年上半年的那波超级牛市中，在第,5,浪的前期出现过库存增加的情况下钢价仍然上涨，而在库存开始减少的,2,个月后钢价见顶转为熊市，而,2010,年的第,5,浪中也经历了价格上涨但库存依然增加的情况，而此次库存减少出现在,3,月中旬，如果按照上一轮牛市的规律来看，可能在,5,月中旬钢价见顶迈入熊市，那么近期建立多头头寸则可能只有,1,个月的持有时间，且上行空间有限。,设计交易策略（一）,螺纹钢期货的一个显著特点则是无论上涨还是下跌，价格的运行往往是大幅上涨或下跌后则进入调整区，螺纹钢期货目前在一波行情中出现小幅上涨或阴跌的次数不多，而,09,年,8,月至,10,月的下跌行情中，价跌跌破调整区的量能较小，与上述情况不同，,09,年,10,月后的上涨行情中，每次突破调整区往往伴随着放量大幅上涨，因此，当价格接近调整区上轨时，如果当日放量大幅上涨，则往往是建立多头头寸的最佳时机，这样的好处是可以获得相对较低的建仓成本价，后期行情无论如何调整，头寸总能保持盈利状态。,图,5,：螺纹钢指数日,K,线,设计交易策略（二）,如果价格上涨到,4880,无任何阻力继续上涨，则考虑在此价位附近建立,1/10,仓位的多头头寸，总仓位达到,1/5,；如果达到,4880,附近出现回调整理，则考虑调整结束后在建立,1/10,仓位的多头头寸,当价格上涨突破历史高点,4982,，且在,4,月,16,日之前完成，则可考虑在此附近建立,1/10,仓位的多头头寸，总仓位达到,3/10,；如果未能在,4,月,16,日,之前完成突破，则不在增加新的多头头寸，观察趋势变化,如果,4,月,12,日盘中突破,4850,且成交量有放大的迹象，则尽可能多地建立多头头寸；如果与,4,月,9,日相比，,4,月,12,日横盘继续调整，则建立,1/10,仓位的多头头寸；如果,4,月,12,日下跌，则考虑在,4800,附近建立,1/10,仓位的多头头寸,4850,如果价格出现下跌，但在,4720,附近止跌且有企稳迹象，则考虑在此价位附近建立,1/10,仓位的多头头寸，总仓位达到,1/5,；如果价格跌破,4720,，则不在考虑增加新的多头头寸，观察趋势变化,4720,如果价格继续下跌且跌破图中所示的上升通道下轨（目前测算为,4500,附近），且当时现货市场情况也不乐观，则考虑止损离场,4500,客户亏损,15%,止损出场,策略设计时间：,2010-5-15,客户资金规模：千万,操作时间：,6,周,螺纹钢熊市交易策略,预估趋势,-,测算幅度（一）,图,1,：大宗电子盘热卷板连续图周,K,线,1,浪,3,浪,4,浪,5,浪,a,浪,580,点幅度,2,浪,经历了,2008,年,7,月中旬至,11,月中旬的暴跌后，大宗电子盘热卷板价格开始企稳，并在,2009,年陆续完成了,1-4,浪，,2010,年,5,月前完成了第,5,浪，目前正在经历下跌的,a,浪。大结构目前仍然处于,08,年,7,月以来的大上升通道（黑色实线）中，小结构处于,09,年,10,月底以来的小上升通道（蓝色虚线）的下轨，同时受到,20,周均线支撑，如果跌破此重要支撑位，则可能下跌,580,点左右至大上升通道（黑色实线）下轨。,预估趋势,-,测算幅度（二）,2300,点,图,2,：,上证指数周,K,线图,上证指数,4,月底跌破对称三角形后，有可能跌至,2300,点，目前仍有,390,点的下降空间，那么螺纹钢后期有可能继续受到上证指数拖累下行。,预估趋势,-,测算幅度（三）,3800,点,颈线,双顶,图,3,：螺纹钢期货,1010,合约周,K,线图,螺纹钢有做双重顶的迹象，且,5,月,14,日收盘价收于颈线位（,4375,点）以下，如果下周继续位于颈线位（,4375,点）下方运行，则可视为突破颈线有效，那么后期价格则有可能跌至,3800,点，即跌幅为,570,点左右，这与大宗电子盘热卷板,580,点跌幅和上证指数,600,点跌幅比较接近。,预估趋势,-,测算周期,11,周,2,浪,图,4,：大宗电子盘热卷板连续图周,K,线,4,浪,11,周,a,浪,11,周？,2,浪和,4,浪下跌的周期同为,11,周，如果历史会重演的话，那么,a,浪下跌的周期也可能为,11,周，目前已经走完,5,周，那么还有,6,周的下跌周期，也就是下跌可能会持续到,6,月底。,设计交易策略,4370,5,月,17,日,-5,月,18,日可在,4370,左右初步建仓,70%,4200,如果跌破,4200,则顺跌势加满,如果在,4200,企稳并反弹，且反弹不能突破,4370,，则在,4370,以下顺跌势加满,如果价格突破,4370,，则可在,4580,以下顺跌势分步加满,4580,客户净盈利,2800,余万元,4000,3800,如果下跌至,38004000,一线出现止跌迹象应予以减仓或离场,如何进行技术分析,交易策略实战案例,交易心态与资金管理,心态对于成功的重要性,投资者心态分类,如何塑造良好心态,广泛阅读名人传记？,坚持修行佛学道说？,利用失败磨练人生？,开仓与增仓,趋势交易往往会出现假突破和假趋势，需要先用轻仓对趋势进行确认，而不能一次加仓到目标价位,趋势交易追求的是较好的价位，而不是最好的价位，因为最好总是和风险相伴而行,持仓不能超过,50%-70%,的总仓位，一轮行情加仓次数不能超过,2,次，持仓成本在牛市（熊市）中最好不要高于（低于）,5,周均线，每次加仓后的持仓成本要确保在重要支撑位（压力位）下方（上方）,做期货最关键的是把握规律和节奏，要管得住自己,机会是等来，而不是找来的,战争 歼敌一千自损八百,商场 创业头几年需要不断砸钱,功夫 打人之前需要先学会扛击打能力,期货 必须把获利当做亏损的准备金,正确对待亏损,日内连续两三次砍仓，就停止当天交易,一个品种连续亏损，就要休息或者换其它品种交易,当日开仓的亏损单最好不隔夜，且绝对不能持仓过周末,期货市场结构变化快，没有永远成功的盈利模式，只有不断从亏损中总结经验，不断完善交易体系。,赚钱，要赚自己能力范围内的钱；亏钱，要亏自己能力范围外的钱。越过范围是最危险的,散户多习惯让亏损持续累积而让获利迅速了结，只因为这是感觉最舒适的行为,期货交易最大的风险是不能控制损失，止损严格执行没有任何借口,其它交易理念,谢 谢,良好的交易心态,+,科学的资金管理,+,专业的技术分析,=,资产增值,