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《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释
《基金销售基础考试辅导习题集》已于 8月 18日由中信出版社出版发行, 由于
时间关系书中只附有答案, 未及对每道题的解题思路及依据进行详细说明。为使考生在完成
练习题的同时, 能够对知识点的掌握更加扎实, 我们编写了”《基金销售基础考试辅导习题
集》答案解释”, 供大家做习题时对照参考。请尚未在诚迅金融培训网站 .com
注册”获赠习题集答案解释注册申请表”的考生尽快注册, 以便及时收到答案解释, 并请大
家互相转告。
关于基金法律制度与监督管理部分的试题及答案解释, 习题集中部分试题来自法律规定
的原文, 在教材中列举了法律规定的名称及结构但没有直接写出原文。在试题中加入这些法
律规定的目的, 一是使考生对法律原文有一定了解后也可对教材中所列举法律规定有更具体
的了解, 二是在准备考试的同时掌握相关的法律规定以提高自身业务水平。对于有些与实务
有关的试题, 有条件的考生可结合实际工作进行思考, 或就难点重点虚心请教有基金销售经
验的同事。
对于基础稍弱的考生:
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第一遍通读中国证券业协会编写的证券投资基金销售人员从业考试辅导教材《证券投
资基金销售基础知识》( 以下简称”教材”) 时, 要首先阅读一下教材的前言、 目录、
大纲( 教材第 247页) , 了解整本教材的结构。阅读教材正文时要注意抓住重点, 并
把握知识点之间的结构关系。能够结合习题集每章前的知识要点提示框架( 也称”大
括号”) , 对大括号里每一个知识要点对照教材进行学习, 遇到较难的概念或者定量
较多的部分, 可暂时”知难而跳”, 跳过障碍继续学习, 并在障碍处留下记号。阅读
教材过程中, 对重点的概念、 公式及模型建议用画圈及划线等方式标出。每章阅读后,
回顾一遍大括号的框架和内容。这一遍要”把书读薄”。
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第二遍读书时, 能够结合习题来学习。看一章书, 做一章习题。做完题后, 无论对错,
结合答案解释重新理解相关的知识点。第一遍看书时遇到的障碍在这次看书做题时要
结合相应习题进行理解。对于做题时不确定的习题和做错的习题做个记号。做完每章
习题后, 能够有重点地再看一遍该章教材, 重点细读前期做记号的部分和做题时出错
的知识点。
习题集后配有一套模拟试题, 需在两小时内安静地测试一下, 一是模拟考试情景, 二
是对知识点进行综合理解练习。
完成以上三部曲后, 要针对有关知识要点及自己不熟悉或容易做错的内容重复阅读教
材, 强化巩固。
对于基础较好的考生:
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要争取得高分, 在全面复习的基础上融会贯通。在阅读教材时, 注意从大框架上理解
整本教材的结构。对重点和难点部分做相应的标记。
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看完一遍书后开始做每章的习题, 对于做错的习题, 要仔细阅读教材和答案解释, 弄
清错误的原因。速度较快的考生, 能够每道题至少做三遍, 加深对知识点的理解和记
忆。然后结合模拟试题, 对全书的内容综合复习。
诚迅金融培训研发部
基金考试研究组
8月

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释
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第 1章 证券市场基础知识
说明: 在每道练习题答案解释之后的括号内, 标有中国证券业协会 6月编写的证券
投资基金销售人员从业考试辅导教材《证券投资基金销售基础知识》中对应内容所在
页码, 以下各章同。对于习题集中涉及到但教材中没有详列的法律规定, 答案解释中
根据法律规定的原文进行解释。
( 一) 单项选择题
1.答案 B
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券的持
有人有一定的收入请求权, 故 B选项符合题意。货币证券是指本身能使持有人或第三者
取得货币索取权的有价证券, 商品证券是指证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭
证, 取得这种证券就等于取得这种商品的所有权。故 C、 D选项不符合题意。( 第 2页)
求偿权不在证券所反映的权利范畴内。
2.答案 A
中国《证券发行与承销管理办法》规定, 首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价
格。根据规定, 首次公开发行股票的公司及其保荐机构应经过向询价对象询价的方式确
定股票发行价格。故 A选项符合题意。( 第 39页)
3.答案 C
以价格为标的的荷兰式招标, 是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最终
中标价格, 全体中标者的中标价格是单一的; 以价格为标的的美式招标, 是以募满发行
额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价格, 各中标者的认购价格是不
相同的; 以收益率为标的的荷兰式招标, 是以募满发行额为止的中标者最高收益率作为
全体中标者的最终收益率, 所有中标者的认购成本是相同的; 以收益率为标的的美式招
标, 是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的
最终中标收益率, 各中标者的认购成本是不相同的。故 C选项符合题意。( 第 40页)
4.答案 B
上证国债指数以在上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本, 按照国债发行量加
权而成。故 A选项不符合题意。上证企业债指数以在沪、 深证券交易所上市交易的固定
利率付息和一次还本付息、 剩余期限在 1年以上( 含 1年) 、 信用评级为投资级( BBB)
以上的非股权连接类企业债券为样本编制的指数。故 B选项符合题意。中国债券指数为
一指数系列, 该指数体系覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在 50亿元人民币
以上、 待偿期限在 1年以上的债券。故 C选项不符合题意。中证全债指数从沪、 深证券
交易所和银行间市场挑选国债、 金融债及企业债组成样本券。故 D选项不符合题意。( 第
51~52页)
5.答案 A
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。故 A选项符合
第 2页 /共 104页

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题意。商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。故 C选项不符合题意。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。故 D选项不符合题
意。( 第 2页) 。当前不存在资产证券这种说法, 故 B选项不符合题意。
6.答案 B
按募集方式分类, 有价证券能够分为公募证券和私募证券。故 A选项说法正确。公募证
券是指发行人经过服务机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券, 其审核较严格
并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券, 其审查条件相对宽松,
投资者也较少, 不采取公示制度。故 B选项说法不正确, C、 D选项说法正确。( 第 2~3
页)
7.答案 D
按证券发行主体的不同, 有价证券可分为政府证券、 政府机构证券和公司证券。故 A选
项不符合题意。按证券是否在证券交易所挂牌上市交易, 有价证券可分为上市证券与非
上市证券。故 B选项不符合题意。按募集方式分类, 有价证券能够分为公募证券和私募
证券。故 C选项不符合题意。按证券所代表的权利性质分类, 有价证券能够分为股票、
债券和其它证券三大类。故 D选项符合题意。( 第 2~3页)
8.答案 C
证券的期限性是指债券一般有明确的还本付息期限, 以满足不同筹资者和投资者对融资
期限以及与此相关的收益率需求。故 A选项不符合题意。证券的收益性是指持有证券本
身能够获得一定数额的收益。故 B选项不符合题意。证券的流动性经过证券的转让实现,
故 C选项符合题意。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现, 甚至
连本金也受到损失的可能。故 D选项不符合题意。( 第 3页)
9.答案 C
股票是一种有价证券, 是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。故 C选项符合
题意。( 第 16页) 。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式,
其中只有股份有限公司才能发行股票。故 B选项不符合题意。( 第 12页) 。中国证监会
是国务院直属的证券监督管理机构。故 A选项不符合题意。( 第 16页) 。证券交易所是
为证券集中交易提供场所和设施, 组织和监督证券交易, 实行自律管理的法人。故 D选
项不符合题意。( 第 15页)
10.答案 B
发行股票和长期公司( 企业) 债券是公司( 企业) 筹措长期资本的主要途径, 发行短期
债券则是补充流动资金的重要手段。故 A、 C选项不符合题意, B选项符合题意。( 第
12页) 。购买政府债券是使资金流出的投资行为, 故 D选项不符合题意。
11.答案 B
股票的票面价值又称”面值”, 是股份公司在所发行的股票上标明的票面金额。故 A选
项不符合题意。股票的账面价值又称”股票净值”或”每股净资产”, 指用会计方法计
算出来的每股股票所代表的实际资产的价值。故 B选项符合题意。股票的清算价值是指
股份公司破产或倒闭后进行清算时每一股份所代表的实际价值。故 C选项不符合题意。
股票的内在价值即理论价值, 即股票未来收益的现值。故 D选项不符合题意。( 第 20~21
第 3页 /共 104页

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页)
12.答案 C
股票理论价格的确定方法, 是计算为了得到股票的未来收益按照一定收益率折现到现在
的价格。股票的理论价格用公式表示为: 股票价格＝预期股息／必要收益率。因此该公
司股票的理论价格为: 4÷8%＝50( 元/股) 。故 C选项符合题意。( 第 20页)
13.答案 A
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构, 主要包括证券投资咨询公
司、 会计师事务所、 资产评估机构、 律师事务所和证券信用评级机构等。故 B、 C、 D
选项不符合题意。证券交易所是证券市场的自律性组织而不是证券服务机构, 故 A选项
符合题意。( 第 14~15页)
14.答案 C
MBS( 住房抵押贷款证券化) 是资产证券化发展史上最早出现的证券化类型。故 C选项
符合题意。( 第 35页)
15.答案 A
证券投资的系统性风险包括: 政策风险、 经济周期波动风险、 利率风险和购买力风险等,
故 A选项符合题意。信用风险、 经营风险和财务风险均为证券投资的非系统性风险, 故
B、 C、 D选项不符合题意。( 第 55~57页)
16.答案 A
购买力风险对不同证券的影响是不同的, 最容易受损害的是固定收益证券, 如优先股、
债券。故 A选项符合题意。浮动利率债券或保值补贴债券的购买力风险较小, 普通股股
票购买力风险也相对较小。故 B、 C、 D选项不符合题意。( 第 56页)
17.答案 C
上证国债指数是上证指数系列的第一只债券指数, 它的推出使中国证券市场股票、 债券、
基金三位一体的指数体系基本形成。故 C选项符合题意。( 第 51页)
18.答案 A
证券发行市场的作用主要表现在以下三个方面: ( 1) 为资金需求者提供筹措资金的渠道;
( 2) 为资金供应者提供投资和获利的机会, 吸引社会暂时闲置的货币资金, 实现储蓄
向投资转化; ( 3) 形成资金流动的收益导向机制, 促使资金流向最能产生效益的行业和
企业, 达到促进资源配置不断优化的目的。故 B、 C、 D选项不符合题意。( 第 36~37页) 。
为已经发行的证券提供流通转让的机会的是证券交易市场, 故 A选项符合题意。( 第 40
页)
19.答案 B
债券发行的定价方式以公开招标最为典型。故 B选项符合题意。协商定价方式、 一般询
价方式以及上网竞价方式是股票发行的主要定价方式。故 A、 C、 D选项不符合题意。
( 第 39~40页)
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20.答案 D
财务公司已发行、 尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的 100%。故 D选项
正确。( 第 28页)
21.答案 A
截至 2月, 中国已有 52家境外机构获得 QFII资格。另有 13家金融机构( 其中
包括 5家外资银行) 成为 QFII托管行。故 A选项正确。( 第 11页)
22.答案 A
中国国际期货香港公司是首家在香港地区开业的内地期货公司分支机构。故 A选项符合
题意。( 第 12页)
23.答案 B
一般经济周期变动与股价变动的关系是: 复苏阶段——股价回升, 高涨阶段——股价上
涨, 危机阶段——股价下跌, 萧条阶段——股价低迷。故 B选项正确。( 第 21页)
24.答案 D
中国《证券法》规定, 股份有限公司申请股票上市的条件之一是: 公开发行的股份达到
公司股份总数的百分之二十五以上; 公司股本总额超过人民币四亿元的, 公开发行的股
份比例为百分之十以上。故 D选项正确。( 见《证券法》第五十条。教材第 19页中误写
为《公司法》, 现行《公司法》中已无对于申请股票上市公司公开发行股份比例的规定。)
( 二) 不定项选择题
1.答案 ACD
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证, 商品证券包括提货单、 运货单
和仓库栈单。故 A、 C、 D选项符合题意。商业汇票属于货币证券, 货币证券是指本身
能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。故 B选项不符合题意。( 第 2页)
2.答案 AC
地方政府债券由地方政府发行, 中国当前不允许除特别行政区外的各级地方政府发行债
券。故 A选项正确。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的债券, 中国当前不允许
政府机构发行证券。故 B选项不正确。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所
挂牌交易条件的证券, 如凭证式国债和普通开放式基金份额。故 C选项正确。上市公司
采取定向增发方式发行的有价证券属于私募证券。故 D选项不正确。( 第 2~3页)
3.答案 ABCD
有价证券具有期限性、 收益性、 流动性和风险性。
( 1) 期限性。债券一般有明确的还本付息期限, 股票没有期限, 能够视为无期证券。
( 2) 收益性。有价证券的收益性是指持有证券本身能够获得一定数额的收益。
( 3) 流动性。证券的流动性可经过到期兑付、 承兑、 贴现、 转让等方式实现
( 4) 证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现、 甚至连本金也受到
损失的可能。从整体上说, 证券的风险与其收益成正比。
故 A、 B、 C、 D选项说法均正确。( 第 3页)
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4.答案 D
国家股从资金来源上看, 主要有三个方面: ( 1) 现有国有企业改组为股份公司时所拥有
的净资产; ( 2) 现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资; ( 3)
经授权代表国家投资的投资公司、 资产经营公司、 经济实体性总公司等机构向新组建股
份公司的投资。故 A、 B、 C选项不符合题意。( 第 18页) 。D选项所述为国有法人股,
故 D选项符合题意。( 第 19页)
5.答案 ABC
影响股票价格的主要因素包括:
( 1) 公司层面。一般而言, 公司业绩长期稳定增长, 股价也随之长期稳定增长。一般
来说, 股息提高, 股价涨; 股息降低, 股价跌。故 B、 C选项符合题意。
( 2) 宏观经济层面。一般而言, 货币供应量收紧, 会导致股价下跌; 货币供应量宽松,
会推动股价上升。印花税税率提高, 增加股票交易成本, 成本上升则股价往往下跌。故
A选项符合题意, D选项不符合题意。( 第 21~22页)
6.答案 ABCD
债券的票面要素包括: 票面价值、 到期期限、 票面利率和发行者名称等。故 A、 B、 C、
D选项均符合题意。( 第 23~24页)
7.答案 BD
金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照固定价格( 而不一定是当期价格) 买卖
基础金融资产的合约。故 A选项不正确。金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以
公开竞价的形式达成的, 在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。故 B
选项正确。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用, 在约定日期内( 或约定日期)
享有按事先确定的价格( 而不是当期价格) 向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。
故 C选项不正确。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件, 在约定的
时间内定期交换现金流的金融交易。故 D选项正确。( 第 31页)
8.答案 ABC
中国的股票价格指数有: 沪深 300指数、 上证 180指数、 上证 50指数、 深证成份指数、
深证 100指数、 上证综合指数、 深证综合指数、 中小板指数、 香港恒生指数等。故Ａ、
Ｂ、 Ｃ选项符合题意。中证全债指数是中国的债券指数, 而不是股票价格指数。故Ｄ选
项不符合题意。( 第 50~52页)
9.答案 C
与证券投资相关的所有风险称为总风险, 总风险可分为系统性风险和非系统性风险两大
类。其中, 系统性风险包括政策风险、 经济周期波动风险、 利率风险和购买力风险等;
非系统性风险包括信用风险、 经营风险、 财务风险等。故 C选项符合题意。( 第 55、 57
页)
10.答案 ABC
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、 股票等证券的发行主体。它包括公司( 企业) 、
政府和政府机构、 金融机构。故 A、 B、 C选项符合题意。证券业协会是证券业的自律
组织, 是社会团体法人( 而非企业) 。故 D选项不符合题意。( 第 12~13页)
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11.答案 ABC
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括
两类: 一类是商业证券, 主要是商业汇票和商业本票; 另一类是银行证券, 主要是银行
汇票、 银行本票和支票。故 A、 B、 C选项符合题意。商品证券是指证明持有人拥有商
品所有权或使用权的凭证, 取得这种证券就等于取得这种商品的所有权, 持有人对这种
证券所代表的商品所有权受法律保护, 商品证券包括提货单、 运货单、 仓库栈单等。故
D选项不符合题意。( 第 2页)
12.答案 ABCD
证券市场是股票、 债券、 投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。故 A选项说法正
确。证券市场的特征包括: 证券市场是价值直接交换的场所; 证券市场是财产权利直接
交换的场所; 证券市场是风险直接交换的场所。故 B、 C、 D选项说法正确。( 第 3~4页)
13.答案 ABCD
证券市场上的机构投资者主要有政府机构、 企业和事业法人、 金融机构及各类基金等。
其中金融机构又分为证券经营机构、 商业银行、 保险公司等。基金性质的机构投资者包
括证券投资基金、 社保基金、 企业年金、 社会公益基金等。故 A、 B、 C、 D选项均符合
题意。( 第 13页)
14.答案 ABCD
股票的特征包括: 永久性、 参与性、 收益性、 流动性、 风险性。故 A、 B、 C、 D选项均
符合题意。( 第 17页)
15.答案 D
按照《公司法》的规定, 普通股股东享有公司重大决策参与权、 公司资产收益权、 剩余
资产分配权、 了解公司经营状况的权利、 转让股票的权利、 优先认股权等。故 A、 B、 C
选项不符合题意。( 第 22~23页) 。优先剩余资产分配权是优先股票持有者享有的权利。
优先股票是一种特殊股票, 优先股票的股息率是固定的, 其持有者的股东权利受到一定
限制, 但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。故 D选项符合题意。
( 第 18页)
16.答案 ACD
金融衍生工具根据自身交易的方法和特点能够分为金融远期合约、 金融期货、 金融期权、
金融互换和结构化金融衍生工具, 故Ａ、 Ｃ、 Ｄ选项符合题意。金融债券是金融机构发
行的债券, 不属于金融衍生工具, 故 B选项不符合题意。( 第 31页)
17.答案 ABCD
金融远期合约主要包括远期利率协议、 远期外汇合约和远期股票合约。故 A选项说法正
确。金融期货主要包括货币期货、 利率期货、 股票指数期货和股票期货四种。故 B选项
说法正确。金融期权包括现货期权和期货期权两大类。故 C选项说法正确。金融互换可
分为货币互换、 利率互换、 股权互换等。故 D选项说法正确。( 第 31页)
18.答案 ABCD
债券的特征包括: 偿还性、 流动性、 安全性、 收益性。偿还性是指债券一般规定有偿还
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期限, 发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息; 流动性是指债券能够在流通市场上
自由转让; 安全性是指与股票相比, 债券一般规定有固定的利率, 收益比较稳定, 风险
较小; 收益性是指债券能够给投资者带来定期或不定期的利息收入, 或者投资者能够利
用债券价格变动, 买卖债券赚取差价收益。故 A、 B、 C、 D选项均符合题意。( 第 24
页)
19.答案 ABCD
金融衍生工具的基本功能: 套期保值功能、 价格发现功能、 投机功能、 套利功能。故 A、
B、 C、 D选项均符合题意。( 第 35页)
20.答案 CD
中国的股票价格指数主要有沪深 300指数、 上证 180指数、 上证 50指数、 深证成份指
数、 上证综合指数、 深证综合指数、 中小板指数、 香港恒生指数等。故 A、 B选项不符
合题意。日经指数、 金融时报指数是国外的证券指数。故 C、 D选项符合题意。( 第 48~49
页)
21.答案 ABCD
股指期货除了具备一般衍生工具的跨期交易、 杠杆效应、 价格发现等功能外, 还具备系
统风险规避功能、 资产配置功能等。故 A、 B、 C、 D选项均符合题意。( 第 34页)
22.答案 CD
证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所, 是一个高度组织化、 集中进行证券交易的
市场。故 A选项不符合题意。证券交易所本身并不买卖证券, 也不决定证券价格, 而是
为证券交易提供一定的场所和设施, 配备必要的管理和服务人员。故 B选项不符合题意,
C选项符合题意。证券交易所是依法成立的不以营利为目的的法人。故 D选项符合题意。
( 第 42页)
23.答案 ABCD
公司的公积金来源有: ( 1) 股票溢价发行时, 超出股票面值的溢价部分, 列入公司的资
本公积金; ( 2) 依据《公司法》的规定, 每年从税后净利润中按比例提存部分法定公积
金; ( 3) 股东大会决议后提取的任意公积金; ( 4) 公司经过若干年经营以后资产重估增
值部分; ( 5) 公司从外部取得的赠与资产。故 A、 B、 C、 D选项均符合题意。( 第 54~55
页)
24.答案 ABCD
中国证监会的主要职责有: 负责行业性法规的起草, 负责监督有关法律法规的执行, 负
责保护投资者的合法权益, 对全国证券发行、 证券交易、 服务机构的行为等依法实行全
面监管, 维持公平而有序的证券市场。故 A、 B、 C、 D选项说法均正确。( 第 16页)
25.答案 BCD
记名股票的特点有: 股东权利归属于记名股东; 认购股票款项不一定一次缴足; 转让相
对复杂或受限制; 便于挂失, 相对安全。故 B、 C、 D选项说法正确, A选项说法不正
确。( 第 18页)
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26.答案 ABCD
中国按照投资主体的不同性质, 将股票划分为国家股、 法人股、 社会公众股、 外资股等
不同类型。故 A、 B、 C、 D选项均符合题意。( 第 18~19页)
27.答案 ABCD
根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息, 可分为零息债券、 附
息债券、 息票累积债券、 浮动利率债券四类。故 A、 B、 C、 D选项均符合题意。( 第 25
页)
28.答案 ABC
中国发行过的特殊型国债主要有定向债券、 特别国债、 专项国债等类型。故 A、 B、 C
选项符合题意。储蓄国债属于中国发行的普通国债的一种。故 D选项不符合题意。( 第
26页)
( 三) 判断题
1.答案 B
现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式, 其中只有满足一定条
件的股份有限公司才能发行股票。( 第 12页)
2.答案 A
股票代表着其持有者( 即股东) 对股份公司的所有权, 这种所有权是一种综合权利, 如
参加股东大会、 投票表决、 参与公司的重大决策、 收取股息或分享红利等。( 第 16页)
3.答案 B
优先股持有者的股东权利受到一定限制, 但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股
东享有优先权。( 第 18页)
4.答案 B
如果市场是有效的, 则债券平均收益率和股票的平均收益率大致会保持相对稳定的关
系, 其差异反映了二者风险程度的差别。这是因为, 在市场规律的作用下, 证券市场上
一种融资手段收益率的变动会引起另一种融资手段收益率发生同向变动。( 第 29页)
5.答案 A
股指期货是金融衍生工具的一种, 金融衍生工具只需支付少量的保证金或权利金就可签
订远期大额合约或互换不同的金融工具, 因此具有杠杆性。( 第 31页)
6.答案 A
股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入, 它由
股息收入、 资本利得和公积金转增股本组成。( 第 54页)
7.答案 B
按证券发行主体的不同, 有价证券可分为政府证券、 政府机构证券和公司证券。而将有
价证券分为上市证券与非上市证券, 是按照其是否在证券交易所挂牌上市交易来划分
的。( 第 2页)
第 9页 /共 104页

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8.答案 A
按募集方式分类, 有价证券能够分为公募证券和私募证券。公募证券是指发行人经过中
介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券, 审核较严格并采取公示制度。私募
证券是指向少数特定的投资者发行的证券, 其审查条件相对宽松, 投资者也较少, 不采
取公示制度。( 第 2~3页)
9.答案 A
会员制证券交易所不以营利为目的, 其收入主要来源于会员缴纳的会费及其它收入。( 第
43页)
10.答案 A
现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式, 其中只有股份有限公
司才能发行股票。( 第 12页) 。股份有限公司也可发行公司债券, 公司债券发行试点初
期债券发行方即为沪、 深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限
公司。( 第 28页)
11.答案 A
在二级市场上, 债券因其利率固定, 期限固定, 市场价格也较稳定; 而股票无固定期限
和利率, 受各种宏观因素和微观因素的影响, 市场价格波动频繁, 涨跌幅度较大。( 第
30页)
12.答案 B
股票的票面价值又称”面值”, 即在股票上标明的票面金额。股票的账面价值又称”股
票净值”或”每股净资产”, 是指用会计方法计算出来的每股股票所代表的实际资产的
价值。( 第 20页)
13.答案 A
股票理论价格的确定方法, 是计算为了得到股票的未来收益按照一定收益率折现到现在
的价格。股票的理论价格用公式表示为: 股票价格＝预期股息÷必要收益率。( 第 20页)
14.答案 A
商业银行次级债券是指商业银行发行的、 本金和利息的清偿顺序列于商业银行其它负债
之后、 先于商业银行股权资本的债券。( 第 27页)
15.答案 B
发行债券是公司追加资金的需要, 它属于公司的负债, 不是资本金。( 第 29页)
16.答案 A
股票买入后正常情况下能够一直持有, 但股指期货合约有确定的到期日, 因此交易股指
期货必须注意到期日, 以决定是提前平仓了结, 还是等待合约到期进行现金交割。( 第
33页)
17.答案 A
风险和收益的基本关系是: 收益与风险相对应。也就是说, 风险较大的证券, 其要求的
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收益率较高; 反之, 收益率较低的投资对象, 风险相对较小。( 第 57页)
18.答案 A
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代办股份转让系统也称”三板”, 是指以具有代办股份转让主办券商业务资格的证券公
司为核心, 为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。( 第 53页)
19.答案 B
开立证券账户后, 投资者不能直接买卖证券。由于买卖证券涉及货币资金的收入或付出,
因此投资者还必须开立资金账户。( 第 45页)
20.答案 B
按照持有人权利的性质不同, 可将权证分为认购权证和认沽权证。前者实质上属于看涨
期权, 其持有人有权按规定价格购买基础资产; 后者属于看跌期权, 其持有人有权按规
定价格卖出基础资产。( 第 32页)
21.答案 A
代办股份转让是指证券公司以其自有或租用的业务设施, 为非上市股份公司提供股份转
让服务。代办股份转让是独立于证券交易所之外的一个系统, 投资者在股份委托转让之
前, 需要开立非上市股份有限公司股份转让账户。( 第 5~6页)
22.答案 A
创业板市场指交易所主板市场以外的另一个证券市场, 主要目的是为新兴公司提供集资
途径。在创业板块市场上市的公司大多数从事高科技业务, 具有较高的成长性, 但往往
成立时间较短、 规模较小、 业绩也不突出。( 第 6页)
23.答案 A
中国《公司法》规定, 股份有限公司发行的股票, 能够为记名股票, 也能够为无记名股
票。股份有限公司向发起人、 法人发行的股票, 应当为记名股票, 并应当记载该发起人、
法人的名称或者姓名, 不得另立户名或者以代表人姓名记名。( 第 18页)
24.答案 A
不记名股票有如下特点: 股东权利归属股票的持有人, 认购股票时要求一次缴足股款,
转让相对简便, 安全性较差。( 第 18页)
25.答案 A
从 2月对中国境内居民个人开放 B股市场之后, 中国境内居民个人能够用现汇
存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事 B股交易, 但不允许使用外币现
钞。( 第 19页)
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第 2章 证券投资基金概述
( 一) 单项选择题
1.答案 A
券商集合计划的管理费和托管费的平均水平一般略低于基金, 但大多设有业绩计提, 管
理人的收入和产品业绩的相关性结合得比较紧密, 故 A选项说法不正确。券商集合计划
是针对目标客户开发的产品, 一般投资门槛相对较高, 其服务的目标客户群体相对抗风
险能力较强, 故 B、 C选项说法正确。券商集合计划的流动性比基金差, 集合计划在存
续期都设有封闭期和开放日, 其封闭期从几个月到 1年不等。故 D选项说法正确。( 第
64页)
2.答案 C
银行在吸收存款后, 不需向存款人披露资金的运用情况, 而基金管理人必须定期向投资
者公布基金投资运作情况, 故 B选项不符合题意。银行理财产品的信息披露程度一般不
如基金。故 A选项不符合题意。基金具有”严格监管, 信息透明”的特点。各国( 地区)
的基金监管机构都对基金业实行严格的监管, 并强制基金定期进行充分及时的信息披
露, 比如开放式基金每日净值公布、 季度投资组合披露、 年度财务数据披露。这种充分、
透明的信息披露制度在其它金融理财产品中并不多见。故 C选项符合题意。( 第 60~63
页) 。《证券公司集合资产管理业务实施细则( 试行) 》中只对券商集合计划有季度、 年
度报告的要求, 比开放式基金每日净值公布的信息披露要求低很多。故 D选项不符合题
意。( 见中国证监会 5月 31日公布的《证券公司集合资产管理业务实施细则( 试
行) 》)
3.答案 C
基金投资运作是基金运作的最重要的环节, 它包括基金管理公司内部的投资管理、 交易
管理、 绩效评估以及风险控制部分。故 A、 B、 D选项不符合题意。而基金后台管理是
基金持续稳定、 透明交易、 公正、 公平的保证, 它主要包括基金的估值、 基金费用、 会
计核算、 利润分配、 税收以及信息披露等环节。故 C选项符合题意。( 第 64~65页)
4.答案 B
基金份额持有人即基金投资者, 是基金的出资人、 基金资产的所有者和基金投资收益的
受益人, 一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的, 基金份额持有人是基金一切
活动的中心。基金管理人是基金的募集者和管理者, 在整个基金的运作中起着核心的作
用。故 B选项符合题意。( 第 65~66页)
5.答案 C
证券交易所是基金的自律管理机构之一。( 第 67页) 。中国证监会是中国基金市场的监
管主体。( 第 99页) 。故 C选项说法不正确。中国的证券交易所是依法设立的, 不以营
利为目的, 为证券的集中和有组织的交易提供场所、 设施, 履行国家有关法律法规、 规
章、 政策规定的职责, 实行自律性管理的法人。故 A、 B选项说法正确。经中国证监会
授权, 证券交易所对基金的投资交易行为还承担着重要的一线监控管理职责。故 D选项
说法正确。( 第 67页)
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6.答案 C
基金在初创阶段主要投资于海外实业和债券, 在类型上主要是封闭式基金。故 C选项符
合题意。( 第 68页)
7.答案 A
1997年 11月 14日, 《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布; 同时, 由中国证监会替
代中国人民银行作为基金管理的主管机关。故 A选项符