酒类理财有关.doc

国内酒类理财产品风声水起
编辑：培培 发布时间：[2012-2-11 9:33:52] 信息分类：白酒招商
    2011年4月5日，中国人民银行宣布加息0.25个百分点。但分析人士认为，加息虽然能够对通胀起到一定调控作用，但是却无法改变居民金钱贬值的事实。数据表明，2月CPI已达4.9%，3月份已超过5.3%，9月更是高达6.1%。近年来，市场风云变幻难以把握，股票市场疲软无力，贵金属价格“高处不胜寒”，收益比较稳健的银行理财产品成为投资领域的“大众情人”。
    在国际市场，酒类被用于投资与收藏已有300多年历史。近几年随着国内知名品牌高端白酒价格的大幅上涨，白酒凭借“年限越长、价值越高”的特性，已被誉为“液体黄金”，其投资理财功能被不断放大。这些酒类理财产品数年来价格上升幅度远超CPI涨幅，“抗通胀”已经成为相关理财产品的醒目标签。酒类银行理财产品的出现，丰富了人民币理财产品的投资对象。  
新市场内的葡萄酒理财 
    期酒是法国的一个新酒制度。二战以后，法国经济遭受重创，很多酒庄的财务出现了问题，这时葡萄酒联盟协会想了一个办法，提前把潜质好的酒卖出去，用回收的钱继续运作酒庄。好的葡萄酒一般需要陈酿一年半，这期间不能装瓶，酒庄把在橡木桶中的酒以比成本高一点的价格给买家，买家认识到它上市后的利润和未来的升值空间之后，通常会愿意掏钱，酒庄通过这种方式实现了资金的回笼，这就是所谓的新酒制度。 
    2003年，英国政府公布了个人葡萄酒投资养老计划，这说明葡萄酒投资是一种稳定、很有价值的投资方式，是投资概念上的突破。中国作为葡萄酒投资的新市场也尝到了甜头，据可查数据显示，市场现有12款酒类理财产品，其中2008年和2009年各一款，2010年5款，而截至今年九月，2011就已经发行了5款，其中葡萄酒类理财产品6款，平均收益率在4%～6%，可见葡萄酒投资的前景可观。 
    2011年8月张裕携手中国银行、中海信托，共同推出首款历史主题的葡萄酒理财产品——张裕百年酒窖1912品重醴泉干红葡萄酒系列理财产品，包括一款收益权集合信托产品和一款银行理财产品，以孙中山先生为张裕题赠的“品重醴泉”作为酒标。据中国银行工作人员介绍：该产品认购起点108万元一组，仅面向中国银行私人银行客户发售，投资期限为18个月，购买的客户拥有年化率7%的现金兑付权或提取红酒实物的双重选择。此次发行的两款酒汇集首个历史题材红酒理财产品、收藏级葡萄酒、百年酒窖品质等众多价值于一身，具有很高的收藏与投资潜力。葡萄酒投资之所以得到众多投资者的喜爱，或在于它的稀缺性、或在于它难得一遇的年份、或在于它独特的主题和寓意。此次张裕推出的这两款理财产品都很好的体现这些卖点，具有很高的升值空间。 
    白酒理财产品风声水起 
    相比红酒百年的投资历史，国内白酒投资尚处于起步阶段，但知名品牌高档酒价格的上涨速度却是突飞猛进。2008年53度飞天茅台在200元左右,短短三年时间里，涨到近2000元。而上世纪80年代生产的某款名贵酒，当时只卖3块多钱，如今已有145万元的身价。白酒“储存年限越长，价值越高”的优势使部分银行和理财机构也将白酒作为投资标的，纷纷推出白酒理财产品。 
    年份酒 
    去年4月22日，舍得30年年份酒【天工绝版酒】收益权信托理财产品上市。该款产品期限为370天，总发行规模为6亿元，分三次滚动发行，首次次发行额2亿元。其中产品共计2万坛，每坛为3000毫升（6斤），每坛认购价为1万元，预估年化纯收益率（扣除相关管理费用，以实物交割）最高可达6.7%。沱牌舍得相关负责人介绍称，舍得30年年份酒【天工绝版酒】是纪念“古泰安酿酒作坊遗址”荣获中国首批食品文化遗产称号，而特别出产的52°舍得30年陈酿。由泰安作坊600年古窖池酿造，百年紫砂陶坛陈藏，全球限量发行，永不再版。在目前中国白酒市场上，30年年份酒存量较为稀少，名酒厂家的年份酒更是弥足珍贵，因而“舍得30年年份【天工绝版酒】”极具投资价值。 
    相比与其他酒类理财产品，舍得30年年份酒6.7%的收益率并不是最高的，但据工商银行理财产品负责人介绍，这项目前人气最高的理财产品已刷新了白酒理财产品发行额最高、交易额最高、日交割量最高三项行业纪录创行业记录。从舍得30年年份酒的现象可以看出，年份酒理财产品已成为投资收藏爱好者的新宠,年份酒因其稀缺，不可再生而被广泛看好。 
    值得注意的是，在对年份酒的定位上，企业应选择好符合自身品牌的年份空间及概念，应从实际出发，以确定年份酒的年份区间，这样做的目的不是为了生产出一瓶年份酒，而是要生产出一瓶有升值空间的年份酒。  
纪念酒 
    在银行投资酒类理财产品呈爆发式增长的同时，酒厂为了凸显产品价值，纷纷找出新的卖点。与前述的张裕纪念酒相似,泸州老窖继2009年与中国民生银行联合成功发售投资理财产品国窖1573定制期酒之后，2010再次发力，联合中国工商银行，推出了“中国四大名酒”60周年绝版纪念酒品——泸州老窖特曲绝版老酒。为彰显此荣誉与纪念，也为了呼应世博盛会，绝版老酒最后一次采用“庆典版”包装，产品认购完毕后，泸州老窖销毁该产品所有包装底版，使它成独一无二之绝版“液体黄金”。绝版老酒52度每件4瓶，9件一组；38度每件6瓶，7件一组；每次认购须以组为单位。购买者认购满1个月后，即可行权，实现实物交割。实现实物交割的藏酒爱好者每行权一组，可获得实物收益绝版老酒两瓶，收益率高于非实物交割方式；若是非实物交割，年度行权时，直接享受年化收益。 
    去年7月，泸州老窖股份有限公司又与北京金马甲产权网络交易有限公司、深圳市私享一号酒业有限公司共同推出了“国窖1573大坛定制原酒”。与其他酒类理财产品不同的是，“国窖1573大坛定制原酒”的发行并没有银行或其他金融机构的参与，而是选择了网络发售这样另类的新平台,通过网络覆盖更广过的消费群体。  
    从整个世界的拍卖和收藏形势来看，越是历史悠久、资源稀缺，越是能决定其持稳收藏投资价值。这也是限量版、纪念版投资收藏品走俏投资市场的主要原因。不过，真正优秀的投资产品应该是能长期保存，并维系投资条件，存在交易市场又有退出投资机制等优势。 
    值得注意的是，目前市场上的白酒理财产品都属于信托理财产品，作为高瑞理财产品，此类产品收益高、稳定性好，大多有第三方大型实力企业为担保，在安全性上比一般的浮动收益理财产品要高出一头。 
    酒类理财产品是结合金融投资、实物投资及消费三种功能的较为新颖的另类投资，适合对酒本身感兴趣的的投资者，购买酒类理财产品的客户大多是冲着酒去的。与其他理财产品相比，酒类理财产品的收益率普遍向好。由于酒类理财产品的稀缺性，提酒折算成实际收益率比拿现金收益要高，而且酒类产品一般都会限购，每人可以购买的份额至多几十万,所以酒类理财产品更能成为投资者的新宠。