第四张报表再观中小银行转型之路.pdf

1 封面 闪耀的北极星 第四张报表再观中小银行转型之路 德勤德勤中国中国 2023 年年 9 月月 2 3 目录 1 中小银行整体业绩回顾.2 1.1 盈利能力：增速放缓，分化日益显著.2 1.2 资产规模：稳健增长，结构亟需优化.4 1.3 资本补充：渠道受限，长期发展承压.5 2 中小银行价值管理框架.8 2.1 前情回顾：第四张报表价值管理体系.8 2.2 溯源观星：银行价值管理北极星.9 2.3 拨云见雾：中小银行价值管理框架.10 3 样本银行价值分析洞察.13 3.1 战略层.13 3.2 客户层.17 3.3 产品层.24 3.4 渠道层.32 4 中小银行价值管理建议.38 4.1 主动布局绿色金融.39 4.2 纵深推进交易银行.40 4.3 积极探索科创金融.41 4.4 持续深耕普惠金融.42 4.5 精准拓展消费信贷.43 4.6 双轮驱动财富管理.44 5 结语.46 4 前言 两年前，德勤中国发布第四张报表第四张报表：银行价值管理银行价值管理白皮书白皮书（“白皮书”），深入探索了商业银行价值构成、驱动和增长之路，为展望中国银行业未来发展的新开局、新篇章、新征程提出了数字化时代下的新破局之道。随着深刻影响历史进程的大事件接连发生，我们渡过了极不平凡的两年。尽管面对异常复杂和不确定的国际、国内环境，以及多重超预期因素的冲击，中国银行业仍然展现出非凡的韧性，交付了一份令人钦佩的答卷。这其中，国有大行固然肩负稳定大盘的使命，全国性股份制银行亦在坚持探索创新发展的路径。而我们特别注意到，区域性中小银行区域性中小银行作为新时代中国特色金融的重要新兴力量，通过深耕资源禀赋，积极推进特色化经营与数智化建设，也走出了一条条极具个性的转型之路。两年以来，德勤第四张报表也在演进德勤第四张报表也在演进。在第四张报表2.0的价值管理体系中，我们创新性的引入了“北极星指标北极星指标”的概念，期望帮助商业伙伴识别与战略、业务最相关的绝对核心指标，从而将价值管理变得更明确、更聚焦、更可行。现在，就让“北极星指标”如同在黑夜中指引旅人的方向一般，指引我们再观中小银行转型之路“”朱磊 德勤中国 创新数字化研发中心 合伙人 风险咨询数字工厂 主管合伙人 第四张报表 产品合伙人 5 研究对象 本报告围绕中国境内区域性商业银行 1（含城市商业银行、农村商业银行）开展研究，并从中选取 32 家上市家上市中小中小银行银行作为【样本银行样本银行】进行分析，信息和数据均来源于其披露的报告和公开信息，包括但不限于：近三年年度报告、国家金融监督管理总局网站、银行官方网站及公开媒体报道等提供的相关信息。这 32 家样本银行包括（按拼音首字母顺序进行排序）：1.北京银行 2.成都银行 3.重庆银行 4.长沙银行 5.甘肃银行 6.贵阳银行 7.贵州银行 8.哈尔滨银行 9.杭州银行 10.徽商银行 11.江苏银行 12.江西银行 13.晋商银行 14.九江银行 15.兰州银行 16.泸州银行 17.南京银行 18.宁波银行 19.齐鲁银行 20.青岛银行 21.上海银行 22.上海农商银行 23.盛京银行 24.苏州银行 25.天津银行 26.威海银行 27.厦门银行 28.西安银行 29.重庆农商银行 30.广州农商银行 31.郑州银行 32.中原银行 注1：至本文截稿之日，据国家金融监督管理总局网站公开的金融许可证信息，全国共有城市商业银行 125 家，农村商业银行 1,609 家，合计 1,734 家。6 术语释义“中小银行”如无特别说明，本文所称“中小银行”，泛指中国境内区域性商业银行，包括城市商业银行、农村商业银行。“样本银行”如无特别说明，本文所称“样本银行”，均指代本文选取的 32 家上市中小银行（名单请参见“研究对象”）。“第四张报表”第四张报表，全称为“第四张报表价值管理体系”，是德勤中国与上海国家会计学院等专业机构联合研发的价值洞察、衡量和管理工具。第四张报表从企业的战略、用户、产品、渠道和数智科技等维度入手，洞察价值驱动因素、识别价值衡量指标，助力价值管理落地。“北极星”指标 北极星指标（North Star Metric），也叫作第一关键指标，是指与企业战略和各项业务发展最相关的绝对核心指标。北极星指标的命名由来：这些指标一旦确立，就像北极星一样闪耀在空中，指引企业的业务团队向同一个方向迈进（提升这一指标）。7 第一章 中小银行整体业绩回顾 闪耀的北极星闪耀的北极星|第一章 中小银行整体业绩回顾 2 1 中小银行整体业绩回顾中小银行整体业绩回顾 1.1 盈利能力：盈利能力：增速放缓，增速放缓，分化分化日益日益显著显著 1.1.1 盈利能力盈利能力评价评价指标指标：1.利润增速利润增速 基于国家金融监督管理总局发布的数据，2022 年全国中小银行（指中国境内城市商业银行及农村商业银行，下同）净利润总额为 4,634 亿元，同比利润增速仅为 2.4%。纵向来看：利润增速对标上年大幅下降 8 个百分点；横向来看：该增速也显著低于大型国有银行（5.0%）及股份制银行（8.8%）的表现。（图 1.1A）图 1.1A 2022 年全国中小银行净利润增速分析及对标 随着利率市场化改革的深入，中小银行存贷利差逐步收窄；伴随大行服务重心下沉，中小银行的手续费等中间业务收入亦明显承压，中小银行创利能力“雪上加霜”，利润利润增速分化显著，增速分化显著，银行业的马太效应银行业的马太效应逐步显现逐步显现。然而，值得注意的是，反观我们选取的 32 家样本银行，其平均利润增速达 13.2%，显著高于中小银行整体平均水平，甚至高于全国股份制银行的平均值，值得深入研究。编者注：32 家样本银行 2022 年录得净利润总额为 2,257.5 亿元，占全国中小银行净利润总额的 48.7%。2.4%10.4%5.0%8.8%13.2%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%净利润增速(当年净利润/上年净利润-1)*100%闪耀的北极星闪耀的北极星|第一章 中小银行整体业绩回顾 3 1.1.2 盈利能力盈利能力评价评价指标指标：2.净息差净息差 截至 2022 年末，我国商业银行整体净息差下行至 1.91%，较上年同期降低了 17 个基点。而中小银行面临资产端利率下行、负债端成本刚性的“两端挤压”，其净息差更是收窄至1.67%，较上年同期下降 24 个基点，降幅显著高于行业水平。（图 1.1B）由于中小银行对利息收入的依赖更高，息差收窄对其盈利能力的影响更大；而影响的主要原因可能是其相对而言在渠道数量和获客成本等方面不渠道数量和获客成本等方面不具优势具优势，规模效应有限。同时，缺乏鲜明的客户定位和特色产品缺乏鲜明的客户定位和特色产品也导致中小银行普遍在营销及议价能力上欠缺相应支撑。1.1.3 盈利能力盈利能力评价评价指标指标 3：资产利润率资产利润率 资产利润率方面，中小银行同样显著低于国有行及股份行（图 1.1C），并呈同比下降趋势。值得关注的是，2023 年 4 月 10 日，市场利率定价自律机制发布金融机构合格审慎评估实施办法（2023 年修订版），其中明确了商业银行资产利润率（ROA）不低于 0.50%的要求。截至 2022 年末，城、农商行的平均值均已非常接近该临界下限值。1.67%1.91%1.90%1.99%1.5%1.6%1.7%1.8%1.9%2.0%2.1%净息差国有行股份行城商行农商行20200.89%0.75%0.55%0.62%20210.92%0.78%0.56%0.60%20220.88%0.79%0.54%0.53%0.0%0.5%1.0%资产利润率图 1.1B 2022 年中小银行净息差分析及对标 图 1.1C 2022 年中小银行资产利润率分析及对标 闪耀的北极星闪耀的北极星|第一章 中小银行整体业绩回顾 4 1.2 资产规模资产规模：稳健增长稳健增长，结构，结构亟需亟需优化优化 截至 2022 年底，全国中小银行资产规模达 99.9 万亿元，同比增长 10.1%，增速较上年提升 0.2 个百分点，低于大型商业银行（12.9%），但高于股份制商业银行（6.9%）。从占比来看，中小银行资产规模在银行业金融机构中占比已达 26.3%，已然成为新时代中国特色金融的重要新兴力量重要新兴力量。图 1.2A 2022 年中小银行资产情况分析 1.2.1 资产结构资产结构评价评价指标：指标：1.普惠贷款增速普惠贷款增速、2.普惠贷款份额普惠贷款份额 近年来，在服务实体、回归主业的政策导向下，国内银行纷纷加大信贷投放力度，尤其是普惠金融、“三农”贷款等领域。其中，国有大行凭借资金成本、服务网络和信息科技优势，重点发力中小银行传统业务领域，在一定程度上对中小银行形成“挤出效应”。从指标上反映，中小银行无论是增速还是份额都受到了相应的冲击。横向来看，2022 年中小银行的普惠贷款增速显著低于国有大行 12.7 个百分点；纵向来看，中小银行的普惠贷款份额则较上年下降了 1.9 个百分点。（图 1.2B）99.9 万亿 10.1%26.3%资产规模 同比增长 整体占比 43.8%45.7%36.5%17.2%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%普惠贷款份额(各类型余额/总额)*100%18.5%17.9%31.2%20.1%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%普惠贷款增速(当年末余额/上年末余额-1)*100%图 1.2B 2022 年中小银行普惠贷款分析及对标 闪耀的北极星闪耀的北极星|第一章 中小银行整体业绩回顾 5 1.3 资本资本补充补充：渠道受限渠道受限，长期长期发展发展承压承压 1.3.1 资本补充资本补充能力能力评价评价指标：资本充足率指标：资本充足率 截至 2022 年末，我国商业银行资本充足率为15.17%，其中国有大型银行资本充足率达到17.35%，显著高于行业平均水平。从中小银行来看，2022 年末城商行资本充足率为12.61%，农商行为 12.37%，均低于行业均值。长期趋势显示，该差距在2017年以后还有所加大（图 1.3A）。导致中小银行资本充足率偏低的原因是多样化的。首先，外源性融资难是核心原因外源性融资难是核心原因。外源性融资工具（如增资扩股、公开发行上市、发行二级资本债等）是商业银行补充各类资本的重要来源，但这些工具对银行资质本身也有着较高的要求，多数中小银行难以满足，或者需要更高的融资成本。其次，利润增速下滑利润增速下滑也也导致导致中小银行中小银行自身造血功能减弱自身造血功能减弱，主要来源于利润留存的内源性融资能力亦显不足。在资本监管框架之下，财务表现趋弱的上市中小银行通过资本市场进行股权再融资补充资本也受到制约，而非上市中小银行的股权对民间资本的吸引力亦下降。再加上大型商业银行纷纷发行二级资本债补充资本，对中小银行发债形成挤压。同时，中小银行往往追求规模快速发展，不够重视资本的集约使用，因此资本充足率自然持续下滑。资本补充能力在很大程度上影响和制约中小银行业务发展和转型创新的空间，因此其长期可持续发展或将面临更严峻的挑战。10%14%18%资本充足率大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行图 1.3A 2017-2022 年中小银行资本充足率分析及对标 闪耀的北极星闪耀的北极星|第一章 中小银行整体业绩回顾 6 回顾 2022 年，中小银行的整体业绩总体呈现三大趋势：中小银行面临的发展困境，表面上看是宏观经济下行和行业竞争加剧的影响，深层次看更是战略战略定位定位不清、用不清、用户经营粗放、产品缺乏特色、渠道覆户经营粗放、产品缺乏特色、渠道覆盖不足、盖不足、赋能体系赋能体系薄弱薄弱等多方面因素造成的银行价值和市场竞争力下降的结果。因此，中小银行应聚焦价值和竞争力提升，明晰战略业务定位，重塑用户、产品、渠道的价值管理体系，夯实运营、科技、数据、风控等中后台赋能基础，尽快提升盈利能力，破解价值弱化带来的资本补充困境，长期持续提升发展能力，走上符合自身特点的差异化、特色化的发展道路。盈利能力下降（相关指标：利润增速、净息差、资产利润率等）行业竞争加剧（相关指标：普惠贷款增速及份额等）资本补充受限（相关指标：资本充足率）1 2 3 闪耀的北极星闪耀的北极星|第一章 中小银行整体业绩回顾 7 第二章 中小银行价值管理框架 闪耀的北极星闪耀的北极星|第二章 中小银行价值管理框架 8 2 中小银行价值管理框架中小银行价值管理框架 2.1 前情回顾：前情回顾：第四张报表价值管理体系第四张报表价值管理体系 随着金融企业持续推进数字化、智慧化转型（“数智转型”）及业财融合多元化发展，其价值驱动也必将呈现出多因素化的特征。因此，早在 2016 年，德勤第四张报表团队就指出，仅以财务结果论英雄的仅以财务结果论英雄的时代已经过去时代已经过去，银行需要体系化地梳理价值构成，并逐个击破，找到价值驱动要素。德勤第四张报表价值管理体系从价值洞察出发，以用户、产品/服务、渠道、运营、数据资产、科技实力等多视角价值驱动因素为依据，从中识别并分析企业新价值增长点的构成、驱动和评估管理方式。图 2.1 德勤第四张报表价值管理体系框架 闪耀的北极星闪耀的北极星|第二章 中小银行价值管理框架 9 2.2 溯源观星：溯源观星：银行银行价值价值管理管理北极星北极星 何为北极星指标？何为北极星指标？北极星指标（North Star Metric），也叫作第一关键指标，最早由谷歌公司提出并广泛应用于互联网行业，是指与现阶段现阶段战略和各项业务发展最相关战略和各项业务发展最相关的绝对核心指标的绝对核心指标。这些指标一旦确立，就像北极星一样闪耀在空中，指引企业的业务团队向同一个方向迈进。为何引入为何引入银行业？银行业？银行业对北极星指标的应用最早出现在招商银行。2018 年，招商银行为了实现真正以客户体验为导向的核心目标，果断决定从关注交易的零售 AUM（资产管理规模）指标变为关注交互的 MAU（月度活跃用户数）指标，从而将“招商银行”和“掌上生活”两大 APP 的 MAU定为零售业务的“北极星”指标。作为第一家将 MAU 定为“北极星”指标的银行，当时其这一行为也曾饱受争议。然而，一个“北极星”指标的转变，让所有人看到了管理层对于优化客户体验的决心，意味着所有部门将为了同一个目标合作而降低部门隔阂，也意味着银行每一位员工绩效目标及努力方向的调整，甚至可以说影响了银行的整体文化。如今招商银行作为“零售之王”的市场地位依然难以撼动，北极星指标的应用成效有目共睹。中小银行中小银行应用趋势应用趋势 如今，越来越多的银行也开始借鉴使用北极星指标。2022 年，32 家样本银行中的 24 家在年报中披露了 MAU 指标，占比达 3/4。光大银行光大银行明确宣布锚定 1)AUM（零售资产管理规模）、2)FPA（对公综合融资规模）、3)GMV（金融市场交易总额）作为银行的三大北极星指标；其管理层亦在公开场合多次提出“零售金融以 AUM 为牵引推动业务发展、公司金融以FPA为牵引提升综合服务能力、金融市场以 GMV 为牵引强化价值创造能力”的战略愿景。齐鲁银行齐鲁银行在新三年战略规划中设计了一套结构化的北极星指标，包括战略级指标和涉及六大业务条线的业务级指标，通过这套全行北极星图全行北极星图，全面指引和管理未来三年战略发展方向。闪耀的北极星闪耀的北极星|第二章 中小银行价值管理框架 10 2.3 拨云见雾：拨云见雾：中小银行价值管理框架中小银行价值管理框架 基于德勤第四张报表价值管理体系框架，结合银行价值北极星指标的应用，德勤为中小银行量身打造了“1+3+N”的中小银行价值管理框架（图 2.3A）。1 个战略愿景个战略愿景 在战略愿景层，银行首先要思考“我们的成功理念是什么？我们在哪里竞争？”，即战略目标和定位。例如对于上市中小银行，首要明确的可能是资本市场目标资本市场目标（如资产规模、风险加权资产收益率等），通过做好上市银行价值管理寻求外源性资本补充的渠道。其次则是盈利目标盈利目标（如净资产收益率 ROE），通过提高盈利能力补充内源性资本。此外还可考虑提升资产质量、市场和客户满意度、促进数字化转型等目标。3 大核心要素大核心要素 3 大核心要素沿袭第四张报表价值管理三要素，即客户、产品、渠道，它们共同回答“我们如何获胜？”的问题。在建立业务级北极星指标时，通常可先厘清先厘清核心核心业务条线业务条线。在综合考虑业务现状、资源禀赋、增长潜力等因素的情况下，对银行现有业务条线进行优先级排序。图 2.3A“1+3+N”中小银行价值管理框架 闪耀的北极星闪耀的北极星|第二章 中小银行价值管理框架 11 之后针对每个业务条线分别设定独立的三要素相关北极星指标。典型的客户类北极星指标客户类北极星指标包括：（活跃）客户规模 （活跃）客户增速 （活跃）客户占比等 典型的产品类北极星指标产品类北极星指标包括：特色金融产品类指标（如普惠、科创、县域、绿色金融等）信用卡发卡量及活跃卡数量等 典型的渠道类北极星指标渠道类北极星指标包括：网点数量、覆盖率等 电子渠道分流率、智能化率等 社交媒体及短视频平台触达数等 N 类支撑保障类支撑保障 在明确前端业务目标后，中小银行也要充分重视中后台对目标实现的支撑保障中后台对目标实现的支撑保障，尤其是运营、风控、组织人才、数据及科技赋能等。中后台支撑侧应当打破隔阂，为了同一个北极星指标与业务部门充分合作，向着同样的绩效目标及方向努力。图 2.3B 第四张报表与中小银行价值管理框架 闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析 12 第三章 样本银行价值分析洞察 闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 13 13 3 样本银行价值分析样本银行价值分析洞察洞察 本章中，我们将对 32 家样本银行基于战略层、客户层、产品层及渠道层分别进行价值分析，形成数据洞察和案例解读。在分析之前，我们还将分别介绍各个层级的典型北极星指标。3.1 战略层战略层 3.1.1 典型的典型的战略层战略层北极星指标北极星指标 在战略层，中小银行通常可关注的典型北极星指标包括：1.风险加权资产回报率（风险加权资产回报率（RoRWA）RoRWA 衡量银行盈利能力与其承担的风险之间的关系，是同时衡量银行业务效率和风险管理能力的核心指标。通过将风险加权资产纳入计算，RoRWA 提供了一个更准确的盈利能力体现，因为其考虑了银行持有的资产风险。较高的 RoRWA 表明银行在保持相对较低风险水平的同时实现了更好的盈利能力，即内生性增长动力更强、长期化解风险能力更强、资产利用效率更高（这对于中小银行来说尤其重要），对资本市场和管理层来说都是积极的信号。2.净资产收益率（净资产收益率（ROE）ROE 是衡量银行利润相对于其净资产的指标，反映了股东的投资回报率。ROE 是资本市场关注的关键指标。较高的 ROE 意味着中小银行在净资产方面取得了更好的回报，表明银行具有较高的盈利能力和效率。3.资产资产总额总额 资产总额资产总额是衡量银行规模的指标，它代表了银行业务的规模和范围。虽然资产总额本身不能直接反映银行的盈利能力或效率，但它在评估银行的整体发展和影响力时具有重要作用。较高的资产总额通常意味着中小银行在市场上具有更强的竞争力，并能提供更多的金融服务，这在战略层面上是一个非常重要的优势。其他可关注的战略层北极星指标还有：不良贷款率（NPL）、资本充足率（Capital Adequacy Ratio，CAR）、净利息差（Net Interest Margin，NIM）、客户满意度、信息科技投入占比等。闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 14 表 3.1.2A 样本银行分析：风险加权资产收益率 3.1.2 样本银行战略层北极星指标分析样本银行战略层北极星指标分析（一）（一）风险风险加权加权资产收益率资产收益率 RoRWA RoRWA=净利润(年初风险加权资产+年末风险加权资产)2 截至本文发稿日，已公布“风险加权资产”的 21 家样本银行中，RoRWA 中位数为 1.25%（杭州银行及天津银行）成都银行、宁波银行及南京银行分列前三；江西银行、哈尔滨银行则排名末位，且其 RoRWA 已显著低于样本银行均值。（表 3.1.2A）值得一提的是，成都银行成都银行凭借 1.69%的 RoRWA 排名第一，在境内上市银行中也仅次于招商银行的 2.38%。进一步分析，成都银行 2022 年录得100.4 亿元净利润，同比增长 28.24%。尽管利润规模并不突出，但其平均风险加权资产仅不到 6,000 亿，约为头部城商行均值的 1/3（前五大规模城商行平均风险加权资产约 18,000 亿），展现了强劲的盈利效率和风险管理能力。相对应的，哈尔滨银行的风险加权资产规模与成都银行相当，但2022年仅录得净利润7.1亿元，不到成都银行的10%。排名 银行名称 RoRWA 01 成都银行成都银行 1.69%02 宁波银行 1.61%03 南京银行 1.55%04 沪农商行 1.49%05 江苏银行 1.42%06 长沙银行 1.34%07 贵阳银行 1.34%08 徽商银行 1.33%09 渝农商行 1.28%10 杭州银行 1.25%11 天津银行 1.25%12 齐鲁银行 1.24%13 厦门银行 1.21%14 北京银行 1.10%15 上海银行 1.09%16 重庆银行 1.09%17 青岛银行 1.00%18 西安银行 0.97%19 威海银行 0.94%20 江西银行 0.43%21 哈尔滨银行 0.13%闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 15 15 （二）（二）净资产收益率净资产收益率 ROE ROE=净利润 年初净资产+年末净资产2 32 家样本银行中，ROE 中位数为 9.5%（贵州银行）与RoRWA相似，成都银行、宁波银行及南京银行的 ROE 分列前三 甘肃银行、盛京银行、哈尔滨银行则排名末位，其 ROE 显著低于样本银行均值。（表3.1.2B）。成都银行成都银行凭借 17.73%的 ROE 排名样本银行第一，并超越招商银行（17.06%），俨然成为上市银行“领头羊”。排名 银行名称 ROE 01 成都银行成都银行 17.7%02 宁波银行 14.6%03 南京银行 13.3%04 江苏银行 12.7%05 杭州银行 12.4%06 长沙银行 11.8%07 徽商银行 11.7%08 沪农商行 11.2%09 贵阳银行 11.2%10 苏州银行 11.0%11 厦门银行 10.7%12 齐鲁银行 10.6%13 上海银行 10.5%14 重庆银行 10.1%15 威海银行 9.7%16 贵州银行 9.5%17 渝农商行 9.4%18 青岛银行 9.0%19 西安银行 8.5%20 北京银行 8.2%21 泸州银行 8.1%22 晋商银行 8.1%23 天津银行 6.1%24 兰州银行 5.7%25 中原银行 4.9%26 九江银行 4.6%27 郑州银行 4.5%28 粤农商行 4.3%29 江西银行 3.6%30 甘肃银行 1.9%31 盛京银行 1.2%32 哈尔滨银行 0.9%图 3.1.2B 样本银行分析：净资产收益率 闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 16 案例解读（三）（三）资产资产总额总额 32 家样本银行中 已有 12 家银行资产资产总额总额规模超过 1 万亿，排名前五的中小银行均突破 2 万亿规模。成都银行及长沙银行即将加入“万亿级银行”家族（若继续维持当前增长率的情况下）。同比增长方面，中原银行在完成吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行后，资产资产总额总额规模同比大增72.7%；余下样本银行中，成都银行成都银行再次以 19.4%的增长率位居第一，南京银行、宁波银行、西安银行及齐鲁银行亦位居前列，增长率均超过 16%。青岛银行、江西银行以 1.4%的增长率排名末位。成都银行的“1+3+5”战略规划框架 从战略层分析来看，成都银行表现突出，无论是盈利能力还是资产增长均处于同业领先地位，而其结构明晰的战略规划功不可没。2022 年 5 月，成都银行宣布完成 2022-2024 年新一轮战略规划，提出了“1+3+5”的规划框架，这与德勤中小银行价值管理框架可谓不谋而合。具体来看，包括：1 个战略愿景个战略愿景 即“更高规模量级、更强管理能级”的万亿级银行（以“资产规模”为北极星指标）。3 大护城河大护城河 包括建立“首站首选银行”为目标的政务金融业务，攻坚“双两千亿”为目标的实体企业业务（聚焦绿色环保、科创金融），以及提升储蓄存款贡献为目标的零售负债业务。5 大大赋能力赋能力 包括实体客群分析（客户）、财富管理品牌、消贷超市升级、金融市场拓展（产品）、异地分行提升（渠道）。图 3.1.2C 样本银行分析 资产总额（亿元，左）及同比增长（右）33,880 29,803 28,785 23,661 20,595 16,165 15,802 13,523 13,267 12,814 12,335 10,824 9,177 9,047 7,611 7,127 6,847 6,460 5,915 5,338 5,296 5,245 5,156 5,060 4,797 4,359 4,058 3,772 3,712 3,437 3,364 1,486 北京银行江苏银行上海银行宁波银行南京银行杭州银行徽商银行渝农商行中原银行沪农商行粤农商行盛京银行成都银行长沙银行天津银行哈尔滨行重庆银行贵阳银行郑州银行贵州银行青岛银行苏州银行江西银行齐鲁银行九江银行兰州银行西安银行甘肃银行厦门银行威海银行晋商银行泸州银行11%14%8%17%18%16%14%7%73%11%6%8%19%14%6%10%11%6%3%6%1%16%1%17%4%9%17%5%13%13%11%10%闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 17 17 3.2 客户客户层层 3.2.1 典型的典型的客户客户层北极星指标层北极星指标 在客户层，中小银行通常可关注的典型北极星指标包括：1.活跃用户数活跃用户数 活跃用户通常是指在一定期间内至少登录过一次线上应用（如手机银行、信用卡APP等）的用户。如将该期间定为1 个月，即为月活月活跃用户（跃用户（MAU）。MAU 是衡量银行线上服务使用频率和用户参与度的重要指标，也反映了用户对银行数字化服务的接受度、依赖度和满意度。MAU 的持续增长对于中小银行来说非常重要，活跃用户数的增加一方面意味着用户规模的增长，同时也意味着更多的用户倾向于在移动设备上进行金融交易和浏览信息。这一方面有助于银行降低运营成本，提高服务效率，另一方面也反映了数字化转型的成效。2.重点业务客户规模重点业务客户规模 中小银行在战略层明确核心重点业务后，不仅要关注其财务业绩，更应关注客户规模及增长情况。因为客户规模的增长比业绩更早体现银行的业务拓展成效，能够带来更广阔的业务发展机遇和盈利潜力。针对不同业务，客户规模指标也有差异性，例如：针对普惠金融业务，可关注“普普惠型小微企业惠型小微企业信贷信贷户数户数”针对财富管理业务，可关注“私私行客户数行客户数”、“财富管理客户数财富管理客户数”针对消费贷款业务，关注“信用信用卡发卡量卡发卡量”、“累计累计激活信用卡激活信用卡张数张数”等。3.零售零售资产管理规模资产管理规模（AUM）AUM 是银行用来衡量其管理资产规模的指标。而零售零售AUM 特指银行在零售业务领域所管理的资产总额，包括储蓄、投资组合、基金、信托资产等，反映了银行在零售领域的业务规模和客户信任，是衡量零售转型成效的重要指标。零售零售 AUM 也间接反映了客户粘性。零售客户的资产配置越多，意味着对银行更信任，更有可能长期与银行保持合作关系。通过设置 AUM 门槛，中小银行可快速识别出有效客户数量。随着中小银行数字化转型的推进，通过手机银行等渠道获客的便捷性更高，增加零售零售 AUM 的数字化手段也更多，因此零售零售 AUM 也在一定程度上反映了中小银行数字化转型的成效。其他可关注的客户层北极星指标还有客户满意度、客户行为分析等。闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 18 3.2.2 样本银行客户层北极星指标分析样本银行客户层北极星指标分析（一）（一）手机银行用户总数手机银行用户总数 32 家样本银行中有 21 家在年报中披露了手机银行用户总数。（表 3.2.2A）从规模来看，江苏银行江苏银行以 1,550 万用户数位居第一，北京银行、重庆农商行、中原银行均突破了千万级用户规模。从增长来看，杭州银行以 31.3%的同比增长率位居第一，而中原银行、贵州银行、威海银行、宁波银行均以约30%的增长率排名前列。#银行名称 手机银行用户总数(万户)同比增长率(%)01 江苏银行江苏银行 1,550 19.2%02 北京银行 1,366 21.0%03 渝农商行 1,352 8.2%04 中原银行 1,203 30.6%05 徽商银行 848 20.3%06 宁波银行 738 29.0%07 贵州银行 576 29.8%08 沪农商行 568 9.0%09 贵阳银行 555 4.5%10 杭州银行 506 31.3%11 青岛银行 458 18.4%12 成都银行 388 13.5%13 盛京银行 382 10.3%14 甘肃银行 351 11.9%15 江西银行 310 13.8%16 兰州银行 289 未披露 17 郑州银行 274 12.0%18 威海银行 253 29.3%19 九江银行 245 22.7%20 重庆银行 177 20.1%21 厦门银行 117 20.6%表 3.2.2A 样本银行分析：手机银行用户总数及同比增长情况 闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 19 19 综合来看，若将 21 家样本银行以规模、增长两个维度绘制散点图进行聚类分析，可以发现图中最右上角 3 家银行形成第一梯队（中原银行、北京银行及江苏银行），其共同特征是已经具备相当的手机银行用户规模，同时也维持了较高的增长率，可见零售数字化转型和拓客获得了一定的成效。（图 3.2.2B）其次，图中左上角四家银行为第二组（宁波银行、贵州银行、杭州银行及威海银行），其成长性表现尤为突出，尽管规模尚未超越第一梯队，但增长势头向好。相对应的，右下角的重庆农商银行已经形成了一定量的规模，但在用户拓展上可能暂时遇到了瓶颈。中原银行北京银行贵州银行宁波银行杭州银行江苏银行徽商银行威海银行渝农商行青岛银行九江银行沪农商行成都银行哈尔滨行江西银行厦门银行贵阳银行重庆银行盛京银行甘肃银行增长（由慢到快）规模（由小到大）图 3.2.2B 样本银行分析：手机银行用户聚类分析 闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 20（二）手机（二）手机银行银行月月活跃用户数活跃用户数（MAU）目前中小银行披露活跃用户数的比例尚未过半：在 32 家样本银行中，共有13 家银行在年报中披露了手机银行活跃用户情况，且口径也不统一。明确披露 MAU 的银行有北京银行、江苏银行、宁波银行、上海银行、长沙银行、杭州银行、苏州银行、贵州银行、厦门银行等 9 家（表 3.2.2C），其余银行则选择披露活跃用户总数。从规模来看，北京银行北京银行与江苏银行江苏银行均以约 530 万 MAU 领跑城商行。从增长来看，北京银行同比增长情况优于江苏银行，厦门银行、宁波银行也实现了约 30%的 MAU 增长。#银行名称 手机银行 MAU(万户)同比增长率(%)01 北京银行 530 28.6%江苏银行 530 17.8%03 宁波银行 335 29.0%04 上海银行 277 6.5%05 长沙银行 202 16.2%06 杭州银行 153 17.7%07 苏州银行 81 未披露 08 贵州银行 70 25.3%09 厦门银行 32 30.6%综合来看，北京银行、宁波银北京银行、宁波银行行、江苏银行、江苏银行组成第一梯队，其规模性、成长性兼具。上海银行与长沙银行具备一定的活跃用户规模，但增长情况有待提升；而厦门银行、贵州银行尽管 MAU 相对规模较小但增长率较高。（图 3.2.2D）表 3.2.2C 样本银行分析：手机银行 MAU 及同比增长情况 北京银行江苏银行宁波银行上海银行长沙银行杭州银行贵州银行厦门银行增长（由慢到快）规模（由小到大）图 3.2.2D 样本银行分析：手机银行 MAU 聚类分析 闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 21 21 “案例解读（三）手机银行活跃用户占比（三）手机银行活跃用户占比 除规模和增长情况之外，手机银行活手机银行活跃用户占比跃用户占比也是非常重要的指标，因其反映了银行移动端用户的整体粘性、忠诚度和质量。目前样本银行的年报尚未单独披露该指标，但我们可以通过计算得出。活跃用户占比=月度活跃用户数累计用户总数 通过分析发现，宁波银行宁波银行、北京银行北京银行均取得约4成成的活跃用户占比，若仅从用户活跃度来看，已然不逊色于“零售之王”招商银行。（表 3.2.2E）截至 2022 年末，招商银行 APP 和掌上生活 APP 的活跃用户占比分别为 35.5%和和 32%。#银行名称 手机银行活跃用户占比 01 宁波银行宁波银行 45.4%02 北京银行 39.0%03 江苏银行 34.2%04 杭州银行 30.2%05 厦门银行 27.6%06 贵州银行 12.2%宁波银行的“开放+”平台 传统的手机银行，其实是一个相对低频的应用，纯金融场景很难带来类似消费、资讯类应用的用户活跃度和黏性。然而，招商银行的“掌上生活”通过场景融合和产品开放等举措率先打破了这一壁垒。2021 年 11 月，宁波银行 APP 全新升级 2022 版，亦正式推出“开放+”平台，成为继招行、平安等4家股份制银行后首家转型财富开放平台的城商行。新版本中，8 家基金公司率先入驻，随后大量外卖、电影、出行、游戏等非金融场景合作商户加入，共同携手助力宁波银行 APP从纯金融场景走向泛金融的生活场景式服务，有效提升了用户活跃度，增强了用户黏性。表 3.2.2E 样本银行分析：手机银行活跃用户占比 来源：宁波银行 APP 闪耀的北极星闪耀的北极星|第三章 样本银行价值分析洞察 22（四）普惠（四）普惠型型小微小微企业信贷企业信贷户数户数 除了手机银行客户情况外，普惠型小普惠型小微企业信贷户微企业信贷户数数也是中小银行在年报中重点披露的指标之一，因其不仅反映普惠金融业务拓展的情况，也是对监管机构关于普惠型小微贷款“两增”目标的回应。2022 年 4 月，原银保监会发布关于2022 年进一步强化金融支持小微企业发展工作的通知，明确了银行业应实现普惠型小微企业贷款增速、户数“两增”的目标。32 家样本银行中，共有 24 家银行披露了监管口径的普惠型小微企业贷款户数（单户授信额低于 1000 万元）。（表 3.2.2F）#银行名称 普惠型小微企业信贷户数(万户)同比增长率(%)01 天津银行天津银行 55.50 8.9%02 北京银行 29.90 116.7%03 上海银行 25.30 133.9%04 宁波银行 18.62 125.1%05 渝农商行 17.60 13.4%06 徽商银行 17.57 27.3%07 哈尔滨行 17.00 上年数据未披露 08 中原银行 12.87 92.1%09 威海银行 7.28 12.1%10 郑州银行 6.68 2.0%11 长沙银行 6.65 28.1%12 齐鲁银行 5.90 59.5%13 重庆银行 5.44 0.8%14 青岛银行 5.04 14.3%15 贵阳银行 3.87 5.6%16 九江银行 3.71 40.5%17 沪农商行 3.41 44.5%18 贵州银行 3.27 78.1%19 江西银行 3.09 18.8%20 南京银行 2.98 155.8%21 甘肃银行 1.39 170.7%22 泸州银行 0.83 2.5%23 兰州银行 0.8