新疆国力源商业计划书.ppt

,新疆国力源投资有限公司,商业计划书,目,录,CONTENTS,01,绪论,Part 1,0,2,企业信息,Part 2,0,3,06,项目介绍,Part 3,07,1,0,行业及市场分析,Part 4,1,1,12,竞争及策略,Part 5,13,1,5,公司战略,Part 6,1,6,19,公司管理,Part 7,20,投资估算,Part,8,2,1,2,5,经济效益分析,Part,9,2,62,7,融资说明,Part,10,2,8,2,9,风险分析及防控,Part,11,3,0,结论及建议,Part,12,绪,论,1,造纸产业是与国民经济和社会事业发展关系密切的重要基础原材料产业，纸及纸板的消费水平是衡量一个国家现代化水平和文明程度的标志。造纸产业具有资金技术密集、规模效益显著的特点,其产业关联度强，市场容量大，是拉动林业、农业、印刷、包装、机械制造等产业发展的重要力量，已成为我国国民经济发展的新的增长点。造纸产业以木材、竹、芦苇等原生植物纤维和废纸等再生纤维为原料，可部分替代塑料、钢铁、有色金属等不可再生资源，是我国国民经济中具有可持续发展特点的重要产业。,我国是一个森林资源匮乏的国家，人均占有木材量很低。随着我国改革开放的进一步深入及大力发展社会主义市场经济，无论是国民经济的发展，还是人民生活水平的提高，对木材的需求量将会日益增加。新疆用材林覆盖仅为,0.87%,，因此保护森林，维持生态平衡，大力开发木材代用品和非木质纤维制浆尤为重要。“多草缺木”是我国造纸工业以非木纤维为主要生产原料的客观因素。中国是农业大国，草类资源丰富。国内纸张市场一直被原材料短缺所困扰，为了消除短板，国家鼓励采用清洁生产工艺、以非木纤维为原料、单条,9,万吨,/,年及以上的纸浆生产线建设，这使得以草为原料造纸得以大发展。业内对非木纤维的市场前景看好。,近年来，国家鼓励建设非木纤维清洁制浆规模化生产线，对此，业内人士指出，由于环保投入的原因，低产量的非木纤维浆生产线污染比较大，又由于运输半径等的限制，非木纤维制浆做不到非常大的规模。因此，在规模限制和相关环保投入之间取得平衡，清洁制浆技术的突破是非木纤维利用的最大挑战。,“,十二五,”,期间，我国造纸工业面临转变发展方式，加快结构调整，加大节能减排力度，走绿色发展之路等重要任务。,2011,年,12,月，,为指导造纸工业发展，加快传统造纸工业向可持续发展的现代造纸工业转变，依据,中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要,，,国家发展改革委,、,工业和信息化部,、,国家林业局共同编制了,造纸工业发展“,十二五,”,规划,明确,改善原料结构，增加国内供给,、,增强创新能力，提升技术水平,、,优化产业布局，合理配置资源,、,推进清洁生产，保护生态环境,、,优化企业结构，推进兼并重组,、,调整产品结构，提高产品质量,、,建立节约模式，倡导合理消费,为我国造纸行业发展的主要任务。,-01-,企业信,息,2,新疆国力源投资有限公司（以下简称“本公司”）系由张碧琼、王延兵共同出资设立的有限责任公司。成立于201,0,年,8,月，是一家以研发、投资、项目经营为主体的公司，目前以全棉杆本色制浆制高强瓦楞纸等项目的研发、生产和服务为主体。提出“无碱制浆，无氯漂白”的制浆新概念,是中国获得纯棉杆制浆核准批文的试点企业，同时也是国内唯一一家获此批文的企业。,公司至今已投入约12000万元，购买项目用地580亩，基础建设也已开工建设；已获取相关专利六项，其中“全棉杆本色制浆制高强瓦楞纸”核心技术为原创发明专利。,“,”,-02-,项目,介绍,3,项目名称,建设地址,建设单位,建设规模,生物氧化法清洁制浆造纸项目（以下简称“本项目”）,新疆兵团温州工业产业园,新疆国力源投资有限公司（以下简称“本公司”）,年产9万吨本色浆生产线,年产1万吨漂白浆生产线,-03-,项目介,召,3,项目政策相关,国办发,【,2008,】,105,号，提出大力推进产业化，加快建设秸秆收集体系的目标。建立以企业为龙头，农户参与，县、乡（镇）人民政府监管，市场化推进的秸秆收集和物流体系。积极发展以秸秆为原料的加工业，鼓励采用清洁生产工艺，生产以秸秆为原料的非木纸浆。把秸秆综合利用列入国家产业结构调整和资源综合利用鼓励与扶持的范围。,工信部产业,【,2010,】,617,号，将开展棉花等秸秆综合利用制浆造纸列为新疆重点发展产业目录。,新政办发,【,2011,】,75,号，提出以棉秆为原料生产高强瓦楞纸，技术成熟，市场需求大，具有良好的发展前景，为积极推进新疆棉秆制浆造纸产业的发展，自治区决定开展棉秆制浆造纸试点示范工作。,并提出以下保障措施：,a),税收优惠。棉秆制浆造纸试点示范企业享受西部大开发有关优惠政策以及自治区出台的中小企业优惠政策、出口企业优惠政策、农产品加工企业税收优惠政策。,b),财政支持。自治区发改委、经信委、财政厅、农业厅、科技厅等部门从各项专项资金中支持棉秆制浆造纸试点示范工作。,c),金融支持。各金融机构要认真贯彻执行国家和自治区的各项惠农政策，结合棉秆制浆造纸产业的特点，从实际出发，提供差别化的金融服务。,d),技术创新。自治区支持棉秆制浆造纸领域的新产品、新技术、新工艺开发。,发改环资,【,2011,】,2615,号，作出加快推进秸秆综合利用、稳定农业生态平衡、缓解资源约束、减轻环境压力的指导思想。到,2015,年力争秸秆综合利用率超过,80%,；基本建立完善的秸秆田间处理、收集、储运体系。,新经信环资,【,2011,】,85,号，自治区工业节能项目资金重点支持工业领域节能项目建设、重点行业能效对话活动开展，推广高效节能技术产品。并采用贴息、补助、奖励等三种方式支持。,师发改节能办,【,2012,】,16,号，组织上报资源节约和环境保护,2013,年中央预算内投资备选项目，申报项目主要围绕节能、节水、循环经济、资源综合利用、污染防治五个方面。其中棉花等秸秆综合利用纸浆造纸项目也包含在兵团工业领域优先发展产业内。,兵发改产业,【,2012,】,340,号，发改产业,【,2012,】,1177,号，对新疆重点产业发展实行有针对性的政策支持和引导，轻工纺织方面支持棉秆清洁制浆造纸产业化试点。,-04-,项目,优势,项目的特点,5,本项目在原材料、工艺手法、能耗方面具有特殊优势，具体如表：,项 目,传统硫酸盐造纸法,生物氧化法制浆造纸技术,耗水对比,103,m,6,m,耗电对比,380,500,碱回收,直排污水（回收成本高）,无碱、无氯（闭循环、无排放）,出浆率,40%-50%,55%-85%,原材料,木材、废纸、芦苇、麦草杆,木材、废纸、芦苇、麦草杆、棉花杆、竹子、柠条、甘蔗渣、黄豆杆、蓖麻杆、玉米杆等秸秆,产业政策,关停高污染、高能耗、低产能,受环保、农业、轻工等多部委政策扶持（含贴息贷款、节能减排补助等等）,利润率,-5%-8%,25%-30%,（分原材料和地域）,专利技术,无实质性突破,技术专利,5,项、待批复,9,项,-06-,行业及市场,总括,6,1、,纸作为一种重要的生产资料和生活资料，与国民经济的发展和人民的日常生活息息相关。随着人类社会的不断进步和信息时代的到来，人民对纸制品的人均消费水平已成为衡量一个国家经济和社会发展的重要标志之一，引起世界各国尤其是发展中国家的普遍重视。,2、,中国造纸工业近年来保持了持续高速增长的态势。在中国宏观经济持续向好的带动下，目前中国造纸企业特别是大企业扩张步伐继续加快，产能增长势头迅猛。由于中国造纸纤维资源相对缺乏，供给能力已不能满足产能扩张需要，纤维原料成为制约中国纸业发展的瓶颈。分析原料现状情况，研究增加原料供给途径，是中国造纸界面向“十二五”期间的重要课题。,3、,全国林纸一体化工程建设“,十五,”,及,2010,年专项规划实施以来，伴随废纸的大规模回收利用，造纸工业主要以废纸辅以木、竹以及芦苇、秸秆等可再生资源为原料，通过清洁生产，实现了资源,生产,消费,资源再生的良性循环，已成为国民经济中具有循环经济特征的重要基础原材料产业和新的经济增长点。造纸工业资金技术密集，规模效益显著，具有较大的市场容量和发展潜力，且产业关联度高，对林业、农业、环保、印刷、包装、化工、机械制造、自动控制、交通等相关产业发展具有明显的拉动作用。,我国纸及纸板的生产量和消费量均居世界第一位，随着世界经济格局的重大调整和我国经济社会转型的明显加速，我国造纸工业发展面临的资源、能源和环境的约束日益突显，亟需加快结构调整。,-07-,中国,成品纸市场,分析,7,中国成品纸市场分析,据中国造纸协会调查资料，,2014,年全国纸及纸板生产企业约,3000,家，,全国纸及纸板生产量,10470,万吨，,较上年增长,3.56,。消费量,10071,万吨，较上年增长,2.95,，人均年消费量为,74,千克（,13.68,亿人）。,2005,2014,年，纸及纸板生产量年均增长,7.20,，消费量年均增长,6.06,见下表：,2014,年纸及纸板生产和消费情况,单位：万吨,品种,生产量,消费量,2013,年,2014,年,同比（,%,）,2013,年,2014,年,同比（,%,）,总量,10110,10470,3.56,9782,10071,2.95,1.,新闻纸,360,325,-9.72,362,321,-11.33,2.,未涂布印刷书写纸,1720,1715,-0.29,1627,1629,0.12,3.,涂布印刷纸,770,775,0.65,623,625,0.32,其中：铜版纸,685,685,0.00,577,587,1.73,4.,生活用纸,795,830,4.40,734,759,3.41,5.,包装用纸,635,650,2.36,650,665,2.31,6.,白板纸,1360,1395,2.57,1310,1301,-0.69,其中：涂布白板纸,1310,1345,2.67,1259,1251,-0.64,7.,箱纸板,2040,2180,6.86,2106,2240,6.36,8.,瓦楞原纸,2015,2155,6.95,2013,2152,6.91,9.,特种纸及纸板,230,250,8.70,188,205,9.04,10.,其他纸及纸板,185,195,5.41,169,174,2.96,-08-,中国,纸浆,市场,8,中国纸浆市场分析,2014,年纸浆生产情况,据中国造纸协会调查资料，,2014,年全国纸浆生产总量,7906,万吨，较上年增长,3.33,。其中：木浆,962,万吨，较上年增长,9.07,；废纸浆,6189,万吨，较上年增长,4.19,；非木浆,755,万吨，较上年增长,-8.93,。,单位：万吨,年度 品种,2010,2011,2012,2013,2014,纸浆合计,7318,7723,7867,7651,7906,其中：,1,、木浆,716,823,810,882,962,2,、废纸浆,5305,5660,5983,5940,6189,3,、非木浆,1297,1240,1074,829,755,2014,年纸浆消耗情况,2014,年全国纸浆消耗总量,9484,万吨，较上年增长,3.68,。木浆,2540,万吨，占纸浆消耗总量,27,，其中进口木浆占,17,、国产木浆占,10,；废纸浆,6189,万吨，占纸浆消耗总量,65,，其中进口废纸浆占,24,、国产废纸浆占,41,；非木浆,755,万吨，占纸浆消耗总量,8,，其中稻麦草浆占,3.5,、竹浆占,1.6,、苇（荻）浆占,1.2,、蔗渣浆占,1.2,、其他非木浆占,0.4,。,单位：万吨,品种,2013,年,占比例（,%,）,2014,年,占比例（,%,）,同比（,%,）,总量,9147,100,9484,100,3.68,木浆,2378,26,2540,27,6.81,其中：进口木浆,1505,16,1588,17,5.51,废纸浆,5940,65,6189,65,4.19,其中：进口废纸浆,2379,26,2243,24,-5.72,非木浆,829,9,755,8,-8.93,-09-,西北,市场分,析,9,西北成品纸市场分析,根据中国造纸协会调查资料,2014,年我国东部地区,12,个省（区、市），纸及纸板产量占全国纸及纸板产量比例为,77.3,，比上年提高,0.4,个百分点；中部地区,9,个省（区）比例占,16.0,，比上年降低,0.9,个百分点；西部地区,10,个省（区、市）比例占,6.7,，比上年提高,0.5,个百分点。,2014,年纸及纸板生产量区域布局变化,2013,年,2014,年,产量（万吨）,比例（,%,）,产量（万吨）,比例（,%,）,纸及纸板产量,10110,100,10470,100,其中：东部地区,7773,76.9,8095,77.3,其中：中部地区,1706,16.9,1672,16.0,其中：西部地区,631,6.2,703,6.7,“,”,-10-,竞争及策,略,10,竞争者分析,-11-,新疆现年产,3,万吨以上的造纸企业有：,新疆博湖苇业股份有限公司（原新疆博斯腾湖造纸厂）：年生产能力,11,万吨，是新疆目前最大的造纸企业。该企业以芦苇、杨木等为原料，采用碱法制浆，连续蒸煮、封闭筛选、氧脱木素、过氧化氢漂白等生产工艺，配有碱回收装置，,2005,年共生产商品漂白苇浆板及各类机制纸,10.68,万吨。,天宏纸业股份有限公司（原新疆石河子造纸厂）：新疆造纸企业唯一一家上市公司，年生产能力,6,万吨（含控股的湖南常德天宏纸业公司），,2004,年产量为,3.2,万吨。该企业以芦苇、麦草、棉短绒为主要原料，采用烧碱蒽醌法制浆。产品主要有双面胶版纸、静电复印纸、电脑打印原纸、胶印书刊纸、工业用纸等。,沙驼股份有限责任公司（原新疆纸板厂）：年生产能力,4,万吨，纸箱,5000,万米,2,，,2004,年产量达,5.3,万吨，纸箱,2600,万米,2,。企业以红麻、废纸为主要原料，采用亚铵法红麻全秆化学热磨机械浆（,CTMP,）生产。产品主要有箱纸板、涂布箱纸板、牛皮箱纸板等。,阿勒泰美利纸浆有限责任公司（原新疆阿勒泰市造纸厂）：新疆阿勒泰市造纸厂破产后，改名为由个人独资的怡江纸浆厂，于,2002,年,10,月被美利纸业（现为新疆金天山纸业）控股收购经营。改造后年生产能力,3,万吨，,2004,年产量达,1.8,万吨。企业以芦苇为主要原料，采用烧碱法制浆，产品主要有文化用纸、商品浆板等。,“,十五,”,期间，新疆造纸工业主要完成了以下项目：,新疆巴州凯进苇业开发有限责任公司年产,5,万吨漂白苇浆项目；,新疆克拉玛依准噶尔生态股份有限公司,6667,公顷速生杨原料基地建设；,新疆天宏纸业年产,6000,吨生活用纸技改工程；,新疆博湖苇业年产,1.6,万吨优质印刷纸技改项目。,swot,分析,11,SWOT分析,-12-,外部环境,机会（,Opportunities,）,威胁（,Threats,）,政策优势：政府支持市场优势：中国纸产品的产量和消费量已经是世界第一。,内部环境,优势（,Strengths,）,劣势（,Weaknesses,）,技术优势：生物氧化法清洁制浆技术是迄今为止世界上唯一不用碱、氯的制浆造纸新技术。,原材料优势：新疆充足棉秆资源。,财务风险：投资规模庞大。偿债风险：造纸行业属资金密集型行业，固定资产投资规模大，流动资产的占比相对较低。,”,公司战,略,12,营销目标,在融资顺利的情况下,项目的营销目标保守估算假定为,:,第,1,年,:,实现销售额度为,0,万。,第,2,年,:,实现销售额度为,23,000,万。,第,3,年,:,实现销售额度为,26,000,万。,第,4,年,:,实现销售额度为,60,000,万。,第,5,年,:,实现销售额度为,80,000,万。,“,”,-13-,公司战,略,12,经营发展战略,产品策略,a),本色浆，项目生产的本色浆，是基于棉花杆作为原材料，采用生物氧化法生产加工，较传统秸秆本色浆，出浆率和纤维强度都具有极大的优势。,b),漂白浆，项目生产的漂白浆，是基于棉短绒作为原材料，与本色浆工艺流程有,90%,的相似度，产品出浆率较传统制浆法提高了三倍。,c),高强瓦楞纸，项目生产的高强瓦楞纸，是基于棉杆制浆所加工生产出的成品纸，是国标强度的,2.5,倍。在物流、包装行业日趋增长的需求下，市场目前呈现出供不应求的态势。,d),轻型环保纸，纸品中的一枝新秀，它质优量轻、价格低廉，不含荧光增白剂，高机械浆含量，环保舒适。,品牌策略,a),树立企业品牌,将清洁制浆、节能减排等环保概念因素灌输到企业品牌中，进行推广宣传。将绿色、环保、循环利用资源的经营理念，贯穿整个企业文化。,b),树立产品品牌,针对本色浆、漂白浆、高强瓦楞纸、轻型环保纸等不同产品，创建不同分支产品品牌，浆品牌的理念，并且将企业品牌穿插在各产品品牌理念中，将企业品牌通过产品品牌更能直接的落地，以此提高企业竞争力。,c),树立技术品牌,将创新型环保制浆技术，凝聚一个概念，形成业界领先标准，逐渐引导为权威性的品牌认证与客户偏好，加强技术品牌与产品品牌的相关性。,资本运作策略,a),并购策略,充分发挥企业自身技术优势，合作整合产业上游资源，对新疆本地市场高污染、高能耗、低效益的纸厂进行技改并购，形成规模效应。,b),上市策略,通过公司滚动投资，内部实现全面制度化和规范化管理，通过扩大产能规模和建立、健全直销网络，全面整合本行业资源，使项目硬件和软件资源符合上市要求（含新三板），并最终推动公司上市，实现公司跨越式发展。,c),增资扩股,选择优质合作伙伴，达到资源互补的目的，用定向增资扩股，发挥双方优势，,-14-,公司战,略,12,-15-,营销策略,战略目标,渠道销售策略,a)新疆本地市场新疆市场需求量和数据,在中国造纸产业格局中，新疆市场的产能远远低于市场需求，尤其在一带一路、新疆城镇化、新疆振兴等项目出台后，高强瓦楞纸、箱板纸等需求高度增长。利用好本地企业优势，抓牢渠道优势，力争成为本地市场龙头企业。,b)中亚市场,中亚市场，原本是林纸一体化的纸浆出口国，近年来，中亚国家因林业资源逐渐匮乏以及环保压力，导致中亚市场由原先纸浆出口国成为纸浆进口国。结合公司整合原材料资源，发挥技术优势，面向中亚市场，采取产能包销式销售策略。,垂直销售策略,a)供应链式销售,物流一体化式销售，将供应商、制造商、仓库、配送、渠道等整体打包至产品限售策略中。以此降低客户的经营风险，提高公司的服务水平和竞争力。,b)订单式预售,合理利用时间周期，采取订单式预售，以此避免出现产品销售空窗期，合理安排产线生产周期，将产能和效益最大化。,行业影响力领先，推广公司的国家级试点环保制浆项目，在国内市场产生最大化的影响力。,行业技术领先，保持技术领域的持续投入，以此来代表我们在国内造纸领域的始终处于技术领先地位。,多元化产品服务，保持产品的多样性，在市场具有更强的竞争力。,公司管,理,13,-16-,组织架构,董事长,行政人事部,投资部,财务部,项目工程部,质量技术部,总经理,公司管,理,14,-17-,主要部门职能介绍,根据本公司的组织机构框架和管理人员职责分工情况，公司组织结构属于智能型组织结构，公司组织结构属于职能型组织结构，公司经营管理相对简单，横向协调的难度较小，对适应性的要求较低，因此职能型结构的优点能够发挥的较为充分。,行政人事部,：建立和完善行政人事部的工作程序、岗位职责，使部门工作更加灵活高效；同时规范明晰部门日常工作特制定本制度。,投资部,：作为本公司的投资决策与监控部门总体负责公司的投资管理。具体负责组织投资计划、相关工作程序的编制、负责组织实施项目或产业的效益预测、风险分析等工作，并对投资项目进行动态控制与追踪考察。,财务部,：在本公司一定的整体目标下，执行资产的购置，资本的融通,(,筹资,),和经营中现金流量,(,营运资金,),，以及利润分配的管理。,工程项目部,：实施或参与项目管理工作，且有明确的职责、权限和相互关系的人员及设施的集合。包括发包人、承包人、分包人和其他有关单位为完成项目管理目标而建立的管理组织。,质量技术部,：负责质量技术和产品研发等方面的工作。建立和完善质量保证体系，健全质量管理网络，制定质量控制标准，确保产品质量的稳定提高。组织建立相关检验标准、质量控制计划和内控指标，定期评估这些标准、计划、指标的合理性。负责生产检验、原料检验和产品检验数据的审核工作,负责产品质量过程控制管理和产品出库的质量管理。,公司管,理,15,-18-,管理模式,本项目经营管理机构以适应工作需要为前提，本着简化、精干、高效的原则，并结合远期、中期、近期发展规划进行整体规划设计与设置。力求淡化部门界限，改变传统组织机构的刚性，增强快速反应能力，以实现整体最优而不是单个部门或环节最优。,企业管理系统,项 目,关键词,内容,发展战略规划,可持续发展,公司战略、竞争战略、职能战略、品牌战略、信息分析、资源配置、核心竞争力,资本运营管理,企业效益,财务预算、成本费用、企业信用、投资决策、债务重组、收购兼并,市场营销管理,品牌内涵,市场分析、营销策略、营销组织、营销团队、市场渠道、客户管理、销售技巧、价值链分析,人力资源管理,企业文化,目标管理、绩效管理、薪酬激励、岗位职责、岗位价值、人才招聘、企业培训,规范化管理,数字化管理,核心流程、组织结构、工作流程、部门描述、岗位描述、规章制度、管理控制,”,投资估,算,16,-20-,项目投资预算,项目资金分配表,项目投资总额42,555.00万元。,总投资估算表 单位：万元,序 号,项 目,投资额（万元）,占项目总投资的比例（,%,）,一,建设投资,36991,1,工程费用,30493,1.1,建筑工程费,4077,9.58%,1.2,设备及工器具购置费,23340,54.85%,1.3,安装工程费,3076,7.23%,2,工程建设其他费用,3135,7.37%,3,预备费,3363,3.1,基本预备费,3363,7.90%,4,建设期借款利息,二,流动资金,5564,13.07%,其中：铺底流动资金,1669,三,项目总投资,42555,100.00%,经济效益分,析,17,-21-,概述,利润总额分析,项目计算期为 5 年,税后投资回收期为 5 年,根据全部投资测算,税后财务净现值(FNPV)6000 万元,利润率25%,年均营业收入 24,000 万元,财务效益分析以上述方案为主体,对项目的整体经济状况进行效益分析。,运营期,利润总额,增长率,1,7,512.53,0.00%,2,9,582.38,27.55%,3,9,582.38,0.00%,4,9,582.38,0.00%,项目于运营期第,1,年投产运营，运营期第,1,年即可生产,7.2,万吨漂白棉秆浆，运营期第,2,年达到规模化生产，项目产能可达到年产,9,万吨漂白棉秆浆规模。项目计算期内年均利润总额为,9064.91,万元。,总投资收益,分,析,18,总投资未来收益分析,总投资净现金流量表,计算期,总投资净现金流量,变化率,0,-25,893.70,0.00%,1,-16,661.30,35.66%,2,9,285.69,155.73%,3,9,367.00,0.88%,4,10,149.80,8.36%,5,41,630.11,310.16%,根据上表分析，本项目计算期内，总投资净现金流量发生大幅变动的年度，首先，计算期初及计算期第,1,年为项目建设资金的投入期，表现为现金净流出；项目计算期第,2,年项目销售取得的现金流入大于项目支出现金量，项目净现金流量由负转正；最后，计算期期末固定资产及流动资产的回收大幅度增加了现金净流入。,”,-22-,盈利能力,分,析,1,9,盈利能力分析,营业利润率分析,营业利润率是指企业的营业利润与主营业务收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。,营业利润率表,运营期,营业利润,主营业务收入,营业利润率,1,7,512.53,32,400.00,23.19%,2,9,582.38,40,500.00,23.66%,3,9,582.38,40,500.00,23.66%,4,9,582.38,40,500.00,23.66%,运营期第,1,年即可生产,7.2,万吨漂白棉秆浆，运营期第,2,年达到规模化生产，项目产能可达年产,9,万吨漂白棉杆浆。营业收入、营业利润随项目产能变化而变化，计算期内营业利润率在,23.19%23.66%,之间。,净收益率分析,净资产收益率表,运营期,净利润,所有者权益,净资产收益率,1,5,634.39,38,189.39,14.75%,2,7,186.78,45,376.18,15.84%,3,7,186.78,52,562.96,13.67%,4,7,186.78,59,749.74,12.03%,本项目运营期内受持续运营的影响，经营产生的收益累计使得所有者权益大幅增长；运营期第,24,年，所有者权益的增长幅度高于净利润的增长，净资产收益率逐年下降，运营期末下降为,12.03%,，仍保持较高水平，企业净资产的获利能力良好。,-23-,利润率,分,析,20,盈利能力分析,-25-,总资产报酬率分析,总资产报酬率表,运营期,利润总额,总资产,总资产报酬率,1,7,512.53,51,161.06,14.68%,2,9,582.38,59,088.68,16.22%,3,9,582.38,66,275.46,14.46%,4,9,582.38,63,462.24,15.10%,本项目计算期内，受持续经营的影响，留存收益的增加，加大了资产的累积，项目息税前利润逐年增长，资产的逐年增长，总资产报酬率有所波动，运营期末受偿还融资资金的影响，总资产报酬率为,15.10%,。项目各运营年度，总资产报酬率保持较高水平，资产获利能力良好。,成本费用利润率分析,成本费用利润率表,运营期,利润总额,成本费用总额,成本费用利润率,1,7,512.53,24,639.78,30.49%,2,9,582.38,30,607.80,31.31%,3,9,582.38,30,607.80,31.31%,4,9,582.38,30,607.80,31.31%,本项目计算期内，利润总额、成本费用受运营规模扩大的影响而变化。成本费用利润率主要受利润总额、成本费用增减变化的影响。运营期末，项目成本费用利润率为,31.31%,，项目经济效益良好。,融资说,明,21,-26-,资金需求及使用计划,投资建议及股本结构,退出方式,本项目需要总资金42,555万元，一期建设以及二期初期建设投入预测，需要融资50,000万元（可分期融资）主要用于项目的产线建设，设备购买，土建工程。,融资方式：本项目拟实行股权融资的方式,股本结构：项目总股本,50,，,000,万股，项目方,4/5,，投资方1/,5,，（若分期融资,视A轮融资情况而定）投资者权力和介入程度:希望得到资方除资金之外的其他帮助,如建议投资方可派遣相关财务以及管理者人才共同参与管理,主要负责财务监管和参与公司战略的制定工作,拥有建议权,但不拥有决定权,相关战略的实施将由项目方执行。,a)新三板上市,新三板上市对上市公司的财务指标较低，目前中国新三板市场发展快速,相对活跃,是投资商退出的理想选择方式。,b)并购退出,可由其他企业兼并或收购资方股权从而使其资本退出。,c)回购退出,可由其他的风险企业或项目企业回购其投资者的权股,以达到退出的目的。,d)股权转让退出,投资方可将自己的股权依法并经项目方同意后让渡给第三方。,偿还能力,说明,22,借款偿还能力表,单位：万元,序号,项目,合计,计算期,0,1,2,3,4,5,1,长期借款,1.1,长期借款,期初本息余额,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,本期借款,10,000.00,10,000.00,实际支付金额,5000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,本期还本付息,其中：还本,10,000.00,10,000.00,付息,5000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,期末本息余额,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,2,流动资金借款,3,短期借款,4,债券,5,借款和债券合计,年初本息余额,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,本年借款,10,000.00,10,000.00,实际支付金额,5000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,本年还本付息,其中：还本,10,000.00,10,000.00,付息,5000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,1,000.00,年末本息余额,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,10,000.00,-27-,风险分析及防,控,23,-28-,通过对项目未来市场前景及综合因素的分析，该项目可操作性很强,;,在此基础上，公司经过仔细分析和深入调研，充分考虑了在实施过程中可能遇到的风险，并制定了相应地对策。项目的风险主要来自政策风险、资金风险、技术风险、经营管理风险、市场风险等,。,政策风险及规避,资金风险及规避,本项目的研发和产业化符合国家政策导向，公司环保制浆造纸项目对中国造纸产业具有的深远意义，通过国家试点工程推广，形成行业环保制浆造纸的参考标准。因此，国家政策的变化和政府的扶持会对本项目的推广与发展有很大的影响。,公司作为高新技术企业，受到国家产业政策的扶持，并且享受税收方面的优惠。公司将及时准确的把我国家各项政策的变化内容、发展态势，密切关注国家、农业部、轻工部、环保部的战略走向，适时根据政策导向调整公司的生产、经营策略，加强公司的经营管理，及时采取有效措施，规避风险，以减少国家产业政策调整及税收政策调整等可能给公司带来的不利影响。,公司自成立以来，运行的各种成本和研发等费用均为公司自筹资金，目前公司的产线于2015年年底投产，待产品面向市场销售可以为公司的进一步发展和规模化提供一定的财务保障，但仍需要社会资金的支持，才能在在时间上更能抢先一步，使得项目顺利进行。,本项目的开发及产品的产业化需要大量的资金保证，随着项目的持续发展，各方面的成本也将不断增加，特别是为了保持项目成果的先进性投入大量的研发资金，如果不能及时满足或融资计划发生改变，将影响产业化的进度，不能进入销售占领市场，不能及时收回项目的投资成本。,对此，公司将制定严密的财务和融资计划，以应对各种情况的发生。公司从项目建设开始，就制定周密的资金筹措计划，制定是那个以上较为可行的实施方案。在个别环节出现问题事，能够采取幼小的应对措施，以确保项目如期完成。,风险分析及防,控,23,-29-,技术风险及规避,市场风险及规避,由于本项目是高新技术产品，科技含量极高，在研究开发的过程中，面临着可能出现的技术泄密和技术侵犯等技术风险.对于产品进入市场之后，技术壁垒的减弱，我公司将加大科技投入，加快系列产品的研发速度以及工艺改善的速度，保证每年都有新的技术突破，以增强自己的核心竞争力。,技术的泄密很大程度犹豫公司的技术人员突然离职导致，在这个问题上，概念股四一方面加强多主要技术人员的挑选，另一方面公司在关键技术和业务及主要岗位上都有适当的备份，并且建立了完善的文档资料，以确保公司能够稳健发展，对于竞争对手仿冒等技术侵权行为，公司将借助法律手段依法维护自身的合法权利。,此外,该项目的技术攻关难点是各项成熟技术的集成，将若干技术环节组合形成完整的工艺流程。集成的技术风险较一个专项技术的研究相比，风险较小，各项技术相互干扰之难点，已得到大量实验验证，远低于技术实现的风险。,该项目研发的成果作为新工艺产线投入市场,一定不可避免的存在一 定的市场风险。由于国家加大环保制浆的导向，越来越多的企业瞄准环保制浆领域。如果技术开发和市场开拓速度慢，将随时可能被复制、超越乃至淘汰。,在这一方面，公司在加大科研投入，保证技术成果的先进性的基础上，加大产线支撑的投入，树立行业标准，加强知识产权的的申请与保护。此外，还将与上下游产业链的生产公司密切配合，密切关注市场动向，不断开发调整符合市场需求、特殊行业用户需求的产品，开拓更多的 合作伙伴,适时对市场风险做出预警供决策层决策。,本项目技术工艺流程，目前属于国内领先，甚至独一无二，是充分考虑过产业升级需求以及市场供需关系的基础上进行的研发及建设工作，因此，整体来说市场风险较小。,其他不可预见风险及规避,在不可抗拒的情况下突如其来的灾害。如发生地震、洪涝、火 灾等自然灾害或其他不可抗力因素，将严重危害公司正常生产经营秩序，进而影响公司的利润。,针对这一风险,通过购买保险等方式规避一定的风险,务求把风险降至最低,以避免这些自然灾害对公司造成损害,同时尽量拓宽服务范围。为了应对突发事件对公司的影响,我们还将制定紧急应对方案,关键时刻将启动。,结论及建,议,-30-,国内造纸行业产业结构急需做出调整之际，本项目作为国家级标准环保制浆造纸项目，本着在技术优势领先的基础上，结合产业政策，合理运用资金，短期以自我发展完成为目标，中长期以国家标准产线自居，面向全国领域进行技术推广。结合上下游资源，打造供应链式服务，带动产业链升级，产生良好的经济效益与社会效益。,本项目在国内外相关领域产生深远影响，起到了对产业链升级、产业链增值等多方面直接意义，以此带动地方产业机构，发展地方经济都起到了积极作用。将来的发展过程中，将,会,与产业链各环节龙头企业合作，把中下游资源释放出来，让社会更多资源进入这个产业，从而能够对农业、运输业、制造业、印刷业等多产业产生积极影响。,落实在实处的重点发展方向涵盖,：,a),供应链式服务,b),垂直纸业电商平台,c),技术专利出口,d),国内市场技改与并购,以上四个方向是中短期的市场需求，尤其在第一条供应链式服务，一站到位。大幅提高服务标准，而后结合价格透明的垂直化纸业电商平台，更能体现互联网后时代所,带,来的力量。由此，将一些新的元素灌,入,到这个产业不失,为,一种新的思路，或许造纸业的下一个春天会由此展开。,”,THANKS,感谢聆听,