2026年备考期货从业资格之期货投资分析押题练习试题（备用卷）含答案.docx

2026年备考期货从业资格之期货投资分析押题练习试题（备用卷）含答案

单选题（共150题）
1、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（ ）张。
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
2、Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（　　）。
A.中国工商银行
B.中国建设银行
C.北京银行
D.天津银行

【答案】 D
3、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（　　）层面的供求角度入手进行分析。
A.宏观
B.微观
C.结构
D.总量

【答案】 A
4、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（ ）。
A.期货品种
B.保证金比例
C.交易手数
D.价格趋势

【答案】 D
5、BOLL指标是根据统计学中的( )原理而设计的。
A.均值
B.方差
C.标准差
D.协方差

【答案】 C
6、国家统计局根据（　　）的比率得出调查失业率。
A.调查失业人数与同口径经济活动人口
B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
C.调查失业人数与非农业人口
D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】 A
7、一般用（ ）来衡量经济增长速度。
A.名义GDP
B.实际GDP
C.GDP增长率
D.物价指数

【答案】 C
8、( )是第一大PTA产能国。
A.中囤
B.美国
C.日本
D.俄罗斯

【答案】 A
9、（ ）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。
A.远期合约
B.期货合约
C.仓库
D.虚拟库存

【答案】 D
10、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（　　）元／吨。
A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6

【答案】 B
11、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。
A.95
B.100
C.105
D.120

【答案】 C
12、下列不属于世界上主要的石油产地的是( )。
A.中东
B.俄罗斯
C.非洲东部
D.美国

【答案】 C
13、目前我田政府统计部门公布的失业率为( )。
A.农村城镇登记失业率
B.城镇登记失业率
C.城市人口失业率
D.城镇人口失业率

【答案】 B
14、在其他因紊不变的情况下，如果某年小麦收获期气候条州恶劣，则面粉的价格将( )
A.不变
B.上涨
C.下降
D.不确定

【答案】 B
15、根据下面资料，回答92-95题
A.1.86
B.1.94
C.2.04
D.2.86

【答案】 C
16、某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（　　）。
A.6.00%
B.6.01%
C.6.02%
D.6.03%

【答案】 C
17、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题91-94。
A.1.86
B.1.94
C.2.04
D.2.86

【答案】 C
18、下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元／吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨。则该饲料厂的交易结果是（ ）(不计手续费用等费用)。
A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元／吨
B.对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元／吨
C.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨
D.期货市场盈利500元／吨

【答案】 C
19、以下情况，属于需求富有弹性的是( )。
A.价格下降1%，需求量增加2%
B.价格上升2%，需求量下降2%
C.价格下降5%，需求量增加3%
D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】 A
20、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（ ）。
A.R2≤-1
B.0 ≤R2≤1
C.R2≥1
D.-1 ≤R2≤1

【答案】 B
21、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（ ）。
A.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%
B.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%
C.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%
D.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%

【答案】 C
22、低频策略的可容纳资金量( )。
A.高
B.中
C.低
D.一般

【答案】 A
23、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（　　）。（保留小数点后两位）
A.2510.42
B.2508.33
C.2528.33
D.2506.25

【答案】 D
24、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品( )
A.无关
B.是替代品
C.是互补品
D.是缺乏价格弹性的

【答案】 C
25、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是( )。
A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益
B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标
C.目前参数优化功能还没有普及
D.夏普比率不能作为最优绩效目标

【答案】 A
26、一段时间内所有盈利交易的总盈利额与同时段所有亏损交易的总亏损额的比值称为（　　）。
A.收支比
B.盈亏比
C.平均盈亏比
D.单笔盈亏比

【答案】 B
27、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？( )
A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势
B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号
C.两个平均指数都同样发出看涨信号
D.两个平均指数都同样发出看跌信号

【答案】 B
28、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（　　）。
A.做空了4625万元的零息债券
B.做多了345万元的欧式期权
C.做多了4625万元的零息债券
D.做空了345万元的美式期权

【答案】 C
29、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是( )。
A.PSY
B.BIAS
C.MAC
D.WMS

【答案】 D
30、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（ ）。
A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

【答案】 C
31、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

【答案】 A
32、下列关于价格指数的说法正确的是（ ）。
A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果
B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格
C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数
D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大

【答案】 B
33、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（　　）时，发行人将会亏损。
A.5.35%
B.5.37%
C.5.39%
D.5.41%

【答案】 A
34、金融机构内部运营能力体现在（ ）上。
A.通过外部采购的方式来获得金融服务
B.利用场外工具来对冲风险
C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险
D.利用创设的新产品进行对冲

【答案】 C
35、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政
A.5170
B.5246
C.517
D.525

【答案】 A
36、某看涨期权的期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta＝－0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，则期权理论价格将变化（　　）元。
A.6.3
B.0.063
C.0.63
D.0.006

【答案】 B
37、美国的GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（　　）月末还要进行年度修正，以反映更完备的信息。
A.1
B.4
C.7
D.10

【答案】 C
38、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为102元，每百元应计利息为0.4元。假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（ ）万元。
A.101.6
B.102
C.102.4
D.103

【答案】 C
39、根据下面资料，回答86-87题
A.5592
B.4356
C.4903
D.3550

【答案】 C
40、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）。
A.1250欧元
B.-1250欧元
C.12500欧元
D.-12500欧元

【答案】 B
41、根据下面资料，回答96-97题
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
42、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（　　）。
A.商品为主，股票次之
B.现金为主，商品次之
C.债券为主，现金次之
D.股票为主，债券次之

【答案】 C
43、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（　　）的角色。
A.基差空头，基差多头
B.基差多头，基差空头
C.基差空头，基差空头
D.基差多头，基差多头

【答案】 A
44、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。
A.卖出5手国债期货
B.卖出l0手国债期货
C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07
D.买入10手国债期货

【答案】 C
45、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（ ）。
A.狭义货币供应量M1
B.广义货币供应量M1
C.狭义货币供应量Mo
D.广义货币供应量M2

【答案】 A
46、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是( )。
A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益
B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标
C.目前参数优化功能还没有普及
D.夏普比率不能作为最优绩效目标

【答案】 A
47、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（　　）的角色。
A.基差空头，基差多头
B.基差多头，基差空头
C.基差空头，基差空头
D.基差多头，基差多头

【答案】 A
48、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值后，有两轮修正，每次修正相隔（　　）。
A.1个月
B.2个月
C.15天
D.45天

【答案】 A
49、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是( )。
A.价格风险
B.利率风险
C.操作风险
D.敞口风险

【答案】 D
50、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔（ ）。
A.1个月
B.2个月
C.15天
D.45天

【答案】 A
51、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（　　）。
A.0.1742
B.0.1483
C.0.8258
D.0.8517

【答案】 D
52、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177

【答案】 C
53、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)
A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手

【答案】 A
54、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（　　）证券，尽量降低投资风险。
A.进攻型
B.防守型
C.中立型
D.无风险

【答案】 B
55、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（ ）。
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
56、以下（ ）不属于美林投资时钟的阶段。
A.复苏
B.过热
C.衰退
D.萧条

【答案】 D
57、含有未来数据指标的基本特征是（　　）。
A.买卖信号确定
B.买卖信号不确定
C.买的信号确定，卖的信号不确定
D.卖的信号确定，买的信号不确定

【答案】 B
58、假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8．68元和0．01元，则产品中期权组合的价值为( )元。
A.14.5
B.5.41
C.8.68
D.8.67

【答案】 D
59、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（ ）。
A.6.63%
B.2.89%
C.3.32%
D.5.78%

【答案】 A
60、夏普比率的不足之处在于（　　）。
A.未考虑收益的平均波动水平
B.只考虑了最大回撤情况
C.未考虑均值、方差
D.只考虑了收益的平均波动水平

【答案】 D
61、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(
A.白然
B.地缘政治和突发事件
C.OPEC的政策
D.原油需求

【答案】 B
62、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是r)。
A.Delta的取值范围为(-1，1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近，Theta的绝对值最大
D.Rho随标的证券价格单调递减

【答案】 D
63、宏观经济分析的核心是（ ）分析。
A.货币类经济指标
B.宏观经济指标
C.微观经济指标
D.需求类经济指标

【答案】 B
64、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（　　）。
A.总盈利17万元
B.总盈利11万元
C.总亏损17万元
D.总亏损11万元

【答案】 B
65、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（　　）名会员额度名单及数量予以公布。
A.10
B.15
C.20
D.30

【答案】 C
66、下列选项中，不属丁持续整理形态的是( )。
A.三角形
B.矩形
C.V形
D.楔形

【答案】 C
67、RJ/CRB指数包括（　　）个商品期货品种。
A.17
B.18
C.19
D.20

【答案】 C
68、下列市场中，在（　　）更有可能赚取超额收益。
A.成熟的大盘股市场
B.成熟的债券市场
C.创业板市场
D.投资者众多的股票市场

【答案】 C
69、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。当时欧元兑美元汇率为1.1306。随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。经过分析，A企业选择买入7手执行汇率1.1300的欧元兑美元看跌期权，付出的权利金为11550美元，留有风险敞口25000欧元。
A.23100美元
B.22100美元
C.－21100美元
D.－11550美元

【答案】 D
70、根据下面资料，回答96-97题
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
71、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（　　）个交易对手。
A.1个
B.2个
C.个
D.多个

【答案】 D
72、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（　　）。
A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换
B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换
C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货
D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货

【答案】 C
73、协整检验通常采用（　　）。
A.DW检验
B.E-G两步法
C.LM检验
D.格兰杰因果检验

【答案】 B
74、关于参与型结构化产品说法错误的是（ ）。
A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的
B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率
C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权
D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资

【答案】 A
75、某年11月1 日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨。银行6个月内贷款利率为5．1％，现货仓储费用按20元/吨·月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金)，保证金率为12％。按3个月“冬储”周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚拟库存节省的费用为( )万元。
A.150
B.165
C.19.5
D.145.5

【答案】 D
76、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是( )。
A.线性约束检验
B.若干个回归系数同时为零检验
C.回归系数的显著性检验
D.回归方程的总体线性显著性检验

【答案】 C
77、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（　　）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。
A.低于57％
B.低于50％
C.在50％和43％之间
D.低于43％

【答案】 C
78、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（　　）元。
A.4.5%
B.14.5%
C.3.5%
D.94.5%

【答案】 C
79、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。
A.1.15
B.1.385
C.1.5
D.3.5

【答案】 B
80、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2
A.压力线
B.证券市场线
C.支持线
D.资本市场线

【答案】 B
81、DF检验回归模型为yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，则原假设为（　　）。
A.H0：γ＝1
B.H0：γ＝0
C.H0：α＝0
D.H0：α＝1

【答案】 A
82、外汇汇率具有（　　）表示的特点。
A.双向
B.单项
C.正向
D.反向

【答案】 A
83、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。
A.1.86
B.1.94
C.2.04
D.2.86

【答案】 C
84、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.50
B.-10
C.10
D.0

【答案】 C
85、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（　　）。
A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数
B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标
C.目前参数优化功能还没有普及
D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原

【答案】 B
86、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（ ）1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。
A.0.109
B.0.5
C.0.618
D.0.809

【答案】 C
87、若一项假设规定显著陆水平为± =0.05，下而的表述止确的是( )。
A.接受Ho时的可靠性为95%
B.接受H1时的可靠性为95%
C.Ho为假时被接受的概率为5%
D.H1为真时被拒绝的概率为5%

【答案】 B
88、双重顶反转突破形态形成的主要功能是( )。
A.测算高度
B.测算时问
C.确立趋势
D.指明方向

【答案】 A
89、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（　　）。
A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨
B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨
C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨
D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨

【答案】 A
90、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（ ）阶滞后相关时DF检验才有效。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
91、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（　　）模型，这也是计算VaR的难点所在。
A.敏感性
B.波动率
C.基差
D.概率分布

【答案】 D
92、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（ ）报价。
A.最高1家，最低2家
B.最高2家，最低1家
C.最高、最低各1家
D.最高、最低各2家

【答案】 D
93、根据下面资料，回答89-90题
A.2556
B.4444
C.4600
D.8000

【答案】 B
94、反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（　　）。
A.利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算
B.利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算
C.利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算
D.利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算

【答案】 B
95、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。
A.320
B.330
C.340
D.350

【答案】 A
96、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的( )日发布上月进出口情况的初步数据。
A.20
B.15
C.10
D.5

【答案】 D
97、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？( )
A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势
B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号
C.两个平均指数都同样发出看涨信号
D.两个平均指数都同样发出看跌信号

【答案】 B
98、1月16曰，CBOT大豆3月合约期货收盘价为800美分/蒲式耳。当天到岸升贴水145. 48美分/蒲式耳。大豆当天到岸价格为（　　）美元/吨。
A.389
B.345
C.489
D.515

【答案】 B
99、( )不属于波浪理论主要考虑的因素。
A.成变量
B.时间
C.比例
D.形态

【答案】 A
100、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，
A.多重共线性
B.异方差
C.自相关
D.正态性

【答案】 A
101、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（ ）证券，尽量降低投资风险。
A.进攻型
B.防守型
C.中立型
D.无风险

【答案】 B
102、点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（　　）。
A.等待点价操作时机
B.进行套期保值
C.尽快进行点价操作
D.卖出套期保值

【答案】 A
103、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。
A.一次点价
B.二次点价
C.三次点价
D.四次点价

【答案】 B
104、（　　）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。
A.可预测
B.可复现
C.可测量
D.可比较

【答案】 B
105、基础货币不包括（　　）。
A.居民放在家中的大额现钞
B.商业银行的库存现金
C.单位的备用金
D.流通中的现金

【答案】 B
106、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（　　）的一个体现。
A.市场风险
B.流动性风险
C.操作风险
D.信用风险

【答案】 B
107、分类排序法的基本程序的第一步是( )。
A.对每一制对素或指标的状态进行评估，得山对应的数值
B.确定影响价格的几个最主要的基木而蚓素或指标
C.将所有指标的所得到的数值相加求和
D.将每一制对素或指标的状态划分为几个等级

【答案】 B
108、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384；对于显著性水平a=0.05，*的下检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000,。根据DW指标数值做出的合理判断是（ ）。
A.回归模型存在多重共线性
B.回归模型存在异方差问题
C.回归模型存在一阶负自相关问题
D.回归模型存在一阶正自相关问题

【答案】 D
109、从历史经验看，商品价格指数（ ）BDI指数上涨或下跌。
A.先于
B.后于
C.有时先于，有时后于
D.同时

【答案】 A
110、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（ ）美元/吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
111、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的( )日发布上月进出口情况的初步数据。
A.20
B.15
C.10
D.5

【答案】 D
112、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（ ）港元。(不考虑交易费用)
A.损失7600
B.盈利3800
C.损失3800
D.盈利7600

【答案】 B
113、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（ ）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.备兑开仓

【答案】 B
114、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（　　）名会员额度名单及数量予以公布。
A.10
B.15
C.20
D.30

【答案】 C
115、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（　　）。
A.①②③④
B.③②④⑥
C.③①④②
D.⑤⑥④①

【答案】 C
116、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售，据此回答下列两题。(2)黑龙江大豆的理论收益为（ ）元/吨。
A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6

【答案】 B
117、（　　）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。
A.避险策略
B.权益证券市场中立策略
C.期货现货互转套利策略
D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】 A
118、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

【答案】 D
119、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（　　）。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23

【答案】 B
120、（ ）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。
A.经济运行周期
B.供给与需求
C.汇率
D.物价水平

【答案】 A
121、（　　）合