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中国银行业不良资产“双降”势头将迎来拐点
黄祖斌 2011-3-11
自从中国银监会2003年成立后，公布的中国银行[3.34 0.00%]业的不良贷款数据显现出非常明显的“双降”的趋势。2003-2010年末，中国商业银行业不良贷款率分别为17.9%、13.2%、8.61%、7.09%、6.17%、2.4%、1.58%和1.14%。不过不良率的下降主要是银行贷款余额大幅上升将不良贷款“稀释”的结果。商业银行不良贷款余额净减量并不多，从2003年末的21045亿元降至2010年末的4293亿元，而且仅2008年，农行股改就一次性剥离了近8000亿元的不良贷款。
从去年末1.14%的不良贷款率来看，已经很难有进一步下降的空间。不仅如此，2011年中国银行业将迎来不良资产“双降”趋势的拐点，实现“双升”。
全国政协委员、银监会主席助理阎庆民3月9日表示，今年国内商业银行的不良贷款率将保持在2%左右，不会超过3%。相对于去年末的1.14%，意味着商业银行今年不良贷款率将倍增。假设阎庆民预测成真，即使不考虑今年新增的七八万亿人民币贷款，不良率增长到2%，则不良贷款将从去年末的4293亿，增长至7531亿，净增约3200亿。
虽然日前评级公司惠誉称因创纪录的房贷和房价暴涨，中国在2013年年中之前爆发银行业危机的风险为60%。不过今年1月，国际评级公司标普的信用分析师曾怡景表示，内地银行整体不良贷款比率或升到3%-4%。去年12月，银监会主席刘明康也曾表示，在银监会实施了更严格的风险分类和监管后，如果把融资平台、房地产、产业结构调整这些因素都加进来，监管当局估计未来中国银行业的不良率会略有上升。他认为，对中国这样的高增长国家，2%左右的不良贷款率是可以接受的，也是比较合理的。
预计2011年商业银行不良贷款“双增”的主要风险点主要有三个：
一是2009年中国银行业贷款发放过于激进带来的恶果。2009年中国商业银行总共发放了9.59万亿的人民币贷款。不少贷款发放非常匆忙，可行性研究做得不够深入，投入的项目投资回报率差。安邦研究人员在调研中曾了解到，有国有大行的信贷员称，2009年管理层要求他们“只要程序不差”，就可以放开了贷。甚至还有部分信贷员称，有些项目“贷了就没打算收回”。
二是地方政府融资平台贷款提计标准的提高和风险的暴露。截至2010年6月末，地方融资平台贷款余额为7.66万亿元，其中发现有问题的地方融资平台贷款2万余笔，涉及贷款金额约2万亿元。银监会去年12月要求，平台贷款的项目自身现金流、担保及抵质押品折现价值合计不足贷款本息120%的融资平台贷款，至少应归为次级类；不足80%的，应至少归为可疑类。并且银监会将推进平台贷款的清收，将三四年后一次还本付息的贷款的风险提前暴露。
三是房地产调控导致商品房量价齐跌后的负面影响。3月9日，阎庆民就预计，房地产调控将在半年左右显现成效，房价下跌会影响银行资产质量，但银行早已采取了相关预防措施。由于去年商品房新开工面积增长了近40%，今年商品住宅供给将增长较多。在多数城市外地购房者购房量占总成交近四五成的情况下，限购令将导致需求的显著下降。虽然普遍预期房企可以“撑”半年，不过不少中、小房企将首先发生资金链的问题。一些长期未浮出水面的“假按揭”、部分投资者较大的杠杆炒房等风险将显现。
虽然今年商业银行不良贷款将“双升”，但并不足以爆发银行业危机。仅去年，商业银行预计就将实现近8000亿元的利润。同时商业银行2010年末的不良贷款拨备覆盖率已升至218.3%，贷款减值准备金超过8000亿元。这都基本可以覆盖不良贷款率升至2%时的不良贷款。更何况，不良贷款中，次级与可疑类贷款，一般不会完全形成损失。去年末，不良贷款率为1.14%，但损失率贷款仅占所有贷款的0.18%。
最终分析结论(Final Analysis Conclusion)：
银监会主席助理明确年内商业银行不良贷款率将倍增，这显示出中国银行业不良资产率下降的趋势将出现“拐点”，调头向上了。虽然银行短期内的不良资产率不会形成重大威胁，但长期趋势的恶化则是可以预期的。
凤凰财经：