2020-2025年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析

单选题（共360题）
1、芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。
A.COMEX
B.CME
C.CBOT
D.NYMEX

【答案】 B
2、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（ ）个指令。
A.6
B.0
C.3
D.4

【答案】 C
3、套期保值本质上是一种（ ）的方式。
A.利益获取
B.转移风险
C.投机收益
D.价格转移

【答案】 B
4、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（ ）。
A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子
B.(现货价格+资金占用成本)转换因子
C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子
D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子

【答案】 D
5、对于多头仓位，下列描述正确的是（ ）。
A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量
B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量
C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量
D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量

【答案】 C
6、最早推出外汇期货合约的交易所是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.伦敦国际金融期货交易所
D.堪萨斯市交易所

【答案】 B
7、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（　　），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。
A.每日无负债结算制度
B.标准化合约
C.双向交易和对冲机制
D.会员交易合约

【答案】 B
8、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（　　）。
A.农产品期货
B.有色金属期货
C.能源期货
D.国债期货

【答案】 D
9、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（ ）。
A.平值期权
B.虚值期权
C.实值期权
D.看涨期权

【答案】 A
10、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间

【答案】 A
11、下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（ ）。
A.头肩形、双重顶（M头）
B.双重底（W底）、三重顶、三重底
C.圆弧顶、圆弧底、V形形态
D.三角形态、矩形形态

【答案】 D
12、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（　　）特征。
A.双向交易
B.场内集中竞价交易
C.杠杆机制
D.合约标准化

【答案】 B
13、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（ ），该投资者不赔不赚。
A.X+P
B.X-P
C.P-X
D.P

【答案】 B
14、下列构成跨市套利的是（ ）。
A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】 B
15、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（　　）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）
A.亏损3000
B.盈利3000
C.亏损5000
D.盈利5000

【答案】 D
16、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（ ）。
A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

【答案】 A
17、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（　　）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。
A.利率
B.市场波动率
C.股票股息
D.股票价格

【答案】 C
18、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格
A.盈利1850美元
B.亏损1850美元
C.盈利18500美元
D.亏损18500美元

【答案】 A
19、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（ ）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。
A.180
B.222
C.200
D.202

【答案】 A
20、在正向市场中，多头投机者应（ ）；空头投机者应（ ）。
A.卖出近月合约，买入远月合约
B.卖出近月合约，卖出远月合约
C.买入近月合约，买入远月合约
D.买入近月合约，卖出远月合约

【答案】 D
21、理论上，当市场利率上升时，将导致（ ）。
A.国债和国债期货价格均下跌
B.国债和国债期货价格均上涨
C.国债价格下跌，国债期货价格上涨
D.国债价格上涨，国债期货价格下跌

【答案】 A
22、根据以下材料，回答题
A.2.875
B.2.881
C.2.275
D.4

【答案】 B
23、对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A.越低
B.越高
C.根据价格变动情况而定
D.与交割月份远近无关

【答案】 A
24、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（ ）。
A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格
B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格
C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格
D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格

【答案】 D
25、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（ ）
A.跨月套利
B.跨市场套利
C.跨品种套利
D.投机

【答案】 B
26、道琼斯工业平均指数由（　　）只股票组成。
A.43
B.33
C.50
D.30

【答案】 D
27、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（ ）元。（不计手续费等费用）
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
28、1882年交易所允许以（ ）方式免除履约责任，而不必交割实物。
A.交割实物
B.对冲
C.现金交割
D.期转现

【答案】 B
29、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（ ）。
A.最后一小时成交量加权平均价
B.收量价
C.最后两小时的成交价格的算术平均价
D.全天成交价格

【答案】 A
30、4月20日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人100手7月燃料油期货合约，卖出200手8月燃料油期货合约，买人100手9月燃料油期货合约，成交价格分别为4820元／吨、4870元／吨和4900元／吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元／吨、4860元／吨和4890元／吨。该交易者的净收益是（??）元。(按10吨／手计算，不计手续费等费
A.30000
B.50000
C.25000
D.15000

【答案】 A
31、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.伦敦金属交易所
C.芝加哥商业交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
32、关于日历价差期权，下列说法正确的是（ ）。
A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建
B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建
C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建
D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建

【答案】 D
33、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（ ）所形成的区间，叫无套利区间。
A.分别向上和向下移动
B.向下移动
C.向上或间下移动
D.向上移动

【答案】 A
34、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780

【答案】 A
35、关于股票期权,下列说法正确的是（ ）
A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权
B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务
C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利
D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利

【答案】 A
36、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（　　）。（不考虑交易费用）
A.30～110元/吨
B.110～140元/吨
C.140～300元/吨
D.30～300元/吨

【答案】 B
37、交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（ ）。
A.利率互换
B.固定换固定的利率互换
C.货币互换
D.本金变换型互换

【答案】 C
38、当期货公司出现重大事项时，应当立即（ ）通知全体股东。
A.电话
B.邮件
C.书面
D.任何形式

【答案】 C
39、关于股指期货期权的说法，正确的是（ ）。
A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约
B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约
C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数
D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约

【答案】 A
40、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（ ）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易

【答案】 A
41、规范化的期货市场产生地是（　　）。
A.美国芝加哥
B.英国伦敦
C.法国巴黎
D.日本东京

【答案】 A
42、关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。
A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格
B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会
C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权
D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的

【答案】 D
43、根据《期货交易管理条例》，审批设立期货交易所的机构是( )。
A.国务院财务部门
B.国务院期货监督管理机构
C.中国期货业协会
D.国务院商务主管部门

【答案】 B
44、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（　　）。
A.在3065以下存在正向套利机会
B.在2995以上存在正向套利机会
C.在3065以上存在反向套利机会
D.在2995以下存在反向套利机会

【答案】 D
45、大宗商品的国际贸易采取“期货价格±升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（　　）。
A.连续性
B.预测性
C.公开性
D.权威性

【答案】 D
46、关于价格趋势的方向，说法正确的是（ ）。
A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
B.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成
C.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成
D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成

【答案】 C
47、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（ ）进行。
A.交易所
B.结算公司
C.期货公司
D.中国期货保证金监控中心

【答案】 C
48、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。
A.买入股指期货合约，同时买入股票组合
B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合
C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合
D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合

【答案】 D
49、当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量（ ）
A.增加
B.减少
C.不变
D.先增后减

【答案】 A
50、 某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（ ）。
A.期转现
B.期现套利
C.套期保值
D.跨期套利

【答案】 B
51、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.5
D.2.4

【答案】 B
52、沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的（ ），遇法定节假日顺延。
A.第十个交易日
B.第七个交易日
C.第三个周五
D.最后一个交易日

【答案】 C
53、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（ ）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）
A.20
B.220
C.100
D.120

【答案】 B
54、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（ ）。
A.中国证监会地方派出机构
B.期货交易所
C.期货公司
D.中国期货业协会

【答案】 C
55、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换( )美元。
A.92.60
B.0.0108
C.1.0000
D.46.30

【答案】 B
56、期货交易是在（ ）的基础上发展起来的。
A.互换交易
B.期权交易
C.调期交易
D.远期交易

【答案】 D
57、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
58、价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为()。
A.跨期套利、跨品种套利、跨时套利
B.跨品种套利、跨市套利、跨时套利
C.跨市套利、跨期套利、跨时套利
D.跨期套利、跨品种套利、跨市套利

【答案】 D
59、(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)??3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。
A.盈利20000元人民币
B.亏损20000元人民币
C.亏损10000美元
D.盈利10000美元

【答案】 A
60、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0．8764美元／瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1．2106美元／欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0．72上升为0．73，该交易套利者分别以0．9066
A.盈利120900美元
B.盈利110900美元
C.盈利121900美元
D.盈利111900美元

【答案】 C
61、下列指令中，不需指明具体价位的是（　　）。
A.触价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.限价指令

【答案】 C
62、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（　　）的整数倍。
A.交易单位
B.每日价格最大变动限制
C.报价单位
D.最小变动价位

【答案】 D
63、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（ ）。
A.即时成交价格
B.平均价格
C.加权平均价
D.算术平均价

【答案】 A
64、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（　　）。
A.上一交易日开盘价
B.上一交易日结算价
C.上一交易日收盘价
D.本月平均价

【答案】 B
65、（ ）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。
A.O/N
B.T/N
C.S/N
D.P/N

【答案】 B
66、导致不完全套期保值的原因包括（　　）。
A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远
B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大
C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异
D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

【答案】 B
67、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（　　）。
A.合理
B.缩小
C.不合理
D.扩大

【答案】 A
68、只有在合约到期日才能执行的期权属于（ ）期权。
A.日式
B.中式
C.美式
D.欧式

【答案】 D
69、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 A
70、期货技术分析假设的核心观点是（ ）。
A.历史会重演
B.价格呈趋势变动
C.市场行为反映一切信息
D.收盘价是最重要的价格

【答案】 B
71、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权

【答案】 A
72、20世纪70年代初，（　　）的解体使得外汇风险增加。
A.布雷顿森林体系
B.牙买加体系
C.葡萄牙体系
D.以上都不对

【答案】 A
73、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的( )缴纳形成。
A.5％
B.10％
C.15％
D.30％

【答案】 C
74、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（　　）元/吨。
A.2986
B.3234
C.2996
D.3244

【答案】 D
75、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（　　）。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
76、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（　　）
A.盈利15000港元
B.亏损15000港元
C.盈利45000港元
D.亏损45000港元

【答案】 C
77、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（ ）的国际期货市场上有一定影响。
A.19世纪七八十年代
B.20世纪七八十年代
C.19世纪70年代初
D.20世纪70年代初

【答案】 B
78、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（　　）。
A.零
B.无穷大
C.全部权利金
D.标的资产的市场价格

【答案】 C
79、（ ）是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。
A.开盘价
B.收盘价
C.结算价
D.成交价

【答案】 C
80、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（ ）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）
A.损失2500美元
B.损失10美元
C.盈利2500美元
D.盈利10美元

【答案】 A
81、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（ ）美分／蒲式耳。
A.50；-50
B.-50；50
C.0；50
D.0；0

【答案】 C
82、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（　　）。
A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖
B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务
C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额
D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】 D
83、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨
A.扩大50
B.扩大90
C.缩小50
D.缩小90

【答案】 A
84、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（　　）时，该投资人获利。
A.150
B.120
C.100
D.-80

【答案】 D
85、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（　　）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。
A.相同
B.相反
C.相关
D.相似

【答案】 B
86、（ ）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量

【答案】 A
87、短期利率期货品种一般采用（ ）。
A.现金交割
B.实物交割
C.对冲平仓
D.T+1交割

【答案】 A
88、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A.人民币标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.间接标价法

【答案】 B
89、下列属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差从-500元/吨变为300元/吨
B.基差从400元/吨变为300元/吨
C.基差从300元/吨变为-1000元/吨
D.基差从-400元/吨变为-600元/吨

【答案】 A
90、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为( )元／吨时，期转现对甲和乙都有利。(不考虑其他手续费等费用)
A.3050
B.2980
C.3180
D.3110

【答案】 D
91、我国在（ ）对期货市场开始了第二轮治理整顿。
A.1992年
B.1993年
C.1998年
D.2000年

【答案】 C
92、目前，我国上海期货交易所采用()。
A.集中交割方式
B.现金交割方式
C.滚动交割方式
D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】 A
93、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（　　）。
A.同时买入3手5月份玉米期货合约
B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约
C.同时买入1手5月份玉米期货合约
D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】 A
94、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（ ）。
A.降低基差风险
B.降低持仓费
C.是期货头寸盈利
D.减少期货头寸持仓量

【答案】 A
95、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（ ）进行。
A.交易所
B.结算公司
C.期货公司
D.中国期货保证金监控中心

【答案】 C
96、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是（ ）。
A.认购期权合约
B.认沽期权合约
C.平值期权合约
D.实值期权合约

【答案】 A
97、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。
A.150只A股和150只B股
B.300只A股和300只B股
C.300只A股
D.300只B股

【答案】 C
98、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（ ）。
A.期权备兑开仓策略
B.期权备兑平仓策略
C.有担保的看涨期权策略
D.有担保的看跌期权策略

【答案】 A
99、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（ ）股。
A.1
B.50
C.100
D.1000

【答案】 C
100、关于股指期货投机交易描述正确的是（ ）。
A.股指期货投机以获取价差收益为目的
B.股指期货投机是价格风险转移者
C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易
D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行

【答案】 A
101、下列构成跨市套利的是（　　）。
A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】 B
102、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（ ），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
A.合理价差
B.不合理价差
C.不同的盈利模式
D.不同的盈利目的

【答案】 B
103、沪深300股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是（ ）。
A.900-1130,1300-1515
B.915-1130,1300-1500
C.930-1130,1300-1500
D.915-1130,1300-1515

【答案】 B
104、在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为290元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为285元／克时，则该期权的内涵价值为（ ）元／克。
A.内涵价值=50-（290-285）
B.内涵价值=5×1000
C.内涵价值=290-285
D.内涵价值=290+285

【答案】 C
105、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。
A.规避价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性

【答案】 A
106、目前我国期货交易所采用的交易形式是（　　）。
A.公开喊价交易
B.柜台（OTC）交易
C.计算机撮合交易
D.做市商交易

【答案】 C
107、期权按履约的时间划分，可以分为（　　）。
A.场外期权和场内期权
B.现货期权和期货期权
C.看涨期权和看跌期权
D.美式期权和欧式期权

【答案】 D
108、期货交易和期权交易的相同点有（ ）。
A.交易对象相同
B.权利与义务的对称性相同
C.结算方式相同
D.保证金制度相同

【答案】 C
109、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（ ）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值

【答案】 D
110、期货公司首席风险官向( )负责。
A.中国期货业协会
B.期货交易所
C.期货公司监事会
D.期货公司董事会

【答案】 D
111、()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。
A.纵向投资分散化
B.横向投资多元化
C.跨期投资分散化
D.跨时间投资分散化

【答案】 A
112、假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为（）点。
A.1412.25；1428.28；1469.27；1440
B.1412.25；1425.28；1460.27；1440
C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25
D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25

【答案】 A
113、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。
A.深圳有色金属交易所成立
B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制
C.第一家期货经纪公司成立
D.上海金属交易所成立

【答案】 B
114、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（　　）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。
A.7月3470元/吨，9月3560元/吨
B.7月3480元/吨，9月3360元/吨
C.7月3400元/吨，9月3570元/吨
D.7月3480元/吨，9月3600元/吨

【答案】 C
115、以下关于K线的描述中，正确的是( )。
A.实体表示的是最高价与开盘价的价差
B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线
C.实体表示的是最高价与收盘价的价差
D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线

【答案】 B
116、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（ ）元。
A.5000
B.7000
C.14000
D.21000

【答案】 D
117、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（ ）。
A.平仓优先和时间优先
B.价格优先和平仓优先
C.价格优先和时间优先
D.时间优先和价格优先

【答案】 A
118、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（　　）元。
A.-30000
B.30000
C.60000
D.20000

【答案】 C
119、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（　　）元（不含