保险市场.ppt

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Copy Right FPSCC,*,中国金融理财标准委员会(FPSCC),个人风险管理与保险,孙祁祥,第 X 单元：,保险市场概述,金融理财培训,1,中国金融理财标准委员会(FPSCC),Copy Right FPSCC,1,Copy Right FPSCC,重要内容,一 保险市场的参与者,二 保险市场的运作原理,三 保险需求的确定,四 保险供给的确定,五 保险供求关系的特点,六 中外保险市场的比较,2,Copy Right FPSCC,一 保险市场的参与者,保险市场的参与者包括保险产品的供给方、保险产品的需求方和市场的监管方。,供给方包括保险产品的“生产者”保险公司；保险产品的供应商和服务商保险代理人、保险经纪人和保险公估人。,需求方包括投保人、被保险人、保单持有人和受益人。,市场的监管方即保险监管部门。,3,Copy Right FPSCC,二 保险市场的运作原理,1）风险聚集,2）风险转移,3）损失分担,4）大数定律,5）供求机制,4,Copy Right FPSCC,三 保险需求的确定 影响保险需求的主要因素,经济因素,直接影响因素,间接影响因素,人文社会环境因素,5,Copy Right FPSCC,经济因素,直接影响因素,价格,利率,间接影响因素,收入水平,城市化程度,工业化速度,市场形态,所有制形态,6,Copy Right FPSCC,利率（寿险）,利率的变动既影响寿险产品本身的价格，也影响到人们进行产品购买的决策。,9,Copy Right FPSCC,举例：,第一种情况：不考虑利率,100人，死亡率为1，死亡保险金为10，000元。,因此，每人交保费100元。,10,Copy Right FPSCC,第二种情况，考虑利率,1）5的利率,X1510，000 10000/1.05=9523元。每人支付95元。,2）6的利率,X1+6%=10,000。10000/1.06=9434元，每人支付94元。,3）4的利率,X1+4%)=10,000.10000/1.04=9615元。每人支付96元。,11,Copy Right FPSCC,收入水平,经验表明，在其他条件不变的情况下，保险需求随收入水平提高而不断提高。,有研究表明，保费的收入弹性大于1；瑞士再的研究发现，总体的收入弹性为1.35（寿险与非寿险之和）。(具有奢侈品的性质),也有研究发现，发展中国家的非寿险的收入弹性是1.14,发达国家是收入弹性是1.75.,12,Copy Right FPSCC,根据19852002年中国寿险保费收入及城镇居民人均纯收入测算，中国的寿险保费收入弹性为,2.18437,。,13,Copy Right FPSCC,根据19852002年的数据，中国寿险保费收入与城镇居民人均纯收入的相关系数为0.869139；与人均GDP的相关系数为0.828495。,14,Copy Right FPSCC,15,Copy Right FPSCC,城市化程度（寿险）,一国城市化程度越高，寿险需求就越大。,衡量城市化程度的指标城市人口占总人口的百分比,从1978年到2002年，中国城市人口占总人口的百分比从17.92%增加到39.10%，提高了21.18个百分点。,根据19902002年数据测算，中国寿险保费收入与城市化程度的相关系数为0.943423。,(城市没有土地保证,只有依靠货币),16,Copy Right FPSCC,寿险保费收入与城市化程度,17,Copy Right FPSCC,工业化速度,国外的经验表明：一国的工业化速度越快，保险需求就越高。,18,Copy Right FPSCC,选用19912002年间数据，用城市人口占总人口比重的环比增加百分比衡量工业化速度。数据表明，中国的工业化速度与寿险保费收入的相关性较低，为0.51495。,19,Copy Right FPSCC,寿险保费收入与工业化速度,20,Copy Right FPSCC,市场形态,垄断市场中保险需求较低，非垄断市场中的保险需求较高供给诱致需求。,21,Copy Right FPSCC,所有制因素（财险）,有研究表明，民众私有财产较多的国家或财产权较完善的国家对财产保险的需求较多。,22,Copy Right FPSCC,人文社会环境因素,消费者对保险的认知程度在很大程度上取决于其文化底蕴和价值观念。这种文化底蕴和价值观念与保险的核心功能越相吻合，人们就越容易接受保险，反之则反是。,23,Copy Right FPSCC,人寿与健康保险的阻碍因素,历史表明，由于寿险和死亡之间存在着非常密切的联系，寿险的发展一直受到一些国家的传统文化、宗教、巫术和迷信的制约。,24,Copy Right FPSCC,人文因素,中国案例,中国传统的历史、文化和体制因素对保险业的发展有着明显的制约因素。从历史来看，中国是一个有着几千年历史的小农经济社会。与西方的工业化社会相比，小农经济社会重实物而轻货币，重个人情感而轻法律契约，重近期而轻长远，这些历史积淀无疑与保单的典型特征，即货币性、契约性与长远性相冲突。,25,Copy Right FPSCC,人文因素,中国案例,从文化因素来看，中国文化推崇“富贵在天，生死由命”；信奉“养儿防老”。“修身、养性、齐家、治国、平天下”的儒家思想使中国人更看重家族的利益，由此使家庭保障极为发达。这些文化基因无疑与保险所具有的防范风险、转移风险、在全社会范围内分担损失的社会机制特性相矛盾。,26,Copy Right FPSCC,人文因素中国案例,中国长期实行高度中央集权统治，强大的皇权为维护自己的统治往往限制土地兼并并对农业灾害进行赈济，如中国历来都实行“荒政”来对付自然灾害，这就造成了中国人较强的政府依赖意识。,30年的计划经济更是使国人对政府的依赖形成了很强的思维定势。,27,Copy Right FPSCC,人文因素非洲案例,在非洲，与现代保险思想作对的最重要的宗教信仰是伏突教（Voodoo）。该教声称，他们可以防止损失的发生，甚至可以帮助找回丢失的物品。如通过邀请当地巫师为你新买的轿车祈祷，并将某些圣物嵌入车中，此后如果有人想偷车，他就会被固定在当场。如果你的车在被偷窃之前没有得到这种保护，那么，只要到巫师那里请求帮助，巫师就会替你查出到底是谁偷了车子，甚至还可以告诉你被盗的财产现在何处。既然如此，你又何必去购买保险呢？,28,Copy Right FPSCC,人文因素,伊斯兰国家,对于虔诚的伊斯兰教徒而言，古兰经是进行各种社会经济决策的基本依据，是社会经济制度产生的本源，是神对人类的最终启示。古兰经禁止人们收取利息，禁止人们参与赌博，因此，虔诚的穆斯林将现代保险视为某种形式的高利贷和赌博，对其严加排斥；还有些伊斯兰学者认为，保险试图蔑视已经由神预先确定的命运。,29,Copy Right FPSCC,风险,风险是保险存在的前提和基础。如前所述，无风险亦不需要保险。在其他条件不变的情况下，保险需求总量与风险总量之间存在正相关关系。随着科技的发明、经济的发展和社会的进步，不确定性因素也会大大增加，对保险的需求将不断扩大。,30,Copy Right FPSCC,教育水平,一国受过教育的人口越多，对保险的需求就越大。,根据19932001年数据，中国的保费收入与教育水平之间呈现明显的正相关关系，相关系数0.980987。,31,Copy Right FPSCC,寿险保费收入与教育水平,32,Copy Right FPSCC,抚养比（寿险）,依靠工作年龄人口抚养的人数越多，寿险需要就越强。,总抚养比的计算公式：,33,Copy Right FPSCC,34,Copy Right FPSCC,中国的寿险保费收入与抚养比,从19902002年间的数据来看，中国寿险保费收入与总抚养比之间呈现负相关，相关系数为-0.91968。,同期，寿险保费收入与老年抚养比之间呈现正相关，相关系数为0.629264。,35,Copy Right FPSCC,中国的寿险保费收入与抚养比,36,Copy Right FPSCC,政策因素,一国的收入分配、金融、财政以及社会保障政策等都会对保险需求产生影响。以税收政策为例，它对保险需求的影响体现在国家对保险税率、税种以及税收分配等设定的行为规范会在某种程度上改变保险价格，进而改变对保险的实际需求量。在其他因素不变的情况下,如果税收政策对人们购买保险具有鼓励的作用，保险需求就越大；反之则越低。,37,Copy Right FPSCC,信息因素,保险购买者只能依靠现有的、但并不充分的信息来预测未来损失的发生概率以及损失大小。当保险购买者低估风险时，他必将减少保险的购买量。,38,Copy Right FPSCC,获取信息的成本,当选择保险合约的成本足够高时，会使人们无动力去搜寻信息，购买保险。,39,Copy Right FPSCC,四 保险供给的决定影响保险供给的主要因素包括,1，社会可用于经营保险业的资本量,2，整个社会对于保险产品的市场容量,3，保险产品的价格,4，互补品与替代品的数量,5，保险人的经营技术和管理水平,6，制度、政策环境,7，保险人才的数量与质量,40,Copy Right FPSCC,社会可用于经营保险业的资本量,假定其他条件不变，经营资本与保险供给能力呈正相关关系。经营资本越多，供给能力越强。,41,Copy Right FPSCC,整个社会对于保险产品的市场容量，也即保险需求,保险需求是有购买力的保险需要，因此，假定其他条件不变，一国的经济形势越好，消费者的购买力越强，人们对保险的需求就越大，保险供给的数量也就相应越多。,42,Copy Right FPSCC,保险的市场价格,同其他商品一样，在市场上由供求关系作用所形成的保险产品的价格在很大程度上影响保险的供给。在其他条件不变的情况下，保险供给与保险市场价格成正比。,43,Copy Right FPSCC,互补品与替代品的数量,互补品同保险供给呈正相关关系：保险的互补品越多，保险需求的增长就越快。例如，在许多国家，第三者责任险都属于强制性保险，因此，车辆越多，第三者责任险的数量也就越大。,44,Copy Right FPSCC,再比如房屋贷款保险。许多国家的银行要求贷款者购买相关保险（例如递减型信用人寿保险）。于是，贷款购房者越多，房屋贷款保险的销售量将会越大。,45,Copy Right FPSCC,保险替代品的数量与保险供给呈负相关关系，替代品越多，保险需求的增长相对越慢。例如，银行储蓄对年金险的替代；股票、共同基金等投资品对投资连结产品的替代。,46,Copy Right FPSCC,保险人的供给能力,保险的专业性、技术性很强，假定其他条件不变，保险人的经营技术和管理能力越强，组织机构的效率越高，保险的供给能力就越大。,47,Copy Right FPSCC,制度、政策环境,保险监管标准例如，很多国家法律对于保险企业都有最低偿付能力标准的规定，这种规定直接制约着企业不能随意、随时扩大供给。,保险税收政策通过影响保险人的积累能力而影响到保险业的长远发展。,48,Copy Right FPSCC,保险人才的数量和质量,这里主要是指保险经营所需的专门人才，如精算师，承保员，理赔员，风险评估人员等。保险人才越充足，保险供给的质量就会越好，反之则反是。,49,Copy Right FPSCC,五 保险供求关系的特点,一般来说，保险市场的运作也遵循市场供求规律，但在规律呈现的过程中，常常会出现保险需求越旺盛，保险供给越小的情况。这主要是由产品特性、逆选择和道德风险等因素所引发的。,50,Copy Right FPSCC,产品特性,保险产品是对风险的承保。不同的被保险人其风险状况是不同的，因此对保险的需要程度是不同的。,要了解这个道理，我们首先来了解一下保险产品的特点。,51,Copy Right FPSCC,与其他金融商品相比较的共性,资金融通,无形商品,承诺性商品,具有期权性质的商品,52,Copy Right FPSCC,与其他金融商品相比的特性,风险标的的非均质性,交易实现所要求条件的客观性,条款的复杂性,投保人购买的非主动性,53,Copy Right FPSCC,逆选择,风险状况越大的人对保险产品的需要越大，反之则反是。这就是保险市场上的逆选择问题。,54,Copy Right FPSCC,完全竞争模型的一个重要假设是买者和卖者对市场具有完全的知识。而事实上，潜在的保险购买者比保险人具有更多关于个人损失倾向的信息，市场存在严重的信息不对称。,逆选择的直接后果是保险人无法针对不同类型的风险标的确定相应的合适的保险费率。,55,Copy Right FPSCC,例如，知道自己可能生病的个人越愿意投保健康险，不熟练和不负责任的医师越容易投保责任保险。如果保险人能够精确地区分高风险群体和低风险群体，它就可以有针对性地收取不同的费率。但问题是，对于保险人而言，做这种区分的难度和成本是很高的。,56,Copy Right FPSCC,道德风险,逆选择是指风险大的人要比一般的人更希望购买保险的这样一种行为。而道德风险则是指个人在得到保险之后改变日常行为的一种倾向。,57,Copy Right FPSCC,道德风险有事前和事后之分。事前道德风险是指，投保人得到保险后就丧失了阻止损失的动力。如购买汽车险的人会比没有购买车险的人开车更加莽撞，因为一旦发生损失，保险公司会对其进行赔付。更加极端的例子是被保险人故意造成损失以获取保单利益，这就不再是道德风险的范畴，而属于保险欺诈了。,58,Copy Right FPSCC,事后道德风险是指在损失发生后，被保险人丧失减少损失，减轻损失程度的动力。例如参加失业保险的人将可能花费更少的努力去寻找工作，而是等待保险公司对其进行经济补偿。,59,Copy Right FPSCC,投保人与保险人的这种互动反应同样影响了保险市场的供求曲线，那就是，出于对道德风险的考虑，保险人一般会定价太高，而与此同时，高价格下确实集中了大部分最有可能产生道德风险的保险标的，因此，这个价格又呈下降刚性。在这种情况下，经常出现的问题就是，价格呈不断上升的趋势，但供给与需求却分别呈反向与正向变化，二者的背离程度越来越大，同样无法实现市场的最终均衡。,60,Copy Right FPSCC,消除道德风险、使市场重新接受供求规律的调节同样需要保险人付出更多的努力。由于产生道德风险的关键原因是被保险人在避免道德风险的过程中需要额外发生成本，因此，保险人应当做出努力，使得被保险人避免道德风险的边际收益为正。,61,Copy Right FPSCC,这样做的具体方法有，设立免赔额，共保、限额保险、扩大除外责任以及费率调整等。这几种方法都在于对行事谨慎的被保人提供激励，由此降低和消除被保险人的道德风险。,62,Copy Right FPSCC,六 中外保险市场的比较,1，发展历史,2，业务规模,3，市场环境,4，中介制度,5，监管制度,63,Copy Right FPSCC,64,Copy Right FPSCC,65,Copy Right FPSCC,