2016证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务模拟试题一.docx

2016 证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟试题一

一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
第1题
2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（）业务。
A.投资咨询
B.投资顾问
C.证券经纪
D.财务顾问
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行。这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。
本题 0.5 分
第2题
证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（）通知方式提出解除协议。
A.口头
B.书面
C.口头或书面
D.口头和书面
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。
本题 0.5 分
第3题
个人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（）。
A.购买储蓄险
B.子女教育费用
C.购房
D.医疗保健支出
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】退休期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障及个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。
本题 0.5 分
第4题
对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置的理论是（）。
A.马柯维茨投资组合理论
B.资本资产定价模型
C.生命周期理论
D.套利定价理论
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。
本题 0.5 分
第5题
在资产组合理论中，最优证券组合为（）。
A.有效边界上斜率最大的点
B.无差异曲线及有效边界的交叉点
C.无差异曲线及有效边界的切点
D.无差异曲线上斜率最大的点
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】特定投资者的无差异曲线簇及有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。
本题 0.5 分
第6题
影响货币时间价值的首要因素是（）。
A.时间
B.收益率
C.通货膨胀率
D.单利及复利
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币的时间价值越明显。
本题 0.5 分
第7题
李先生将10 000元存入银行，假设银行的5年期定期年存款利率是6%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（）元。
A.13 000
B.10 600
C.600
D.3 000
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】单利终值的计算公式为：FV=PV×（1+r×t）。式中，PV表示现值，FV表示终值，r表示利率，t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得：FV=10 000×（1+6%×5）=13 000（元）。
本题 0.5 分
第8题
李先生现有资金30万元，投资于固定收益率为8%的理财产品，那么李先生投资该产品（）年可以实现资金翻一番的目标。
A.7
B.8
C.9
D.10
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】根据“72法则”，这项投资的收益率为8%，那么估算次产品实现翻一番的目标的时间为：72/8=9（年）。
本题 0.5 分
第9题
某上市公司承诺其股票明年将分红5元/股，以后每年的分红将按5%的速度逐年递增，假设王先生期望的投资回报率为15%，那么王先生最多会以（）元/股购买该公司的股票。
A.30
B.40
C.50
D.60
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】增长型永续年金的计算公式为：PV=C/（r-g）。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率，g表示增长率。将题干中数字代入公式计算可得：PV=5/（15%-5%）=50（元）。
本题 0.5 分
第10题
假设王先生有一笔5年后到期的200万元借款，年利率10%，则王先生每年年末需要存入（）万元用于5年后到期偿还的贷款。
A.50
B.36.36
C.32.76
D.40
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】期末年金终值的计算公式为:FV=C×［（1+r）t-1］。式中，FV表示终值，C表示年金，r表示利率，t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得：200=C/0.1×[（1+10%）5-1]。解得，C=32.76（万元）。
本题 0.5 分
第11题
一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为20 000元，以后每年增长3%，年底支付，若贴现率为10%，则这项计划的现值是（）元。
A.742 588.81
B.265 121.57
C.1 200 315.23
D.727 272.73
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】
本题 0.5 分
第12题
根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是（）的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。
本题 0.5 分
第13题
客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列分类中正确的是（）。
A.定量信息：健康状况；定性信息：兴趣爱好
B.定量信息：收入及支出；定性信息：投资偏好
C.定量信息：理财决策模式；定性信息：保单信息
D.定量信息：雇员福利；定性信息：养老金规划
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】定性信息是不可用具体数据衡量的，题目中出现的定性信息包括健康状况、兴趣爱好、投资偏好、理财决策模式；定量信息是可以用数据衡量的，包括收入及支出、保单信息、雇员福利、养老金规划。
本题 0.5 分
第14题
下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。
A.净资产就是资产减去负债的差额
B.资产可以包括金融资产和实物资产
C.投资性房地产属于个人的金融资产
D.住房贷款属于个人/家庭的负债下项目
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。
本题 0.5 分
第15题
投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。
A.心理账户
B.羊群效应
C.过度自信
D.损失厌恶效应
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】羊群效应就是金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。
本题 0.5 分
第16题
客户证券投资目标中财富积累目标主要讨论的是（）。
A.教育和投资规划
B.家庭收支和债务管理
C.对人身、财产保障等的保险计划
D.税收安排和遗产分配
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】客户投资目标的内容可以概括为四方面，即财富积累、财富保障、财富增值和财富分配。其中，财富积累主要讨论的是家庭收支和债务管理。
本题 0.5 分
第17题
从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。
A.基本分析法
B.技术分析法
C.定性分析法
D.定量分析法
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。
本题 0.5 分
第18题
某一行业有如下特征：行业利润处于一个较高水平，风险因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。可以判断这一行业最有可能处于生命周期的（）。
A.衰退期
B.成熟期
C.成长期
D.幼稚期
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】进入成熟期，行业的利润处于较高的水平，但由于较稳定的市场结构、新企业不易进入，风险较低。
本题 0.5 分
第19题
道氏理论认为（）是最重要的价格。
A.最高价
B.最低价
C.开盘价
D.收盘价
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
本题 0.5 分
第20题
当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，K线图呈现（）。
A.一字形
B.倒T字形
C.十字形
D.T字形
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，K线图呈现倒T字形。
本题 0.5 分
第21题
下列能够比较准确地解释趋势线被突破后的股价走势的是（）。
A.股价会上升
B.股价的走势将反转
C.股价会下降
D.股价的走势将加速
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角色。
本题 0.5 分
第22题
关于MACD的应用，当出现（）时，是多头市场。
A.DIF和DEA均为正值
B.DIF和DEA均为负值
C.当DIF向下跌破零轴线
D.DIF为正值而DEA为负值
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF和DEA均为负值时，属空头市场。
本题 0.5 分
第23题
在统计工作中，由客观存在的、在某一共同性质的基础上集合起来的许多个别事物的整体称为（）。
A.总体
B.个体
C.单位
D.样本
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】总体即统计总体，是指根据一定的目的要求所确定的研究对象的全体。它是由客观存在的、在某一共同性质的基础上集合起来的许多个别事物的整体。其中，组成总体的个体称为总体单位。
本题 0.5 分
第24题
下列技术分析方法中属于系统性风险的是（）。
A.国家风险
B.操作风险
C.信用风险
D.合规风险
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】证券投资风险就其性质而言,可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性，如市场风险、国家风险、法律风险等。
本题 0.5 分
第25题
在信用风险预警方法中，比较重视定量分析和定性分析相结合的方法是（）。
A.指数预警法
B.黑色预警法
C.红色预警法
D.蓝色预警法
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】在实践中，根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。其中，红色预警法重视定量分析及定性分析相结合。
本题 0.5 分
第26题
在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是（）。
A.风险规避
B.风险转移
C.风险对冲
D.风险消除
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】风险对冲就是指通过投资或购买及管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。
本题 0.5 分
第27题
在分析证券投资面临的汇率风险时，汇率波动取决于（）。
A.国际经济形势
B.国内货币市场的供求关系
C.证券市场的供求关系
D.外汇市场的供求关系
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致投资者金融资产发生损失的风险。汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期以及投机冲击等，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。
本题 0.5 分
第28题
流动性风险控制指标主要有（）。
A.资产负债率
B.净资产利润率
C.流动性比率
D.净稳定资金率
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】流动性风险监管指标包括净稳定资金率和流动性覆盖率。
本题 0.5 分
第29题
下列不属于证券产品选择目标的是（）。
A.取得收益
B.提高风险
C.本金保证
D.资本增值
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】证券产品选择的目标有：（1）取得收益。投资者将剩余资金灵活的运用。（2）降低风险。证券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。（3）本金保障。投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。（4）资本增值。投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。
本题 0.5 分
第30题
下列不属于银行产品的是（）。
A.活期存款
B.货币式基金
C.通知存款
D.一年以内的银行理财产品
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】银行产品包括活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品。货币式基金属于证券基金管理公司产品。
本题 0.5 分
第31题
下列不属于衍生产品类证券产品特征的是（）。
A.联动性
B.跨期性
C.杠杆性
D.低风险性
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】衍生产品类证券产品具有四个显著特性，即跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。
本题 0.5 分
第32题
从实践经验来看，人们通常用公司股票的（）所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
A.市场价值
B.账面价值
C.历史价格
D.公允价值
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】从实践经验来看，人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
本题 0.5 分
第33题
以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以（）为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。
A.当前交易数据
B.历史交易数据
C.内部交易数据
D.公开可得交易数据
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】以技术分析为基础的投资策略是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据（过去的价格和交易量数据）为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。
本题 0.5 分
第34题
（）就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释并预测未来的市场走势。
A.微观分析
B.数量分析
C.基本面分析
D.技术分析
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势。
本题 0.5 分
第35题
（）就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。
A.利率互换
B.债券互换
C.息票互换
D.违约互换
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。
本题 0.5 分
第36题
指数型消极投资策略的核心思想是（）。
A.相信市场是有效的
B.相信市场是强有效的
C.相信市场是弱有效的
D.将指数化投资管理及积极型股票投资策略相结合
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的。
本题 0.5 分
第37题
对现金和流动资产的日常管理是（）。
A.现金管理
B.消费管理
C.债务管理
D.负债管理
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理。
本题 0.5 分
第38题
最低标准的失业保障月数是（）个月，能维持（）个月的失业保障较为妥当。
A.1；3
B.3；6
C.1；6
D.3；5
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。
本题 0.5 分
第39题
张先生每月的生活支出为5 000元，每月还贷支出为2 000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（）元。
A.7 000
B.15 000
C.21 000
D.40 000
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：（1）流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。（2）利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=7 000×3=21 000（元）。
本题 0.5 分
第40题
家庭教育理财规划的核心是（）。
A.职业教育规划
B.专业教育规划
C.后续教育规划
D.子女教育规划
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育及素质教育组成。
本题 0.5 分
二、组合型选择题（共80题，每小题1分，共80分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
第1题
《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的（）实行留痕管理。
Ⅰ.业务推广
Ⅱ.客户回访
Ⅲ.协议签订
Ⅳ.投诉处理
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。
本题 1 分
第2题
《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容有（）。
Ⅰ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构的投资顾问人员存在因离职、离岗等原因导致更换投资顾问服务人员并影响服务连续性的风险
Ⅱ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产及收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估
Ⅲ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构提供有效的联系方式和服务获取方式，如有变动须及时向所在的证券公司、证券投资咨询机构进行说明
Ⅳ.提示投资者在接受证券投资顾问服务时，应保管好自己的证券账户、资金账户和相应的密码，不要委托证券投资顾问人员管理自己的证券账户、资金账户，代理买卖证券，否则由此导致的风险将由投资者自行承担
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】上述选项都是《证券投资顾问业务风险揭示书》应该至少包括的内容。
本题 1 分
第3题
下列关于《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队
Ⅱ.有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式
Ⅲ.有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序
Ⅳ.有利于提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台，有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队，提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力；有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式；有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。
本题 1 分
第4题
按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有（）。
Ⅰ.揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏
Ⅱ.客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传
Ⅲ.表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，就当说明其方法和局限
Ⅳ.说明软件工具所使用的数据信息来源
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十七条的规定，以软件、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求：（1）客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传。（2）揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏。（3）说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。（4）表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。
本题 1 分
第5题
证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止行为包括（）。
Ⅰ.对服务能力和过往业绩进行虚假宣传
Ⅱ.误导性的营销宣传
Ⅲ.承诺投资收益
Ⅳ.保证投资收益
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。
本题 1 分
第6题
根据我国现行的有关制度规定，下列属于证券公司从事证券投资顾问业务禁止行为的有（）。
Ⅰ.依据虚假信息撰写和发布分析报告
Ⅱ.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失
Ⅲ.拒绝接受不符合规定的交易指令
Ⅳ.接受他人委托从事证券投资
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：（1）接受他人委托从事证券投资。（2）及委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，或者向委托人承诺证券投资收益。（3）依据虚假信息、内幕信息或市场传言撰写和发布分析报告或评级报告。（4）中国证监会、协会禁止的其他行为。
本题 1 分
第7题
根据客户对待投资中风险及收益的态度，可以将客户分为（）。
Ⅰ.风险厌恶型
Ⅱ.风险中立型
Ⅲ.成长型
Ⅳ.风险偏好型
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】根据客户对待风险及收益的态度，可以将客户分为三类：风险中立型、风险厌恶型、风险偏好型。
本题 1 分
第8题
个人生命周期可以分为（）。
Ⅰ.建立期
Ⅱ.探索期
Ⅲ.稳定期
Ⅳ.维持期
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】个人生命周期可以分成六个阶段：探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。
本题 1 分
第9题
下列有关家庭生命周期的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期
Ⅱ.家庭成长期收入增加而支出稳定
Ⅲ.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰
Ⅳ.家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。
本题 1 分
第10题
下列关于证券组合相关概念的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会
Ⅱ.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合
Ⅲ.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果
Ⅳ.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】选项Ⅱ，应改为按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。
本题 1 分
第11题
下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
Ⅱ.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
Ⅲ.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
Ⅳ.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】无差异曲线都具有如下六个特点：（1）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。（2）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。（3）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。（4）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（5）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。（6）无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
本题 1 分
第12题
某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1 500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。
Ⅰ.0.1；0.083；-0.183
Ⅱ.0.2；0.3；-0.5
Ⅲ.0.1；0.07；-0.07
Ⅳ.0.3；0.4；-0.7
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】令三种股票市值比重分别为w1、w2和w3。根据套利组合的条件有：
w1+w2+w3=0；0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述两个方程有三个变量，故有多种解。令w1=0.1，则可解出w2=0.083，w3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0检验，可得0.1×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票2 745万元（=-0.183×1 500）同时买入第一种股票150万元（=0.1×1 500）和第二种股票1 245万元（=0.083×1 500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。
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第13题
下列关于现值和终值的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加
Ⅱ.期限越长，利率越高，终值就越大
Ⅲ.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高
Ⅳ.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】现金流量及复利的计算频率呈反向关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值减小。
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第14题
下列属于年金的有（）。
Ⅰ.每月缴纳的车贷款项
Ⅱ.每月领取的养老金
Ⅲ.向租房者每月固定领取的租金
Ⅳ.定期定额购买基金的月投资额
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】年金（普通年金）是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。
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第15题
现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。如果年贴现率为8%，下列说法中，正确的有（）。
Ⅰ.2015年年末各年流出资金的终值之和为1 052万元
Ⅱ.2016年年初各年流入资金的现值之和为671万元
Ⅲ.该项投资项目投资收益比较好
Ⅳ.该项投资项目净值为381万元
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】在2015年年末各年流入资金的终值之和为：FV期初=300/8%×[（1+8%）3-1]×（1+8%）=1 052（万元）。在2016年年初各年流入资金的现值之和为：PV=100/8%×［1-1/（1+8%）10］=671（万元）。因此，该项目的净值=671-1 052=-381（万元），所以该项目不可取。
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第16题
复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括（）。
Ⅰ.本金
Ⅱ.利息
Ⅲ.红利
Ⅳ.年金
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】复利终值是在“利滚利”基础上计算的现在一笔收付款项在未来的本利和，所以主要包括本金、利息部分，如果有红利，红利也应包括在内。
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第17题
下列关于年金的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.教育费支出属于期初年金
Ⅱ.期初年金的现值大于期末年金的现值
Ⅲ.期末年金的终值大于期初年金的终值
Ⅳ.房贷支出属于期初年金
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【正确答案】A
【你的答案】
【答案解析】期初年金的现值等于期末年金现值的（1+r）倍，期初年金的终值等于期末年金终值的（1+r）倍。教育费支出属于期初年金，房贷支出属于期末年金。
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第18题
假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3%，则下列理财目标可以顺利实现的有（）。
Ⅰ.20年后积累约为40万元的退休金
Ⅱ.10年后积累约为18万元的子女高等教育金
Ⅲ.5年后积累约为11万元的购房首付款
Ⅳ.2年后积累约为6.5万元的购车费用
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】复利终值的计算公式为：FV=PV×（1+r）t。期末年金终值的计算公式为:FV=C×［（1+r）t-1］。选项Ⅰ，FV=5×（1+0.03）20+（1/0.03）×［（1+0.03）20-1］=35.90（万元）。选项Ⅱ，FV=5×（1+0.03）10+（1/0.03）×［（1+0.03）10-1］=18.18（万元）。选项Ⅲ，FV=5×（1+0.03）5+（1/0.03）×［（1+0.03）5-1］=11.11（万元）。选项Ⅳ，FV=5×（1+0.03）2+（1/0.03）×［（1+0.03）2-1］=7.33（万元）。
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第19题
根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为（）。
Ⅰ.战术性投资策略
Ⅱ.战略性投资策略
Ⅲ.主动型策略
Ⅳ.被动型策略
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】C
【你的答案】
【答案解析】根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为主动型策略及被动型策略。按照策略适用期限的不同，可以把投资决策分为战略性投资策略和战术性投资策略。
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第20题
人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价,心理账户包括（）。
Ⅰ.最小账户
Ⅱ.最大账户
Ⅲ.局部账户
Ⅳ.综合账户
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价。这三种账户分别为最小账户、局部账户和综合账户。
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第21题
背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲，背景包括（）。
Ⅰ.不同方案的比较
Ⅱ.事情发生前人们的想法
Ⅲ.问题的表述方式
Ⅳ.信息的呈现顺序和方式
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲背景包括：（1）不同方案的比较。（2）事情发生前人们的想法。（3）问题的表述方式。（4）信息的呈现顺序和方式。
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第22题
“羊群效应”产生的原因有（）。
Ⅰ.投资者信息不对称、不完全
Ⅱ.推卸责任的需要
Ⅲ.减少恐惧的需要
Ⅳ.缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】金融投资决策中的羊群行为是普遍存在的，其发生的原因可以归纳为以下几个方面：（1）投资者信息不对称、不完全。模范他人的行为以节约自己搜寻信息的成本。（2）推卸责任的需要。（3）减少恐惧的需要。（4）缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征。
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第23题
客户的非财务信息主要是指（）等。
Ⅰ.社会地位
Ⅱ.收支情况
Ⅲ.年龄
Ⅳ.风险承受能力
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】D
【你的答案】
【答案解析】客户非财务信息是指除客户财务信息以外的及投资规划有关的信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好、健康状况、风险承受能力和价值观等。
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第24题
在个人/家庭资产负债表中，下列属于资产项目的有（）。
Ⅰ.现金及现金等价物
Ⅱ.股票、债券等金融资产
Ⅲ.车辆、房产等实物资产
Ⅳ.信用卡透支
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】B
【你的答案】
【答案解析】个人的资产项目有很多，比如现金及现金等价物、债券、股票等其他金融资产、房产、交通工具、家具家电等实物资产。信用卡透支属于负债项目。
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第25题
下列属于客户现金流量表收入项目的有（）。
Ⅰ.银行存款
Ⅱ.工资薪金税后收入
Ⅲ.