齐鲁证券融资融券业务培训(客户用).ppt

融资融券知识讲座北京北四环西路证券营业部北京北四环西路证券营业部何谓融资融券v融资融券交易又称“证券信用交易”，是指投资者向有资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。具体而言，即在证券价格低位时缴纳保证金从证券公司借入资金买入证券，以便在证券价格走高之后卖出，在归还证券公司借入资金的同时赚取差价；在证券价格高位时缴纳保证金从证券公司借入证券卖出，以便在证券价格走低之后低价买回同种证券，在归还证券公司借入证券的同时赚取差价。融资融券交易与普通证券交易的区别v第一，是否可以借入资金或证券从事证券交易。投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金；卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易时，投资者预测证券价格将要上涨而没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出。第二，是否需要提交担保物。投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保；从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。融资融券交易与普通证券交易的区别v第三，交易证券范围是否受限。投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能买卖交易所和证券公司规定范围内证券。第四，交易期限是否受限。投资者从事普通交易时，可根据自身意愿持有股票，无固定期限限制；从事融资融券交易时，则受到融资融券合约期限（6个月）和融资融券合同期限的限制。第五，是否具有杠杆效应。投资者从事普通交易时，投资亏损不可能超过本金；融资融券交易由于存在资金和证券的借贷关系，投资者的投资收益或亏损的幅度将被放大；当亏损较大时有可能除了亏掉本金之外，甚至还要偿还额外负债。现在参与融资融券的优势v目前，各证券公司的融资融券工作正处在试运行阶段，因此各种费率都处在优惠的阶段。v现阶段只收取利息，且只有在买入股票时收取，卖出后也不收取。利息是按日计息，按月结息。v融资融券利率在人民银行公布的半年期人民币贷款基准利率的基础上，根据市场状况和公司具体情况上浮。v如人民银行规定的同期金融机构半年期贷款基准利率发生调整，则公司也会进行调整，调整后计算利息时分段计算。v当前的年利息为8.85%，合日息为0.02458%。关于融资融券的标的证券v沪、深交易所公布的试点初期标的证券以上证50指数各深证成指成份股为限，共90只股票。v齐鲁证券公司已根据交易所的范围调整出本公司的标的证券范围,目前有85只。(5月20日数据)客户办理业务流程客客客客户选择户选择提交材料提交材料提交材料提交材料材料材料材料材料审查审查客客客客户户征信征信征信征信等等等等级级初初初初评评资资料料料料录录入入入入风险风险揭示揭示揭示揭示文件初文件初文件初文件初签签复复复复核核核核开开开开户户辅导测试辅导测试客客客客户户激活激活激活激活客户的要求及条件 客户条件客户条件客户条件客户条件 客户提出融资融券业务申请，征信管理岗向客户初步讲解公司融资融券客客户提出融资融券业务申请，征信管理岗向客户初步讲解公司融资融券客 户的选择标准，由客户对照各项标准进行自查。标准如下：户的选择标准，由客户对照各项标准进行自查。标准如下：JJ普通账户为合格账户，且交易结算资金已经纳入第三方存管；普通账户为合格账户，且交易结算资金已经纳入第三方存管；JJ账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保；账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保；JJ在以往交易中无重大违约违规事项，信誉良好；在以往交易中无重大违约违规事项，信誉良好；JJ具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力；具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力；自然人客户必须由本自然人客户必须由本人亲临营业部柜台办人亲临营业部柜台办理；理；机构客户必须由授权机构客户必须由授权经办人亲临营业部柜经办人亲临营业部柜台办理。台办理。客户的要求及条件JJ自然人客户在公司托管资产余额在人民币自然人客户在公司托管资产余额在人民币5050万元以上且承诺提供的初始保证金在万元以上且承诺提供的初始保证金在2525万万元以上；机构客户在公司托管资产余额在人民币元以上；机构客户在公司托管资产余额在人民币100100万元以上且承诺提供的初始保证万元以上且承诺提供的初始保证金在金在5050万元以上；万元以上；注：注：资产余额不包括托管的资产余额不包括托管的B B股证券和外币保证金；股证券和外币保证金；已被设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施的证已被设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施的证券或资金不计入托管资产余额；券或资金不计入托管资产余额；承诺提供的初始保证金金额指折算后的金额。承诺提供的初始保证金金额指折算后的金额。JJ申请融资融券总额度上限不得超过申请日客户金融资产的二分之一或全部资产的四分申请融资融券总额度上限不得超过申请日客户金融资产的二分之一或全部资产的四分之一；之一；注：注：金融资产及全部资产的数额需根据客户所提供的证明材料确定；金融资产及全部资产的数额需根据客户所提供的证明材料确定；客户的要求及条件J在公司开户满18个月以上；J能够按照公司要求及时提供有关情况，配合调查；J公司规定的其他必要条件。申请融资融券业务的客户有下列情形之一的，本公司将不予接受：L利用他人名义申请；L违规使用他人证券账户；L曾受监管机构、证券交易所、登记结算机构等处罚或证券市场禁入或限制进入；客户的要求及条件L普通账户里的证券或资金已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施；L本公司的股东、关联人；L未按规定提供真实材料；L融资融券交易黑名单客户；L本公司认定其风险承受能力不足；L已在其他证券公司开立信用账户且未销户；L其他公司认为不符合要求的情形。客户需准备的材料v准备的材料 客户自查确认符合公司选择标准后，由营业部征信管理岗指导客户填写融资融券业务申请表，并告知客户提供以下材料：（一）自然人客户 1、填写准确、完整的融资融券业务申请表；2、本人有效身份证明文件复印件并出示原件；3、普通证券账户卡复印件并出示原件；4、加盖营业部印鉴的普通资金对账单（至少五个交易日）；5、动产和不动产及其他财产证明。（至少两种）自有房产证明;存期不少于6个月的活期储蓄存折;存期不少于3个月的一年期（含）以上定期存单；尚未到期（不少于6个月）的凭证式国债;经房产评估机构评估过的其他动产和不动产证明。客户征信客户材料审查通过后，征信管理岗对客户进行全面尽职调查，调查内容包括但不限于客户的基本情况、财务状况、诚信记录、风险承受能力和证券投资经验等方面。由征信管理岗通过询问、实地调查、调取查验客户材料等方式具体办理客户征信，征信内容包括但不限于客户等级评定明细表所列各项指标。如出现下列情形，应进行实地调查并提交调查报告。1、自然人客户申请的融资融券额度超过1000万元人民币；2、机构客户申请的融资融券额度超过3000万元人民币。对申请融资融券额度自然人超过1000万元、机构投资者超过3000万元的客户，必须出具金融资产证明。客户征信客户征信必要时可以通过中国人民银行信用信息基础数据库和其他社会征信渠道获取客户信用记录。征信过程中，如客户不配合调查，经证券营业部负责人同意，证券营业部有权拒绝继续受理客户融资融券业务申请。审查通过后将资格审查意见及相关征信内容填入融资融券业务申请表（申请表第二页证券公司填写部分）。v资质评估调查问卷 征信完毕后，由征信管理岗负责对客户进行融资融券业务知识、业务规则及相关风 险等方面的培训辅导，并对培训纪录进行留痕。（留痕采取客户签字确认方式）辅导完毕后，由客户独立填写融资融券客户资质评估调查表。客户调查表得分达八十分以上的，进入等级初评环节，低于八十分时，由营业部继续对客户进行知识普及、规则讲解及风险揭示，直到达到八十分以上，方可对客户进行等级初评。资质评估调查问卷v等级初评 征信管理岗根据征信所获得信息，依照客户等级评定明细表中的考察条目，对客户进行等级评定。等级评定从基本情况、财务状况、诚信记录、风险承受能力和证券投资经验等方面对客户进行评分和分类。在等级评定的过程中可根据需要再次询问客户、查验证明材料或进行实地调查。等级评定完毕后，将等级初评结果填入融资融券业务申请表。相关资料经业务管理岗复核通过后，提交营业部融资融券业务评议小组。营业部应在收到客户申请材料之日起5个交易日内决定是否推荐客户，需要实地调查的情况除外。等级初评等级初评等级初评方法：客户评定分值的最高得分为100分。基本情况 权重为10，财务状况权重为25%，诚信记录 权重为15%，风险承受能力权重为30%，证券 投资经验权重为20%。根据客户等级评定分值 的不同，将客户分为八个等级：注：边界值取等级较低的分段；客户信用等级为D类的，或风险承受能力 得分低于15分的，被视为高风险客户，证券营业部应拒绝为其办理融资融券业 务。信用等级信用等级分值分值AAAAAAAAAAAA91-10091-10091-10091-100AAAAAAAA87-9187-9187-9187-91A A A A83-8783-8783-8783-87BBBBBBBBBBBB79-8379-8379-8379-83BBBBBBBB75-7975-7975-7975-79B B B B71-7571-7571-7571-75C C C C61-7161-7161-7161-71D D D D 61616161以下以下以下以下v揭示风险 征信管理岗向通过以上调查的客户，进一步揭示风险并介绍和解释融资融券业务 规则。指导客户认真阅读融资融券交易风险揭示书并做好留痕。揭示风险v文件初签 营业部征信管理岗指导客户初签以下文件：1、融资融券合同；2、融资融券交易风险揭示书；文件初签v复核开户 营业部接到融资融券部开户通知单后，通知客户为其开立信用账户。注：客户开立信用账户必须由本人亲自到证券营业部柜台办理；机构客户必须由授权经办人亲临证券营业部柜台办理。营业部征信管理岗登陆客户账户集中管理系统审核客户开户资料。审核无误后向登记 结算公司提交开户申请（开立深圳信用证券账户时需同时申报账户使用信息）。复核开户提交担保金额或担保物v担保物提交v可以提交:现金、公司公布的标的证券和其他可充抵保证金证券v不得提交:上述可充抵保证金证券以外的证券；已设为担保或其他第三方权利、被采取查封、冻结等司法措施和其他存在权利瑕 疵的证券；已预受要约的证券；限售股份（解除或未解除）等。v通过上海（深圳）普通证券账户持有的深圳（上海）市场发行上海（深圳）市场配售股份需划转到深圳（上海）普通证券账户v划转每笔手续费20元融资融券相关术语解释v从事融资融券交易首先需要了解和区分的几个术语：（一）保证金、保证金比例和保证金可用余额保证金是投资者开始融资融券交易需向证券公司提交的担保物，可以以现金充抵，也可以用债券、基金、股票等符合规定的证券经过折算后充抵。保证金可用余额是指保证金总额减去未了结交易所占用的保证金及相关利息、费用。保证金比例是保证金与融资融券金额之间的比例。在保证金一定的情况下，保证金比例越高，投资者可以融资、融券的规模就越少。融资融券相关术语解释v（二）担保物和维持担保比例担保物是融资融券交易过程中投资者信用账户中担保归还融资融券债务的资产。包括但不限于投资者融资或融券时提供的保证金、融资买入的全部证券、融券卖出所得的全部资金、信用账户内所有资金和证券所产生的孳息及信用账户内所有证券派发的权益、行使权益的结果等。维持担保比例是指投资者信用账户内的担保物价值与融资融券债务之间的比例。若T日维持担保比例跌破140%，证券公司将通知投资者已面临风险，需在两个交易日内通过追加担保物或了结部分交易使维持担保比例提高到160%以上；若T+2日收市后，投资者信用账户维持担保比例仍未超过160%，则信用账户将被采取限制措施并被强制平仓。融资融券相关术语解释v（三）担保证券折算率指可充抵保证金的证券在计算保证金金额时的折算比率。当前交易所规定的各类可充抵保证金证券的折算率分别为：1、股票的折算率最高不超过70%；2、交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；3、国债折算率最高不超过95%；4、其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。需要指出的是，证券公司可以在不高于上述标准的基础上，自行确定各类证券的折算率，在计算保证金时按其市值进行折算。v客户激活 客户提交的初始保证金在不低于融资融券业务申请书中约定的金额后，营 业部及时报告融资融券部，融资融券部在确认客户提交了足额保证金后，办理客户 激活手续。营业部征信管理岗应及时查看客户状态，及时通知客户账户激活状况。客户激活后，第二天可以开始从事融资融券交易。客户激活v授信展期1、客户信用等级不调整情况下的授信展期：营业部在受理客户申请后，在不涉及调整客户信用等级的情况下，由征信管理岗审查客户填写的融资融券业务授信调整申请表，根据客户信用档案的记录，对客户融资融券交易的信用状况作出评判，并在融资融券业务授信调整申请表中填写审查意见。业务管理岗负责对融资融券业务授信调整申请表进行复核，并提交融资融券部。2、客户信用等级调整情况下的授信展期：客户申请授信展期，同时需要调整客户信用等级，按照首次重新申请融资融券业务流程进行办理。资格、等级及授信后续管理融资融券相关术语解释v融资融券期限和合同期限融资融券期限，又称合约期限，是指单笔融资融券业务从交易开始到了结的期间，当前规定最长期限为六个月；合同期限代表投资者融资融券业务资格的有效期，在融资融券合同经公司签署后且融资融券业务未触发合同约定的合同终止情形前，合同有效。融资融券合约应在合同终止前了结。v强制平仓当出现约定强制平仓条件时，证券公司将对投资者的担保物实施强制交易，交易所得资金或证券优先偿还投资者因融资融券交易对证券公司所产生的债务，投资者必须无条件接受平仓结果。如何进行融资融券交易v投资者可以直接通过齐鲁证券提供的渠道进行融资融券交易、证券划拨、资金存取及查询等，交易渠道包括柜台和网上交易。v对投资者而言，融资融券主要包括如下相关业务：v（一）登录交易系统v在齐鲁证券交易系统中，融资融券投资者名下的普通账户和信用账户共用一个客户代码，但可以有不同的资金密码和交易密码；投资者选择信用账户进行交易，必须以信用账户进入交易系统；同样，如果选择普通账户进行交易，则必须以普通账户进入交易系统。如何进行融资融券交易v（二）交易、还款及担保证券v投资者融资买入、融券卖出、担保物划转、买券还券、直接还款、直接还券、卖券还款通过专用功能菜单操作，信用账户的普通交易与现有普通账户交易方式相同。对于买券还券所多还证券，通过余券划转回拨给投资者；投资者卖券所得资金，优先偿还融资欠款。v（三）资金存取v投资者信用资金存取通过第三方存管银行以银证转账方式完成。v（四）补交担保物v接到齐鲁证券预警通知后，投资者应及时足额补交担保物，否则会被强行平仓并产生不良信用记录。补交担保物是证券的，需办理证券划转手续，证券划转成功后于下一个交易日记入客户信用证券账户。v（五）转托管及撤销指定交易v信用证券账户不能办理转托管及撤销指定交易业务。v如果投资者要转到其他证券公司开展融资融券交易，必须了结在齐鲁证券的所有融资融券交易，归还本金及利息，同时把信用账户资金转入其银行结算账户，把信用证券账户内证券划至其普通证券账户后，注销其信用证券账户。谢谢！