高级财务管理第五章公司重组和清算财务管理名师优质课获奖市赛课一等奖课件.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,本幻灯片资料仅供参考，不能作为科学依据，如有不当之处，请参考专业资料。,第五章,企业重组和清算财务管理,*,本章学习要求,了解：企业重组与清算财务管理应遵照标准，了解企业清算分类，企业财务重组类型。,了解：破产、重整和清算含义以及这三者之间关系；正式财务重组和非正式财务重组含义、优缺点、条件及其区分。,掌握：正式财务重组和非正式财务重组程序；企业清算中若干财务问题；破产清算程序；破产清算财务管理实务计算；财务预警涵义、功效及日常防范办法。,第1页,第五章,企业重组和清算财务管理,*,重点与难点,1,破产、重整和清算含义。,2,正式财务重组和非正式财务重组优缺点比较。,3,重整程序、和解程序及其主要区分。,4,破产清算程序。,5,破产清算财务管理实务，尤其是破产财产、破产债权确实认和分配。,6,财务预警涵义、功效及日常防范办法。,第2页,第五章,企业重组和清算财务管理,*,章节安排,第一节 企业重组和清算概述,第二节 企业重组财务管理,第三节,企业清算财务管理,第四节 企业财务预警系统,第3页,5.1,企业重组与清算概述,一、重组、破产、清算,（一）重组,-重组或称企业改组，是指企业出于本身盈利动机对企业现有资源要素在公平互利基础上，经过一定方式进行再配置，实现要素在企业间流动和组合企业行为。,重组既可能发生在经营良好转制企业，也可能发生在经营管理不善财务困难企业。,第4页,5.1,企业重组与清算概述,一、重组、破产、清算,（一）重组,本章讨论重组仅指财务困难企业重组，即财务危机下企业重组,（和解与重整）。,和解是由债务人企业向人民法院申请，并提出和解协议草案，经债权人会议（或债权人委员会）讨论，就企业延期清偿债务期限、减免部分债务等问题达成协议，经人民法院认可后，由人民法院公告中止破产程序。,重整是指债务人企业或者债权人向人民法院申请，提出重整计划草案，经债权人会议表决经过后，对该企业产品结构、经营管理、组织机构等进行调整，使企业能够在要求期限内，扭亏为盈，以清偿债权人债务。,第5页,5.1,企业重组与清算概述,一、重组、破产、清算,（二）破产,-破产是指企业因经营不善等原因而造成不能清偿到期债务时，按照一定程序，采取一定方式，使其债务得以解脱,经济事件,。,财务管理中，破产分为技术性破产、事实性破产、法律性破产。,狭义破产只是指法律性破产，本章未做特殊说明破产均指法律性破产。,第6页,5.1,企业重组与清算概述,一、重组、破产、清算,（三）清算*,-清算是指在企业终止过程中，为保护债权人、全部者等利益相关者正当权益，依法对企业财产、债务等进行清理、变卖，以终止其经营活动，并依法取消其法人资格行为。,清算按其原因分为破产清算和解散清算。,第7页,5.1,企业重组与清算概述,一、重组、破产、清算,（四）三者关系,债务企业碰到财务困难而内部无法处理时，三种处理方法：,（1）企业重组；,（2）向人民法院提出自愿性破产申请；,（3）由债权人向人民法院提出强制性破产申请。,第8页,5.1,企业重组与清算概述,图,1,重组与清算基本结构图,重组,企业重组,清算,解散清算,破产清算,购 并,分 立,内部处理,外部补救,债务重组,破产清算,非正式财务重组,正式财务重组,（和解、重整）,自愿性破产,强制性破产,重组不成功,第9页,5.1,企业重组与清算概述,对于处于财务危机企业而言，,重组价值大于清算价值时：重组,清算价值大于重组价值时：破产清算,第10页,5.1,企业重组与清算概述,二、企业重组与清算财务管理标准,1、效益性标准；,2、公正性标准；,3、可行性标准；,4、正当性标准。,第11页,5.2,企业重组财务管理,一、企业非正式财务重组和正式财务重组,（一）非正式财务重组,1,非正式财务重组含义,非正式财务重组是指债务人企业与债权人达成,自愿协议,进行,重组,。,假如债务人企业只是面临暂时性财务困难，属于技术性无偿债能力，而且能够恢复和偿还债务前景比较乐观，债权人通常都愿意私下和解，帮助企业恢复和重新建立较坚实财务基础，而不经过法律程序来进行处理。,第12页,5.2,企业重组财务管理,（,1,）债务人企业应具备条件主要包含：,债务人必须有良好道德风尚。,债务人能取得成功可能性较大。,客观经济情况对企业重整比较有利，便于企业摆脱困境，取得成功。,（,2,）债权人应具备条件主要包含：,债权人必须同意进行自愿和解。,债权人必须为债务人摆脱困境提供有力帮助。,2,非正式财务重组条件,第13页,5.2,企业重组财务管理,（二）正式财务重组,1,正式财务重组含义,正式财务重组是指在法院受理债权人申请破产案件一定时期内，经债务人及其委托人申请，与债权人会议达成和解协议，对企业进行重整、重组一个制度。,第14页,5.2,企业重组财务管理,（,1,）,正式财务重组优点,：,须经过一定法律程序，有法院参加，和解协议或重整协议实施更有法律保障，对债务人行为也更有约束力。,（,2,）非正式财务重组优点：,防止了推行正式手续所需发生大量费用,能够降低重组所需时间,非正式重组使谈判有更大灵活性，有时更易达成协议。,优缺点比较,第15页,5.2,企业重组财务管理,（,1,）正式财务重组缺点：,需要较长诉讼时间，会发生大量手续费用。,假如重整不成功，债务人企业继续亏损，这将使债权人利益受到更大程度损害。,（,2,）非正式财务重组缺点：,当债权人人数很多或债务结构复杂时，可能难于达成一致。,没有法院正式参加，协议执行缺乏法律保障。,假如债务人缺乏较高道德水准，常会造成债务人侵蚀资产，损害债权人正当权益。,优缺点比较,第16页,二、企业财务重组过程,（一）非正式财务重组程序,1,自愿和解提出。,2,召开债权人会议。,3,债权人与债务人会谈。,4,签署重组协议。,5,实施重组协议。,第17页,二、企业财务重组过程,（二）正式财务重组程序,1,重整程序,2,和解程序,第18页,二、企业财务重组过程,1,重整程序,（,1,）企业不能及时清偿债务，债权人向法院提出破产申请。,（,2,）被申请破产企业能够向法院提出重整申请。,（,3,）债权人会议经过重整计划。,（,4,）法院对重整计划认可作出裁定，中止破产程序。,（,5,）债务人企业执行重整计划，对企业进行重组，按照重整计划所列示办法逐项给予落实。,（,6,）经法院认定宣告终止重整。,第19页,二、企业财务重组过程,2,和解程序,（,1,）债务人不能及时清偿债务，能够向法院提出和解申请。,（,2,）债权人会议讨论和解协议草案。,（,3,）债权人会议经过和解协议，由人民法院裁定认可，终止和解程序，并给予公告；和解协议草案经债权人会议表决未取得经过，或者已经债权人会议经过和解协议未取得人民法院认可，人民法院应该裁定终止和解程序，并宣告债务人破产。,（,4,）债务人应该按照和解协议要求条件清偿债务。,（,5,）如因债务人欺诈或者其它违法行为而成立和解协议，人民法院应该裁定无效，并宣告债务人破产；如债务人不能执行或者不执行和解协议，人民法院经和解债权人请求，应该裁定终止和解协议执行，并宣告债务人破产。,第20页,三、企业财务重组处理财务问题,（一）非正式财务重组中需要处理财务问题,1,经过与债权人谈判，尽可能延长债务到期日,。,2,经过与债权人谈判，争取最大数量债权减免。,3,必须按展期和债权减免要求来清偿债务。,第21页,三、企业财务重组处理财务问题,（二）正式和解与重整财务问题,1,经过与债权人谈判，尽可能延长债务到期日,。,2,经过与债权人谈判，争取最大数量债权减免。,3,必须按展期和债权减免要求来清偿债务。,4,和解协议草案编制。,5,重整计划草案编制。,6.,重整期间财务管理。,第22页,5.2,企业重组财务管理,1、和解协议草案编制。,（1）草案中应对各项债务偿还数额、日期和步骤做出详细说明。,（2）和解草案中应提出改进财务情况详细方案。,（3）和解草案上应载明上级主管部门详细支持意见。,第23页,5.2,企业重组财务管理,2,重整计划草案编制。重整计划草案应该包含以下内容：债务人经营方案；债权分类；债权调整方案；债权受偿方案；重整计划执行期限；重整计划执行监督期限；有利于债务人重整其它方案。,第24页,5.2,企业重组财务管理,3,重整期间财务管理。,整理能否取得成功，关键是企业能否筹集到整理过程中所需要资金。,第25页,5.3,企业清算财务管理*,一、企业清算程序,（一）破产清算程序*,（二）解散清算程序,第26页,（一）破产清算程序*,1,人民法院受理破产申请。,2,指定管理人。,3,法院依法宣告企业破产。,4,通知债权人申报债权。,5,召开债权人会议。,6,确认破产财产。,7,确认破产债权。,8,行使撤消权及追回权，将追回财产并入破产财产。,9,优先清偿有担保债权。,10,清偿破产费用和共益债务。,11,破产财产分配。,12,破产清算结束。,第27页,前提：,“,企业法人不能清偿到期债务，而且资产不足以清偿全部债务或者显著缺乏清偿能力，依照本法要求清理债务。,”,（破产法第,2,条）,申请人：,债务人,有破产法第,2,条要求情形，能够向人民法院提出重整、和解或者破产清算申请。,债务人不能清偿到期债务，,债权人,能够向人民法院提出对债务人进行重整或者破产清算申请。,企业法人已解散但未清算或者未清算完成，资产不足以清偿债务，,依法负有清算责任人,应该向人民法院申请破产清算。,1,人民法院受理破产申请。,第28页,人民法院裁定受理破产申请，应该同时指定管理人。,管理人能够由相关部门、机构人员组成清算组或者依法设置律师事务所、会计师事务所、破产清算事务所等社会中介机构担任。人民法院依据债务人实际情况，能够在咨询相关社会中介机构意见后，指定该机构具备相关专业知识并取得执业资格人员担任管理人。,2,指定管理人。,第29页,新,破产法,要求，由“破产管理人”取代旧破产法“破产清算组”，负责在企业重整或破产清算程序中，全方面接管破产企业并负责破产财产保管、清理、估价、处理和分配等破产清算事务。,按照新,破产法,和最高院司法解释，破产管理人普通是由几家或一家律师事务所、会计师事务所、破产清算事务所等社会中介机构组成一个团体组成，当破产案件案值很小和案情简单时，也能够由个人担任。,2,指定管理人。,第30页,（,1,）接管债务人财产、印章和账簿、文书等资料；,（,2,）调查债务人财产情况，制作财产情况汇报；,（,3,）决定债务人内部管理事务；,（,4,）决定债务人日常开支和其它必要开支；,（,5,）在第一次债权人会议召开之前，决定继续或者停顿债务人营业；,（,6,）管理和处罚债务人财产；,（,7,）代表债务人参加诉讼、仲裁或者其它法律程序；,（,8,）提议召开债权人会议；,（,9,）人民法院认为管理人应该推行其它职责。,管理人推行以下职责,第31页,3,法院依法宣告企业破产。,符合,破产法,要求情形，或者,和解、重整被否决,，即由人民法院依法裁定宣告该企业破产，应该自裁定作出之日起五日内送达债务人和管理人，自裁定作出之日起十日内通知已知债权人，并给予公告。,被宣告破产后，债务人称为,破产人,。,被宣告破产后，债务人财产称为,破产财产。,第32页,人民法院受理破产申请后，应该确定债权人申报债权期限。债权申报期限自人民法院公布受理破产申请公告之日起计算，最短不得少于三十日，最长不得超出三个月。,管理人收到债权申报材料后，应该登记造册，对申报债权进行审查，并编制债权表。,在人民法院确定债权申报期限内，债权人未申报债权，能够在破产财产最终分配前,补充申报,；不过，以前已进行分配，不再对其补充分配。为审查和确认补充申报债权费用，由补充申报人负担。,4,通知债权人申报债权。,第33页,第一次债权人会议由人民法院召集，自债权申报期限届满之日起十五日内召开。,以后债权人会议，在人民法院认为必要时，或者管理人、债权人委员会、占债权总额四分之一以上债权人向债权人会议主席提议时召开。,5,召开债权人会议。,第34页,债权人会议决议，由出席会议有表决权债权人过半数经过，而且其所代表债权额占无财产担保债权总额二分之一以上。,依法申报债权债权人为债权人会议组员，有权参加债权人会议，享受表决权。债权还未确定债权人，除人民法院能够为其行使表决权而暂时确定债权额外，不得行使表决权。对债务人特定财产享受担保权债权人，未放弃优先受偿权利，不享受表决权。,5,召开债权人会议。,第35页,（,1,）核查债权；,（,2,）申请人民法院更换管理人，审查管理人费用和酬劳；,（,3,）监督管理人；,（,4,）选任和更换债权人委员会组员；,（,5,）决定继续或者停顿债务人营业；,（,6,）经过重整计划；,（,7,）经过和解协议；,（,8,）经过债务人财产管理方案；,（,9,）经过破产财产变价方案；,（,10,）经过破产财产分配方案；,（,11,）人民法院认为应该由债权人会议行使其它职权。,债权人会议行使以下职权,第36页,按照新,破产法第30条,要求，破产财产范围包含：,（,1,）破产案件受理时属于破产人全部财产；,（,2,）破产人在破产宣告后至破产程序终止前取得财产。,6确认破产财产。,第37页,是指债务人在破产宣告时全部或者经营管理全部财产，包含应该由债务人行使相关财产权利。其主要组成为：,A,、,企业自有财产。企业自有财产是指债务人企业全部资产，包含国有企业经营管理资产。,B,、属,于债务人企业财产权利。债务人财产包含债务人企业所享受一切财产权利。,（,1,）,破产案件受理时属于债务人,/,破产人,全部财产。,第38页,企业固定资产和流动资产。这部分资产指企业现存全部固定资产和流动资产，包含注册资本、利润,主要包含企业发行股票或者债券，所筹集到资金或者由此形成固定资产等。,破产企业享受土地、水流、矿产等自然资源使用权。包含土地使用权、水面使用权、采矿权。,设定了担保权益或优先权财产。原企业破产法要求，已作担保物财产不属于破产财产。,破产,法中，这部分财产依然属于债务人财产，详细包含抵押物、留置物、出质物；担保物灭失后产生保险金、赔偿金、赔偿金等代位物以及依照法律要求存在优先权财产。,A,、,企业自有财产。,第39页,这种财产权利主要有以下,6,方面：,应该由债务人企业行使物权。,物权是权利人直接支配物权利，含有排他性，为经典财产权利，主要有全部权、经营权、使用权、矿业权、占有权、抵押权、留置权、典权等形式。因这些物权而产生对他人物权请求权，当然组成债务人财产。,应该由债务人企业行使债权。,依我国民法通则要求，债权有因协议产生债权、因侵权行为产生损害赔偿请求权、不妥得利返还请求权、无因管理费用返还请求权等。债务人企业依法取得对他人债权，是一个主动财产利益，应属债务人财产。,应该由债务人企业行使证券权利。,破产宣告前，债务人企业因为票据行为、购置债券、股票等法律行为，取得票据、债券、股票等有价证券，作为上述证券持有些人享受证券所代表财产权利，组成债务人财产。,B,、属,于债务人企业财产权利。,第40页,应该由债务人企业全部知识产权。,知识产权是一个智力结果，普通包含工业产权和版权两部分。知识产权主要是指债务人企业在工业产权方面权利，即专利权、商标权和其它科技结果或专有技术权利等。,债务人企业享受股东出资缴纳请求权。,法人被宣告破产时，不论它组员或股东出资期限是否已到期，凡承诺缴纳出资法人组员或股东，只要其还未完全向债务人企业全额缴纳出资，均应该缴纳；债务人企业同时享受要求缴纳出资请求权。,其它财产权利。,凡是债务人企业享受、能够用财产价值衡量并能够变现为金钱利益、除上述以外其它任何财产权利，如债务人企业享受专有技术、商号等，也应该列入债务人财产。如债务人依照法律要求取得代位求偿权，依该代位求偿权享受债权亦属于债务人财产。,B,、属,于债务人企业财产权利。,第41页,债务人基于仓储、保管、加工承揽、委托交易、代销、借用、存放、租赁等法律关系占有、使用他人财产；,特定物买卖中，还未转移占有但相对人已完全支付对价特定物；,还未办理产权证或者产权过户手续但已向买方交付财产；,债务人在全部权保留买卖中还未取得全部权财产；,全部权专属于国家且不得转让财产；,破产企业内社团经费及其拥有财产。破产企业内社团，主要有企业党团组织和工会组织;,因无效协议取得财产。,不属于债务人财产,情形：,第42页,在破产宣告后至破产程序终止前，债务人依然能够从事一些必要民事活动，比如决定继续推行破产企业还未推行协议等，这就存在着取得财产可能。,在破产案件受理时债务人财产也存在产生收益可能，这部分财产应属于债务人财产。在这一时段内取得财产，既包含实物财产也包含财产权利。,（,2,）破产人在破产宣告后至破产程序终止前取得财产。,第43页,主要有以下,六,种：,因破产企业债务人清偿和财产持有些人交还而取得财产。,因未推行协议继续推行而取得财产。,因为这种协议属于双务协议，破产财产在接收给付时有对应给付，而且这种给付通常含有等价性质。,由破产企业享受投资权益所产生收益。,比如，企业股份年底分红，在合资企业中取得利润分配。,（,2,）破产人在破产宣告后至破产程序终止前取得财产。,第44页,破产财产所生孳,（,zi,）,息或转让所得。,比如房屋出租收入，银行存款、有价证券带来收益以及破产财产转让价值超出其账面净值差额部分。,继续营业收益。,在破产程序中，法院可能裁定准许债务人继续其营业，这时因企业继续经营所获收益属于债务人财产。,基于其它正当原因而取得财产。,包含：因他人侵犯破产企业权利(包含无形资产权)而取得赔偿；债务人因创办人补足注册资金所取得财产；因债务人财产被错误执行而执行回转财产等。,（,2,）破产人在破产宣告后至破产程序终止前取得财产。,第45页,新企业破产法第,107,条要求，债务人被宣告破产后，在人民法院受理破产申请时对债务人享受债权称为破产债权。,依照此要求，组成破产债权须符合以下条件：,（,1,）破产债权应是在人民法院受理破产申请时已成立债权；,（,2,）破产债权必须是以财产请示为内容债权。,7,确认破产债权。,第46页,依据我国法律要求，破产债权主要包含以下几个类型：,(1),普通破产债权,(2),或然债权,(3),未来债权,(4),争议债权,(5),其它破产债权,另外，债务人退出联营应该对该联营企业债务负担责任，联营企业债权人对该债务人享受债权属于破产债权。,破产债权类型,第47页,(2),或然债权,破产债权能够是或然债权，最经典或然债权是担保债权，,若干要求,要求，债务人为确保人，在破产宣告前已经被生效法律文书确定负担确保责任属破产债权。我国法律仅认可已经得到债权额确认或然债权属于破产债权，也就是将或然债权变为现实债权后，才属于破产债权。另外，包括长久租约，承租人破产造成长久租约提前终止，出租人可能在短期内难以找到新承租人，出租人租金损失也属于或然债权，但需要法院依据租赁物、租赁市场情况估算损失额。,第48页,(2),或然债权,或然债权也包含附条件债权，所附条件分为延缓条件与解除条件两种。附解除条件债权，当条件未成就时，其效力与普通债权相同，理应给予清偿。附延缓条件债权，即使在破产宣告时还未生效，但其设置是在破产宣告之前，而且在破产宣告之后条件仍有可能成就，所以也应该属于破产债权。,“,第四十七条：附条件、附期限债权和诉讼、仲裁未决债权，债权人能够申报。”,第49页,(3),未来债权,未来债权指破产宣告时未到期债权，比如未到期贷款。所谓,未到期,，指全部不能马上要求债务人清偿债权，可能是因为期限未到，也可能是因为付款条件未具备。未来债权虽未到期，但作为既存之债权与普通破产债权在性质上并无区分，一样有权利取得清偿。所以立法上便要求在债务人破产时将未来债权视为到期债权，但应该扣除未到期利息。,第50页,(4),争议债权,破产债权能够是有争议债权，在我国由受理破产案件法院来审查和裁决有争议债权，而不采取普通诉讼程序来裁判，因为后者拖延破产程序，增加了破产成本，不利于对破产债权保护。,“,第四十七条：附条件、附期限债权和诉讼、仲裁未决债权，债权人能够申报。”,第51页,(5)其它破产债权,债务人所欠劳动者赔偿金、职员工资和劳动酬劳、非正式职员劳动酬劳、职员集资款均为破产债权，而且均应优先受偿。这表达了保护劳动者普通标准。,“无须申报，由管理人调查后列出清单并给予公告。”,应该注意是，职员集资款即使适用相关破产债权要求，但对违反法律要求高额利息部分则不予保护。另外，职员向企业投资，属股权性质权利，不属于破产债权。,第52页,a,、,破产宣告前无财产担保或者法定优先权担保债权。,无财产担保债权是与有财产债权相对而言。有财产担保债权权利人在债务人不推行债务时，有权对担保物加以变卖，从其价款中优先受偿，因而不属于破产债权。而与之相对应无财产担保或者法定优先权担保债权，因为没有上述优越条件，所以应该列入破产债权。,b,、,破产宣告前发生虽有财产担保不过债权人放弃优先受偿债权。,有财产担保债权权利人，享受优先受偿权，但在一些情况下债权人也可能因种种原因放弃自己优先受偿权，这种放弃了优先受偿权担保债权应该纳入破产债权范围，在清偿次序上，与无担保破产债权一样，按照破产程序得到等百分比受偿。,c,、,破产宣告前发生虽有财产担保不过债权数额超出担保物价值部分债权。,债权人依照法律程序对担保物行使优先受偿权后，财产担保以及法定优先权担保不足部分，或经变卖担保财产后不足以清偿部分，可直接取得破产债权地位,。（债权人参加破产程序费用不得作为破产债权。）,普通破产债权,(,主要以下情形,),第53页,d,、,债务人确保人代替债务人清偿债务后依法能够向债务人追偿债权。,设定了确保债权，假如债务企业因破产而不能清偿，债权人有权向确保人请求清偿，所以这种有担保债权不属于有优先受偿权债权。确保人代破产企业清偿债务后所享受代位求偿权，则应列入破产债权。,e,、,票据出票人被宣告破产，付款人或者承兑人不知其事实而向持票人付款或者承兑所产生债权。,由此产生债权假如不能作为破产债权，付款人或承兑人便会受到损失。为防止此种情况发生，付款人或承兑人便要对票据进行严格审查，这必定造成票据支付延误，从而影响其流通性，这么将给经济造成很大损失和不良影响。所以将付款人或承兑人债权作为破产债权，是为了维护票据作为无因证券地位，保障付款人或承兑人正当权益。,f,、,债务人是委托协议委托人，委托人被裁定破产，受托人不知道该事实，继续处理委托事务，为债务人利益处理委托事务所发生债权。,g,、管理人或者债务人依照破产法要求解除协议，对方当事人以因协议解除所产生损害赔偿请求权。,普通破产债权,(,主要以下情形,),第54页,（,1,）超出诉讼时效债权。超出诉讼时效债权，不受法律保护，不能请示强制执行，因而不能作为破产债权；,（,2,）未依法申报债权。未依法申报债权，视为债权人放弃依破产程序受偿权利，也不得将其列为破产债权；,以下几类不应作为破产债权债权（,6,）：,第55页,（,3,）还未执行滞纳金、罚款、罚金。,对破产人这类财产处罚，本是针对破产人本人违法行为而实施，如对于在破产宣告时还未执行这类财产 处罚，能够作为破产债权，由破产财产来支付，结果将会使可清偿破产债权财产数额降低，等于是将处罚转为由全体破产债权人来负担，这是不公平，也达不到处罚违法行为人目标。所以，对还未执行对破产人财产处罚不能作为破产债权。比如：,a,行政、司法机关对破产企业罚款、罚金以及其它相关费用；,b,人民法院受理破产案件后债务人未支付应付款项滞纳金，包含债务人未执行生效法律文书应该加倍支付拖延利息和劳动保险金滞纳金；,c,债务人创办单位对债务人未收取管理费、承包费,以下几类不应作为破产债权债权：,第56页,(4),破产宣告后债务利息；,(5),债权人参加破产程序所支出费用；,(6),破产企业股权、股票持有,人在股权、股票上权利；,以下几类不应作为破产债权债权：,第57页,债权和破产债权不一样：,（1）债权是当事人依照协议要求或依法律要求所享受权利；破产债权是指只能经过破产程序而收到清偿债权。,（2）债权不受债务人财产限制，必须如数推行；破产债权受债务人破产财产限制，有可能不如数推行或根本不能推行。,第58页,更为完善,撤消权,制度。,破产法,第三十一条要求：人民法院受理破产申请前,一年内,，包括债务人财产以下行为，管理人有权请求人民法院给予撤消：,(1),无偿转让财产,;(2),以显著不合理价格进行交易,;(3),对没有财产担保债务提供财产担保,;(4),对未到期债务提前清偿,;(5),放弃债权。,第三十二条要求：人民法院受理破产申请前,六个月,内，债务人仍对个别债权人进行清偿，管理人有权请求人民法院给予撤消。不过，个别清偿使债务人财产受益除外。,8,行使撤消权及追回权，将追回财产并入破产财产,。,第59页,更为完善无效行为制度。,破产无效行为,则是针对民法通则、协议法中要求无效民事行为在破产程序中表现特点作出强调性要求。,破产法,第三十三条要求：包括债务人财产以下行为无效：,(1),为逃避债务而隐匿、转移财产,;(2),虚构债务或者认可不真实债务。上述制度设置确保了破产时债务人财产完整性，从而有利于债权人和其它利益主体权益最大化实现。,对于上述行为而取得债务人财产，管理人有权追回。,8,行使撤消权及追回权，将追回财产并入破产财产。,第60页,9优先清偿有担保债权。,对破产人特定财产享受担保权权利人，对该特定财产享受优先受偿权利。,但有两种例外情况：,（）对特定财产享受优先受偿权利债权人，行使优先受偿权利未能完全受偿，其未受偿债权作为普通债权，不再优先受偿；,（）放弃优先受偿权利，其债权作为普通债权，不再优先受偿。,第61页,人民法院受理破产申请后发生以下费用，为破产费用：,（,1,）破产案件诉讼费用；,（,2,）管理、变价和分配债务人财产费用；,（,3,）管理人执行职务费用、酬劳和聘用工作人员费用。,10清偿破产费用和共益债务。,第62页,所谓共益债务是指破产程序中为全体债权人共同利益由债务人财产及其管理人行为而产生债务。,人民法院受理破产申请后发生以下债务（,6,情形），为共益债务：,（,1,）因管理人或者债务人请求对方当事人推行双方均未推行完成协议所产生债务；,（,2,）债务人财产受无因管理所产生债务；,(,无因管理，是指没有法定或约定义务，为防止他人利益受损失，自愿管理他人事务或为他人提供服务行为。管理他人事务人，为管理人；事务被管理人，为本人。无因管理之债发生后，管理人享受请求本人偿还因管理事务而支出必要费用债权，本人负有偿还该项费用债务。,),共益债务,第63页,（,3,）因债务人不妥得利所产生债务；,（不妥得利指没有正当依据，取得不妥利益，造成他人损失。）,（,4,）为债务人继续营业而应支付劳动酬劳和社会保险费用以及由此产生其它债务；,（,5,）管理人或者相关人员执行职务致人损害所产生债务；,（,6,）债务人财产致人损害所产生债务。,共益债务,第64页,破产费用和共益债务由债务人财产随时清偿。,债务人财产不足以清偿全部破产费用和共益债务，先行清偿破产费用。,债务人财产不足以清偿全部破产费用或者共益债务，按照百分比清偿。,破产费用和共益债务清偿次序,第65页,破产法,第,109,条要求：对破产人特定财产享受担保权利权利人，对该特定财产享受优先受偿权利。第,110,条要求：享受本法第,109,条要求权利债权人行使优先受偿权利未能完全受偿，其未受偿债权作为普通债权,;,放弃优先受偿权利，其债权作为普通债权。,所以，破产财产在满足有担保债权清偿之后，顺次再优先清偿破产费用和共益债务，之后依照以下次序清偿：,（,1,）破产人所欠职员工资和医疗、伤残补助、抚恤费用，所欠应该划入职员个人账户基本养老保险、基本医疗保险费用，以及法律、行政法规要求应该支付给职员赔偿金；,（,2,）破产人欠缴除前项要求以外社会保险费用和破产人所欠税款；,（,3,）普通破产债权。,11,破产财产分配。,第66页,注意：,（1）只有清偿完第一次序后，才能清偿第二次序，以这类推。,（2）破产财产不足以清偿同一次序清偿要求，按照百分比分配。,（3）破产财产清偿到某一次序而全部用完时，破产程序就此终止。,（,4,）破产企业董事、监事和高级管理人员工资按照该企业职员平均工资计算。,11,破产财产分配。,第67页,管理人在最终分配完结后，应该及时向人民法院提交,破产财产分配汇报,，并提请人民法院裁定终止破产程序。人民法院应该自收到管理人终止破产程序请求之日起十五日内作出是否终止破产程序裁定。裁定终止，应该给予宣告。,管理人则应该自破产程序终止之日起十日内，持人民法院终止破产程序裁定，向破产人原登记机关办理注销登记。,12破产清算结束。,第68页,5.3,破产清算财务管理*,（二）解散清算程序（略）,1、确定清算人或成立清算组；,2、债权人进行债权登记；,3、清理企业财产、制订清算方案；,4、执行清算方案；,5,、办理清算法律手续。,第69页,5.3,破产清算财务管理*,二、企业清算中若干财务问题,（一）清算接管管理,（二）制订清算财务管理制度，编制清算预算,（三）清算财产界定和变价,（四）清算债务登记、审查和清算财产分配方案编制,（五）剩下财产分配,（六）进行会计核实,（七）编制清算财务汇报,（八）进行日常财务管理监督,第70页,5.3,破产清算财务管理*,三、破产清算财务管理举例,例题,5-1,：,大中企业因连年亏损，资不抵债，已由债权人向法院提出破产申请，法院在,年,3,月,31,日依法宣告其破产。此时，该企业资产负债表部分内容如表,5,1,所表示。,第71页,表,5,1,大中企业资产负债表,（年,3,月,31,日）,单位：万元,资,产,金,额,负债和全部者权益,金,额,现金及银行存款,应收账款,存货,固定资产原值,减：累计折旧,固定资产净值,10,30,60,110,10,100,短期借款,应付账款,应付工资,应交税金,长久借款,担保债券,全部者权益,40,40,20,10,40,10,40,资产总计,200,负债和全部者权益总计,200,第72页,管理人依据大中企业资产，对实存财产、债权、债务进行清查，方便清算。其破产清算及分配情况以下：,1,财产清查、确认、与变卖。经过对财产实地调查，发觉大中企业固定资产与账面情况基本相符，只是多出载重卡车一辆，后经调查发觉该车系安德企业暂存于此，清算组决定让安德企业取回。固定资产经拍卖后实际收得价款,76,万元，其中担保债务对应特定物变卖价款仅为,4,万元，不足以支付,10,万元担保债务。,中兴企业存货有许多毁损，经拍卖后得价款,30,万元。应收账款经清算组多方努力，收回,25,万元，其余,5,万元已无法收回。现金及银行存款数额与账面一致，共计,10,万元。这么，大中企业流动资产实际组成破产财产只有,65,万元（,30,25,10,）。,第73页,2,破产债权确实认。经管理人审查和查对后，对企业各种债权作以下确认：,（,1,）长久借款和短期借款是企业以企业某建筑物为抵押分别从中国建设银行和中国工商银行借入款项，累计,80,万元，在企业破产之前已成立，不过该建筑物仅变卖了,55,万元，还有,25,万元不能清偿部分组成普通破产债权。,（,2,）因为担保债务对应特定物变卖价款有,4,万元，担保债券,10,万元中,4,万元能够得到清偿，不过还有,6,万元债权得不到清偿，只能作为普通破产债权。,（,3,）应付账款共有,40,万元，其中,10,万元没有到期，应扣除利息,1,万元。另外，有一笔,4,万元应付账款，债权人未在法定时限内向法院申报债权数额，被认为是自动放弃，不作为破产债权。因而，,40,万元应付账款中属于破产债权只有,35,万元。,（,4,）应付工资,20,万元是最近几个月积欠职员，应交税金,10,万元是最近两年欠缴，这两项均应属于破产债权。,第74页,3,破产费用和共益债务情况。大中企业在破产清算过程中，发生以下费用：,（1）破产财产管理、变卖和催收账款等费用4万元。,（2）破产案件诉讼费用1万元。,（3）管理人酬劳4万元。,（4）破产程序中为全体债权人共同利益而新发生了2万元债务。,以上三项费用共11万元。,第75页,4,债务清偿情况。,管理人依据各种财产收入和法定清偿次序，对财产收入编制出破产分配方案见表5-2。表5-2中应付工资和应交税金属于优先债权，能全部受偿。长久借款、短期借款、担保债务、应付账款则不能全部清偿，未受偿部分成为债权人损失。,某普通破产债权人有50000元债权，会分配到多少破产财产？（准确到单位元）,第76页,表,5-2,破产财产分配方案表,项,目,求偿权（万元）,求偿率（,%,）,实际清偿金额（万元）,1.破产财产变现,固定资产,流动资产,2.破产财产变现累计,3.优先清偿有担保债权,有抵押物银行借款,担保债券,4.清偿破产费用和共益债务,破产费用,共益债务,5.清偿应付工资,6.清偿应付税金,可供普通破产债权人分配破产财产,7.普通无担保债权,银行借款,应付账款,担保债务,合 计,760 000,650 000,1410 000,800 000,100 000,90 000,20 000,200 000,100 000,660 000,250 000,350 000,60 000,660 000,68.75,40,100,100,100,100,62.12,62.12,62.12,62.12,550 000,40 000,90 000,20 000,200 000,100 000,410 000,410 000,155 300,217 420,37 280,410 000,其中，普通债权求偿率（%）410000660000=62.12%,第77页,5.3,破产清算财务管理*,三、破产清算财务管理举例,（补充）例题,5-2,：,某企业因连年亏损，资不抵债，已由债权人向法院提出破产申请，法院依法宣告其破产。破产时，管理人对其实存财产、债权、债务进行清查核实情况以下表1。发生清算费用共200万元，共益债务,26,万元。抵押债券抵押资产变卖所获金额为,500,万元。在此期间,因他人侵犯破产企业权利而取得赔偿,30,万元。,（1）取得,30,万元赔偿是否破产财产？,（,2,）破产财产是多少？,（,2,）普通破产债权是多少,?,（,3,）试依据法定程序对清算变现资产进行分配。分配率是多少？各自分配多少金额？,（,4,）某普通破产债权人有,100,万元债权，会分配到多少破产财产？（准确到单位元）,第78页,第79页,1、解,：（,1,）取得赔偿是破产财产,（,2,）破产财产=900+600+1600,+30=3130,（万元）,（,3,）普通破产债权,=1000+800+600+900+240=3540,（万元）,（,4,）依据法定次序，对破产财产,3130,万元分配次序以下：首先偿还有优先受偿权债权,500,万元，其余未受偿,600,万元作为普通破产债权；破产费用,200,万元，共益债务,26,万元；应付工资,200,万元；应交税金,300,万元；普通破产债权,3540,万元。,第80页,变现资产分配表 单位：万元,项目,求偿权,分配率（,%,）,实际偿付金额,破产财产,3130,减：,抵押债券（抵押资产变卖所得）,500,清理费用,200,100,200,共益债务,26,100,26,应付工资,200,100,200,应交税金,300,100,300,可用于偿付普通债务金额,1904,减：偿付普通债务金额,3540,53.785,1904,短期银行借款,1000,53.785,537.85,应付帐款,800,53.785,430.28,抵押债券,600,53.785,322.71,信用债券,900,53.785,484.07,长久银行借款,240,53.785,129.08,第81页,其中，普通破产债权人求偿率=,1904/3540=,53.785,%,思索：假如抵押债券对应抵