(硕士学位论文)我国上市公司高管薪酬管理问题分析【大学毕业论文】.doc

（硕士学位论文）我国上市公司高管薪酬管理问题分析

中文摘要

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作为我国公共部门的重要组成部分，社会主义公有制经济实现的重要组

织形式和经营形式，上市公司在国民经济中扮演着重要角色，担负着重要职

能，发挥着重要作用。随着经济全球化及知识化进程的逐步深入，我国上市

公司管理经营取得长足进步，但上市公司治理水平与国际先进企业相比仍存

在着较大差距。在知识经济年代，人力资源是当代企业获取和维系竞争优势

的基础工具。而在整个人力资源管理系统中，健全的薪酬管理是吸引、激励、

发展与保留核心人力资源的最有力工具。基于上述前提，上市公司高层管理

人员 简称上市公司高管人员 作为公司使命愿景的缔造者，战略规划的制

定者，价值理念的倡导者，组织变革的驱动者，理应成为公司最为宝贵的核

心战略资产和锻造核心竞争力的主要来源。本文试图以上市公司高管薪酬制

度变革为突破口，寻求一条通过上市公司高管薪酬管理制度创新来提升上市

公司治理水平的道路。

在文中，笔者综述了上市公司高管薪酬管理基础理论，分析了影响上市

公司高管薪酬的主要因素以及上市公司高管薪酬管理的基本特征，回顾了国

内外关于上市公司高管薪酬管理的实证文献。全景展示近年来国内上市公司

高管薪酬管理全貌，了解所存在的问题与短板。对照借鉴了海外上市公司高

管薪酬管理的趋势和经验。并在此基础上，提出了我国上市公司高管薪酬管

理的提升策略。全文共分为五章。分别是：

第一章是绪论，阐述了本文选题的背景、意义、研究方式与方法，概括

了本文的研究结构，指出了本文研究的主要问题及其他需要说明的相关问题。

第二章是理论基础与文献回顾。对于这一部分，笔者对上市公司薪酬管

理定义、基本特征、基础理论等问题进行阐述。接着对影响上市公司高管薪

酬主要因素进行分析，指出个体、组织、外部环境是影响上市公司高管薪酬

的三个层面，并以此为基础回顾了国内外上市公司高管薪酬管理的经典文献。

我国J：市公??可扇管端酬管理问题分析

第三章是我国上市公司高管薪酬管理现状剖析。以上海世纪联融咨询有

限公司编著的2005中国上市公司排行分析丛书之《企业高管薪酬排行》为基

础，全景展示近年来国内上市公司高管薪酬管理全貌，深入剖析现状，了解

所存在的问题。

第四章是海外上市公司高管薪酬管理比较分析。通过对海外上市公司高

管薪酬管理差异扫描、趋势分析，探讨经验借鉴的可行性。

第五章是本文的核心章节，提出我国上市公司薪酬管理提升策略和完善

路径。

本论文是在导师的指导下，结合自己的研究兴趣和研究专长的自选课题。

在攻读硕士研究生学位期间，笔者系统学习了9门必修课程，其中包括《人

力资源管理理论》、《人力资源管理实务》、《劳动经济学》3门专业必修课。通

过学习，进一步掌握了人力资源管理与开发的相关理论。在学习过程中，结

合个人研究及专业需要，在导师的指导下，以科研课题为载体，以培养科研

素质为目标，围绕培训管理、职业生涯设计、学习型组织建设三个主攻方向，

着重进行了研究，并发表了数篇相关论文和完成了多项科研课题项目。从表

面上看，薪酬管理研究同笔者所熟悉的研究领域似乎并没有直接关系，但从

更深的层次上讲，该论文选题与笔者近年来所从事研究工作却联系紧密。从

薪酬定义发展阶段来看，当代薪酬概念已远远突破了传统意义上的界定，上

升衍变为全面报酬的概念，即把认可、感激与赏识，工作与生活平衡，企业

文化，员工发展与工作环境同约定俗成的工资、奖金、福利并列称为全面报

酬体系，把组织对员工的培训，职业生涯管理和规划，创建学习型公司、建

设学习型组织、造就学习型员工都当作是组织提供给员工的额外特殊福利，

不仅包含组织对员工贡献的物质回报，也包含着组织对员工贡献的精神感激，

满足员工更高层次的心理需求，促进员工组织和谐、共赢发展。从系统论的

角度讲，培训管理、薪酬管理、职业生涯设计、学习型组织建设，都是从属

于现代人力资源管理体系的重要功能模块。在日趋激烈的市场竞争背景下，

基于六西格玛的全面质量管理 控制 理论呼唤人力资源管理上的精耕细作。

人力资源精细化管理的第一个层面就是要求当代组织人力资源管理应树立全

局观念，从人力资源管理体系建设入手，宏观把握、细节操作。在人力资源

管理实务运作中，薪酬管理与人力资源管理其他功能模块日益呈现出相互融

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合、相互渗透的发展趋势。只有通过制定与组织职业 岗位 序列相匹配的

富有内部公平性、外部竞争性，兼具激励性、可操作性的薪酬管理体系，才

能在员工队伍中树立起与组织期望相一致的职业发展观，引导员工实现组织

经营目标，成就个人职业价值；只有通过科学有效的培训流程优化，才能使

组织薪酬管理理念真正进入员工头脑， 由思想蓝图转化为现实行动；只有通

过创建学习型组织，建设学习型团队， 培育学习型员工，才能提升增强员工

终身就业的能力，赋予员工终身受雇佣的机会，为员工提供受益终生的加薪

增资源动力。为此，薪酬管理与培训管理、职业生涯设计以及学习型组织创

建可谓是一脉相承的，统一于人力资源开发与管理体系当中。从研究硬件基

础来看，西南财经大学拥有西南地区高校财经类图书最集中、规模最宏大的

图书馆，学校拥有先进的微机设备、图书情报网并与国外联网，这为收集、

整理、分析论文写作所需要的相关各种资料、文献、数据提供便利。

本论文写作是在充分研读各类经典文献，紧密结合我国上市公司高管薪

酬管理实际的基础上完成的。拟提出以下几点创新供读者思考：一是相关定

义的重新界定。上市公司高管薪酬即基于公司高管人员对公司经营业绩所做

出的贡献提供的报酬，用以吸引、保留和激励高管人员。上市公司高管薪酬

管理即运用与借助计划、组织，协调、控制等机制与流程确定上市公司高管

薪酬支付水平、支付依据、组成结构、支付形式等一系列活动。二是上市公

司高管薪酬定价因素重新估量。上市公司采用什么样的高管薪酬定价策略，

采用什么样的薪酬模式取决于诸多因素，既取决于高管个人职业特征 任职

时间、企业是否自创、生命周期、健康程度等 、企业家才能 entrepreneur

的展现程度，又取决于企业本身 enterprise 的发展战略、企业文化、公司

治理结构、组织架构、业务流程、员工素质、发展规模、整体绩效与所处阶

段，还受到市场行情、法律政策、政府管制、地方物价指数等外部因素

environments 影响。即薪酬定价策略是高管个体、公司组织、外部环境三

environments '。事实上，由于各个企业内外环境均不相同，即使是同一

企业也会因诸如高管人员更替等因素而造成在不同时段有着不同的薪酬激励

实施方案。因此，放之四海而皆准的大一统薪酬模式是不可能有的。最优的

薪酬模式不是千篇一律的，而是各有不同的：最优的薪酬模式不是一成不变

我国上市公-d岛管薪酬管理问题分析

的，而是适时动态的。三是我国上市公司高管薪酬管理阶段重新定位。目前

我国上市公司高管激励机制、监督机制和制约机制已逐步建立，但尚有不成

熟、不完善之处。目前我国上市公司高管薪酬方面存在的突出问题是薪酬制

定随意化、惩罚机制缺位化、薪酬激励短期化、薪酬披露模糊化等。四是上

市公司高管薪酬管理模式重新设计。即认为高管人员是上市公司最具活力的

核心人才，薪酬制度是上市公司最具活力的管理制度，充分调动高管人员的

主动性、创造性、积极性是提升企业核心竞争力，维系企业竞争优势的关键

所在。建设一个充分激励、活力迸发，内控严密、监督到位，高效协调、运

作周全的内外匹配、激励制约相融合的上市公司高管薪酬管理模式是提升公

司治理水平的现实需要。建立健全上市公司绩效考核体系，优化完善上市公

司高管薪酬制度，整合强化上市公司监督制约机制是提升我国上市公司高管

薪酬管理的关键。

关键词：上市公司 高管人员薪酬管理 问题分析

4

ABSTRACT

ASan as

ofthe sectoran formof

important public important

component

socialist andbusiness listed have an

publiceconomy forms，thecompaniesplayed

rolein

thenational functions，and

important economy,performingimportant plays

an role．

important

withthe ofeconomic andthe

Along deepening globalization

process，the oflisted inChina

knowledge―basedgeneralmanagementcompanies

made

have great withtheadvancedinternational

progress，butcompared

arestillenormous nothavea levelof

enterprises，there gaps．Do high corporate

thecore ofChina’Slisted istheneed

governance，lack companies

competitiveness

toresolvethe eraof resource

dilemma．Inthe knowledge-basedeconomy,human

isthe accesstothebasictoolsandsustain

contemporarygain competitive

advantage．

Inthewholeofhumanresources of

managementsystems，soundmanagement

and core

theremunerationto retaina ofthemost

attract，motivate，develop

toolsforhumanresources．

powerful

Basedontheabove senior oflisted

premise，themanagementcompanies

ofthe creatorof

1istedcompanyexecutives as vision,mission，the

part company's

the oftheir andidealsofthe

strategic advocates，

development planning,values

driven inthe bethemostvaluable core

bychangesorganization,should company's

assetsand thecore themainsource．

strategic strengthencompetitivenessforging

Thisarticle to the inorderto executivesoflisted

changesystem

attempts pay

to listed listed

seeka executives

companies salary

company managementsystem

innovationto standards．

improvecorporategovernance

Inthis authorsreviewthe oflisted

paper,the managementcompaniespay

executivesbasedontheoretical ofthemainfactors listed

analysis affecting

the

executivesandexecutivesoflisted basic

companies

pay companiespay

featuresthat executivesreviewedthe ofdomestic

management Pay management

1

我国上市公??d高管薪酬管理问题分析

listedonthe studies．

companies empirical

Inrecent executives

companiespay panoramicdisplay

years，domestic-listed

includes the and from

understandingproblemsshortcomings．Control

management

listed executivestrendsand

the ofoverseas companiespay

management

onthis ofChina'slisted to

basis，executives companiespay

experiences．And

researchand thedirection

strategy,andfollow―up improve

upgrademanagement

five

described．Thefulltextisdividedinto chapters．

Thefirst isIntroductionto the ofthis

chapter explainbackgroundtopic，

andmeans thestructureofthis

meaning，studyways ofpresenting study，thispaper

outtheneedto thatthemain andotherrelatedissues．

points explain problems

2isbasedon andtheliteratureisreviewed．Forthis

Chapter theory part，Ipay

the listedonthefirst as

managementcompany definition，basicfeatures，such

basic ontheissue．

theoryexpounded

Thenthe ofthemainfactors listed executives

author affectingcompaniespay

that externalenvironmentis

out individuals，organizations，the

analysis，pointing

of threelevels．Anduseitasthe

listed executivesthe

affectingcompaniespay

oflisted

for theremunerationof executives

basis reviewing management

inthedomesticand classicalliterature．

companies foreign

3isthe situationofthe oflisted

companiespay

Chapter present management

to LimitedOver

executives．Jointfinancialadvicethe Century 2，005

Shanghai

listed inChinaintermsofthe ofSan executives

companies analysisJosd”top pay'’

asthebasisfora ofexecutivesoflisted inTaiwanin

panoramicdisplay companies

recent ofthestatusand

in―depthanalysis quo

years，payregulatorylandscape，all

ofthe thatexist．

understandingproblems

listed

4isa of ofoverseas

Chapter comparativeanalysismanagement

ofOVerSeaslisted

executives．Managementcompaniespay

companiespay

executivesdifference anddrawon

scanning，trendanalysis，feasibilitystudy

fromtheroad．

experiences

of ourlisted to

5isthecorethis companiesupgrade

Chapter chapter，pay

buildasufficientincentiveand burst，

managementstrategies，namely，to energy

intemalcontrolsand in coordinationand

tight oversightplace，effective operation

of external and

matching，motivatingrestrainingintegrated

comprehensive

executivesoflisted administrationisto the

companiespay system improve

2

ABSTRACT

of

enhancethelevel in

structure，and corporate

corporategovernance governance

that createasound oflisted

country．To appraisalsystem companies，

performance

listed

executivesof to of

companiesimprovepaysystemoptimization，integration

stock our mechanismisthe tothe

companiesimprovesupervisory key

oflisted executives．

managementcompanies

pay

words：ListedExecutives

Key Salary

Companies ManagementAnalysis

3

西南财经大学

学位论文原创性及知识产权声明

本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，

独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，

本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对

本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标

明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。

本学位论文成果归西南财经大学所有。

特此声明

学位申请人：侯旭

2007年4月20日

I．绪论

1．绪论

1．1研究背景与研究目的

1．1．1研究背景

1．1．1．1．概念界定

在我国，上市公司是指公司股票经国务院证券管理部门批准发行在证券

交易所挂牌上市交易的股份有限公司。上市公司作为当代企业的基本组织形

式，不仅能够扩宽企业融资渠道，扩充企业原始资本，实现少量企业资本对

大量社会资本的绝对控制，同时也是注入优质资本，吸纳增量资本，盘活存

量资本，优化资本运营的有机过程；不仅能够增进金融机构对公司生产运营

信心，减少企业交易费用；同时也能够通过资本运作，提升市场股价，创造

企业财富，实现员工股票升值，提高员工整体满意度、忠诚度，增强企业凝

聚力，实现组织员工双赢发展。

美国著名管理大师彼得??德鲁克 Peter??F??Drucker 认为：“人的管理就是

企业管理的代名词”。。上市公司高层管理人员。 简称上市公司高管人员

作为公司使命愿景的缔造者，战略规划的制定者，价值理念的倡导者，组织

变革的驱动者，在公司中居于关键地位，起着核心作用。

1．1．1-2．上市公司高管薪酬研究的现实必要性

上市公司高管薪酬研究是提升现代企业核心竞争力的现实需要。“薪酬是

个复杂的，且往往令人困惑的问题”@。对于上市公司来说，在整个人力资源

管理系统中，健全的薪酬管理是吸引、激励、发展与保留核心人才的最有力

。文跃然薪酬管理原理【M】上海：复旦大学出版社??2004．2．

。本文所指E市公司高管包括董事会、监事会，经理层等高级任职人员。

。巴里??克哈特、萨拉??L．瑞纳什．薪酬管理――理论、证据与战略意义[M]．上海：上海财经大学出版

社，2005．1．

我国上市公司高管薪酬管理问题分析

的工具。薪酬管理作为人力资源管理系统中的一个子系统，它向核心人才传

达企业的价值导向，说明什么样的行为是企业所倡导的，什么样的行为是企

业所不愿看到的。同时，它还为通过与企业发展战略的充分一致性，来使企

业中所有员工的努力和行为都集中到能够帮助企业提升竞争力的方向上去。

因此，上市公司对其核心人才――高管人员薪酬支付总量多少，支付方式如

何，支付结构怎样，直接关系到企业核心人才与竞争优势的获取与保留。

上市公司高管薪酬研究是理顺收入分配关系的现实需要。公平与效率的

关系问题，是任何一个社会在运行过程中都会遇到的重要问题，也是经济伦

理领域中最重要的问题之一。公平