银行从业人员财务培训课件.ppt

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,银行从业人员财务培训课件,培训内容,一、财务报表基础知识,二、,财务比率分析,三、虚假会计报表及风险的识别方法,四、确认客户出资的技术,五、客户担保信息,六、银行授信的重点,七、客户关联交易信息的获取,八、公司内部资金管理,一、财务报表基础知识,资产负债表,利润表,现金流量表,利润分配表,所有者权益变动表,(,略,),识别问题,:,如何识别,?,财报分析,基本面考察,考察什么,?,商业模式,用户规模,技术优势,成本控制,成长潜力,创业与高增长期,成熟期,企业规模,研发力量,市场份额,收入水平,利润水平,投资回报,年销售,3,亿元人民币,/,利润,8000,万的,传统企业易吸引,VC,眼球,资产负债表（基本结构）,资 产,负债及所有者权益,流动资产,800,存货,200,长期投资,300,固定资产,500,无形资产,100,其他资产,100,流动负债,400,长期负债,600,负债合计,1000,1 000,实收资本,(,股本,)560,资本公积,40,盈余公积,150,未分配利润,50,所有者权益合计,800,资产总计,1 800,负债和所有者权益,1 800,资产负债表,功能：,提供企业在某一特定时点所拥有的全部资,产、负债和所有者权益的存量及其结构,关系：,资产=负债+所有者权益,资产负债表反映的财务管理内容,资 产,财务管理,（投资）,负债,及所有者权益,财务管理（融资）,现金,短期投资,应收帐款,存货,长期投资,固定资产,现金管理,证券评价,应收帐款管理,存货管理,证券评价,投资管理,短期借款,应付账款,长期负债,实收资本,未分配利润,银行信用,商业信用,负债融资,（资本结构）,权益融资,（资本结构）,股利分配,(,留存收益,),利润表（基本结构）,一、主营业务收入,1 000,减：主营业务成本,600,主营业务税金及附加,100,二、主营业务利润,300,加：其他业务利润,160,减：期间费用,60,三、营业利润,400,加：投资收益,120,加：营业外收支净额,-20,四、利润总额,500,减：所得税,120,五、净利润,380,利润表,功能：,提供企业在某一特定期间所实现的利润或发生亏损的数量,关系：,当期确认的收入及损益,当期确认的成本和费用,=当期损益,利润表反映的财务管理内容,项 目,财务管理,销售收入,减：变动成本,固定成本（付现部分）,固定成本（非付现部分）,息税前利润,减：费用化利息,加：投资收益,税前利润,减：所得税,税后利润,销售规模及市场风险,经营杠杆,经营风险,财务杠杆,资本运营,税收筹划,股东收益和风险,利润分配表（基本结构）,一、净利润,加：年初未分配利润,盈余公积金转入,380,二、可供分配的利润,减：提取法定盈余公积金,提取法定公益金,三、可供股东分配的利润,减：应付优先股股利,提取任意盈余公积金,应付普通股股利,转作股本的普通股股利,四、未分配利润,50,利润分配表,功能,提供企业会计年度内的利润分配情况和,年末未分配利润情况,关系,本期利润期初未分配利润,分配利润转增权益,=期末未分配利润,利润分配表反映的财务管理内容,项 目,财务管理,一、净利润,加：年初未分配利润,加：盈余公积转入,剩余索取权,弥补亏损,二、可供分配的利润,减：分配利润或股利,股利政策,三、未分配利润,期末剩余索取权,现金流量表的基本结构,1、,主表,经营活动产生的现金流量,投资活动产生的现金流量,筹资活动产生的现金流量,汇率变动产生的现金流量,现金和现金等价物流量净额,2、附表,将净利润调节为经营活动的现金流量,不涉及现金收支的重大投资和筹资活动,现金流量表,功能,提供企业在某一特定期间有关现金及现金等价物的流入和流出信息。,关系,现金流入现金流出=现金持有量的变化,现金流量表反映的财务管理内容,项 目,财务管理,一、经营现金净流量,可用于支持经营性流动资产、偿还债务本息和长期投资的,内源融资,二、投资现金净流量,投资于实物资产、权益性和债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收,/,如为负值意味着需要,内外源融资,三、筹资现金净流量,外源融资,能力：,吸收投资、发行股票,分配利润、支付股利、,偿付债务本息、,返还股本或投资,三、报表分析方法,单个年度的财务比率分析,不同时期的比较分析,与同业其它公司之间的比较,财务比率分析,关注的问题 对应财务比率,短期偿债能力,/,流动性如何？短期偿债能力比率,获利能力如何？获利能力比率,资产管理效率如何？资产管理效率比率,长期偿债能力如何？长期偿债能力比率,成长性如何？成长性比率,公司价值如何？价值比率,短期偿债能力比率,流动比率,=,流动资产,/,流动负债,800/400=2,速动比率,=,速动资产,/,流动负债,易损性比率（略）,获利能力比率,销售利润率,ROS=,营业利润,/,销售,300/1000=30%,资产报酬率,ROA=,净利润,/,资产,380/1800=21%,净资产报酬率,ROE=,净利润,/,净资产,380/800=47.5%,每股盈余,EPS=,净利润,/,普通股,资产管理效率比率,资产周转率,=,营业收入,/,资产,-,存货,-,应收,-,流动资产,-,固定资产,资产周转率天数,=365/,资产周转率,长期偿债能力比率,资产负债率,=,负债,/,资产,固定费用倍数,=,息税前净利,/,固定费用,利息保障倍数,=,息税前净利,/,利息费用,成长性比率,营业收入增长率,营业利润增长率,净营业现金流增长率,价值比率,市盈率,=,每股价格,/,每股盈余,市净率,=,每股价格,/,每股净资产,市销率,=,每股价格,/,每股销售,公司管理层视角的财报分析,三个关键主题：,业绩真相,竞争地位,未来前景,两个特定主题：,主要会计政策,商业风险,三、虚假会计报表识别及风险预警,虚假信息的表现,识别,中国企业财务报表的粉饰严重,维持股价上涨,维持信用,地下交易,经营者逃避责任,维持银行信用,维持客户的信用,上市,企业,非上,市,企业,企,业,财务报表粉饰非常严重。美国安然公司、凯马特中国上市企业科龙、新疆啤酒花、蓝田、草原兴发,大量存在报表作假。,粉饰,的主要模式,中国有,16,种报表作假方式,!,虚假销售额,成本操作,资产,虚报,费用资产化,帐外,债务,关联交易,虚假信息的表现,资产负债不实,-,对无法收回款项长期不作处理,/,虚增资产,-,对应收账款未按规定提坏账准备,/,虚增利润,-,过期库存未做减值准备,-,长期投资与无形资产不实,(,高估,),-,固定资产不实,-,费用资产化,(,如烟酒购置等招待消费计作递延资产,),-,虚列应付账款,-,“,其他应付款,”,长期挂账,收入不实,：隐藏或虚增收入,-,提前或者延迟确认收入,-,虚构交易,-,账外收入,成本,-,费用不实,(,不入账或多入账,),和利润不实,-,多确认或提前确认成本,-,将应当期费用化的支出列为无形或固定资产,(,虚增利润,),四种识别方法,查账：,根据企业的业务特点核实重点科目，比如货币资金、往来科目、存货、固定资产、收入等科目明细及财务处理的正确、真实性。,盘点：,-,资产质量,-,是否存在不良资产,例如实地盘点存货的出入库情况、库存状况、库龄（食品、药品是否过期，电子产品有无贬值的可能性）、存货是否与主业相关等,交流：,了解企业的经营思路、经营模式、上下游情况以及结算状况等。,财报分析：,权责和公允价值会计下操作盈余空间非常大。适当的财报分析可帮助发现各类虚假信息,识别“报表粉饰”的,10,个方法,报表审计报告的结论,(,审计意见,),尤其需要对审计报告说明段中的说明事项应认真阅读，因为这些事项直接反映了公司粉饰报表的方式及其对会计报表数据产生的影响。,管理当局的说明书,按照规定，一旦注册会计师出具了非标准化的无保留审计意见报告，公司管理当局（包括董事会、监事会）应在公司的年度报告中对此加以说明，做出解释,识别“报表粉饰”的,10,个方法,(,续,),找出“异常”数据和现象,剔除非实质资产,这些项目计入,“,资产,”,并影响相关财务指标，但不能对企业经济活动发挥实质性作用。剔除它们有利于正确认识财务状况和经营成果，更好地预测前景和做出正确决策。,剔除关联交易,许多上市公司通过关联交易虚构利润和业绩。一个依靠关联交易的公司的盈利稳定性存在问题。,剔除非主营业务利润,识别“报表粉饰”的,10,个方法,(,续,),剔除基于报表的重组项目,留意特殊项目,重视对现金流量的分析,(,银广厦案例,),现金流量最具客观性。能够产生“利润”却不能产生“现金流”的资产是低质量资产。难以回收的应收账款、难以正常出售的存货都是如此,考虑环境因素后得出结论,银广厦案例,银广厦造假案,(,假合同、假凭证、假收入、假利润,),的曝光与缺乏现金流量分析研究有直接关系,虚增的利润欺骗了无数投资者也蒙蔽了许多业内人士,银广厦案例,(,续,):1998-2000,传统指标 现金指标,主营业务利润率 营业现金流量,/,净利,净资产收益率 营业现金流量,/,营业利,总资产周转率 营业现金流量,/,总资产,剔除非实质资产,递延资产,待摊费用,待处理流动资产净损失,待处理固定资产净损失,开办费,递延税款,长期待摊费用,三年以上应收账款,存货跌价损失和积压损失,投资损失,固定资产跌价损失,剔除基于报表重组的项目,“,报表重组,”,(,区别于实质重组,),旨在粉饰报表,“,报表,(,假,),重组,”,的识别,购售资产,/,总资产小于,50%,不改变主业,多发生于关联企业间,高层管理者多不变更,多发生于下半年,重组前多已陷入财务困境或需配股,(,配股需要,将净资产收益率做到证监会规定的标准,),分析特殊项目,应收账款,其他应收款,补贴收入,投资收益,关联交易,资产负债表日后事项,或有事项,会计政策,/,会计估计及其变更,须特别留意的项目,关联方关系,关联交易,目前关联交易约占上市公司主营业务收入的,1/4,长期投资,少数股权,主营业务利润,对于多元化投资经营的集团公司而言，各子公司都有自己的主营业务，合并报表中的“主营业务收入”和“主营业务利润”等项目的内涵变得模糊不清,须特别留意的项目,(,续,),负债,集团公司中，母公司和所有子公司都从法律上独自承担自各自的负债偿还和承担债务风险，因此分析资产负债率和债务偿付能力应基于个别报表而不是合并报表,其他,利润分配是一个例子：母公司股东利润分配的依据是合并报表还是母公司报表中的“未分配利润”？应注意的是：合并报表中的未分配利润中包括了子公司的未分配利润，而子公司的未分配利润在该子公司通过法定程序分配给母公司之前，是不可以用来支付母公司股利的。后一方法也有问题：母公司个别会计报表没有消除企业集团内部投资损益和内部交易损益的影响。总的来讲还是应以合并报表为基础分析母公司的股利分配决策，因为毕竟母公司可以通过法定程序将子公司的利润作为股利返还给母公司用来发放股利,财务风险预警,:,如何认识？,与企业规模没有必然联系,不能以盈利预期判断前景,出发点,:,有无支付能力,财务预警技术的发展,财务分析,资信评级,例：,Altman,的,Z,计分模型,1.4 X2,3.3 X3,0.6 X4,0.999 X5,定量分析,+,定性分析,定量分析,:,排除主观判断,计量模型技术,银行在向客户发放贷款时，客户,自有资金出资数额,通常是一个非常重要的参考依据,确定客户自有资金出资数额，银行通常依赖外部独立验资机构出具的,验资报告,四、确认客户出资的技术,外部独立验资机构需要客户准备的材料,银行进账单,-,款项来源注明,“,（投资人）投资款,”,-,进账单的出票人及金额必须与章程中的股东名称及出资额一致,银行对账单,需加盖开户行的印章,银行询证函,借款人利用虚假验资骗贷的,3,类常用手法,“,抽逃,回流,再验资,”,虚增资本,在获得验资机构出具的验资报告确认后，即以,“,股东借款,”,的形式抽逃资本金、然后将抽逃资金再次回流验资账户进行重复验资，如此循环共计六次，以达到虚增资本金目的,通过直接篡改会计凭证虚假验资,-,篡改日期,-,篡改付款人户名,-,篡改金额,此类手法较为初级,/,通常需要验资机构的蓄意配合,通过“借入资金,验资,抽逃”虚假增资,通常是客户借入他人资金，完成相关验资程序，获得验资报告后，以贸易工程预付款或者股东借款的名义将资金归还给他人,银行应采取,4,类针对性的保护措施,银行业协会建立银行业,不诚信,(,验资类,),中介的黑名单,制度,银行业协会构建全行业共享的,借款人违规信息共享平台,银行建立企业验资专户制度,-,开立验资专户实行封闭管理：监控验资户的资金进出,-,要求验资户提供资金收付依据,-,从源头上防范企业虚假验资行为,严格的授信准入审查,-,深入分析企业财务报表加强实收资本核查,一是深入分析企业财务报表，加强实收资本核查：一查实收资本与注册资金是否一致，应投的是否投足；二查是否有抽逃资金的现象，重点核查企业的其他应收款、应收账款、存货等科目。,-,加强中介验资报告的核查,尤其应认真审查银行进账单和询征函原件,/,询征函要关注进账日期和银行账号并做到三看：是否有涂改的痕迹,+,是否注明是投资款,+,三看存款人与投资人是否一致,集中关注注册资本的查证,形式,数额要求,缴纳时间,不实的表现,注册资本的形式,股东或者发起人可以用货币或实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资,股东或者发起人以货币、实物、知识产权、土地使用权,以外的其他财产出资,的应当符合,国家工商行政管理总局会同国务院有关部门制定的有关规定,股东或者发起人,不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产,等作价出资,新公司法规定：,股权可以作为注册资本出资,。,注册资本价值量的要求以及缴纳时间,有限责任,公司注册资本的最低限额为人民币,三百万元,，,一人有限责任公司,注册资本的最低限额为人民币,十万,元,股份有限公司,注册资本的最低限额为人民币,五百万,元。法律、行政法规对有限责任公司、股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的从其规定。,以货币出资的须说明股东或者发起人出资时间、出资额、公司的开户银行、户名及账号；以非货币出资的须说明其评估情况和评估结果，以及非货币出资权属转移情况。,注册资本不实的,4,种表现,虚假验资,比如通过注册会计师提供虚假验资报告成立,“,空壳,”,公司,高估,出资的实物或无形资产,注册资本虽然已经达到最低限额但,明显低于,公司运营所需资金,抽逃资本,投入注册资本后通过其他应收款借出,/,实质是抽出注册资本金,五、获取客户担保信息的方法,客户担保的形式,客户担保的原则,获取信息的方式,客户担保的形式,:,担保法,规定,典型担保方式须：,-,明确登记机关,-,符合法定的登记,-,公示要件,-,具备对抗第三方的效力,如房产、土地等不动产抵押；机器设备、车辆等动产抵押；存单、仓单、提单、商业汇票、保证金、知识产权等质押。,非典型的担保方式,:,指银行与客户双方的一种民事行为，就被担保财产的控制、处置达成一致意见。例如对尚未取得权属凭证的资产、收益权等。,动产、权利、不动产担保登记机关的分散化,案例,-,艺术品质押,深圳市,A,文化创意园,有限公司依托中国丝绸产业深厚的历史文化，全方位展示丝绸锦缎制品及其衍生品的产业链，形成中国优质丝绸产品和优秀丝绸企业的聚集地。随着业务的迅速扩大，公司,迫切需要获得银行授信,支持，由于一直不能,提供房产等银行普遍认可的抵押物,，银行融资渠道一直未打开。,在深圳市文改办、文博会公司的牵线搭桥下，某银行与,A,公司取得联系，开始探讨文化产业融资模式的突破，最终确定,A,公司以收藏的中国苏绣艺术大师一批,苏绣艺术品为担保品,。为了对这批苏绣艺术藏品进行精确评估，银行与文交所、文博会公司紧密合作，通过文化部推荐，组织了由,5,名专家组成的专业评估小组，,对绣品实施了实地查勘、市场调查与询证,。最终，专家组确认,藏品的市场总价值为,5000,万元,。,A,公司最终获得银行的,3000,万元贷款,支持。,客户担保的原则,易评估,易变现,债务人的核心资产,/,可触动债务人的利益,可以进行多种资产的组合,获取信息的方式,公司的资产,可从资产负债表获知,公司股东或者高管的个人资产,-,可通过查询个人征信或者与企业沟通等多途径获得,六、银行授信的重点,还款意愿,主要通过企业以及管理团队的信用情况进行判断,还款能力,重点是对企业,综合评估,（包括企业的资质状况、,基本情况以及债项分析等）,以及国家,产业政策,对企,业的影响,还款意愿,通过查询企业的银行流水、纳税、工商信息、诉讼情况、银行征信了解企业及高管信用状况,-,开户行以及主要结算情况,-,近三年银行贷款记录,-,高管的个人征信,-,诉讼记录,-,纳税记录,-,可以登陆北京企业信用网、最高人民法院、税务局等网站查询。,还款能力,-,企业的资质状况,-,营业执照,/,组织机构代码证,/,资质证书等（了解证件是否,在有效期内,/,公司业务范围是否符合相关规定）,-,法人代表的身份证明,-,股东结构以及股东背景,-,纳税登记情况,还款能力,-,企业的基本情况,企业的历史沿革,重点关注近三年主营业务、股权、注册资本等企业基本情况的变动及变动原因,管理层素质和经验,-,管理层的关系及稳定性（包括成员是否有股权关系、家族关系等。,管理现状，包括了解内部组织架构、决策程序、人事管理、财务管,理、对关键人员的激励机制、管理薄弱环节等）,-,企业人员情况（包括员工总数、学历结构、社保、工资发放情况）,产品及技术状况,通过与负责人交谈，查看企业提供相关资料，如项目技术鉴定书、技术创新报告等了解以下情况：,（一）企业产品结构，包括产品种类、产品介绍、按主要产品划分的销售利润结构表、按主要产品划分的内外销结构表等。,（二）企业技术状况，包括产品技术来源、产品技术先进性、生产工艺先进性、生产设备先进性等。,（三）企业对技术的重视程度，包括人员配备、研发机构设置、资金投入等。,（四）企业研究与开发成果、专利及获奖情况。,（五）企业技术发展前景，如新产品开发情况及其与未来技术发展趋势是否一致等。,行业及市场情况,通过与负责人交谈，查看企业提供相关资料，如行业情况介绍、市场需求、竞争分析、营销策略及客户情况介绍等了解以下情况：,（一）行业情况，包括行业发展历史及趋势，相关行业的变化对本行业销售、盈利等影响较大，进入该行业的壁垒、政策限制等，行业市场前景分析与预测等；,（二）竞争对手、竞争优劣势、行业地位等；,（三）营销模式，包括：品牌、市场定位；销售渠道建设；售后服务等；,（四）客户情况，调查今年或去年对主要客户的销售量，占总销售额的比例，客户基本情况及近期的变化情况；,（五）销售变化趋势，本年度销售计划和未来两年销售预测，为完成本年度销售计划该企业将采取的措施；,财务因素调查,企业财务状况核实过程中，企业的财务报表失真是重点关注的问题。,（一）资产及负债、所有者权益核实,为核实企业财务数据的真实性，应对企业提供的财务数据进行抽样检查，进行,帐表、帐帐、帐证、帐实检查,，特别关注金额较大的、重要的及年度内变化较大的经济事项。,财务核实方面，方法上可采用对某一,科目凭证的抽查和某月全套凭证查看相结合,(,注意，必须是完整装订好附件的单月全部凭证,),，这样可以大致看出企业每月的销售、银行回款、现金回款及客户分布情况，同时企业如有作假也较可能发现作假的原始单据。,的原始单据,（二）销售收入,销售收入作为第一还款来源，其核实是十分重要的，可通过以下途径进行核证：,1,、销售明细帐、总帐以及对应时点报表的检查，抽查凭证。,2,、销售回款的核实：通过核实银行存款日记帐、银行对帐单、现金日记帐、应收帐款科目等，抽查凭证。,3,、纳税情况（纳税申报表、完税凭证等）。,4,、生产部门生产纪录，销售部门、仓储部门入库单、出货单、运输单。,5,、发票（如果有疑问，到税务局网上查验）；或出口报关单、出口发票、出口证明等。,6,、通过企业采购环节核证。（关键原材料用量等）,7,、工业性企业（如场地、工艺没有大的变动）可以通过用电量的对比，进行证实。核证。,（三）现金流量分析,1,、现金流入,现金流出,=,净现金流,现金流是企业的,“,血液,”,，核实企业的经营收现情况，判断企业的,“,造血能力,”,。,还款能力,-,债项分析评价,重点分析贷款用途以及还款资金来源、预测贷款期间内的收入和现金流、根据资金合理安排还款计划。,七、客户关联交易信息的获取,客户关联交易信息也是银行在发放贷款时所特别关注的,但银行获取客户关联方交易信息的渠道通常非常有限,/,一般只能借助于第三方审计机构为客户出具的审计报告中披露的关联方信息,麻烦在于：审计报告中披露的关联方交易信息也依赖于客户管理层,(,声明书,),主动披露,“关联企业”的认定,2004,年,11,月,国家税务总局颁布了,关联企业间业务往来税务管理规程,修订稿，规定了认定为,“,关联企业,”,的,8,种情形。,相互直接或间接持有对方股份总和达到,25%,或以上的,直接或间接同为第三方所拥有或控制股份达到,25%,或以上的,与另一企业间借贷资金占企业自有资金,50%,或以上，或企业借贷资金总额的,10%,或以上是由另一企业担保的,或有一名以上（含一名）常务董事是由另一企业所委派的,企业的生产经营活动必须由另一企业提供的特许权（包括工业产权和专业技术等）才能正常进行的,企业生产的产品或商品的销售（包括价格及交易条件）是由另一企业所供应并控制的,对企业生产经营与交易具有实际控制、或在利益上具有相关联的其他关系，包括家族、亲属关系等企业生产经营购进的原材料和零部件等（包括价格及交易条件）是由另一企业所供应并控制的,关联方交易,:,关注什么？,收入和利润高度依赖关联交易时需要关注：,交易方交易的目的在于操纵盈余,因而交易价格的确定是核心,关联方交易定价政策,判断是否以不等价交换和关联交易进行报表粉饰,关联方交易未结算金额,占关联方交易总额的比率是否正常,资产交易的对称性,通过关联交易交换出去的资产是否是重要资产？交易进来的是否为能够带来未来收益的资产？,关联方交易,:,比较合并报表利润与利润总额,如果合并报表利润,(,已经剔除关联交易利润,),大大低于企业利润总额，可能意味着母公司通过关联交易来,“,包装利润,”,。,关联交易案例,:,西山煤电,对于西山煤电这样一个通过国有企业改制而来的上市公司而言，关联交易是不可避免的。,2003,年该公司的关联交易（与其主要的控股股东山西焦煤集团）多达,7,亿元，这部分关联交易定价是否合理难以考究，但,2003,年报中数据显示，,应收账款、预付账款、其他应收款秘应付款最大的还是与其主要关联方发生,的。一般地讲，上市公司与其控股股东存在的大量关联交易是造成成本过高的重要原因,包括计提大量的坏账准备而大幅增加管理费用，也包括销售购买交易产生的高营运成本。一语点破要害：,“,都在一个地方上班，不能上市公司富了，就不管其他有厂子了。,”“,再说，西山煤电的许多外购煤还得从集团公司（关联方）的分厂购买，虽然在成本上相对于市场价格高点，但毕竟是在一个循环体系中。,”,关联交易案例,:,西山煤电,(,续,),西山煤电在,2003,年存在大量的,关联交易,和管理、财务费用的快速增长以经营成本大幅上升，大量吞蚀公司利润，导致不确定性因素增加，并与基金公司等机构研究员分析预测的数据差距较大，严重影响机构投资者对公司价值和未来发展预期的评估。以至在,2004,年,3,月底在上年年报数据出台后，二级市场股票即受到投资者大力抛压，股价从快速下跌至,5,月,11,日的元，跌幅达,20%,。,银行的难题,银行在获取客户关联方交易信息的时候，常常处于不利地位,没有其他更好的直接针对方法,只能从间接渠道获得保证,通过间接渠道获取关联方交易信息,与工商登记信息实现共享,了解企业的组织架构并通过网络查询与企业具有同一控制人的公司,区分实际的关联交易与虚构的关联交易,-,前者指实际发生的关联交易,-,后者指并未实际发生而只是虚构文件并在企业财务报表中有记载的关联交易,缺乏经济实质,识别关联方关系,:,方法,关联方关系的存在是关联方交易的前提,查询法,-,向股东会、董事监事会的高级职员询问,查核法,-,核查股东大会的董事会的会议记录、从股东登记簿中取得主要股东名单、检查与有关单位签订的投资管理协议,判断法,-,判断哪些是非正常交易,人有了知识，就会具备各种分析能力，,明辨是非的能力。,所以我们要勤恳读书，广泛阅读，,古人说“书中自有黄金屋。,”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，,培养逻辑思维能力；,通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，,培养文学情趣；,通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。,有许多书籍还能培养我们的道德情操，,给我们巨大的精神力量，,鼓舞我们前进,。,