2023中国咖啡行业蓝皮书.pdf

CIC灼识咨询中国咖啡行业蓝皮书中国咖啡行业蓝皮书2023年03月2 2资料来源：灼识咨询定定义义与与背背景景：按按产产品品类类型型分分类类，咖咖啡啡行行业业可可分分为为现现磨磨咖咖啡啡和和零零售售咖咖啡啡两两大大细细分分市市场场。现现磨磨咖咖啡啡是是目目前前咖咖啡啡行行业业发发展展的的主主流流方方向向，同同时时其其他他零零售售咖咖啡啡也也有有诸诸多多创创新新，如如冻冻干干咖咖啡啡粉粉和和浓浓缩缩咖咖啡啡液液等等新新型型产产品品中中国国咖咖啡啡行行业业概概述述和和产产品品分分类类咖啡作为西方人最常饮用的饮品之一，已在欧美国家中形成一条较为成熟的产业链。相比之下，中国的咖啡市场起步晚、市场体量小，但随着现磨咖啡的普及，中国人饮用咖啡的习惯正被逐渐养成，市场上也涌现出一大批国产咖啡品牌。依产品类型分类，目前国内市面上主流的零售咖啡产品类型包括现现磨磨咖咖啡啡、三三合合一一速速溶溶、即即饮饮咖咖啡啡、咖咖啡啡粉粉、咖咖啡啡豆豆、浓浓缩缩咖咖啡啡液液、挂挂耳耳咖咖啡啡和和其其他他咖咖啡啡产产品品。现磨咖啡是目前咖啡行业发展的主流方向，同时其他零售咖啡也有诸多创新，如冻干咖啡粉和浓缩咖啡液等新型产品。现现磨磨咖咖啡啡零零售售咖咖啡啡定定义义及及特特点点图图例例代代表表品品牌牌咖咖啡啡粉粉咖咖啡啡豆豆挂挂耳耳咖咖啡啡即饮咖啡是已被加工成液态咖啡饮料，用瓶或盒包而成的成品饮料。三合一咖啡”亦称“速溶咖啡、即溶咖啡”：是指内含奶精、糖、咖啡混合而成的并且是速溶的。咖啡豆是咖啡属植物的种子，是指用于制作咖啡的植物果实。将咖啡豆烘焙加工后再磨碎成咖啡粉，即可烹制咖啡。浓缩咖啡是经过9MPa压力下萃取出的浓度较高的咖啡液体。挂耳咖啡是一种咖啡豆磨粉后装滤袋密封的便携式咖啡。三三合合一一速速溶溶浓浓缩缩咖咖啡啡液液即即饮饮咖咖啡啡咖啡粉是指咖啡豆磨成的粉末，其中冻干咖啡粉是将液态制品冷冻及通过升华作用将冰除去而制成的速溶咖啡粉。其他咖啡产品，例如胶囊咖啡是将咖啡豆先研磨成咖啡粉，再装进铝质胶囊的。现磨咖啡通常指使用咖啡机将咖啡豆经打磨、萃取而形成的咖啡饮料，现磨咖啡一般对于设备要求比较高，不含有食物添加剂，如奶精与氢化植物油等。现磨咖啡类饮品还包括其他含有咖啡因的现制饮品。其其他他咖咖啡啡产产品品3 3资料来源：灼识咨询发发展展历历程程：咖咖啡啡文文化化自自1980年年代代进进入入中中国国到到至至今今已已有有约约40年年的的发发展展历历程程，经经历历了了普普及及化化、商商业业化化、大大众众化化、精精品品化化及及全全民民化化五五波波咖咖啡啡浪浪潮潮，消消费费者者愈愈发发重重视视咖咖啡啡的的品品质质及及便便捷捷性性，咖咖啡啡逐逐渐渐成成为为一一种种新新的的生生活活方方式式20世纪80年代，雀巢咖啡进入中国，咖啡文化逐渐在中国普及，第一波咖啡浪潮兴起，这代表了咖啡从一个新奇的事物到商品的转变，而速溶咖啡则是第一波咖啡浪潮的主角。进入20世纪90年代，越来越多国际大型咖啡连锁品牌开始注重开发中国市场，这一波潮流以1999年进入中国的咖啡品牌星巴克为主导。由龙头企业星巴克打造的商业化的连锁性质品牌对产品标准化有更高的要求，咖啡商业化的属性形成。消费者开始追求咖啡品质，即咖啡风味和细节，包括咖啡豆的产地、品种特性等。注重品质的精品咖啡的概念也因此受到追捧，涌现了诸如Manner、M Stand、Seesaw咖啡馆和三顿半、永璞、隅田川等零售咖啡品牌，也吸引了资本对此赛道的投资。在咖啡大众化的背景以及资本加持下，差异化、高品质且有适当价格优势的咖啡新品牌迎来机会。精品咖啡抓住了时代与消费者群体的变迁趋势，围绕新体验和创新布局获得成功。步入21世纪后，咖啡赛道热度持续上升，第三波咖啡浪潮来袭，新零售咖啡开始发展。以瑞幸、连咖啡为代表的“O2O咖啡”逐步发展，咖啡这一原来“赶时髦”的饮品，正在转变为日常饮品。随着头部品牌的持续拓张以及消费者对于咖啡文化接纳度的提高，咖啡大众化程度进一步提升。1980年代普及化：咖啡文化1起起源源1990-2000年代商业化：大型连锁品牌进入国内市场2头头部部品品牌牌主主导导约2016-2017年大众化：国内咖啡品牌开始崛起3国国内内品品牌牌崛崛起起中中国国咖咖啡啡行行业业发发展展史史%Arabica于2015年进入中国，主打精品咖啡小馆。Manner成立于2015年。瑞幸咖啡成立于2017年，致力于创造源自中国的世界级咖啡品牌。连咖啡成立于2014年，主打咖啡外送。星巴克立于1971年，1999年进入中国市场。上岛咖啡成立于1997年。雀巢咖啡成立于1983年。麦斯威尔咖啡成立于1892年，1985年进入中国。精品化：小型精品咖啡品牌如雨后春笋42018年-2020年精精品品化化升升级级全民化：咖啡消费场景向全业态延伸52021年至今多多领领域域渗渗透透随着咖啡消费增加，消费者对咖啡产品的需求日益多元。从追求小资需求、社交空间体验到日常对咖啡提神醒脑的功能追求，消费者的需求变化带来咖啡店多元化探索。为追求更多的选择性，茶饮店、快餐小吃店纷纷跨界布局咖啡业务。为追求更高的便捷性，便利店咖啡如全家的湃客咖啡、7-ELEVEn的7-COFFEE成为咖啡专营门店的之外的渠道补充。此外，一些书店、酒店、联合办公、健身房也都开始经营独立的咖啡品牌。从精品大店到社区快取小店，定位不同领域的咖啡店品牌百花齐放发展。幸运咖成立于2017年，为蜜雪冰城旗下大众咖啡品牌。麦咖啡为麦当劳旗下现磨咖啡连锁品牌，2021年起加速布局中国市场。4 4资料来源：灼识咨询投投融融资资事事件件：2022年年1月月至至2023年年3月月，咖咖啡啡行行业业投投融融资资事事件件达达30起起，成成为为后后疫疫情情时时代代大大消消费费赛赛道道最最先先回回温温的的赛赛道道；新新兴兴品品牌牌的的经经营营核核心心理理念念向向咖咖啡啡口口味味创创新新化化、消消费费场场景景多多元元化化、性性价价比比极极致致化化发发展展咖咖啡啡品品牌牌融融资资时时间间轮轮次次投投资资金金额额投投资资方方公公司司和和产产品品介介绍绍及及融融资资亮亮点点隅田川咖啡2023/03/27C轮未透露沂景资本、建德国控（领投）、不二资本、启明创投专注挂耳咖啡、胶囊浓缩咖啡液、袋泡咖啡等高质便捷的快消咖啡产品。小咖主咖啡2023/3/20A轮1亿元人民币星米资本（领投），赛马系列AD-VC基金非洲风连锁咖啡品牌，提供高品质的平价咖啡。AoTiger虎闻咖啡2023/2/13天使轮未透露梅花创投咖啡连锁品牌，保证低成本、低价格。Tim Hortons中国2023/2/9未透露未透露笛卡尔集团、Restaurant Brands International和Silver Crest Management LLCPopeyes中国加拿大咖啡连锁饮品烘焙品牌Tim Hortons的中国业务线。幸猫咖啡2023/2/23A轮1500万美元Bit Origin新式咖啡品牌，拥有现磨咖啡、饮品和烘焙产品。雷力咖啡2023/2/15A轮3000万元昕晟基金管理有限公司有创造力的外带咖啡品牌，提供高品质平价咖啡。奢啡CEPHEI 2023/2/14A轮数千万元人民币金沙江创投，翼弛咨询速溶咖啡品牌，主打冷热双泡的功能性冻干咖啡。比星咖啡2022/12/1天使轮数千万人民币顺为资本意式咖啡品牌，用茶饮的思维做咖啡。2022/6/29天使轮数千万人民币前宇资本怪物困了2022/11/25天使轮数百万元人民币奈雪的茶旗下基金美好自有力量高颜值差异化的咖啡品牌。意士多咖啡2022/10/29天使轮数千万元人民币齐光资本新派咖啡品牌、咖啡原材料供应商，利用全产业链优势，提供低价、高品质咖啡。Two Sense2022/9/28天使轮数百万元人民币个人投资者专注于“咖啡+甜品+面包+Gelato”的连锁咖啡品牌。咖咖啡啡品品牌牌近近期期融融资资情情况况，中中国国，2022年年1月月-2023年年3月月 Part15 5资料来源：灼识咨询公公司司名名称称融融资资时时间间轮轮次次投投资资金金额额投投资资方方公公司司和和产产品品介介绍绍及及融融资资亮亮点点慢咖座2022/9/23天使轮未透露未透露以美妆美拍手工剧本杀结合雀巢，打造第三空间。啡之家2022/9/21天使轮500万元人民币 启程基金咖啡连锁品牌运营商，公司从打造“小店快咖”经营模式力。AOKKA2022/9/8天使轮未透露奈雪的茶咖啡品牌运营商，品牌定位于“户外+咖啡潮牌”。.jpg咖啡2022/7/25战略投资未透露凯辉基金现磨咖啡品牌，提供艺术空间体验。一块小宇宙2022/7/5天使轮未透露蓝驰创投新零售潮流冻干咖啡品牌。熊爪咖啡2022/7/2A轮未透露未透露雇佣残障员工为主，通过从墙洞伸出熊爪递出咖啡走红。咖啡之翼2022/7/1新三板定增1亿元人民币中金资本一家本着“中西融通、人文创新”的经营理念的咖餐厅，运营咖啡场景。歪咖啡2022/6/10pre-A未透露林澄资本主打创意咖啡的现制咖啡品牌。Coco.Juliet2022/6/7A轮未透露博明基金现制咖啡品牌，结合中国人的饮食风味，开创时尚咖啡单品。RUU2022/5/18全资收购未透露柠季湖南长沙的现制咖啡品牌，主打自提+外卖。咖咖啡啡品品牌牌近近期期融融资资情情况况，中中国国，2022年年1月月-2023年年3月月 Part2投投融融资资事事件件：2022年年1月月至至2023年年3月月，咖咖啡啡行行业业投投融融资资事事件件达达30起起，成成为为后后疫疫情情时时代代大大消消费费赛赛道道最最先先回回温温的的赛赛道道；新新兴兴品品牌牌的的经经营营核核心心理理念念向向咖咖啡啡口口味味创创新新化化、消消费费场场景景多多元元化化、性性价价比比极极致致化化发发展展6 6资料来源：灼识咨询公公司司名名称称融融资资时时间间轮轮次次投投资资金金额额投投资资方方公公司司和和产产品品介介绍绍及及融融资资亮亮点点小洋侨2022/5/7天使轮千万级人民币宝旭资本（领投）海金中心新锐咖啡品牌，采用东南亚考究的配方经传统手工烘焙工艺精制而成。SOBUFF八福咖啡2022/5/6战略投资千万级人民币香港九龙玖餐饮集团咖啡连锁品牌，主打现磨精品咖啡市场。花田萃2022/4/26天使轮数百万人民币青山资本速溶咖啡品牌，定位“中式风味咖啡”。DOC2022/4/24战略投资未透露书亦烧仙草咖啡连锁品牌，提供亲民的价位与高品质源头咖啡豆。FELICITY ORIGIN2022/4/6A轮1000万人民币福沃基金精品果咖连锁品牌。Arabica Coffee2022/3/29战略投资未透露太盟投资集团(PAG)源自日本的连锁咖啡厅运营商，以阿拉伯豆为特色。放哈2022/3/29天使轮千万级人民币坤言资本（领投），陈香贵，云道资本兰州本地连锁咖啡、茶饮店。西舍咖啡Seesaw Coffee2022/2/28A+轮数亿人民币黑蚁资本（领投）基石资本精品咖啡馆运营商及咖啡平台建设方。书亦烧仙草/书亦餐饮2022/2/7战略投资6亿人民币绝味网聚资本，洽洽，劲牌有限公司饮品连锁品牌。四叶咖2022/1/29天使轮未透露天图投资，内向基金深耕中国咖啡原产地，简约时尚的门店风格。咖咖啡啡品品牌牌近近期期融融资资情情况况，中中国国，2022年年1月月-2023年年3月月 Part3投投融融资资事事件件：2022年年1月月至至2023年年3月月，咖咖啡啡行行业业投投融融资资事事件件达达30起起，成成为为后后疫疫情情时时代代大大消消费费赛赛道道最最先先回回温温的的赛赛道道；新新兴兴品品牌牌的的经经营营核核心心理理念念向向咖咖啡啡口口味味创创新新化化、消消费费场场景景多多元元化化、性性价价比比极极致致化化发发展展7 7资料来源：美国农业部、灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业驱驱动动因因素素：与与咖咖啡啡产产业业已已相相对对成成熟熟的的美美国国、巴巴西西、日日本本相相比比，中中国国在在咖咖啡啡豆豆总总消消耗耗量量和和人人均均年年饮饮用用咖咖啡啡杯杯数数两两个个层层面面均均远远远远落落后后，体体现现中中国国咖咖啡啡行行业业巨巨大大的的未未来来发发展展空空间间 2022年，中国的咖啡豆总消耗量为28.8万吨，与美国、巴西、日本等咖啡产业已相对成熟的市场相比是一个极小的体量。同时，中国的人口基数大，可见目前中国的咖啡渗透率仍非常低。2022年中国人均年饮用咖啡量仅为11.3杯，远低于巴西的376.0杯、美国的288.9杯和日本的207.4杯。随着现磨咖啡经营模式的多样化发展，中国消费者购买咖啡的途径正逐渐向便捷化发展，饮用咖啡的习惯也正被逐渐养成。若以日本、美国等发达国家的咖啡市场体量作为中国咖啡行业发展的标杆，中国咖啡行业在未来仍拥有巨大的发展空间。中中国国与与全全球球市市场场咖咖啡啡消消费费量量对对比比，2022关关键键信信息息28.8160.3134.043.328.524.319.2日本1,003.1中国全球巴西美国印度尼西亚俄罗斯越南11.375.2288.9376.0207.462.2100.4115.9咖咖啡啡豆豆总总消消耗耗量量（万万吨吨）人人均均年年饮饮用用咖咖啡啡量量1（杯杯）注：1.假设每杯咖啡含14g咖啡粉8 8资料来源：灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业驱驱动动因因素素：领领先先的的咖咖啡啡品品牌牌通通过过运运营营策策略略，结结合合咖咖啡啡所所具具的的轻轻微微成成瘾瘾性性，积积极极打打造造品品牌牌价价值值、树树立立品品牌牌认认知知，推推动动了了消消费费者者将将咖咖啡啡作作为为生生活活一一部部分分的的消消费费方方式式。消消费费者者对对品品牌牌的的认认知知和和融融入入生生活活方方式式的的咖咖啡啡消消费费习习惯惯体体现现在在更更高高的的复复购购率率、更更有有效效的的交交叉叉销销售售效效果果和和更更高高的的客客单单价价行行业业驱驱动动因因素素描描述述咖咖啡啡成成为为生生活活的的一一部部分分 领先的咖啡品牌通过开设差异化的门店、布局在更多样的地点、组织参加丰富的咖啡相关活动，再结合咖啡本身所具的轻微成瘾性，积极打造品牌价值、树立品牌认知，推动了消费者将咖啡作为生活一部分的消费方式。对于咖啡品牌本身和咖啡行业整体来说，消费者对品牌的认知和融入生活方式的咖啡消费习惯体现在更高的复购率、更有效的交叉销售效果和更高的客单价。1差差异异化化的的门门店店类类型型 领先咖啡品牌在基础门店类型的基础上逐渐拓展到更多类型的门店。一些咖啡品牌除了常见的小面积门店，在某些地方的门店拥有更大的空间，本身具有休休闲闲健健康康生生活活的的吸吸引引力力。消费者可以在这里享受办公、亲子、聚会，甚至外拍等各种咖啡消费场景，将咖啡变成生活的一部分。同时，这种生生活活化化的的消消费费习习惯惯有有着着更更高高的的保保持持度度，消费者往往会继续在其他更主流的门店持持续续复复购购，推动中国咖啡行业的持续增长。2多多样样的的门门店店地地点点 除了购物中心和写字楼，咖啡馆也在选择越来越多样的门店地点以捕捕捉捉未未满满足足的的消消费费需需求求。比如，一些咖啡品牌选择在雪山顶上开咖啡馆，为滑雪者和游客提供高品质的现磨咖啡，使得咖啡成为一种日日常常饮饮品品。3丰丰富富多多样样的的活活动动 2022年陆家嘴咖啡节集结了世界各地的咖啡馆和品牌，一起为咖啡爱好者提供丰富多彩的活活动动和和产产品品。除了品尝咖啡，还可以接触到各种周周边边、了解咖啡背后的知知识识、观赏顶尖的拉花表表演演，甚至亲自参与闻香挑挑战战的活动。类似的大型活动有利于普普及及咖咖啡啡文文化化、梳理参展咖啡馆的品品牌牌形形象象及打造休闲及社交空间，使咖啡成为生活的一部分。B端端：打打造造品品牌牌价价值值树树立立品品牌牌认认知知领领先先咖咖啡啡品品牌牌的的策策略略和和咖咖啡啡产产品品本本身身的的特特点点C端端：将将咖咖啡啡作作为为生生活活方方式式和和消消费费方方式式一一部部分分4咖咖啡啡的的成成瘾瘾性性 咖啡所含的咖啡因具有轻微成瘾性，相比其他饮食习惯消费者更容易将咖啡纳纳入入生生活活的的一一部部分分。结结果果体体现现 更更高高的的消消费费者者复复购购率率 更更有有效效的的交交叉叉销销售售策策略略 更更高高的的客客单单价价咖咖啡啡的的消消费费成成为为都都市市白白领领刚刚需需 近年来，“996”、“大小周”已经成了许多年轻人的职业关键词，白领人群依靠咖啡提神醒脑的功能面对职场压力。此类人群往往习惯在办公室附近或通勤路上随手外带一杯，消费频次较其他人群更频繁，咖啡已然成为他们的刚需产品。提神醒脑喜欢咖啡的味道燃脂减肥心理依赖商务社交白白领领人人群群的的咖咖啡啡消消费费动动机机9 9资料来源：大众点评、灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业驱驱动动因因素素：中中国国大大陆陆一一线线城城市市人人均均咖咖啡啡馆馆数数量量较较台台北北、旧旧金金山山等等咖咖啡啡发发达达市市场场比比仍仍有有差差距距，未未来来有有一一定定的的发发展展空空间间，而而低低线线城城市市中中人人均均咖咖啡啡馆馆数数量量较较低低，将将成成为为未未来来咖咖啡啡行行业业发发展展的的主主要要驱驱动动力力来来源源关关键键信信息息每每百百万万人人口口拥拥有有咖咖啡啡馆馆数数量量1，2022个中中国国大大陆陆前前十十大大咖咖啡啡城城市市，咖咖啡啡馆馆数数量量1，20227,3914,3474,1833,9223,7703,4022,7012,2672,1292,067成都广州上海苏州北京深圳杭州重庆东莞佛山一线城市店数2281408939373550旧金山一线城市新一线城市二线城市三线及以下城市台北2.4x 一线城市每百万人口拥有咖啡馆数量在2022年约为228个，高于新一线城市的140个，二线城市的89个，远高于三线及以下城市的39个。但相较于如台北、旧金山等咖啡发达市场相比，仍然存在较大差距。2022年，旧金山每百万人口咖啡馆拥有数量约为550家，是中国一线城市同期数量的约2.4倍。中国一线城市虽然咖啡文化发展较成熟，但未来仍存在一定的发展空间。同时，全国主要新一线、二线、三线城市咖啡馆数量仍处于低位，但发展十分迅速。其中，成都的咖啡馆数量已超越深圳，位居全国第四。低线城市咖啡市场繁荣发展，表现出巨大的未来发展潜力，将成为未来咖啡行业发展的主要驱动力来源。每万人拥有咖啡馆数量3.02.32.22.00.72.12.82.11.91.9注：1.门店数量截至2022年12月1010资料来源：灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业驱驱动动因因素素：咖咖啡啡品品牌牌在在关关注注咖咖啡啡的的原原始始风风味味的的同同时时，还还不不断断地地进进行行口口味味创创新新，让让咖咖啡啡口口味味更更加加本本土土化化，创创意意特特调调越越来来越越多多地地出出现现在在精精品品咖咖啡啡品品牌牌的的现现制制饮饮品品中中，咖咖啡啡饮饮料料化化、创创意意新新咖咖吸吸引引年年轻轻人人的的消消费费打打卡卡，成成为为未未来来咖咖啡啡品品类类的的主主要要发发展展驱驱动动力力桂桂花花茉茉莉莉Dirty、夏夏威威夷夷果果Dirty各各咖咖啡啡品品牌牌新新品品推推出出时时间间线线，2022年年2022.32022.52022.2樱樱花花小小铁铁2022.4椰椰云云拿拿铁铁2022.6香香橙橙冰冰萃萃、瑞瑞纳纳冰冰2022.7草草莓莓拿拿铁铁2022.8桂桂花花饮饮品品系系列列2022.9青青苹苹果果丝丝绒绒拿拿铁铁2022.10生生酪酪拿拿铁铁2022.11山山茶茶花花Dirty龙龙井井茶茶酥酥风风味味拿拿铁铁、山山茶茶花花漾漾拿拿铁铁黑黑巧巧慕慕斯斯星星冰冰乐乐乌乌龙龙果果茶茶系系列列黑黑糖糖系系列列慕慕斯斯云云美美式式抹抹茶茶冰冰淇淇淋淋拿拿铁铁椰椰皇皇美美式式桂桂花花系系列列草草莓莓小小铁铁黑黑巧巧系系列列抹抹茶茶系系列列厚厚椰椰系系列列水水果果雪雪冰冰奶奶铁铁厚厚乳乳奶奶铁铁、厚厚椰椰奶奶铁铁草草莓莓拿拿铁铁、菠菠萝萝冷冷萃萃牛牛油油果果、香香蕉蕉厚厚乳乳拿拿铁铁薄薄荷荷生生椰椰拿拿铁铁雪雪燕燕拿拿铁铁桂桂花花龙龙眼眼拿拿铁铁、柳柳橙橙美美式式水水果果雪雪冰冰西西瓜瓜拿拿铁铁特特浓浓黑黑金金巧巧克克力力1111资料来源：灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业发发展展趋趋势势：中中国国咖咖啡啡行行业业步步入入成成熟熟期期，随随着着大大品品牌牌在在全全国国市市场场布布局局逐逐渐渐深深入入，中中国国咖咖啡啡品品牌牌化化、连连锁锁化化程程度度加加深深，带带动动咖咖啡啡文文化化普普及及、竞竞争争加加剧剧；咖咖啡啡价价位位差差异异化化；咖咖啡啡馆馆为为提提高高品品牌牌知知名名度度和和产产品品销销量量采采用用创创新新营营销销 中中国国的的市市场场潜潜力力巨巨大大，现磨咖啡馆连锁化率在2022年仅为美国的三分之一，预计中国连锁现磨咖啡馆将进进入入高高速速发发展展的的阶阶段段，加速品牌化和连锁化。美国中国25%80%3x创创新新营营销销方方式式3联联动动其其他他行行业业，助助推推咖咖啡啡品品牌牌出出圈圈 近年来，领先的咖啡品牌通过与多多个个领领先先咖咖啡啡品品牌牌与与其其他他行行业业中中知知名名品品牌牌进进行行联联名名，推出限时爆款单品，提升咖啡品牌与单品知名度，引起不同品牌下消费群体共同关注，挖挖掘掘合合作作伙伙伴伴所所对对应应的的目目标标消消费费人人群群，建建立立品品牌牌文文化化和和年年轻轻人人认认同同的的品品牌牌价价值值，带动品牌出圈。借借助助网网络络推推动动营营销销方方式式多多样样化化 通过聘聘请请明明星星代代言言、对对包包装装设设计计进行创新，如制作胶囊咖啡及礼盒等包装，通过潮流美观的产品包装吸引消费者眼球，提升产品的知名度。此外，还有网红KOL推广、微博转发抽奖、IP衍生周边、饥饿营销、礼品赠送、趣味互动活动以及技术工艺等较受关注的品牌营销方式。咖咖啡啡定定价价差差异异化化2中中美美现现磨磨咖咖啡啡馆馆连连锁锁化化率率对对比比，2022 差异化客群和定价是一个市场走向成熟的标志。随着咖咖啡啡文文化化逐逐渐渐普普及及、咖啡行业竞争加剧，咖咖啡啡定定价价也也有有差差异异化化的趋势。国内头部八家咖啡品牌产品覆盖从5元到45元的全价格段，针对不同需求的消费群体。平价化的咖啡品牌往往针对性满足消费群体对咖啡的功功能能性性和和便便捷捷性性需需求求，通常店面面积较小，打造“快咖啡”消费场景。高端价格段位的咖啡品牌往往满足消费群体对第第三三空空间间和精品咖啡品质的需求，通常店面面积较大或咖啡豆选择相较更为高级。头头部部咖咖啡啡品品牌牌产产品品定定价价，2022年年品品牌牌化化、连连锁锁化化发发展展15-15元元16-30元元31元元及及以以上上幸幸运运咖咖NOWWA挪挪瓦瓦咖咖啡啡瑞瑞幸幸咖咖啡啡麦麦咖咖啡啡Manner CoffeeTims咖咖啡啡星星巴巴克克COSTA COFFEE1212资料来源：灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业发发展展趋趋势势：咖咖啡啡消消费费的的高高频频率率为为交交叉叉销销售售创创造造了了机机会会，例例如如烘烘焙焙产产品品和和简简餐餐类类产产品品，头头部部品品牌牌已已经经扩扩大大了了他他们们的的产产品品类类别别，逐逐渐渐模模糊糊了了不不同同业业态态间间的的界界线线，大大大大延延长长了了品品牌牌的的消消费费时时间间和和场场景景，提提供供多多维维度度的的客客户户体体验验，触触达达8倍倍于于咖咖啡啡馆馆业业态态的的市市场场 咖咖啡啡消消费费的的高高频频率率为为交交叉叉销销售售创创造造了了机机会会，尤其是比较容易和烘焙产品、简餐类产品一起售卖。头部品牌已经扩大了他们的产品类别，覆盖烘烘焙焙食食品品、甜甜品品、休休闲闲简简餐餐等其他餐饮产品，逐渐模模糊糊了了不不同同业业态态间间的的界界线线，大大延长长了了品品牌牌的的消消费费时时间间和和场场景景，提提供供多多维维度度的的客客户户体体验验。2025年，中国现磨咖啡馆市场规模预计将达到约2,000亿元，通过交叉销售可触达8倍于咖啡馆业态的市场，对应2025年1.6万亿元。04008001,2001,6002,0002025E2017十亿元人民币2022现磨咖啡馆2025E烘焙店甜品店休闲餐饮店105202001,60035%-40%20%-25%现现磨磨咖咖啡啡馆馆通通过过交交叉叉销销售售可可触触及及的的潜潜在在市市场场规规模模，中中国国，2017-2025E4多多元元化化产产品品交交叉叉销销售售现现磨磨咖咖啡啡馆馆可可触触及及8x的的市市场场规规模模1313资料来源：China SIF、灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业发发展展趋趋势势：ESG投投资资与与消消费费理理念念的的深深入入促促使使咖咖啡啡行行业业企企业业在在商商业业运运作作的的过过程程中中更更加加注注重重环环境境保保护护、社社会会责责任任与与企企业业管管治治，大大量量布布局局ESG以以提提升升企企业业永永续续竞竞争争力力将将成成为为新新的的行行业业发发展展趋趋势势投投资资端端：ESG投投资资趋趋势势持持续续，投投资资规规模模有有望望进进一一步步增增大大中中国国泛泛ESG1公公募募基基金金资资产产规规模模，2016-2025E注：1.泛ESG主题基金投资标的覆盖ESG三大领域（环境、社会及管治）中至少一个领域。亿消消费费端端：ESG消消费费逐逐渐渐成成为为新新的的消消费费趋趋势势2020年9月，中国双碳目标应声落地，中国资管行业正式开启了ESG投资行为的加速，2020年年底底至至2022年年第第三三季季度度，泛泛ESG公公募募基基金金规规模模暴暴增增至至4,744亿亿，涨涨幅幅超超过过300%。ESG投资是资本市场实现绿色发展理念和双碳战略的重要途径，也是指数化投资的“蓝海”，发展具有中国特色的ESG体系能对资金方及企业带来积极正面的影响。ESG投投资资更更能能够够产产生生稳稳定定的的超超额额收收益益。以MSCI中国ESG领先指数为例，其2008至2021年年化回报率为13.4%，显著高于其母指数MSCI中国指数的11.4%。企企业业端端：咖咖啡啡行行业业企企业业积积极极应应对对ESG带带来来的的机机遇遇与与挑挑战战，大大量量布布局局ESG以以提提升升企企业业永永续续竞竞争争力力将将成成为为新新的的行行业业发发展展趋趋势势74%的中国消费者有意购买使用环保包装或包装更少的商品71%的中国消费者会购买重视和支持环境保护的公司的产品75%的中国消费者会购买更多可生物降解和环保的产品74%的中国消费者会选择可追溯源且原产地透明的产品72%的中国消费者会检查标签或包装是否有可持续认证信息70%的中国消费者将在饮食中加入更多植物性食物全球范围内，消费者愿意为1磅生态标签咖啡额外支付1.36美元溢价中国绿色咖啡豆进口量自2016年至2020年增长67.3%星星巴巴克克星巴克计划在2030年前将生咖啡加工的用水量减少一半，计划在2030年前达成绿色咖啡碳中和目标。蓝蓝瓶瓶咖咖啡啡蓝瓶咖啡承诺2024年实现碳中和，广泛覆盖品牌包括美国和亚洲的业务。Manner CoffeeManner Coffee自成立以来高度重视环保问题，帮帮助助本本土土咖咖啡啡种种植植者者，创创新新型型推推广广环环保保意意识识，在年轻人越来越重视社会责任感的当下，深受年轻人认可。5791,1724,7447,50002,0004,0006,0008,00020162025E2020Q32022Q3+304.8%51414资料来源：灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业发发展展趋趋势势：咖咖啡啡品品牌牌针针对对消消费费场场景景创创新新，积积极极在在配配方方与与品品类类上上进进行行探探索索，开开发发咖咖啡啡与与餐餐食食的的混混搭搭，扩扩大大消消费费群群体体，增增加加消消费费频频次次，不不断断拓拓展展赛赛道道的的边边界界消消费费场场景景创创新新ab对对原原有有消消费费场场景景进进行行细细分分深深耕耕随着咖啡走入日常，市场规模逐渐扩大，咖啡的消费群体可以按照特征进行划分，如白领群体的独特生活方式使咖啡成为他们的刚需产品。围绕此类刚需人群，一些咖啡品牌瞄准需求，把咖啡馆变成“共享工位”，售卖饮品的同时提供工位使用权，使咖啡与消费群体的生活进一步绑定。开开辟辟新新的的消消费费场场景景咖啡品牌逐步迈入进的场景，如中药铺、古建筑、寺庙、中式庭院等，通过场景创新使咖啡与中国文化融合，拓宽应用边际。COFFICE G1 提供咖啡及工位4小时使用权的组合销售AtoB COFFEE定位“工位咖啡”，为办公族打造便利同仁堂推出咖啡品牌“知嘛健康”，主打草本咖啡系列产品杭州灵隐飞来峰景区推出咖啡品牌“慈杯”6配配方方与与品品类类探探索索cab拿拿铁铁配配方方创创新新拿铁产品的创意空间较大，可以在小料、乳制品、风味上进行多维度组合创新，容易抓取对特定风味喜好的消费者。Seesaw酒酿桂花拿铁YOU KOFFEE生酪拿铁系列咖咖啡啡豆豆差差异异化化精品咖啡以咖啡豆为核心，用特别风味、特色产区、特殊处理的豆子烘焙制作的咖啡能够吸引咖啡爱好者的注意力。瑞幸推出SOE小黑杯产品，让消费者品尝到来自非洲、亚洲、中美洲产地的咖啡多多元元素素搭搭配配水果、酒、茶等元素融入咖啡饮品，在产品搭配上拓展边界，成为咖啡赛道中品牌突围的新突破口。卡瓦尼鲜果咖啡蓝嘴兽茶咖8餐餐食食搭搭配配咖咖啡啡与与餐餐食食混混搭搭随着咖啡本土化进程加速，消费场景逐渐走向日常，咖啡与餐食的组合变成大部分人群的选择。在餐食的选择上，在“较低的决策成本、足够的性价比、口味过得去”的需求下，快餐成为咖啡的最优搭配。另一方面，咖啡品牌出于提升坪效的考量纷纷推出咖啡+热食的组合以期增加消费频次，使门店具有更强的抗风险能力与市场适应能力。为更贴合中国消费者的饮食习惯，品牌的餐饮逐渐向中式口味靠近，菜品选择也多了许多地域性特色小吃，将咖啡消费回归日常化和高性价比。a咖咖啡啡简简餐餐搭搭档档关关键键词词，2022麦咖啡吉士蛋麦满分组合Tims中国咖啡与贝果组合7咖咖啡啡品品类类产产品品对对比比1515资料来源：灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业发发展展趋趋势势之之配配方方与与品品类类探探索索：从从传传统统美美式式与与经经典典拿拿铁铁到到创创意意奶奶咖咖与与特特调调果果咖咖，咖咖啡啡饮饮品品化化已已成成为为趋趋势势；咖咖啡啡品品牌牌利利用用时时令令鲜鲜果果、节节日日氛氛围围、地地域域特特色色等等因因素素在在口口味味上上创创新新，抓抓取取新新的的消消费费者者经经典典咖咖啡啡/精精品品咖咖啡啡饮饮品品化化咖咖啡啡美式、拿铁、澳白、卡布奇诺、摩卡厚乳拿铁、丝绒拿铁、生酪拿铁、茶咖、果咖、酒咖等强调咖啡豆的品质、风味、烘焙程度、产地等信息不强调咖啡豆的风味或品质牛奶或燕麦奶椰奶、风味奶、茶、果汁、气泡水、酒类等焦糖糖浆、香草糖浆、巧克力糖浆、奶油等水果糖浆、果汁、果酱、新鲜水果、波霸、鲜奶油等由专业咖啡师研发，针对咖啡爱好者研发者和针对客群都是少量饮用或不喝咖啡的人群注重凸显咖啡豆的原有味道的风味用其他口味掩盖或冲淡咖啡豆的苦味和酸味咖咖啡啡豆豆奶奶其其他他原原料料产产品品消消费费群群体体口口味味10个个咖咖啡啡品品牌牌1菜菜单单高高频频词词注：1.抽样咖啡品牌包括挪瓦咖啡、%Arabica、Costa Coffee、Seesaw、瑞幸咖啡、星巴克、Tim Hortons、Peets Coffee、Manner Coffee、M Stand，统计时间截至2022年10月从传统美式与经典拿铁到创意奶咖与特调果咖，咖啡饮品化已成为趋势。饮饮品品化化咖咖啡啡针针对对中中国国消消费费者者的的饮饮用用习习惯惯，融合了咖啡与其他饮料的口感，以消费者熟悉的配料做风味引导，让咖啡的尝试门槛大大降低，使使原原本本小小众众的的产产品品更更容容易易被被大大众众所所接接受受。随随着着年年轻轻人人的的“咖咖啡啡审审美美”进进入入疲疲惫惫期期，咖咖啡啡品品牌牌开开始始不不断断研研发发新新的的原原料料，从基底、咖啡豆、糖浆、小料上进行多维度创新。从10个咖啡品牌菜单的高频词来看，基底用奶以燕麦奶、生椰、厚乳为主，同时也可以混合红茶、茉莉茶、龙井茶，升级变成茶咖；糖浆虽属于传统做法，但也从过去的香草、焦糖进阶到桂花、橘皮等更清爽的糖浆；小料则以季节性的花果风味为主，逐渐流行起果咖的概念。咖啡品牌产品发展趋势8饮饮品品化化咖咖啡啡创创新新途途径径由于消费者对饮品化咖啡有高度的认可，咖咖啡啡品品牌牌围围绕绕消消费费者者口口味味在配方和品类上不断追求创新，利用时令鲜果、节日氛围等元素在口味和包装上玩出新的花样，以独特的饮品化咖啡风味为核心卖点，在咖啡赛道中形成差异化竞争优势，高高效效抓抓取取新新的的消消费费群群体体。成都茶咖品牌Plus In加饮，主打单品“成都鸳鸯拿铁”融合了符合成都特色的茉莉花茶与咖啡和牛奶，通通过过选选择择具具有有地地域域特特色色、有有消消费费者者认认知知的的茶茶叶叶降降低低客客户户的的尝尝新新门门槛槛，2022年单店最高日销超过300杯。广东咖啡品牌“本来不该有”自2021年9月成立以来主打创意果咖，利利用用果果汁汁的的甜甜味味冲冲淡淡咖咖啡啡的的苦苦味味，打打破破咖咖啡啡常常规规的的消消费费场场景景，快速吸引年轻消费者的注意力，截至2022年底门店数量接近400家。时时令令鲜鲜果果节节日日氛氛围围地地域域特特色色根据当季水果采用创新小料或糖浆根据节假日推出相关限定产品营造氛围根据地域特色或口味喜好推出限定饮品品品牌牌瑞幸咖啡16直营+加盟星巴克39直营 幸运咖8加盟蜜雪冰城6加盟书亦烧仙草12加盟古茗15加盟1616资料来源：美团餐饮数据观、大众点评、灼识咨询中中国国咖咖啡啡行行业业发发展展趋趋势势：随随着着消消费费者者教教育育逐逐步步完完成成，咖咖啡啡品品牌牌在在中中国国市市场场的的下下沉沉进进入入白白热热化化阶阶段段，其其中中头头部部品品牌牌由由于于具具有有品品牌牌和和供供应应链链优优势势，能能够够快快速速布布局局下下沉沉市市场场2,0841,6091,27413,6783,5203,087低低线线城城市市咖咖啡啡消消费费特特点点消消费费人人群群的的咖咖啡啡需需求求低低线线城城市市生生活活方方式式咖咖啡啡消消费费特特点点房租压力较低，对快消品消费兴趣高对咖啡消费的接受度高，但价格敏感度也高咖啡价格偏向大众化“附近”概念渗透广，社群有稳定且长期的关系希望咖啡馆能成为提供社交机会的综合空间“第三空间”多产品组合销售弥补低翻台率新生代消费者信息获取能与高线城市快速对称希望能够快速体验高线城市的最新爆品上新速度快产品与高线城市高度重合餐食选项偏向传统，具有很强的地域性差异体验经典咖啡的同时也能尝试更中式化的产品咖啡饮品化针对地域口味偏好进行品类创新美美团团平平台台咖咖啡啡门门店店数数增增速速，按按人人均均消消费费规规模模，2022年年20-40元20元以下40-60元108.5%75.7%-58.2%现现制制咖咖啡啡门门店店数数同同比比增增速速，按按线线级级城城市市，2022年年%三线及以下城市一线城市新一线城市二线城市19.3%3.6%11.6%10.9%客客单单价价（元元）主主要要拓拓店店形形式式低低线线城城市市门门店店数数量量（三三线线及及以以下下城城市市）低低线线城城市市门门店店数数量量占占总总门门店店数数量量（%）24.5%53.1%62.2%26.0%57.6%45.2%咖咖啡啡与与茶茶饮饮品品牌牌低低线线城城市市门门店店分分布布情情况况，截截至至2023年年3月月关关键键分分析析2022年，人均消费20元以下的专注下沉市场的咖啡门店数量增长速度最快，三线城市的订单量增速最快。随随着着消消费费者者教教育育逐逐步步完完成成，咖咖啡啡品品牌牌在在中中国国市市场场的的下下沉沉化化和和低低价价化化进进入入白白热热化化阶阶段段。但与茶饮市场相比，咖啡在下沉市场的渗透仍有一定的提升空间，整体增长潜力巨大。与高线城市的刚需人群不同，低线城市的生活方式导致消费人群对咖啡的需求不局限于功能性需求，而更偏向于社交需求。同时，此类价格敏感型人群也促使咖啡产品加快消费回归，要求咖啡馆寻找新的盈利维度。2022年咖啡品牌纷纷布局高性价比产品，探索三线及以下城市的市场空间。头部品牌由于具有品牌和供应链优势，拥有丰富且成熟的运营管理能力及经验，能够快速布局下沉市