第1讲GARCH模型族.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,（file:JPYEN）,2 ARCH模型,2.2 ARCH模型的极大似然估计,（Engle（1982）提出）,方法1,：通过Q检验考察AR(3)模型中是否存在自回归条件异方差。,案例：日元对美元汇率的建模研究,尝试的结果应该建立AR(3)、ARCH(7)模型。EViews输出结果如下。,均值方程中之所以剔除了,DJPY,t,-2,项，是因为,DJPY,t,-2,项的系数不再有显著性。,注意：均值方程伴有ARCH 方程后，均值方程中的某些项常常会失去显著性。,在Threshold窗口填1,Model选择窗换成EARCH，,Asymmetric选择窗填1。,表达式,ARCH-M term选择框里选Std.Dev.。估计均值GARCH模型。,（选,t,2,同样没有显著性）,Model选择窗换成PARCH,Asymmetric选择窗填1,谢谢.,