绿大地财务造假事件案例分析.ppt

,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Company Logo,*,Click to edit Master title style,L o g o,L o g o,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,绿大地财务造假事件案例分析,.,1,可编辑,目录,案例简介,1,造假手段,2,原因分析,3,治理对策,4,.,2,可编辑,案例简介,云南省绿大地生物科技股份有限公司（002200.SZ）被称为信誉度最差的A股上市公司，成立于1996 年，上市前每股净资产4.43元，于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，发行价16.49元，以绿化工程和苗木销售为主营业务，是云南省最大的特色苗木生产企业。绿大地是国内绿化行业第一家上市公司，号称园林行业上市第一股，其复权后股价曾一路飙升到81.05元。,.,3,可编辑,案例简介,2011.03 危机,董事长何学葵被逮捕,涉嫌欺诈发行股票、债券,1999,2001,2007,2011,Company History,2001.03 改革,变更：云南绿大地生物科技股份有限公司,2007.11 上市,发行：2100万股普通股,场所：深圳证券交易所,1999.06 成立,前身：河口花卉有限责任公司,注册资本：100万元,1996.12：增资至300万元,2001.03 改革,变更：云南绿大地生物科技股份有限公司,注册资本：31,964,160元,主营业务：绿化苗木种植与销售,.,4,可编辑,案例简介,荣誉：,国内绿化行业第一家上市公司,云南省首家获得国家绿化施工一级资质企业,云南省唯一一家农业科技上市公司,行业地位,资质：,园林绿化企业资质证书（绿化一级）,园林绿化企业资质证书（设计二级）,中国园林绿化AAA级信用企业,.,5,可编辑,案例简介,造假特征,频繁更,改业绩,2009.10.30：预计年利润涨幅20%-50%,2010.1.30：利润修正为下降30%,2010.2.27:09年业绩报告净利润6212万,4.28：-12796万；4.30：年报-15123万,频繁更,换高,层,2009.9：董事黎钢、赵国权辞职,2010.5：董事钟佳富辞职,2010.5：总经理变更,2010.6：监事会召集人刘玉红辞职,频繁更,换事务所,2007年至上市：变更3家审计公司，3个财务总监,时间：均为年报披露前夕,原因：编报年报存在分歧,.,6,可编辑,案例简介,2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查。证监会发现该公司存在涉嫌,“,虚增资产、虚增收入、虚增利润,”,等多项违法违规行为。,2011 年3 月17 日，绿大地创始人兼董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被捕，自此股价一路下跌，半年多跌幅超过75%。由此逐步揭开了绿大地的财务,“,造假术,”,.,7,可编辑,造假手段,手段,虚增固定资产,虚增主营业务收入,虚增净利润,.,8,可编辑,造假手段,虚增主营业务收入,虚设合作公司,自从绿大地公司成功上市后，曾经的大客户们接连神秘消失。原同绿大地公司来往密切的客户均在不久后就进行了工商注销。原有客户疑似虚设,巨额销售退回,绿大地公司在 2010年 4 月 30 日的信息披露中，确认了08 年主营业务退款额为 2348 万，2009 退款额高达 1.58 亿元，几乎覆盖了全部主营业务收入。,虚增营业收入,2004-2007，虚增2.96亿；,2007，虚增9660万；,2008，虚增8565万；,2009，虚增6856万。,.,9,2025/5/10 周六,10,可编辑,造假手段,.,11,可编辑,造假手段,虚增净利润,2010年第一季度营业收入与2005年全年相比只相差332万元，说明利润表存在问题。,营业收入,每股收益,2010年4月28日，预告每股收益0.27元，4月30日披露为0.1元，两天差异之大让人怀疑。,2010 年一季报中合并现金流量项目共计错误20余个。有 8 个错误点的金额出入高达上千万，更有 12 个金额出入上亿。,其他指标,净利润,2005年披露的净利润为,37,236,398元人民币，实际数额不及90%。,.,12,可编辑,原因分析,内部&外部,财务造假原因分析,急于上市圈钱,公司治理缺陷,决策者专业素养,法制建设缺失,中介机构合谋,违约成本较低,.,13,可编辑,造假危害,对中介机构,对市场,对投资者,对关联企业,外部危害,误导市场，导致资源的逆向配置,做出错误的判断和决策遭受投资损失。,会计师事务所等也会遭受经济上和声誉上的损失,面临重大罚款、甚至破产无法正常生产经营,.,14,可编辑,造假危害,1,公司信誉遭受影响，引起经营恶化，股价下降及信用等级下调。,2,相关人员遭受重大影响。被证券监管机构处以巨额罚款，成为民事诉讼中的被告，经济和声誉上遭受重大损失。,3,公司员工难以幸免。高管将受连带责任，普通员工将在经济上遭受重大打击。,内部危害,.,15,可编辑,治理对策,内在监督,B,E,C,D,A,建立有效的经营者激励和约束机制,完善独立董事制度,优化公司股权结构,建立健全内部控制制度,健全内部管理机制,.,16,可编辑,治理对策,外部监管,法律武器,强化监管,职业经理人,信息公开,.,17,Click to edit company slogan.,Thank You!,.,18,2025/5/10 周六,19,