2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务真题附答案.docx

2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案

单选题（共1500题）
1、3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（　　）。
A.执行该看涨期权，并买进大豆期货
B.放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货
C.执行该看涨期权，并买进大豆现货
D.放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货

【答案】 B
2、一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
3、关于主权债务，下列说法正确的有（　　）
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 D
4、债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
5、很据服务对象的不同，证券投资咨询业务可进一步细分为（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
6、下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
7、下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①③④

【答案】 D
8、证券研究报告主要包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
9、为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用（ ）年一次对基期和CPI权重调整。
A.10
B.3
C.I
D.5

【答案】 D
10、假定某公司在未来短期支付的股息为8元.必要收益率为10%，目前股票的价格为65元.则下列说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
11、期权权利金主要由（　　）组成
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
12、运用重置成本法进行资产评估的优点有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
13、大阴线实体和十字星形态的K线分别是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
14、下列属于葛兰威尔法则的有（ ）。
A.②④
B.①③④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 C
15、根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括了（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
16、1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短欺国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAMP棋型，计耳公司股权资本成本（　　）。
A.10%
B.10.1%
C.10.14%
D.12%

【答案】 C
17、下列关于收益现值法的描述中，正确的有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 B
18、关于β系数的含义，下列说法中正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
19、我国交易所市场对附息债券的计息规定有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
20、时期指标时间序列的特点包括（ ）。
A.①②
B.①③④
C.①②③
D.③④

【答案】 B
21、下列选项中，属于防守型行业的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
22、收益质量是分析指（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 C
23、下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
24、假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（　　）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率

【答案】 C
25、己知某公司2011年营业收入是4000万元，获利1000万元，平均资产总额为2000万元，所得税按25%计算。根据这些数据可以计算（ ）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
26、在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（ ）计算双方的盈亏金额。
A.当日成交价
B.当日结算价
C.交割结算价
D.当日收量价

【答案】 B
27、需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
28、融资融券的积极影响主要表现在以下方面（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
29、下列说法正确的是（ ）
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
30、货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
31、在半强式有效市场中，下列描述错误的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
32、PPI向CPI的传导途径有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 B
33、减少税收，降低税率，扩大免税范围的经济效应有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
34、下列属于证券估值方法的是（ ）。
A.①②③④
B.①②③
C.②③④
D.①③④

【答案】 A
35、财政管理体制是调节（ ）资金管理权限和财力划分的一种根本制度。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 A
36、我国信用体系的缺点错误的是（　　）。
A.值用服务不配套
B.相关法制不健全
C.缺乏信用中介体系
D.信用及信托关系发达

【答案】 D
37、各培训单位应举办的后续职业培训有（ ）。
A.①②③
B.①②③④
C.②③④
D.①②

【答案】 B
38、关于现值和终值，下列说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
39、金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
40、下列说法错误的是（ ）。
A.我国《公司法》规定，公司以其全部资产对公司债务承担责任
B.我国《公司法》规定，股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任
C.按公司股票是否上市流通，公司可分为受限流通公司和非受限流通公司
D.公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人

【答案】 C
41、在总需求小于总供给时，中央银行要采取（　　）货币政策。
A.中性的
B.弹性的
C.紧的
D.松的

【答案】 D
42、证券研究报告主要包括(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
43、可用来分析投资收益的指标包括下列各项中的（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
44、经济周期一般分为（ ）几个阶段。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
45、应用市场价值法估目标公司价格需要注意3个方面的问题，它们包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
46、概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。
A.0到1
B.-1到0
C.1到2
D.-1到1

【答案】 A
47、宏观分析所需的有效资料一般包括（　　）等。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
48、下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是（　　）。
A.应当审慎使用信息
B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告
C.对于市场传言，可以根据自己的分析作为研究结论的依据
D.不得将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告

【答案】 C
49、下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（　　）。
A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题
B.消除模型可能存在的多重共线性问题
C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达
D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视

【答案】 C
50、对于买入欧式看涨期权，下列一般为正值的是()。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
51、影响债券评级的财务指标（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
52、根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
53、下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
54、和公司营运能力有关的指标为（ ）。
A.①④
B.②③
C.②④
D.①②

【答案】 D
55、下列关于弱式有效市场的描述中.正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
56、下列股指期货套利策略中，属于“跨期套利”的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 D
57、解释利率率期限结构的市场分割理论的观点包括（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
58、在某会计年度出现()时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
59、变量和变量之间通常存在（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
60、关于期权的内涵价值,以下说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
61、可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对转换价格所作的必要调整。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
62、A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元,经评估人员核査,发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（　　）。
A.294.2万元
B.197万元
C.295万元
D.299.2万元

【答案】 A
63、下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
64、凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么（　　）。
A.国民收入会下降、失业会下降
B.国民收入会上升，失业会下降
C.国民收入会下降，失业会上升
D.国民收人会上升，失业会上升

【答案】 C
65、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（　　）。（不考虑佣金）
A.1.5美元/盎司
B.2.5美元/盎司
C.1美元/盎司
D.0.5美元/盎司

【答案】 D
66、下列证券公司业务中，需要实行隔离墙制度的有（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
67、关于垄断竞争市场的说法，正确的有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 A
68、按计息方式分类，债券可分为()。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
69、7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价格分别为4420元/吨和4520元/吨，持有一段时间后，价差缩小的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
70、下面关于汇率的表述中，不正确的是（ ）。
A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率
B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定
C.汇率提高，本币升值，出口将会增加
D.汇率上升，本币贬值，出口会增加

【答案】 C
71、进行行业分析时，调查研究的主要方式包括（ ）。
A.①②④
B.①③④
C.①④
D.①②③④

【答案】 A
72、货币政策对实体经济的影响包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
73、下列关于期权的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 A
74、行业分析的主要任务包括（ ）。
A.②③④
B.③④
C.①②③
D.①②③④

【答案】 D
75、已知息税前利润，要计算资产净利率还需要知道（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
76、当通货膨胀严重时，政府通常会采取的宏观调控措施是()。
A.减税
B.降低利率
C.提高利率
D.财政扩张

【答案】 C
77、关于计算债券收益率的现值法，下列说法正确的是()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
78、若多元线性回归模型存在自相关问题.这可能产生的不利影晌的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
79、目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括（ ）。
A.动量投资策略
B.反向投资策路
C.大盘股策略
D.时间分散化策略等

【答案】 C
80、有效市场假说的特征包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
81、下列关于实体性贬值的计算的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
82、下列对于固定资产投资的说法正确的是()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
83、我国的国际储备主要由（　　）构成。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
84、自相关问题的存在，主要原因有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
85、通过备兑开仓指令可以（ ）。
A.减少认沽期权备兑持仓头寸
B.增加认沽期权备兑持仓头寸
C.减少认购期权备兑持仓头寸
D.增加认购期权备兑持仓头寸

【答案】 D
86、以下说法错误的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
87、在某会计年度出现（　　）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
88、行业和产业这两个概念的区别主要是（ ）不同。
A.根本性质
B.适用范围
C.适用时期
D.监管部门

【答案】 B
89、下列属于跨品种套利的交易有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
90、（）指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。
A.风险
B.损失
C.亏损
D.趋同

【答案】 A
91、平稳时间序列的（　　）统计特征不会随着时间的变化而变化。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
92、当（　　）时，基差值会变大。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
93、下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是（　　）。
A.证券分析师必须以真实姓名执业
B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益
C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务
D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家

【答案】 D
94、计算存货周转天数的公式包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
95、关于两根K线组合，下列表述正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
96、主权债务危机的实质是（　　）。
A.国家债务信用危机
B.国家债务农业危机
C.国家债务工业危机
D.国家债券主权危机

【答案】 A
97、下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是（　　）。
A.应当审慎使用信息
B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告
C.对于市场传言，可以根据自己的分析作为研究结论的依据
D.不得将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告

【答案】 C
98、根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
99、证券分析师从业人员后续职业培训学时为（　　）学时。
A.10
B.15
C.20
D.25

【答案】 C
100、股权分置改革的完成，表明（ ）等一系列问题逐步得到解决。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
101、关于矩形形态，下列说法中正确的有。
A.②③④
B.①②④
C.①③④
D.①②③

【答案】 D
102、假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券和1.2,无风险借款利率为3%，那么相据资本资产定价模型（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
103、异方差的检验方法有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
104、对股票投资而言，内部收益率是指（　　）。
A.投资本金自然增长带来的收益率
B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率
C.投资终值为零的贴现率
D.投资终值增长一倍的贴现率

【答案】 B
105、关于债券的即期利率，下列说法正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
106、品牌具有（ ）等功能。
A.②③④
B.①②④
C.①②③
D.①②③④

【答案】 C
107、期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由（ ）两个部分组成。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 D
108、影响行业景气的因素包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
109、一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
110、在2007年财务年度，下列属于流动负债的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
111、3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（　　）。
A.执行该看涨期权，并买进大豆期货
B.放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货
C.执行该看涨期权，并买进大豆现货
D.放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货

【答案】 B
112、已知某公司每张认股权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认股权证认购股票的认购价格为12元，那么该认股权证的时间价值为()元。
A.3
B.2
C.4
D.5

【答案】 A
113、量化投资技术包括（ ）。
A.①②
B.②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
114、下列属于交易型策略的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
115、债券收益率包括以下（　　）等形式。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
116、债券的利率期限结构主要包括（ ）收益率曲线。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
117、在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
118、下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
119、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（　　）。
A.951.3元
B.947.5元
C.945.5元
D.940元

【答案】 A
120、国内生产总值的表现形态有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
121、已获利息倍数也称()倍数。
A.税前利息
B.利息保障
C.利息费用
D.利润收益

【答案】 B
122、下列表述正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
123、量化投资模型存在潜在的风险，可能来自以下几个方面（ ）。
A.②③④⑤
B.①②④⑤
C.①②③④
D.①②③④⑤

【答案】 D
124、根据《公司法》，我国公司合并的形式包括（ ）。
A.①④
B.①②③
C.②④
D.①②③④

【答案】 A
125、下列各项中，不属于证券分析师行为操作规则的是（　　）。
A.合理的分析和表述
B.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性
C.合理判断
D.信息披露

【答案】 D
126、下列关于股票内部收益率理解的描述中，错误的是（　　）。
A.不同的投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等
B.在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑购买该股票
C.内部收益率就是使得投资净现值等于零的贴现率
D.内部收益率实际上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率

【答案】 A
127、某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2。当风险资产的价格下跌25%，该投资者需要进行的操作是()。
A.卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产
B.卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产
C.卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产
D.卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产

【答案】 B
128、ARIMA模型常应用在下列（　　）模型中。
A.一元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.非平稳时间序列模型
D.平稳时间序列模型

【答案】 D
129、下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是（ ）.
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
130、以下关于旗形的说法，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 C
131、关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（　　）。
A.楔形形态是看跌的形态
B.楔形形态形成的过程中,成交是的变化是无规则的
C.楔形形态一股被视为特殊的反转形态
D.楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态

【答案】 D
132、影响证券市场供给的制度因素主要有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
133、行业和产业这两个概念的区别主要是（ ）不同。
A.根本性质
B.适用范围
C.适用时期
D.监管部门

【答案】 B
134、在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
135、下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③④
B.①②④
C.①②③
D.①④

【答案】 D
136、某公司的流动比率是1．9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将会（　　）。
A.保持不变
B.无法判断
C.变小
D.变大

【答案】 D
137、套期保值的原则包括(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
138、买进看跌期权的运用包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
139、下列各项中，属于运用横向比较法的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
140、研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对（　　）等进行审核，控制报告质量。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
141、反转突破形态包括了（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
142、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
A.1％
B.5％
C.10％
D.3％

【答案】 A
143、实施总成本领先战略是有一定风险的，以下（　　）是例外。
A.企业注重成本的同时，更注重营销策略的变化
B.技术变化使过去的某些投资或者学习行为失去了效用
C.行业后来者或者追随者的学习成本低，通过模仿或投资就可以实现追赶
D.成本提升限制了企业保持成本优势的能力

【答案】 B
144、证券公司证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律行政法规和相关规定，遵循（ ）原则。
A.①②③④
B.①②③
C.③④
D.①②

【答案】 A
145、（ ）不是趋势线的运动形态
A.上升趋势
B.下降趋势
C.横向趋势
D.垂直趋势

【答案】 D
146、根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（　　）采取行动而获得收益的。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
147、影响行业景气的因素包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
148、财务报表分析的一般目的可以概括为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
149、量化投资技术包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
150、利率期限结构理论包括（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①③④

【答案】 B
151、（ ）是公司法人治理结构的基础。
A.规范的股权结构
B.有效的股东大会制度
C.董事会权利的合理界定与约束
D.完善的独立董事制度

【答案】 B
152、下列关于弱式有效市场的描述中.正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
153、下列属于周期型行业的是()。
A.公用事业
B.信息技术行业
C.耐用品制造业
D.食品业务

【答案】 C
154、下列期权为虚值期权的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
155、形成“内部人控制”的资产重组方式是（ ）。
A.交叉控股
B.股权协议转让
C.股权回购
D.表决权信托与委托书

【答案】 A
156、完全竞争型市场结构的特点有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 B
157、某投资者打算购买A,B,C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8,据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
158、贴现现金流量法的计算步骤有（ ）。
A.①③④
B.①②③
C.①②③④
D.②③④

【答案】 C
159、应用市场价值法估目标公司价格需要注意3个方面的问题，它们包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
160、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（ ）。（不考虑佣金）
A.1.5美元/盎司
B.2.5美元/盎司
C.1美元/盎司
D.0.5美元/盎司

【答案】 D
161、信用衍生工具包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
162、国际金融市场动荡通过宏观面影响我国证券市场的方式包括（ ）。
A.①②
B.①③
C.②③
D.①④

【答案】 D
163、零增长的模型中的零增长是指（ ）。
A.净现值增长率为零
B.股价增长率为零
C.内部收益率为零
D.股息增长率为零

【答案】 D
164、资本市场的投资性开放包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
165、关于一元线性回归模型，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ