2020-2025年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附带答案).docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附带答案)

单选题（共360题）
1、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。
A.套利
B.完全套期保值
C.净赢利
D.净亏损

【答案】 B
2、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（ ）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间

【答案】 C
3、在交易中，投机者根据对未来价格波动方向的预测确定交易头寸的方向。若投机者预测价格上涨买进期货合约，持有多头头寸，被称为（ ）；若投机者预测价格下跌卖出期货合约，持有空头头寸，则被称为（ ）。
A.个人投资者，机构投资者
B.机构投资者，个人投资者
C.空头投机者，多头投机者
D.多头投机者，空头投机者

【答案】 D
4、5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗对美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（ ）。
A.外汇期货买入套期保值
B.外汇期货卖出套期保值
C.外汇期货交叉套期保值
D.外汇期货混合套期保值

【答案】 C
5、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为550美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（ ）美元。（每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用）
A.亏损40000
B.盈利40000
C.亏损50000?
D.盈利50000

【答案】 B
6、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（　　）美元。
A.盈利4875
B.亏损4875
C.盈利5560
D.亏损5560

【答案】 B
7、根据以下材料，回答题
A.300
B.-500
C.-300
D.500

【答案】 B
8、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。
A.交割月份的最后营业日
B.交割月份的前一营业日
C.最后交易日的前一日
D.最后交易日

【答案】 A
9、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（　　）年。
A.10
B.5
C.15
D.20

【答案】 D
10、目前我国各期货交易所均采用的指令是（　　）。
A.市价指令
B.长效指令
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 D
11、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（　　）规定的涨跌幅度。
A.高于或低于
B.高于
C.低于
D.等于

【答案】 A
12、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（ ）。
A.净盈利2500元
B.净亏损2500元
C.净盈利1500元
D.净亏损1500元

【答案】 C
13、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。
A.T+1
B.T+2
C.T+3
D.T+4

【答案】 A
14、下列关于基差的公式中，正确的是（ ）。
A.基差=期货价格-现货价格
B.基差=现货价格-期货价格
C.基差=期货价格+现货价格
D.基差=期货价格×现货价格

【答案】 B
15、期货交易的对象是（ ）。
A.仓库标准仓单
B.现货合同
C.标准化合约
D.厂库标准仓单

【答案】 C
16、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（　　）。
A.未来价差不确定
B.未来价差不变
C.未来价差扩大
D.未来价差缩小

【答案】 D
17、某粮油经销商在国内期货交易所买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为()元／吨。(菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用)
A.-200
B.-500
C.300
D.-100

【答案】 A
18、卖出套期保值是为了（　　）。
A.获得现货价格下跌的收益
B.获得期货价格上涨的收益
C.规避现货价格下跌的风险
D.规避期货价格上涨的风险

【答案】 C
19、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（ ）进行备案。
A.中国期货业协会
B.中国证券业协会
C.期货交易所
D.中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统

【答案】 D
20、1月中旬，某食糖购销企业与某食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格会上涨。为了避免两个月后履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。该食糖购销企业套期保值结束后，共实现（ ）。
A.净损失200000元
B.净损失240000元
C.净盈利240000元
D.净盈利200000元

【答案】 B
21、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会（ ）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定

【答案】 B
22、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当日平仓盈亏为（ ）元，持仓盈亏为（ ）元。
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500

【答案】 A
23、期货会员的结算准备金（ ）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。
A.低于最低余额
B.高于最低余额
C.等于最低余额
D.为零

【答案】 A
24、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（　　）。
A.缩小
B.扩大
C.不变
D.无规律

【答案】 B
25、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（　　）
A.保证期货市场交易的流动性
B.按规定缴纳各种费用
C.接受期货交易所的业务监管
D.执行会员大会、理事会的决议

【答案】 A
26、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（ ）。
A.0.4783
B.3.7790
C.2.115
D.0.4863

【答案】 D
27、芝加哥期货交易所的英文缩写是( )。
A.COMEX
B.CME
C.CBOT
D.NYMEX

【答案】 C
28、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（　　）。
A.铜精矿价格大幅上涨
B.铜现货价格远高于期货价格
C.以固定价格签订了远期铜销售合同
D.有大量铜库存尚未出售

【答案】 D
29、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元/吨，7月23400元/吨
B.5月23500元/吨，7月23600元/吨
C.5月23500元/吨，7月23400元/吨
D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】 D
30、外汇看涨期权的多头可以通过（ ）的方式平仓。
A.卖出同一外汇看涨期权
B.买入同一外汇看涨期权
C.买入同一外汇看跌期权
D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】 A
31、TF1509合约价格为97.525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为 99.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为（??）。
A.99.640-97.5251.0167
B.99.640-97.5251.0167
C.97.5251.0167-99.640
D.97.525-1.016799.640

【答案】 A
32、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。
A.1004900元
B.1015000元
C.1010000元
D.1025100元

【答案】 A
33、4月18日5月份玉米期货价格为1756元/吨。7月份玉米期货合约价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为（ ）。
A.熊市
B.牛市
C.反向市场
D.正向市场

【答案】 B
34、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则其基差为（ ）元/吨。
A.-40
B.40
C.-50
D.50

【答案】 D
35、短期利率期货品种一般采用（ ）。
A.现金交割
B.实物交割
C.对冲平仓
D.T+1交割

【答案】 A
36、道氏理论的创始人是（ ）。
A.查尔斯?亨利?道
B.菲渡纳奇
C.艾略特
D.道?琼斯

【答案】 A
37、关于期权交易，下列表述正确的是（ ）。
A.买卖双方均需支付权利金
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳保证金
D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

【答案】 B
38、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（ ）。
A.权利金
B.执行价格一权利金
C.执行价格
D.执行价格+权利金

【答案】 D
39、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间

【答案】 A
40、若K线呈阳线，说明（　　）。
A.收盘价高于开盘价
B.开盘价高于收盘价
C.收盘价等于开盘价
D.最高价等于开盘价

【答案】 A
41、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权
B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权
C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权
D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

【答案】 D
42、股指期货套期保值可以回避股票组合的（ ）。
A.财务风险
B.经营风险
C.系统性风险
D.非系统性风险

【答案】 C
43、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（　　）元/吨时，价差是缩小的。
A.16970
B.16980
C.16990
D.16900

【答案】 D
44、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（　　）。
A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 C
45、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
A.掉期发起价
B.掉期全价
C.掉期报价
D.掉期终止价

【答案】 B
46、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（　　）。
A.协助办理开户手续
B.代客户收付期货保证金
C.代客户进行期货结算
D.代客户进行期货交易

【答案】 A
47、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（　　）。
A.99.525-97.635÷1.0165
B.97.635-99.525÷1.0165
C.99.525-97.635×1.0165
D.97.635×1.0165-99.525

【答案】 C
48、我国期货交易所会员资格审查机构是（　　）。
A.中国证监会
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证监会地方派出机构

【答案】 B
49、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（　　）。
A.3000元/吨，3160元/吨
B.3000元/吨，3200元/吨
C.2950元/吨，2970元/吨
D.2950元/吨，3150元/吨

【答案】 D
50、建仓时．当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于

【答案】 D
51、期货交易实行保证金制度，交易者缴纳一定比率的保证金作为履约保证，这种交易也叫做()。
A.保证金交易
B.杠杆交易
C.风险交易
D.现货交易

【答案】 B
52、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（ ）。
A.平均买低法
B.倒金字塔式建仓
C.平均买高法
D.金字塔式建仓

【答案】 D
53、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（ ）元／吨。
A.2550
B.2595
C.2600
D.2345

【答案】 A
54、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（　　）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。
A.盈利76000元
B.亏损7600元
C.亏损76000元
D.盈利7600元

【答案】 A
55、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（　　）。
A.随着交割期临近而提高
B.随着交割期临近而降低
C.随着交割期临近或高或低
D.不随交割期临近而调整

【答案】 A
56、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（ ）。
A.标的物价格在损益平衡点以上
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
D.标的物价格在执行价格以上

【答案】 A
57、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（ ）豆粕+3．5％损耗”的关系。
A.30％
B.50％
C.78.5％
D.80％

【答案】 C
58、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
A.278
B.272
C.296
D.302

【答案】 A
59、期货交易指令的内容不包括( )。
A.合约交割日期
B.开平仓
C.合约月份
D.交易的品种、方向和数量

【答案】 A
60、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（ ）元／吨。（不考虑交易费用）
A.3200
B.3300
C.3430
D.3170

【答案】 D
61、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（　　）元。
A.9756
B.9804
C.10784
D.10732

【答案】 C
62、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（　　）。
A.合约名称
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位

【答案】 D
63、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（ ）。
A.上市时间是12月12日的黄金期货合约
B.上市时间为12年12月的黄金期货合约
C.12月12日到期的黄金期货合约
D.12年12月到期的黄金期货合约

【答案】 D
64、?在国外，股票期权执行价格是指（）。
A.标的物总的买卖价格
B.1股股票的买卖价格
C.100股股票的买卖价格
D.当时的市场价格

【答案】 B
65、（　　）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国期货市场监控中心
C.中国期货业协会
D.中国证监会

【答案】 C
66、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（　　）。
A.买入1手欧元期货合约
B.卖出1手欧元期货合约
C.买入4手欧元期货合约
D.卖出4手欧元期货合约

【答案】 D
67、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（ ）。(不计交易费用)
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点

【答案】 C
68、CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以（ ）天计算的不带百分号的年利率形式。
A.300
B.360
C.365
D.361

【答案】 B
69、以下关于跨市套利说法正确的是（ ）。
A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约
D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约

【答案】 D
70、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ）。
A.合理
B.缩小
C.不合理
D.扩大

【答案】 A
71、某大豆加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（　　）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
72、某组股票现值为100万元，预计两个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票签订三个月后的转让合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元和（ ）元。
A.199001019900
B.200001020000
C.250001025000
D.300001030000

【答案】 A
73、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（　　）。
A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】
B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格
C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子
D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额

【答案】 A
74、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（ ）。
A.越大
B.越小
C.越不确定
D.越稳定

【答案】 A
75、期货交易所实行（ ），应当在当日及时将结算结果通知会员。
A.涨跌停板制度
B.保证金制度
C.当日无负债结算制度
D.持仓限额制度

【答案】 C
76、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（ ）。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.人事部门

【答案】 D
77、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（ ）。
A.丁客户：-17000、-580、319675、300515
B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690
C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515
D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515

【答案】 B
78、 榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入( )手大豆期货。
A.190
B.19
C.191
D.19.1

【答案】 B
79、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（ ）和地点交割一定数量标的物的标准化
A.将来某一特定时间
B.当天
C.第二天
D.-个星期后

【答案】 A
80、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（ ）。（不计手续费等费用）
A.存在净盈利
B.存在净亏损
C.刚好完全相抵
D.不确定

【答案】 B
81、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。
A.股指期货
B.商品期货
C.利率期货
D.能源期货

【答案】 A
82、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（　　）交易。
A.股指期货
B.利率期货
C.股票期货
D.外汇期货

【答案】 D
83、一般来说，在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常（）欧式期权的价格。
A.高于
B.低于
C.等于
D.以上三种情况都有可能

【答案】 A
84、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（　　）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D
85、对商品期货而言，持仓费不包括（　　）。
A.期货交易手续费
B.仓储费
C.利息
D.保险费

【答案】 A
86、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（ ）.
A.6%
B.8%
C.10%
D.20%

【答案】 B
87、（ ）是指每手期货合约代表的标的物的价值。
A.合约价值
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位

【答案】 A
88、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（　　）元。
A.20000
B.19900
C.29900
D.30000

【答案】 B
89、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（ ）。
A.买入玉米看跌期权
B.卖出玉米看跌期权
C.买入玉米看涨期权
D.买入玉米远期合约

【答案】 A
90、期货交易所会员大会结束之日起10日内，期货交易所应当将大会全部文件报告( )。
A.期货业协会
B.中国证监会
C.财政部
D.国务院国有资产监督管理机构

【答案】 B
91、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。
A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小
D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

【答案】 D
92、根据以下材料，回答题
A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约
B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约
C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约
D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

【答案】 D
93、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.20300
B.20050
C.20420
D.20180

【答案】 B
94、点价交易，是指以（ ）的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。
A.某月
B.某季度
C.某时间段
D.某个时间点

【答案】 A
95、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（ ）。
A.基差为零
B.基差不变
C.基差走弱
D.基差走强

【答案】 C
96、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。
A.大于1
B.小于1
C.等于1
D.无法确定

【答案】 A
97、世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.纽约商业交易所
D.芝加哥期货交易所

【答案】 D
98、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（ ）美元。
A.10
B.100
C.1000
D.10000

【答案】 C
99、（　　）缺口通常在盘整区域内出现。
A.逃逸
B.衰竭
C.突破
D.普通

【答案】 D
100、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商（TB）
B.托管人（Custodian）
C.期货佣金商（FCM）
D.交易经理（TM）

【答案】 D
101、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（ ）。
A.价差扩大了11美分，盈利550美元
B.价差缩小了11美分，盈利550美元
C.价差扩大了11美分，亏损550美元
D.价差缩小了11美分，亏损550美元

【答案】 B
102、期货合约是（ ）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。
A.期货市场
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证券监督管理委员会

【答案】 B
103、某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元／吨.6200元／吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元／吨和6150元／吨，则该套利交易（ ）元／吨。
A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30

【答案】 B
104、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（ ）元（不含手续费、税金等费用）。
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
105、我国期货交易所对（ ）实行审批制，其持仓不受限制。
A.期转现
B.投机
C.套期保值
D.套利

【答案】 C
106、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（ ）的国际期货市场上有一定影响。
A.19世纪七八十年代
B.20世纪七八十年代
C.19世纪70年代初
D.20世纪70年代初

【答案】 B
107、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（ ）买入或卖出一定数量的期货合约。
A.优惠价格
B.将来价格
C.事先确定价格
D.市场价格

【答案】 C
108、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（ ）。
A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转
B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理
C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付
D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

【答案】 A
109、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（ ）。
A.开户
B.竞价
C.结算
D.交割

【答案】 D
110、期货交易的对象是（ ）。
A.实物商品
B.金融产品
C.标准化期货合约
D.以上都对

【答案】 C
111、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（　　）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
112、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（ ）。
A.9美元/盎司
B.-9美元/盎司
C.5美元/盎司
D.-5美元/盎司

【答案】 D
113、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
114、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（　　）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
115、在国际期货市场上，持仓限额针对于（ ）。
A.一般投机头寸
B.套期保值头寸
C.风险管理头寸
D.套利头寸

【答案】 A
116、下列说法中，错误的是()。
A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌
B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化
C.期货套利者赚取的是价差变动的收益
D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本

【答案】 D
117、期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（ ）允许客户使用。
A.分配当天
B.下一个交易日
C.第三个交易日
D.第七个交易日

【答案】 B
118、下列不属于利率期货合约标的的是()。
A.货币资金的借贷
B.股票
C.短期存单
D.债券

【答案】 B
119、 ()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。
A.交易单位
B.报价单位
C.最小变动单位
D.合约价值

【答案】 B
120、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（　　）
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

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