台湾金融机构.ppt

,按一下以編輯母片,*,台灣金融機構如何因應金融海嘯的侵襲,主講人:陳錦峰,2008.12.19,1,美國經濟影響全球經濟,全球各國2008年GDP約45兆美元，美國約14兆美元，歐盟約13兆美元(其中德國約4兆美元)，日本約4兆美元，中國大陸約3.5兆美元，美國佔全球GDP的30%，美國經濟不振將影響全球經濟。,2,美國金融機構的整併,前六大銀行：花旗、摩根大通、BOA、富國、美聯銀行(併入富國銀行)、華盛頓互惠(華盛頓互惠賣予摩根大通),前五大券商(投資銀行)：摩根士丹利、高盛、美林(併入BOA)、雷曼(破產保護)、貝爾史登(併入摩根大通),最大保險公司：AIG,3,金融海嘯第一波,次級房貸風暴(2007年10月至2008年7月),次級房貸：,1980年代初期，金融自由化法案，信用等級不佳者可以較高利率取得融資，提高房屋自有率。,4,房貸及次貸規模,美國人口約3億人，住宅(不含商辨大樓)約8000萬戶，2007年10月均價每戶約23萬美元，住宅總價值約18兆美元，房貸約12兆美元，次貸約1.2兆美元，佔房貸10%，次貸違約率約20%，金額為2400億美元，佔整體房貸比率2%。,5,次級房貸事件回顧(一),1.2007年三月，美國第二大次貸業者新世紀金融公司(New Century Financial Inc.)破產。,2.2007年八月，美國第十大次貸業者美國房貸投資公司(American Home Mortgage Investment Corp.)破產。,6,CDO的規模及違約損失,美國CDO市場規模約9兆美元，德意志銀行估計的損失金額達900億美元，美國證券業(投資銀行)承作大部份業務因而損失嚴重。,9,信用加強機制,CDS(Credit Default Swap)信用違約交換約62兆美元。,發生損失尚無明確數字，AIG及花旗銀行均因大量承作此一業務，潛在風險大，而向FED及美國財政部申請紓困。,10,AIG(American Internatonal Group)全球最大保險公司，由美國財政部紓困400億美元，未來尚需紓困1300億美元。,花旗銀行：美最大銀行，由美國財政部紓困250億美元，11月23日，再以200億美元買花旗的優先股，股利8%，美國FED並對花旗的3060億美元不良貸款和證券提出擔保。,11,2008年9月美國財政部宣佈接管房地美(Freddie Mac)與房利美(Fannie Mae)。,2008年9月，美國第三大投資銀行(證券業)美林以500億美元賣給美國銀行(BOA)。,2008年9月聯邦當局接受華盛互惠銀行轉賣予摩根大通。,12,2008年9月雷曼兄弟公司宣佈產。,財政部長鮑爾森決定注資1250億美元，支援花旗銀行等九大金融機構，注資1250億美元，支援區域性銀行1250億美元，支援AIG 400億美元，合計2900億美元。,13,二房的紓困,房地美及房利美兩大房貸公司收歸國營，2008年11月25日，FED主席伯南克提撥5000億美元，收購房地美及房利美擔保的抵押證券，提撥1000億美元，收購二房發行的抵押證券，提撥2000億美元支援汽車貸款，卡債與小企業貸款。,14,全球股市市值大幅減少,2007年10月，美股道瓊指數達歷史高點的14162點，2008年11月達波段低點7552點，下跌47%(2008年12月5日收8635點)。,2007年10月全球52個股市市值62.5兆美元，2008年11月市值降為36.5兆美元，減少26兆美元，約減少41.6%。,2007年10月，美股市值22兆美元，2008年11月美股市值降為12兆美元，約減少10兆美元，股票市值減少45%。,15,美國房地產市值減少,2007年10月，美國住宅房地產(不含商辨大樓)均價23萬美元，與2008年11月，均價為19萬美元，減少約20%。,2007年10月，美國住宅房地產總值約18兆美元，房貸約12兆美元，房地美及房利美房貸放款金額5兆美元，約佔放款金額40%，房價下跌，住宅房地產總值下跌約3.6兆美元。,16,美國法拍屋增加,2008年11月，失業率6.8%，美國法拍屋610萬戶，2009年預估失業率將達8%，法拍屋達850萬戶，佔美國住宅8000萬戶的10%,17,金融海嘯第三波,垃圾債券違約(？),公司債2009年到期或執行賣回權有22兆美元，其中30%約6.6兆美元為垃圾債券，違約率估計10%，則可達6600億美元，是否發生問題，值得關注。,18,美國政府政策(一),1.美國參、眾兩院通過美國財長鮑爾森提出之7000億美元紓困方案，其中2900億美元已用於紓困金融業，4100億美元由元月20日新就任的總統歐巴馬決定使用權。,2.美國FED主席伯南克以8000億美元提供二房紓困資金。,19,美國政府政策(二),美國元月20日就任的總統歐巴馬計畫在2009年及2010兩年內投資興建道路、橋樑和公共建築花費4000億美元至1兆美元，創造250萬個工作機會，失業率降低2%左右。,20,未來可能衍生的問題,1.美國債務已達10.6兆美元，美國財長鮑爾森以7000億美元至8500億美元金融紓困，美國新任總統歐巴馬以7000億美元提振經濟，美國債務達12.2兆美元，約與其一年的GDP 14兆美元接近，美元長期有貶值的壓力。,2.美國FED的利率目前僅1%，若降至0%，未來利率若回升，對股市、債市不利。,21,全球各國降息因應,金融海嘯後將引發更大的泡沫,2008年12月5日全球各主要國家利率,美國 1%(12月16日可能降至0.5%),台灣 2.75%(12月11日可能降至2.25%),歐盟 2.5%英國 2%,日本 0.3%韓國 4%,中國 5.8%,22,次貸危機對台灣金融業之影響(一),2008年2月底，台灣各銀行及保險公司投資次貸及SIV結債的總曝險金額為台幣897億元，未實現及已實現損失金額313億元，相對衝擊較小。,23,次貸危機對台灣金融業之影響(二),1.雷曼兄弟相關連動債800億元，其中金融機構400億美元，投資人400億元尚待解決。,2.30家壽險業，國內、外投資損失，股東權益自2008年初的4330億元，至2008年10月底僅剩610億元。,24,金融機構因應(一),爭取優良企業之放款,1.若大型企業對優良企業之貸放款已達限額，中、小型金融業者可爭取貸放之機會。,2.對於產業展望平穩而投資金週轉暫時困難之企銀，施與援手。,25,金融機構因應(二),房貸還款遲延之客戶，銀行主動與屋主協商調整貸款條件以避免房屋遭法拍，而銀行及屋主均受損失。,26,金融機構因應(三),貫徹金融監理的要求,辯識、衡量及處理企業的整體風險，槓桿操作控制在10倍至12倍之間，設法補充資本，逐步認列投資之損失，恢復核心業務之獲利能力。,27,金融機構因應(四),兩岸金融開放(一)銀行業,簽訂兩岸銀行監理合作備忘錄開放兩岸銀行互設分行台灣地區銀行在大陸七家辦事處升格分行開放大陸銀行來台設辦事處開放兩岸銀行相互直接參股投資對台灣地區銀行放寬承作人民幣業務條件,28,金融機構因應(五),兩岸金融開放(二)證券業,簽訂兩岸銀行監理合作備忘錄,開放國內證券業者赴大陸設子公司、分公司、投資大陸證券業,開放陸資直接來台投資股市,29,