2023年中级会计职称财务管理公式归集精华.docx

第二章 财务管理基础
专题一 货币时间价值
二、终值和现值的计算
（一）复利的终值和现值（单笔款项）
1.复利的终值

2.复利的现值

3.复利终值与复利现值的关系

（二）年金的终值和现值
普通年金终值是指普通年金最后一次收付时的本利和，它是每次收付款项的复利终值之和。

1.普通年金的终值
含义

F=A×[(1+i)n-1]/i,式中，[(1+i)n-1]/i为年金终值系数，记作（F/A，i，n）；n为A的个数。

计算公式

2.普通年金的现值
含义
普通年金现值是指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期末收入或支付的相等金额折算到第一期初的现值之和。

计算公式
P=A×[1-(1+i)-n]/i,式中，[1-(1+i)-n]/i为年金现值系数，记作（P/A，i，n）；n为A的个数。

3.预付年金的终值

4.预付年金的现值

5.递延年金的终值

6.递延年金的现值（必须掌握两种计算方法）

7.永续年金终值:没有终值。
8.永续年金的现值
（1）含义：永续年金的现值可以看成是一个n穷大的普通年金的现值。
（2）计算公式：P=A/i
9.关系

10.偿债基金
（1）含义：偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。
（2）计算公式:即已知普通年金终值F,求年金A。A=F/（F/A，i，n）=F×（A/F，i，n），式中（A/F，i，n）称为偿债基金系数。
11.年资本回收额
（1）含义：年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。
（2）计算公式:已知普通年金现值P,求年金A。A=P/（P/A，i，n）=P×（A/P，i，n），式中（A/P，i，n）称为资本回收系数。

1.—年多次计息时的实际利率=[1+（r/m）]m-1＝[1+（名义利率/年内计息次数）] 年内计息次数-1

2.通货膨胀情况下名义利率与实际利率的转换：1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）

专题二 风险与收益
一、风险
包括平均差、方差、标准离差和标准离差率和全距等。
项目
期望值
方差
标准离差
标准离差率
含义
期望值

是用来表示随机变量与期望值之间的离散程度的一个数值。
也叫均方差，是方差的平方根。
是标准离差同期望值之比。
公式

结论
反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。
以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；反之，标准离差越小，则风险越小。只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。
标准离差率是一个相对数指标，在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。
明说
Xi 代表“期望值”，Pi 代表“概率”
（三）证券资产组合的风险及其衡量
2.衡量证券资产组合风险的指标
证券资产组合的标准差是衡量证券资产组合风险的指标。
记忆简便法：σp=a2+b2+2abρa,b a2或b2=投资比重×标准差
W代表“投资比重”，σ代表“标准差”，ρ代表“相关系数”
（1）单项资产的系统风险系数（β系数）
β系数单项资产=该资产标准差组合标准差×组合系数
协方差＝相关系数 × 一项资产的标准差 × 另一项资产的标准差
四、资本资产定价模型
R=Rf+β×（Rm-Rf）
注：必要收益率或预期收益率=无风险收益率+风险收益率=纯利率+通货膨胀补贴+风险收益率
必要收益率=无风险收益率或国债利率+β系数×（市场平均收益率—无风险收益率）
第三章 预算管理
一、预算的编制方法
2.弹性预算的编制
（1）公式法 Y＝a+bX
第四章 筹资管理（上）
（三）融资租赁租金的计算
计算的时候切记要站在出租人的角度上，残值是否可抵扣要看最终的残值归出租人所有，还是承租人所有。
一般是已知现值求年金A的过程
第五章 筹资管理（下）
第一节 混合筹资
一、可转换债券的计算
转换比率或转换股数=债券面值转换价格 市盈率=每股市价每股收益
二、认股权证

认股权证行权：股票市价≥行权价格＋认购一股股票所需权证的出售收入

第二节 资金需要量预测
一、 因素分析法（客观题）
计算公式
资金需要量
=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）

【提示】因素分析法是假设销售增长与资金需用量同向变动；资金周转速度与资金需用量反向变动。
二、销售百分比法（主观题）
2.记忆公式：外部融资需求量

外部融资需求量
=增加的总资产-增加的经营负债-增加的留存收益
增加的资产
=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比＋非敏感资产的调整数
或=基期敏感资产×预计销售收入增长率＋非敏感资产的调整数
增加的经营负债
=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比
或=基期敏感负债×预计销售收入增长率
增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率
利润留存率+股利支付率=1
三、资金习性预测法（主观题）
1.回归直线分析法（一般了解）

2.高低点法
选择业务量最高最低的两点资料：
b=最高业务量期的资金占用-最低业务量期的资金占用最高业务量-最低业务量

销售百分比法
资金习性法
资金总需要量

y=a+bx
增加的资金需要量
增加的资产-增加的负债
Δy=y预-y基
外部融资需要量
增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
Δy-增加的留存收益

第三节 资本成本与资本结构
（四）个别资本成本计算
1.资本成本计算的通用公式

2.债券及借款的个别成本计算
真正由企业自己负担的利息=利息-利息×T=利息×（1-T)
（1）一般模式
资本成本率=年利息×1-所得税税率筹资额×1-筹资费率
（2）贴现模式(逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率)
个人总结
筹资额1-筹资费率=面值×票面利率×1-所得税税率×年金现值系数+本金×复利现值系数
3.融资租赁资本成本的计算
【理解】站在出租人角度计算：（个人）融资租赁成本不能抵税，要注意残值是归谁所有，归出租人则用加号，反之（归承租人）则减
个人总结
筹资额=年租金×年金现值系数±残值×复利现值系数
3.股权资本成本的计算
（1）普通股资本成本
①股利增长模型
资本成本率=基期每股股利×1+股利增长率股票市价×1-筹资费率+股利增长率
②资本资产定价模型法
KS=RS=Rf+β(Rm-Rf）必要收益率=【无风险报酬率+β系数×（预期报酬率-无风险报酬率）】
（2）留存收益资本成本（同普通股资本成本差别在于没有筹资费率）
资本成本率=基期每股股利×1+股利增长率股票市价+股利增长率

二、杠杆效应
杠杆效应公式，直观通俗易懂

定义公式 息税前利润变动率销量变动率 × 普通每股收益变动率息税前利润变动率 ＝ 普通每股收益变动率销量变动率

计算公式 基期边际贡献EBIT0+F0基期息税前利润EBIT0 × 基期息税前利润EBIT0基期税前利润EBIT0-I0 ＝ 基期边际贡献EBIT0+F0基期税前利润EBIT0-I0
DTL
总杠杆
DFL
财务杠杆
DOL
经营杠杆

三、最优资本结构决策
1.每股收益分析法（重点掌握）
（1）计算每股收益无差别点
令两种投资方案相等，得：EBIT-I1×1-T-DP1N1=EBIT-I2×1-T-DP2N2
EBIT-原利息-新增利息×1-所得税率-优先股利原普通股股数=EBIT-原利息×1-所得税率-优先股利原普通股股数+新增普通股股数
得，EBIT=大股数×大利息-小股数×小利息大股数-小股数
3.公司价值分析法（较难，有牵涉到前面几节的内容和公式）2013年刚考过，2014年一般不会考
归纳总结涉及到以下公式：
①权益资本成本=资本资产定价模型=投资必要报酬率＝RF+×(RM-RF)
②公司市场总价值=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值
其中，市场价值=（EBIT-I）×(1-T)÷权益资本成本率
第六章 投资管理
第二节 投资项目财务评价指标
一、考虑所得税后的营业现金净流量（NCF）
=营业收入-付现成本-所得税（直接法）
=税后营业利润（净利润）+非付现成本（间接法） 非付现成本指的是折旧和摊销
=收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+非付现成本×税率（税后公式）
二、净现值（NPV)
净现值（NPV）=未来现金净流量现值-原始投资额现值
三、年金净流量（ANCF)
【重点掌握】年金净流量=净现值/年金现值系数
=现金净流量总现值/年金现值系数
=现金净流量总终值/年金终值系数
四、现值指数（PVI)
现值指数(PVI)=未来现金净流量现值/原始投资额现值
五、内含报酬率（IRR)
计算步骤：（IRR)= 原始投资额现值相关现值系数
首先通过逐步测试找到使净现值一个大于0，一个小于0的，并且最接近的两个折现率，然后通过内插法求出内含报酬率。
六、回收期（PP） （设M是收回原始投资的前一年）
（一）静态回收期
（1）每年现金净流量相等时

（2）毎年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定回收期

（二）动态回收期
（1）在每年现金净流入量相等时：
利用年金现值系数表，利用插值法计算。
（P/A，i，n）=原始投资额现值/每年现金净流量。
（2）每年现金净流量不相等时，根据累计现金流量现值来确定回收期。

第三节 项目投资管理
三、固定资产更新决策(要注意尚可使用年限和折旧年限是按税法规定的)（2013年考过）
（一）寿命期相同的设备重置决策
（1）初始丧失的固定资产变现流量
=－[变现价值+变现净损失抵税（或－变现净收入纳税)]
（3）终结点回收流量的分析
最终回收残值流量=最终残值+残值净损失抵税（或-残值净收益纳税）
(二）寿命期不同的设备重置决策
1.扩建重置的设备更新后会引起营业现金流入与流出的变动，应考虑年金净流量最大的方案。
年金净流量=净现值（PA,i,n)
2.替换重置的设备更新一般不改变生产能力，营业现金流入不会增加，替换重置方案的决策标准，是要求年金成本最低。
年金成本=-年金净流量=-净现值（PA,i,n)
总结
项目投资决策的关键:
1.确定现金流量
2.利用相关指标进行决策
方案决策时选择数值高的

第四节 证券投资管理
（三）债券投资的收益率
（4）简便算法（不考虑时间价值，近似估算）
投资收益率R=I+（B-P）/N（B+P）/2×100%=年利息+（本金-买价）/持有年数（本金+买价）/2×100%
五、股票投资
（一）股票的价值
（2）无限期持有
现金流入只有股利收入
① 固定增长模式

股票价值=基期股利×（1+增长率）必要报酬率-增长率
必要报酬率RS=资本资产定价模型=RF+×(RM-RF)
零增长模型

(二）股票投资的收益率
①若永久持有，不准备出售
模式
计算公式
零增长股票内部收益率
R=DP0
固定增长股票内部收益率
R=D1P0+g=股票收益率+股利增长率
阶段性增长股票内部收益率
利用逐步测试法，结合内插法来求净现值为0的贴现率。
② 有限期持有，未来准备出售
利用逐步测试法，结合内插法来求净现值为0的贴现率。
第七章 营运资金管理
二、目标现金余额的确定
（二）存货模式
最佳现金持有量C=2×T×FK =2×现金需求总量×每次交易成本有价证券利息率最小相关总成本=2×T×F×K=2×现金需求总量×每次交易成本×有价证券利息率 或=最佳现金持有量C×有价证券利息率
机会成本=C2×K=最佳现金持有量2×有价证券利息率
交易成本=TC（交易次数）×F=现金需求总量最佳现金持有量×每次交易成本
在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍
四、现金收支日常管理
（一）现金周转期
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
其中：（掌握母子率）
存货周转期=总天数÷销货成本平均存货
应收账款周转期=总天数÷销售收入平均应收账款
应付账款周转期=总天数÷购货成本平均应付账款
第三节 应收账款管理（今年可能会考）
（二）应收账款的机会成本
应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）
=应收账款占用资金×资本成本率（或机会成本率）
=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本率（或机会成本率）
=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本率（或机会成本率）
其中:应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额=日销售额销售收入全年天数×平均收现期应收账款周转期=总天数÷销售收入平均应收账款

（三）应收账款信用条件
折扣成本=销售额×现金拆扣率×享受现金折扣的顾客比例
加权平均收账天数=折扣信用期×享受现金折扣的顾客比例＋全额信用期×不享受现金折扣的顾客比例
三、应收账款的监控
（一）应收账款周转天数
应收账款的逾期天数=应收账款的周转天数-应收账款信用期
第四节 存货管理
三、最优存货量的确定
（一）存货控制决策
①变动储存成本
=年平均库存量×单位存货的年储存成本
=每次订货量2×单位存货的年储存成本
=（Q/2）×KC
②变动订货成本
=年订货次数×每次订货成本
= 年需要量每次订货量×每次订货成本
=（D/ Q）×K
（3）基本公式
①经济订货批量：EOQ=2KDKC=2×每次订货成本×年需要量单位存货的年储存成本
②存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本
TC=D/Q×K+Q/2×KC
③最小相关总成本TC=2KDKC=2×每次订货成本×年需要量×单位存货的年储存成本
【扩展】
④最佳订货次数N=D/Q= 年需要量每次订货量
（二）经济订货基本模型的扩展
1.再订货点
R=L×d=交货时间×每日平均需用量
2.存货陆续供应和使用模型
（2）相关成本
变动订货成本=（ 年需要量每次订货量）年订货次数×每次订货成本= DQ×K
变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本= Q2×（1- dP）×Kc
= 年需要量2×（1- 每日耗用量每日送货量）×单位存货的年储存成本
（3）基本公式
存货陆续供应和使用的经济订货量：
EOQ=2KDKC×(1-dp)=2×每次订货成本×年需要量单位存货的年储存成本×(1-每日耗用量每日送货量)
存货陆续供应和使用的经济订货量总成本公式为：
TC(Q)= 2KDKC×1-dp
= 2×每次订货成本×年需要量×单位存货的年储存成本×(1-每日耗用量每日送货量)

（三）保险储备
2.考虑保险储备的再订货点
R=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B
3.合理保险储备的确定
（1）最佳保险储备确定的原则：使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低
相关总成本=缺货损失+保险储备的储存成本
TC（S、B）=KU×S×N+B×KC=单位缺货成本×一次订货缺货量×年订货次数+保险储备量×单位存货成本
备注：保险储备量从0开始测起，一次订货缺货量从保险储备量为0时的再订货点开始测起，交货期内的需要量减去再订货点的差量再乘以概率，即=（交货期内的需要量-每次再订货点）×概率
第五节 流动负债管理
2.补偿性余额条件下实际利率的确定
年利率1-补偿性利率
（三）商业信用决策

【提示】影响因素：折扣率越高，折扣期越长，放弃折扣的信用成本率越高；信用期（付款期）越长，放弃折扣的信用成本率越低。
第八章 成本管理
第二节 量本利分析与应用
（二）量本利分析的基本关系式
计算公式
利润＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本=（单价-单位变动成本）×销售量-固定成本
＝P×Q－V×Q－F＝(P－V) ×Q－F
（三）边际贡献 （边际利润、贡献毛益）
两个基本
概念
边际贡献
边际贡献＝销售收入－变动成本＝(单价－单位变动成本)×销量
单位边际贡献
单位边际贡献＝单价－单位变动成本
两个率
边际贡献率
边际贡献率＝边际贡献/销售收入
变动成本率
变动成本率＝变动成本/销售收入
应注意的问题
关系公式：变动成本率＋边际贡献率＝1
拓展
利润＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本
（三)保本分析与安全边际分析
表示方法
保本点
安全边际
实物量
指标
保本点销售量（Q0）
安全边际量
计算公式
Q0=固定成本/（单价-单位变动成本）=F/（P-V）
安全边际量=正常销量（实际或预计）-保本点销售量=Q-Q0
金额
指标
保本点销售额(S0)
安全边际额
计算公式
S0=固定成本/边际贡献率
安全边际额=正常销售额（实际或预计）-保本点销售额=S-S0
相对数
指标
保本作业率
安全边际率
计算公式
保本作业率=Q0/Q正或S0/S正
安全边际率=（Q正-Q0）/Q正或（S正-S0）/S正
关系公式
保本点销量+安全边际销量=正常销量
保本点作业率+安全边际率=1
（四）安全边际与利润的关系
关系
公式
计算利润
利润=安全边际额×边际贡献率
计算销售利润率
销售利润率=安全边际率×边际贡献率
【提示】只有安全边际才能为企业提供利润，盈亏临界点所提供的边际贡献等于固定成本，安全边际所提供的边际贡献等于企业利润。

三、多种产品量本利分析
（一）加权平均法
2.计算公式
加权平均边际贡献率=

补充： =

综合保本点销售额=

某产品保本点销售额=综合保本点销售额×该产品销售比重
某产品保本点销售量=该产品保本点销售额/该产品的单价
（三）分算法
2.基本步骤与公式
（1）固定成本分配率
=固定成本总额/各产品的分配标准合计
（2）某产品应分配的固定成本数额
=分配率×某产品的分配标准
五、利润敏感性分析
（一）各因素对利润的影响相度
1.敏感系数的计算
利润变动百分比=(变动后的利润-原始利润)÷原始利润
敏感系数=利润变动百分比／因素变动百分比

第三节 标准成本控制与分析
三、成本差异的计算与分析
（一）变动成本差异分析
变动成本差异计算的通用公式（适合直接材料差异、直接人工差异、变动制造费用差异）
成本总差异=实际产量下的实际成本-实际产量下的标准成本
价差=实际用量×（实际价格-标准价格）=Q实（P实-P标）
量差=（实际数量-标准用量）×标准价格=（Q实-Q标）P标
直接人工成本差异：价差叫“直接人工工资率差”，量差叫“直接人工效率差”。
变动制造费用差异：价差叫“变动制造费用耗费差异”，量差叫“变动制造费用效率差异”。
（三）固定制造费用成本差异分析
固定制造费用总差异
=实际产量下的实际固定制造费用-实际产量下的标准固定制造费用
1.二差异分析法
（1）耗费差异
=实际固定制造费用–预算产量下标准固定制造费用
（2）能量差异
=预算产量下标准固定制造费用–实际产量下标准固定制造费用
=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）×标准分配率
3.三差异分析法
固定制造费用总差异
=实际固定制造费用-实际产量下的标准固定制造费用
（1）耗费差异
=实际固定制造费用–预算产量下标准固定制造费用
=实际固定制造费用–预算产量下标准工时×标准分配率
（2）产量差异
=预算产量下标准固定制造费用–实际工时×标准分配率
（3）效率差异
=（实际工时-实际产量下标准工时）×标准分配率

第四节 作业成本与责任成本
二、责任成本管理
（3）成本中心考核和控制主要使用的指标
预算成本节约额=实际产量预算责任成本-实际责任成本
预算成本节约率=预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100%
【提示】实际产量预算责任成本（费用）=实际产量×预算单位成本（费用）
3.投资中心
①投资报酬率
计算公式：投资报酬率=营业利润/平均营业资产
其中：（1）营业利润是指息税前利润。
（2）平均营业资产=（期初营业资产+期末营业资产）/2
②剩余收益
（1）计算公式：

关系公式:
剩余收益=平均营业资产×（投资报酬率-最低投资报酬率）
第九章 收入与分配管理
第二节 收入管理
（二）销售预测的定量分析法
1.趋势预测分析法
（4）指数平滑法
计算公式
Yn+1=aXn+（1-a）Yn= 平滑指数×前期实际值+（1-平滑指数）×前期预测值

（四）产品定价方法

（1）需求价格弹性系数定价法
需求价格弹性系数
含义
在其他条件不变的情况下，某种产品的需求量随其价格的升降而变动的程度，就是需求价格弹性系数。
计算公式
=销量变动率价格变动率
价格确定的
计算公式

第三节 分配管理(比较重要)
（二）股利政策
1.剩余股利政策

3.固定股利支付率政策
股利支付率=现金股利净利润=每股股利每股收益

第十章 财务分析与评价
第一节 财务分析与评价的主要内容与方法
二、财务分析的方法
（二）比率分析法
具体
运用
（1）构成比率：构成比率=某个组成部分数值总体数值×100%
（2）效率比率：效率比率=所得所费×100% （所得一般指利润）
（3）相关比率：相关比率=某一指标另一相关指标×100%
（三）因素分析法
（1）连环替代法

（2）差额分析法
a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0
b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0
c因素的影响：a1×b1×（c1-c0）
第二节 基本的财务报表分析
一、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析

（二）长期偿债能力分析
资产权益率的倒数
资产权益率=权益/资产

二、营运能力分析

三、盈利能力分析
分母分子率
指标及计算
销售毛利率=毛利润÷销售收入
销售净利率=净利润÷销售收入
资产净利率=净利润÷平均总资产
净资产收益率=净利润÷平均净资产(平均所有者权益)

四、发展能力分析
资本指“所有者权益”

五、现金流量分析
（一）获取现金能力分析=经营活动现金流量净额/投入资源(母子率)

（二）收益质量分析
1、净收益营运指数=经营净收益/净利润
其中：经营净收益=净利润-非经营净收益（+非经营净损失）
2、现金营运指数
=经营活动现金流量净额÷经营所得现金（经营应得现金）
其中：经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用

第三节 上市公司财务分析
一、上市公司特殊财务分析指标

第四节 财务评价与考核
（一）杜邦分析法

2、关键公式
净资产收益率=净利润×平均所有者权益
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
总资产净利率=销售净利率×总资产周转率
净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
其中：权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）=1+产权比率