2023消费品上市公司白皮书.pdf

地址:北京市朝阳区北苑路8 6 号院E 区2 1 3 栋联系电话:[phone] (总机)业务咨询:4 0 0-0 9 3-2 6 8 8 (免话费直拨)和君咨询北京总部地址:上海市黄浦区蒙自路7 6 3 号丰盛创建大厦6 层联系电话:[phone] (总机)业务咨询:4 0 0-9 2 0-0 9 5 6 (免话费直拨)和君咨询上海总部地址:深圳市南山区南光路2 8 6 号水木一方大厦6 层联系电话:[phone] (总机)和君咨询深圳总部地址:江西省赣州市会昌和君教育小镇地联系电话:[phone]和君教育小镇消费品上市公司白皮书W H IT E P A P E R F O R L IS T E D C O M P A N IE S2023C ONS UME R G OOD S和君咨询HEJUNGROUP目录01030204引言行业分布总体概览区域分布INTRODUCTIONINDUSTRIAL DISTRIBUTIONOVERALL OVERVIEWREGIONAL DISTRIBUTION02 数据来源12 公司数量变化05 分析框架12 营收利润变化08 产业经营18 省份及城市分布情况08 资本变化20 创收和盈利情况09 行业构成22 主要地区近四年情况 13 企业市值变化05070608市值分析核心结论资本运作结束语MARKET VALUE ANALYSISCORE CONCLUSIONCAPITAL OPERATIONCONCLUSION26 总体市值分层分析36 核心结论27 市值 TOP50 公司32 上市融资39 结束语32 定向增发33 发债融资33 退市情况29 市值涨幅 TOP2030 市值跌幅 TOP201White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告引言INTRODUCTION数据来源、分析框架012White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告introductiondata sources前言数据来源2023 年，中国经济迈入复苏阶段，在促消费政策的持续推动下，国家统计局一季度经济数据显示，我国社会消费品零售总额同比增长 5.8%，最终消费对经济增长的贡献率达到 66.6%，消费市场继续保持复苏态势，对经济增长的拉动作用明显增强。习近平总书记在党的二十大报告中强调，“着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用”。作为拉动经济增长的三驾马车之一，消费既影响宏观经济的走势，又影响着千家万户的生活。在加快构建新发展格局的背景下，消费是畅通国内大循环的关键环节和重要引擎，对经济发展具有持续推动作用，事关保障和改善民生。2022 年全国上市公司营收总额超过 70 万亿元，约为全国 GDP 的 60%，上市公司是国民经济的主力军，是推动我国经济增长的“动力源”。和君咨询结合多年消费品行业的服务经验，从“资本+咨询”视角出发，以消费品行业的在 A 股上海交易所与深圳交易所上市的公司为研究主体，多维度分析消费品行业的发展现状，洞察消费行业的未来趋势。本次白皮书旨在为消费品行业从业人员和研究者总结行业概况，分析行业趋势，深化其对消费品行业的理解；为消费品企业提供业务发展与资本运作的专业判断，提升其决策的科学性与合理性；为政府提供消费品行业发展的新视角，丰富其在消费拉动增长、促进行业发展、刺激居民消费的思路。消费品定义指面向最终消费者购买并用于个人或家庭使用的产品和服务。3White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告消费品公司定义指直接面向终端消费者的个人或家庭生产和销售产品及提供服务的公司。白皮书研究对象本次研究对象为在 A 股上海交易所与深圳交易所上市的消费品行业公司（不含北交所），共计 725 家。行业分类结构和君消费品行业分类标准划分为三个级别，分别为一级行业分类、二级行业分类和三级行业分类。目前共有12个一级行业、22个二级行业、56 个三级行业。行业划分办法根据上市公司公告中不同业务的营业收入分类为主要依据，725 家上市公司行业划分原则如下：（1）如果公司某项业务的收入占公司总收入的 50%以上，原则上该公司归属该项业务对应的行业；（2）如果公司没有一项收入占到总收入的 50%以上，但某项业务的收入在所有业务中最高，原则上该公司归属该项业务对应的行业；（3）极少数企业的主营业务虽不属于面向终端消费者的产品和服务，但其业务对细分行业有重要影响力，此类公司由和君专家组进一步研究和分析确定行业归属。货币单位本白皮书所涉及所有营收、利润、市值、资本运作等相关数据的货币单位均为人民币元。数据获取时间2023 年 4 月 28 日，即 A 股上市公司 2022 年年报最后一个披露日。消费品行业分类标准一级行业二级行业三级行业行业释义汽车乘用车乘用车主要生产用于载运乘客及其随身行李和/或临时物品的汽车。摩托车及其他摩托车及其他生产摩托车、电瓶车摩托车或者三轮摩托拖车等其他个人交通设备的公司，不包括专门生产自行车的公司汽车经销商与汽车服务汽车经销商汽车经销商，包括汽车整车销售商与汽车零部件销售商。汽车服务汽车维修以及护理服务提供商、汽车租赁服务提供商。家用汽车配件汽车服务生产家用汽车配件的公司，主要包括遮阳板、内外饰件、头枕、车身贴、功能膜等。食品、饮料、酒水酒水白酒生产白酒的公司。啤酒生产啤酒和麦芽酒的公司。黄酒生产黄酒的公司。葡萄酒及其他生产葡萄酒以及其他酒精饮料的公司。软饮料软饮料生产包含矿泉水在内的不含酒精饮料的公司。食品肉制品生产肉类、禽类和鱼类包装食品的公司。水果生鲜生产水果、果切、生鲜的公司。调味品与食用油生产调味品、食用油的公司。乳制品生产乳制品的公司，包含牛奶及酸奶、固态乳制品。休闲食品生产休闲食品的公司，包括膨化食品、巧克力与糖果、卤制品、饼干糕点、坚果炒货等产品。其他食品生产未归类于别处的其他食品的公司，包含速冻食品、保健食品、食品添加剂等产品。餐饮服务餐饮服务餐饮服务餐馆、酒吧、快餐或者外卖服务设施的业主和运营商。消费电子消费电子电脑生产电脑、服务器设备的公司。手机生产手机的公司。周边电子产品生产手机、电脑周边配件的公司，包含平板电脑、耳机、键盘、鼠标、打印机、声卡、显卡、数据存储部件等。4White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告一级行业二级行业三级行业行业释义家居用品家用电器白色家电主要从事制造空调、冰箱、洗衣机等用于替代人力家务劳动或改善物质生活水平的家用电器。黑色家电主要从事制造电视机、音响、音箱等能够提供娱乐的家用电器。不包括归类于“消费电子”子行业中生产耳机、可穿戴设备的公司。小家电主要从事制造功率和体积相对较小的家电，包括豆浆机、投影仪、电动牙刷、扫地机器人等产品。照明电器主要从事制造各种家用照明灯具。厨卫电器主要从事制造用于厨房和浴室的大型家电。家电零部件主要从事制造家电零部件的公司家具用品家具主要从事制造具有坐卧、凭倚、贮藏、间隔等功能的家具。其他家居主要从事制造家具以外的家居产品，包括家用五金、餐厨用具、家居装饰品、园艺用具等产品。休闲设备用品休闲设备与用品的制造商，包括体育用品、健身器材、自行车、乐器和玩具等产品。旅游旅游景点主要从事对旅游景点的开发建设和经营管理以及提供景区相关服务的公司。旅游服务从事旅行社、旅行团运营商以及相关的服务的公司。包含在线旅游代理商。不包括归类于“旅游零售”子行业中的公司旅游零售通过旅游分销渠道(如机场免税店、航空公司、渡轮、邮轮、铁路、市区免税店等)内商店进行商品交易的零售商。酒店酒店的业主和运营商。文化娱乐休闲文化娱乐休闲影视动漫从事制作、发行、播出、销售电影、影视、动漫相关产品与服务的公司。游戏互动游戏产品的制作商和分销商，包括手机游戏。出版报纸、杂志和书籍出版商，以印刷或电子格式提供信息的提供商，包括数字出版。广播与电视提供电视或广播节目的制作、播放及其他相关活动。本地生活主要提供餐饮、生活服务、休闲娱乐等商家服务信息聚合服务的平台型公司。其他休闲服务体育与游乐设施的业主和运营商和其他休闲服务提供商，包括体育运动中心、健身中心、体育场、高尔夫 球场、游乐园设施、赛事运营等。5White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告一级行业二级行业三级行业行业释义美业美业生活美容提供化妆品、美容用具、美容器械及按摩等非侵人性的美容专业手段，主要包括面部护理、身体护理和修饰美容。医疗美容提供医学美容、美体、整形及医美信息平台服务的公司。包括医美手术整形和非手术护理（注射、光电、声波等）。化妆品生产化妆品的公司。珠宝鞋服纺织服装服装服装制造商，不包括归类于“鞋帽与配饰”公司。家用纺织主要从事制造家用纺织品，如床上用品、窗帘、地毯等。鞋帽与配饰主要生产鞋类、帽类、箱包、服装配饰等。珠宝与奢侈品珠宝与奢侈品主要生产名设计师手提包、皮夹、行李箱、珠宝和手表等贵重商品的公司。日用品日用品家庭用品生产洗涤剂、肥皂、宠物食品以及卫生巾、纸尿裤等卫生纸品在内的家庭非耐用消费品的公司。办公用品生产企业单位日常工作中所使用的辅助用品，包括文件档案用品、桌面用品、办公设备、财务用品、耗材等。医疗服务与保健家用医疗器械医疗设备生产医疗设备的公司，以血压仪、体温 计、血糖仪和轮椅等家用设备为主。医疗服务医疗服务为终端消费者提供保健护理服务，包括眼科医院与口腔医院。药品零售药品零售药品零售店和药剂店的业主和运营商。保健品保健品生产保健药品的公司。零售一般零售百货商店百货商店的业主和运营商。超市与便利店超市、大卖场以及出售食品和各类消费品的便利店。专营零售专营零售专门经营某一大类商品（如家用电器等）为主的专业专卖店。互联网零售互联网零售通过互联网提供零售服务的公司。analytical framework分析框架本次白皮书分析从“资本+咨询”视角出发，结合和君咨询多年消费品行业研究经验，从宏观、中观两个层面构建分析体系。在宏观层面，对消费品行业做了总体发展概述，从行业分布、区域分布两个维度出发，分析了不同区域和不同消费品行业的整体经营情况和市值情况，整体形成对消费品行业的直观感受。在中观层面，从资本角度出发，于“市值”和“资本运作”两个维度对消费品细分行业和区域的重点企业进行研究分析。市值分析重点分析了各细分行业和重点区域的核心企业在资本市场的市值表现，资本运作重点分析了消费品行业 2022 年在资本市场的重要动作和资本走向。两个维度凸显消费品细分行业和区域核心企业的发展趋势。7White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告总体概览OVERALL OVERVIEW产业经营、资本变化、行业构成028White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告Overall Overview总体概览（一）产业经营2022 年，A 股消费品行业上市公司共计 725 家，行业总营收达到 7.86 万亿元，净利润 4170 亿元，就业人员 535 万，整体行业利润率为 5.3%；消费品上市公司平均年营收达到108.5亿，平均利润为5.8亿。截至 2023 年 4 月 28 日，消费品行业在资本市场的总市值达到 15.3 万亿元。与此同时，2022 年 A 股上市公司总共 4991 家，上市公司总营收达到 71.67 万亿元，总利润 5.64 万亿元，就业人数 2967.1 万，整体利润率为 7.8%；A 股上市公司平均年营收达到 143.6 亿，平均利润为 11.3亿。截至 2023 年 4 月 28 日，A 股上市公司在资本市场的总市值达到 942174 亿元。从市值和营收来看，消费品行业上市公司市值和营收分别占到整个 A 股的16%和 11%，占比都超过了 10%。从盈利能力来看，消费品行业上市公司利润率为 A 股整体水平的 67%，显著低于沪深交易所上市公司整体情况。从营收利润来看，2020 年到 2022 年，消费品上市公司总营收从 6.70 万亿增长到 7.87 万亿，总利润从 0.46 万亿下降到 0.42 万亿，三年复合增长率分别为 5.52%和-3.32%。A 股上市公司的总营收从 55.90万亿增长到 71.67 万亿，总利润从 4.69 万亿增长到5.64 万亿，三年复合增长率分别为 8.64%和 6.34%。过去三年，消费品行业总营收和利润均低于 A 股整体情况，在总体营收平稳上升的情况下，行业利润率不断下滑。（二）资本变化从上市公司数量上来看，2020 年到 2022 年，消费品上市公司从 626 家增长到 718 家，累计新增上市公司 92 家；A 股上市公司数量从 4076 家增长到4911 家，累计新增上市公司 835 家。截至 2023 年 4月 28 日，消费品行业新增上市公司 7 家，A 股整体新增上市公司 80 家。消费品行业新增上市公司数量三年复合增长率为7.1%，A 股新增上市公司数量三年复合增长率为为9.8%。消费品行业新上市公司数量增长率低于 A 股的主要原因有两点：一是三年疫情影响，消费品企业生产经营全面收缩；二是证监会上市政策影响，所属消费品行业的食品、家电、家具、服装鞋帽、快消餐饮等企业上市受限。55.904.696.702020年A股总利润2021年2022年0.4666.835.590.3671.675.647.870.427.5175604530150A股总营收消费品行业总利润消费品行业总营收2020-2022 年 A 股消费品上市公司营收与利润（万亿元）2020-2022 年 A 股上市公司与消费品上市公司数量变化（家数）50004076456049117186876262020年2021年2022年40003000200010000消费品行业上市数量A股上市公司数量9White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告从 资 本 市 场 市 值 来 看，2020 年 4 月 28 日 到2023 年 4 月 28 日，消费品上市公司总市值从 10.94万亿上涨到 15.31 万亿，三年复合增长率为 8.77%。A 股上市公司总市值从 63.67 万亿上涨到 95.46 万亿，三年复合增长率为 10.65%。消费品上市公司市值三年复合增速不及 A 股整体市场。自 2020 年起，在疫情管控和上市政策限制的双重压力下，消费品行业新增上市公司数量和资本市场市值的表现均不及 A 股整体市场。随着疫情结束，市场进入复苏阶段，二十大后国家着力扩大内需，增强消费拉动经济作用，在“两只手”的共同作用下，消费品行业面临新机遇，预计未来三年消费品行业将迎来快速发展。（三）行业构成截至 2023 年 4 月 28 日，A 股消费品行业上市公司共计 725 家。从数量上来看，消费品细分行业上市公司数量占居前三名的是食品/饮料/酒水行业、家居用品行业和珠宝鞋服行业，分别为 211、155 和 91家；消费品细分行业上市公司数量后三名的为美业、消费电子和餐饮行业，分别为 5、10、和 14 家。从整体比例上来看，排名细分行业前三名的食品/饮料/酒水行业、家居用品行业和珠宝鞋服行业分别占到消费品上市公司整体数量的 29%、21%和13%，排名细分行业后三名的美业、消费电子和餐饮行业分别占到消费品上市公司整体数量的 1.9%、1.4%和 0.7%。2020 年-2023 年 A 股及消费品上市公司总市值变化(万亿元）消费品细分行业上市公司分布40.0060.0080.0063.6710.942020年2021年2022年2023年87.5018.1280.1914.5895.4615.31100.0020.000.00消费品总市值（按照每年4月28日统计）A股总市值（按照每年4月28日统计）5010015020025021115591714643352519141050食品、饮料、酒水家具用品珠宝鞋服文化娱乐休闲医疗服务与保健零售汽车旅游美业餐饮消费电子日用品11White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告INDUSTRIAL DISTRIBUTION行业分布公司数量变化、营收利润变化、企业市值变化0312White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告（二）营收利润变化1.细分行业营收情况从细分行业营收量级上来看，消费品上市公司细分行业营收规模分层显著，食品/饮料/酒水行业、汽车行业、家居用品行业属于“万亿级”细分行业。2022 年食品/饮料/酒水行业和汽车行业上市公司营收同时跨过两万亿大关，家居用品行业营收也超过了一万五千亿。零售、珠宝鞋服、医疗服务与保健、消费电子、文化休闲娱乐五大行业属于“千亿级”细分行业。零售行业上市公司在 2020 年一度接近万亿大关，随后行业整体收缩，2022 年滑落至 6555 亿。文化休闲（一）公司数量变化从 2020 年到 2022 年，消费品细分行业的上市公司数量出现了明显的分化现象，呈现“增长”与“不增长”两种状态，上市公司数量越多的细分行业，过去三年新增的上市公司数量越多。其中，家居用品行业上市公司数量增加最多，三年累计新增上市公司 29 家；食品/饮料/酒水行业位列第二，三年累计新增上市公司 27 家；珠宝鞋服位列第三，三年累计新增上市公司 15 家。而零售、文化娱乐休闲、医疗服务与保健、汽车、旅游、美业、消费电子、餐饮八大细分行业上市公司数量三年处于“不增长”状态，行业内几无新增上市公司，从侧面也反映了过去三年这些行业的整体发展情况。industrial distribution行业分布娱乐行业过去三年一直在千亿门槛徘徊。旅游、美业、日用品、餐饮四大行业因为上市公司数量少，属于“百亿级”细分行业。旅游业在 2021 年达到千亿规模营收，随后下滑至 852 亿。日用品行业有望在 2023 年跨过五百亿营收门槛。餐饮行业有望在 2024 年跨过一百亿营收门槛。从细分行业营收增速上来看，食品/饮料/酒水行业、汽车行业、医疗服务与保健、消费电子、美业五大行业过去三年的营收年复合增长率都超过了10%，其中食品/饮料/酒水行业的增速最快，三年2020-2022 年 A 股消费品各细分行业上市公司数量2020-2022A 股消费品上市公司总营收情况(亿元)2502001501005002020年食品、饮料、酒水家居用品珠宝鞋服零售文化娱乐休闲汽车旅游日用品美业餐饮消费电子医疗服务与保健2021年2022年1842022111251411547588906870714546463740423132322425251317191214147795552020年2021年2022年2020年总营收食品、饮料、酒水汽车家居用品零售珠宝鞋服消费电子文化娱乐休闲旅游美业日用品餐饮医疗服务与保健2021年总营收2022年总营收总营收复合增长率17115.360500010000150002000019489.7221746.2012.72%-15%-10%-5%0%-1.85%10.33%5.83%1.67%12.41%12.29%8.27%7.91%12.68%12.72%-10.82%5%10%15%16565.8518526.6921032.2312.68%13717.4816170.9715973.027.91%8242.107562.646554.92-10.82%3669.494367.254301.808.27%3074.193482.563875.9212.29%1541.602031.371948.0312.41%1043.431178.271078.621.67%884.971067.04852.48-1.85%632.7770188770.3010.33%405.73453.65454395.83%60.5072.8371.178.46%13White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告复合增长率达到了12.72%。家居用品、珠宝鞋服、餐饮、日用品四个行业过去三年复合增长率超过了 5%；文化娱乐休闲行业过去三年复合增长率仅为 1.67%；零售行业和旅游行业营收过去三年经历了负增长，其中零售行业下滑最为明显，三年复合增长率为-10.82%。旅游行业营收下滑速度较为平缓，三年复合增长率为-1.85%。零售行业受疫情和业务模式冲击影响较大，业内永辉超市、美凯龙、苏宁易购和步步高等大型零售集团营收都出现不同程度下滑。其中营收下滑最严重的为苏宁易购，2022 年苏宁易购总营收 714 亿元，相比于 2019 年营收 2692 亿元共下滑了 1978 亿元。2.细分行业盈利情况从细分行业利润量级上来看，消费品行业盈利能力分为了三个层级。食品/饮料/酒水行业和家居用品行业属于“千亿级”盈利水平。食品/饮料/酒水行业盈利能力最强，规模在 2000 亿左右。家居用品行业的盈利能力是食品/饮料/酒水行业的一半左右。汽车、医疗服务与保健、珠宝鞋服三个行业盈利能力属于“百亿级”水平。汽车行业过去三年利润规模超过了 500 亿，医疗服务与保健行业超过了 300 亿，珠宝鞋服行业在 200 亿左右徘徊。消费电子、美业、日用品、旅游、餐饮、文化娱乐休闲及零售七个行业的盈2020-2022A 股消费品上市公司总营收情况(亿元)2020年总利润食品、饮料、酒水汽车家居用品零售珠宝鞋服消费电子文化娱乐休闲旅游美业日用品餐饮医疗服务与保健2021年总利润2022年总利润总利润复合增长率2231.77-4001006001100160021001273.761975.18-5.92%-400%-350%-300%-250%-200%-150%-100%-50%0%-50.79%-388.77%-353.59%5.83%-16.10%1.03%-4.77%-1.00%2.17%9.40%1.10%-5.92%-14.39%50%1081.801070.911105.701.10%524.49649.70627.699.40%361.95367.37377.802.17%196.94296.16193.02-1.00%62.7161.8356.87-4.77%59.00517643.24-14.39%35.0728.1624.69-16.10%14.73105.3915.031.03%3.623.710.88-50.79%11.2580.79-82.60-388.77%30.81-365.07-167.32-353.59%利能力属于“十亿级”水平，消费电子行业过去三年利润规模都超过了50 亿，零售行业过去两年整体处于亏损状态，两年累计亏损高达 532.4亿。从细分行业利润增速上看，过去三年仅有汽车、医疗服务与保健、家居用品和旅游四个行业利润处于上升状态，三年复合增长率为正。其中汽车行业盈利能力最为耀眼，过去三年利润年复合增长率达到了9.4%，其余三个行业利润增速平缓。而珠宝鞋服、消费电子、食品/饮料/酒水、美业和日用品五个行业利润虽然出现了下滑，但下滑程度有限，三年复合增长率保持在-20%以内，珠宝鞋服三年复合增长率在-1%，日用品为-16.1%。餐饮、文化娱乐休闲和零售三个行业过去三年经历了利润的滑铁卢，餐饮行业三年利润年复合增长率为-50.8%，行业从盈利下滑至接近盈亏持平状态。零售和文化娱乐休闲行业利润下滑严重，三年利润年复合增长率都超过了-350%，两个行业都从利润为正的状态变成了大幅亏损状态。（三）企业市值变化从资本市场市值表现来看，食品/饮料/酒水、家居用品和汽车三个行业市值均超过万亿，其中食品/饮料/酒水属于市值最高的行业，市值达到了74655 亿；家居用品和汽车行业市值分别为 20967亿和 17213 亿。医疗服务与保健、珠宝鞋服、文化娱乐休闲、旅游、零售五个行业属于第二梯队，行业市值都高于五千亿，其中医疗服务与保健行业即将突破万亿市值，零售行业在下降至五千亿市值后亦有机会触底反弹。美业、消费电子和日用品三个行业属于第三梯队，行业市值都高于一千亿，美业行业将成为下一个五千亿市值的行业。餐饮行业是消费品细分行业中市值最小的行业，市值仅为 425 亿。14White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告从资本市场市值增长率来看，消费品细分行业过去四年市值均出现了起伏波动，除零售行业以外，细分行业市值整体都处于上升状态。消费电子和美业行业由于市值基数小，盈利能力平稳，市值增长最快，市值分别从 2020 年的 747 亿和 1553 亿增长到了2023 年的 1871 亿和 3823 亿，四年市值年复合增长率都超过了 35%。汽车、餐饮、旅游、珠宝鞋服四个行业的过去四年市值年增长率都超过了 15%，其中汽车行业达到了 29.95%。日用品、食品/饮料/酒水、医疗保健与服务、家居用品、文化娱乐休闲五个行业过去四年市值年增长率都为正数，其中日用品行业达到了 13.61%。零售行业是过去四年消费品细分行业中唯一市值持续下滑的行业，从 2020 年的 6423 亿下滑至 2023年的 5202 亿，四年市值年复合增长率为-6.79%。在三年时间内，零售行业经历了营收、利润、市值三个维度的同时下滑。从行业市值 TOP3 公司市值总和来看，整个消费品细分行业市值在资本市场上处于两极分化状态，食品/饮料/酒水、汽车和家居用品三个行业市值消费品上市公司总市值(亿元)TOP3 公司市值总和位列前茅。食品/饮料/酒水行业市值 TOP3 公司市值总和超过了三万亿，遥遥领先其他行业。三家公司主营业务都是白酒，其中贵州茅台更是 A 股上市公司中市值最高的公司。汽车行业市值 TOP3 公司市值总和超过了一万亿，三家公司主营业务都是以汽车生产销售为主，其中新能源汽车领军品牌比亚迪市值达到 7448 亿，是第二名长城汽车市值的 3.2 倍，第三名上汽集团市值的 4.5 倍。家居用品行业市值 TOP3 公司市值总和超过了 7700 亿，三家公司市值分布较为均匀。消费电子、文化娱乐休闲和珠宝鞋服三个行业市值 TOP3 公司市值总和均不超过 2000 亿，零售、日用品和餐饮三个行业市值TOP3 公司市值总和均不超过 1000 亿。从个股表现来看，消费品行业市值排名前三的公司分别为贵州茅台（22116 亿）、比亚迪（7448亿）和五粮液（6560 亿），三家公司是市值均超过了 5000 亿，除此之外消费品行业再无市值超过 5000亿的上市公司。值得注意的是，消费电子、文化娱乐休闲和珠宝鞋服三个行业尚未出现一家市值超过千亿的上市公司，零售、日用品和餐饮三个行业尚未出现15White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告行业证券代码公司名称最新市值（亿元）2022 年营业收入（亿元）2022 年净利润（亿元）主营业务结构食品、饮料、酒水600519.SH贵州茅台22116 1275.5 653.8 茅台酒:87.12%,其他:12.88%000858.SZ五粮液6560 739.7 279.7 酒类:91.34%,塑料制品:4.33%,000568.SZ泸州老窖3330 251.2 104.1 中高档酒类:88.09%,其他酒类:10.48%家居用品000333.SZ美的集团3987 3457.1 298.1 暖通空调:49.25%,消费电器:40.96%,机器人及自动化系统:9.79%,600690.SH海尔智家2239 2435.1 147.3 电 冰 箱:32.02%,洗 衣 机:23.81%,空调:16.52%,厨卫电器:15.98%,装备部品:5.97%,小家电:5.69%000651.SZ格力电器2215 1901.5 230.1 空调:88.05%,工业制品:4.96%,绿色能源:3.07%,汽车002594.SZ比亚迪7448 4240.6 177.1 汽 车、汽 车 相 关 产 品 及 其 他 产品:76.57%,手机部件及组装等:23.3%,其他:0.13%601633.SH长城汽车2279 1373.4 82.5 销售汽车收入:90.48%,销售零配件收入:5.94%600104.SH上汽集团1650 7440.6 228.4 整车业务:67.88%,零部件业务:22.65%旅游601888.SH中国中免3330 544.3 61.9 商品贸易-有税商品:51.8%,商品贸易-免税商品:48.2%600754.SH锦江酒店572 110.1 2.5 酒店客房:45.66%,持续加盟及劳务派遣服务:32.16%,餐饮服务:10.16%300144.SZ宋城演艺381 4.6-0.2 1、杭州宋城旅游区:45.52%,2、丽江千古情景区:18.62%,3、三亚千古情景区:11.94%,3、电子商务手续费:8.8%美业300896.SZ爱美客1177 19.4 12.7 溶液类注射产品:66.68%,凝胶类注射产品:32.91%000963.SZ华东医药727 377.1 25.3 商业:67.43%,制造业:29.89%300957.SZ贝泰妮483 50.1 10.5 护肤品:90.89%,医疗器械:7.73%,彩妆:1.06%,服务及其他:0.32%医疗服务与保健600436.SH片仔癀1641 86.9 25.2 医 药 行 业:90.74%,日 用 品、化 妆品:7.31%,其他:1.94%000538.SZ云南白药1046 364.9 28.4 批 发 零 售(药 品):64.8%,工 业 产 品(自 制):35%,其 他:0.13%,其 他 服务:0.05%,农产品:0%600085.SH同仁堂798 153.7 22.0 生产制造分布:53.89%,药品零售分布:46.69%,其他:0.89%,分部间抵销:-17.56%A 股消费品十二大细分行业前三名上市公司概况一家市值过五百亿的上市公司。餐饮行业整体行业规模达到 4.7 万亿，由于政策原因，具备上市规模的公司更偏向于港股上市，目前内地在港上市公司共计 14 家，其中体量规模最大的是百胜中国，市值接近 2000 亿元，海底捞市值规模经历大幅下滑，整体规模为 1000 亿。16White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告消费电子688036.SH传音控股876 466.0 24.7 手机:92.58%,其他:7.42%300866.SZ安克创新298 142.5 11.8 充电类:48.25%,智能创新类:30.82%,无线音频类:19.8%,其他:1.13%000034.SZ神州数码178 1158.8 10.4 消费电子分销业务:57.95%,企业增值业务:35.49%,云服务:4.33%文化娱乐休闲002555.SZ三七互娱681 164.1 29.1 手机游戏:95.28%,网络游戏:3.65%002602.SZ世纪华通511 114.8-70.8 移动网络游戏:49.16%,PC 端网络游戏:25.69%,汽车零部件:13.98%,铜杆加工件:6.8%002624.SZ完美世界425 76.7 14.0 移动网络游戏:66.91%,PC 端网络游戏:25.16%,电视剧:3.8%珠宝鞋服300979.SZ华利集团515 205.7 32.3 运动休闲鞋:90.03%,户外靴鞋:5.06%600612.SH老凤祥352 630.1 22.7 珠宝首饰:80.11%,黄金交易:19.22%600177.SH雅戈尔318 148.2 50.7 品 牌 上 衣:13.1%,衬 衫:11.48%,西服:8.04%,品牌裤子:5.84%零售601933.SH永辉超市310 900.9-30.0 食品用品(含服装):49.09%,生鲜及加工:44.29%000564.SZST 大集293 14.1-9.5 批发零售连锁经营商业业务:75.49%,地产业务:23.92%000785.SZ居然之家272 129.8 17.2 租 赁 管 理 板 块:55.75%,商 品 销售:32.49%,加盟管理板块:4.85%日用品600315.SH上海家化199 71.1 4.7 个人护理用品:37.63%,婴幼儿喂哺类:30.17%,化妆品:27.82%002511.SZ中顺洁柔157 85.7 3.5 成 品:97.59%,其 他:1.97%,半 成品:0.45%002292.SZ奥飞娱乐137 26.6-1.7 婴 童 用 品:43.85%,玩 具 销 售类:37.28%,动漫影视类:12.94%,其他类:2.78%餐饮603043.SH广州酒家175 41.1 5.3 月 饼 系 列 产 品:37.28%,速 冻 食品:25.96%,餐 饮 业:18.71%,其 他 产品:18.04%605108.SH同庆楼95 16.7 0.9 餐饮及住宿服务:100%000721.SZ西安饮食79 4.8-2.2 餐饮:63.65%,其他:25.98%17White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告REGIONAL DISTRIBUTION区域分布省份及城市分布情况、创收和盈利情况、主要地区近四年情况0418White paper of Listed Consumer Products Companies消费品上市公司报告regional distribution区域分布（一）省份及城市分布情况从省份分布上来看，中国 725 家 A股消费品上市公司，除台湾、香港、澳门外，分布于 31 个省级行政区和直辖市，并均至少有一家 A 股消费品上市公司（注：唯一一家境外的上市公司是九号公司-WD，总部位于北京，注册于开曼群岛）。A 股消费品上市公司多集中于长三角及珠三角地区，江浙沪粤 A股消费品上市公司数量占比超过 50%，市值占比超过 40%。广东、浙江、上海、江苏消费品上市企业数量超过 50 家。消费品上市企业数量排名第一的是广东省 129 家，总市值 33797 亿元；排名第二的是浙江省，共有122家，总市值11268亿元；其次是上海市57家，总市值10191亿；再次是江苏省 55 家，总市值 6961 亿。其余省市消费品上市企业数量均低于50 家，其中最多的山东 43 家，最少的贵州仅 1 家。从上市公司数量来看，江苏、湖南、新疆的 A 股消费品上市公司数量与其经济体量和资本市场地位有较大差异。江苏 A 股上市公司总数量为 624 家，与浙江 654 家相近，但消费品上市公司仅为 55 家，不足浙江的一半。江苏上市公司以工业和原材料为主，在二产表现强劲，但消费品上市公司已与 GDP体量相近的广东有较大差距。湖南 A 股序号省份上市公司数量占比市值（亿元）占比1广东12917.79%3379722.07%2浙江12216.83%112687.36%3上海577.86%101916.66%4江苏557.59%69614.55%5山东435.93%68844.50%6北京395.38%97806.39%7湖南395.38%34242.24%8福建385.24%51233.35%9安徽243.31%4