2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识押题练习试卷A卷附答案.docx

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2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识押题练习试卷A卷附答案单选题（共1500题） 1、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（　　）。 A.8.74% B.8.84% C.9% D.2.25% 【答案】 B 2、某日，A投资者在场内申购了B货币基金ETF，则该笔交易适用的交收规则是（）。 A.T＋0货银对付担保交收 B.T＋1逐笔非担保交收 C.T＋1货银对付担保交收 D.T＋0逐笔非担保交收【答案】 C 3、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件包括(　)。 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】 D 4、远期价格是（　　）价格，如果与实际价格不相等，就会出现（　　）机会。 A.理论；套利 B.市场；套利 C.理论；套期保值 D.市场；套期保值【答案】 A 5、（　　）是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。 A.半强有效市场 B.弱有效市场 C.半弱有效市场 D.强有效市场【答案】 D 6、在持有期为3年，置信水平为90％的情况下，若计算的风险价值为50万元，则表明该投资者的资产组合（　　）。 A.在3年中的损失有90％的可能性不会超过50万元 B.在3年中的损失有90％的可能性会超过50万元 C.在3年中的收益有90％的可能性不会超过50万元 D.在3年中的收益有90％的可能性会超过50万元【答案】 A 7、下列关于我国QFII的发展历程说法错误的是（）。 A.《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的正式实施，标志着制度在我国正式进入操作阶段 B.2002年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》 C.2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者 D.2003年7月9日，瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味着QFII正式在我国证券市场上实际参与投资【答案】 B 8、关于并购投资，以下说法错误的是（）。 A.管理层收购使企业的经营者变成了企业的所有者 B.并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业 C.扛杆投资是并购中应用最广泛的形式 D.杠杆并购对企业现金流的要求不高【答案】 D 9、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于(　)。 A.利息收益和价差收益 B.股息和红利 C.投资收益和股息收益 D.资产回报和收入回报【答案】 D 10、关于合格境内机构投资者（QDII）制度，以下表述错误的是（　　） A.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合条件的资产托管机构负责资产托管业务 B.境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问进行境外证券投资 C.QDII的托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务 D.若境内机构投资者决定聘请境外投资顾问的，该投资顾问不得由境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构兼任【答案】 D 11、（）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。 A.公开市场一级交易商制度 B.公开市场二级交易商制度 C.做市商制度 D.结算代理制度【答案】 A 12、利润表是反映在（）财务成果的报表。 A.某一特定日期 B.某一特定时间 C.一定会计期间 D.某一特定时期【答案】 C 13、投资期限越长，则投资者对（　　）的要求越低。 A.利率 B.收益 C.期限 D.流动性【答案】 D 14、基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、本期基金份额净值增长率等指标，通过这些指标可以分析基金的（）。 A.风险控制能力 B.募集能力 C.盈利能力 D.配置能力【答案】 C 15、关于基金管理公司执行交易指令的流程，以下选项表述错误的是（）。 A.交易总监负责审核投资指令的合法合规性 B.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令 C.交易员接收到投资指令后立即执行，不应根据自身主观判断选择交易时机 D.投资交易系统将自动拦截违规指令，如发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令【答案】 C 16、在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（　　）。 A.即期利率 B.远期利率 C.贴现因子 D.到期利率【答案】 B 17、根据人民银行规定，债券质押式回购最长期限不得超过（）。 A.2年 B.5年 C.3年 D.1年【答案】 D 18、关于做市商的说法中，错误的是() A.维持证券的价格稳定也是做市商的目标之一 B.做市商本身应当拥有大量可交易证券 C.做市商通过向投资者收取交易佣金而赚取利润 D.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担【答案】 C 19、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（　　）。 A.清算价值 B.账面价值 C.票面价值 D.内在价值【答案】 B 20、跨境投资的风险管理主要有哪些（　　）。 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ 【答案】 D 21、( )是指货币随着时间的推移而发生的增值。 A.货币时间价值 B.货币溢价 C.货币价值 D.货币乘数【答案】 A 22、（）是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。 A.首次公开发行 B.管理层回购 C.二次出售 D.借壳上市【答案】 C 23、关于债券的当期收益率，以下表述正确的是（）。 A.债券的年利息收入与债券的到期收益的比率 B.债券的年息收入与债券面值的比率 C.债券的年息收入与债券的内在价值的比率 D.债券的年息收入与当前的债券市场价格的比率【答案】 D 24、深圳市场，ETF申购／赎回的过户费按证券过户面值的（）向投资者收取，且债券ETF（）过户费。 A.0.25‰；收取 B.0.5‰；收取 C.0.25‰；不收取 D.0.5‰；不收取【答案】 C 25、某5年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上涨，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是（）。 A.转换条款行使 B.赎回条款行使 C.债券价值上涨 D.回售条款行使【答案】 D 26、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列（　　）是完全正确的。 A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻 B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具 C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率 D.以上选项都对【答案】 D 27、下列关于大宗商品的说法中,错误的是() A.大宗商品多是工业基础原材料,反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系 B.大宗商品可以设计为期货、期权,作为金融工具来交易 C.大宗商品价格变动大,供需量大,商品经营者需要利用期货交易等来规避价格风险和锁定成本 D.大宗商品期货在交易所交易,逐日盯市,一般进行实物交割【答案】 D 28、关于私募基金，以下表述错误的是（） A.—些私募基金通过投资公募基金公司产品实现一些特殊的策略，如ETF套利等 B.私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者 C.私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化 D.私募基金的投资产品面向不超过250人的特定投资者发行【答案】 D 29、从（　　）开始，基金的运营及销售出现了国际化的趋势。 A.20世纪80年代 B.20世纪90年代 C.19世纪80年代 D.20世纪50年代【答案】 A 30、《证券监管目标和原则》是由（　　）发布。 A.国际金融协会 B.国际基金业协会 C.中国证监会 D.国际证监会组织【答案】 D 31、在不能买空卖空的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是( )。 A.某些情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消 B.降低整个投资组合的非系统性风险 C.使得组合投资收益的波动变小 D.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大【答案】 D 32、（　　）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。 A.净额清算 B.全额清算 C.双边净额清算 D.多边净额清算【答案】 C 33、从一般意义上讲，(　)是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。 A.行业风格配置 B.全球资产配置 C.战术资产配置 D.战略资产配置【答案】 D 34、当PMI大于(　)时，说明经济在发展，当PMI小于(　)时，说明经济在衰退。 A.50;40 B.40;40 C.50;50 D.40;50 【答案】 C 35、根据发行主体的不同，债券不能分为（　　）。 A.金融债券 B.可转换债券 C.公司债券 D.政府债券【答案】 B 36、下列关于美国存托凭证的说法，错误的是( )。 A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的 B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证 C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大 D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证【答案】 C 37、其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越（），波动性越（）。 A.低，大 B.低，小 C.高，大 D.高，小【答案】 C 38、投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每(　)对投资者的需求作一次重新的评估。 A.半年 B.年 C.两年 D.季度【答案】 B 39、根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额暂免征收（　　）。 A.营业税 B.增值税 C.所得税 D.印花税【答案】 D 40、以下哪一个因素不影响投资者承担风险的能力（）。 A.资产负债状况 B.投资者的风险厌恶程度 C.投资期限 D.收入支出状况【答案】 B 41、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（　　）。 A.100% B.50% C.130% D.150% 【答案】 C 42、关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（　　）。 A.大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时变现的风险 B.大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上 C.大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率 D.大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款【答案】 A 43、关于基金收益分配的说法中，不正确的是（）。 A.封闭式基金当年利润应首先当年的分配，然后弥补上一年的亏损 B.开放式基金需在合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例 C.开放式基金分红主要有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种形式 D.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配【答案】 A 44、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是( )。 A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割 C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应 D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和互换合约只有一方在未来有义务【答案】 C 45、下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表述正确的是（）。 A.普通股股东先于优先股股东 B.债券持有者先于优先股股东 C.普通股股东先于债券持有者 D.优先股股东先于债券持有者【答案】 B 46、下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）。 A.回售条款降低了债券投资者的风险 B.可赎回条款是债券投资者的权利 C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高 D.可赎回条款不利于债券发行人【答案】 A 47、下列行为属于QDII基金可以投资的是（　　） A.购买不动产 B.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 C.购买实物商品 D.银行存款【答案】 D 48、F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年f公司的总资产为（　　）亿元 A.35 B.9 C.22 D.13 【答案】 A 49、按照全球投资业绩标准（GIPS)的要求，计算基金收益率应当遵循的方法（）。 A.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入 B.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失并加上收入 C.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失 D.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失【答案】 A 50、保本基金的特点不包括(　)。 A.保本基金通过双重机制实现保本 B.保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益 C.保本基金在震荡市场上优势明显 D.保本基金在震荡市场上优势不明显【答案】 D 51、基金公司的投资管理部门设置中，不包括（　　）。 A.合规部 B.投资部 C.研究部 D.投资决策委员会【答案】 A 52、以下关于不同类型基金的描述错误的是（）。 A.投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都有可能不同 B.基金回报率和业绩排名与业绩计算的开始和结束时间选取无关，主要取决于所选取的时间段长短，如一月、三月、一年、五年等 C.投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所要求的报酬率就越高 D.同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距，因此业绩评价时需要计算多个时间段的业绩，如最近一月、最近三月、最近一年、最近五年等【答案】 B 53、以下关于基金业绩归因的说法错误的是（）。 A.用相对收益进行归因对决策没有参考意义 B.相对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因 C.绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献 D.绝对收益归因的本质是对基金总收益的分解【答案】 A 54、机构投资者在发生下列行为且取得收入时明哪项暂不纳入企业所得税的征收范围（） A.机构投资者在境内买卖基金份额获得的价差收入 B.机构投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让价差所得 C.机构投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益 D.机构投资者从境内基金分配中获得的收入【答案】 D 55、关于回购协议，以下表述错误的是（）。 A.国债回购可以分为质押式回购和买断式回购 B.中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作 C.国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场 D.正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险【答案】 D 56、反映股票基金风险大小的指标不包括( )。 A.久期 B.持股集中度 C.标准差 D.行业投资集中度【答案】 A 57、关于基金财务会计报告分析的目的，以下表述错误的是（） A.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力 B.为基金投资人的投资决策提供依据 C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况 D.预测基金未来的发展趋势【答案】 A 58、下列关于资本市场线的说法错误的是（）。 A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合 B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合 C.直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率 D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M 【答案】 D 59、目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（　　）和（　　）。 A.托管人结算模式；券商结算模式 B.共同对手结算模式；逐笔清算模式 C.货银对付模式；净额交收模式 D.净额交收模式；全额交收模式【答案】 A 60、沪深300股指期货合约的最小变动价位为（　　） A.0.2 B.0.02 C.0.01 D.0.1 【答案】 A 61、某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为（）。 A.1000亿元 B.1020亿元 C.1070亿元 D.1050亿元【答案】 A 62、通常情况下，投资期限越短，则投资者对流动性的要求（）。 A.越高 B.越低 C.没变化 D.不确定【答案】 A 63、按照现行的股息红利差别化个人所得税政策，投资者持有期限在1个月以上至1年（含1年）的股票取得的股息红利，适用的个人所得税税率为（）。 A.50% B.20% C.30% D.60% 【答案】 B 64、UCITS基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的（　　）。 A.30% B.40% C.50% D.60% 【答案】 B 65、下列关于分散化投资的原理，说法错误的是（）。 A.投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于单个资产亏损的概率 B.有效地分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低系统性风险 C.整个投资组合收益的波动性低于投资组合各资产收益的平均波动性 D.在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生了收益【答案】 B 66、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（） A.高 B.低 C.不确定 D.无关【答案】 A 67、（　　）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。 A.成交量加权平均价格算法 B.时间加权平均价格算法 C.跟量算法 D.执行偏差算法【答案】 B 68、按照实物商品种类的不同，商品期货不包括（）。 A.能源期货 B.农产品期货 C.金属期货 D.化工期货【答案】 D 69、以下投资对象中，属于商业房地产投资的是（） A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅳ C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D.Ⅱ.Ⅲ 【答案】 B 70、（）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。 A.道氏理论 B.过滤法则 C.止损指令 D."相对强度"理论【答案】 B 71、市场投资组合的特征不包括（）。 A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合 B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合 C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关 D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合【答案】 D 72、（　　）是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。 A.管理层收购 B.杠杆收购 C.合并收购 D.发起收购【答案】 A 73、下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（） A.过户费 B.证管费 C.销售服务费 D.经手费【答案】 C 74、当投资组合中包含的资产数量增加时，该组合的（）可以分散化。 A.非系统性风险 B.系统性基金 C.结构型基金 D.市场风险【答案】 A 75、某2年期债券面值100元，票面利率为5%,每年付息，现在的市场收益率为6%,市场价格98.17元，则其麦考利期是（）。 A.1年 B.2年 C.1.95年 D.2.05年【答案】 C 76、下列选项中属于显性成本的是（）。 A.机会成本 B.佣金 C.市场冲击 D.买卖价差【答案】 B 77、已知某存货的周转天数为50天，则该存货的年周转率为（　　）。 A.7.2次 B.7.3次 C.72% D.73% 【答案】 B 78、银行间债券市场的主管部门是（）。 A.中国人民银行 B.财政部 C.中国证监会 D.银行间市场交易商协会【答案】 A 79、债券按偿还期限可分为短期债券、中期债券和长期债券，一般而言，短期债券的偿还期在（）。 A.1年以下 B.6个月以内 C.1个月以内 D.3年以下【答案】 A 80、（　　）影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。 A.投资期限的长短 B.收益要求的高低 C.风险容忍度的大小 D.监管制度的强弱【答案】 A 81、关于预期损失（ES）指标，以下表述错误的是（　　） A.能衡量极端情况发生时损失的平均值 B.不满足次可加性 C.预期损失也被称为条件风险价值度 D.是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值【答案】 B 82、利率变化是影响债券价格的主要因素之—，（　　）是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。 A.久期 B.凸性 C.久期和凸性 D.凸出【答案】 C 83、关于买断式回购，以下表述正确的是（）。 A.买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券 B.买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方 C.买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金 D.买断式回购首期由逆回购方将回购债券出售给正回购方【答案】 B 84、下列关于资产负债率的说法中，错误的是（）。 A.资产负债率是使用频率最高的债务比率 B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的 C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值 D.资产负债率=资产/负债【答案】 D 85、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在应存入银行（）元。 A.120 000 B.134 320 C.150 000 D.113 485 【答案】 D 86、下列政府债券的说法，错误的是(　)。 A.地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券 B.国债是财政部代表中央政府发行的债券 C.政府债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券 D.我国政府债券包括国债和地方政府债【答案】 C 87、按照( )分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。 A.期权买方执行期权的时限 B.期权买方的权利 C.执行价格与标的资产市场价格的关系 D.偿还期限【答案】 C 88、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。 A.公司高管 B.优先股 C.普通股 D.债券持有者【答案】 D 89、( )反映了基金投资组合所有股票的总体情况。 A.基金分类 B.基金业绩计算 C.基金风格 D.基金星级评价【答案】 C 90、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（　　），亏损可能是无限大的。 A.执行价格 B.合约价格 C.期权费 D.无穷大【答案】 C 91、关于认股权证与备兑权证的区别，有如下的表述Ⅰ.认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司将增发新股给予认股权证的持有人的权证Ⅱ.备兑权证是股份公司发行的,行权时上市公司将已有的老股按照行权价格转让给备兑权证的持有人权证则以上两种表述（）。 A.Ⅰ错误，Ⅱ正确 B.两者均错误 C.Ⅰ正确，Ⅱ错误 D.两者均正确【答案】 C 92、下列关于可转换债券的说法，错误的是(　)。 A.可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益 B.可转换债券赋予投资人一个保底收入 C.可转换债券是混合债券 D.在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票【答案】 D 93、一只基金的月平均净值增长率为3％，标准差为4％，在标准正态分布下，在95％的概率下，月度净值增长率在以下（）区间。 A.+7％～-2％ B.+7％～-1％ C.+11％～-5％ D.+13％～-5％【答案】 C 94、算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模型。 A.投资交易 B.量化交易 C.股票估值 D.债券估值【答案】 B 95、可转换债券实际上是一种普通股票的（）。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.利率期权 D.互换期权【答案】 A 96、下列不属于基础原材料类大宗商品的是（）。 A.动力煤 B.钢铁 C.铜 D.橡胶【答案】 A 97、下列关于大宗商品的说法中,错误的是() A.大宗商品多是工业基础原材料,反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系 B.大宗商品可以设计为期货、期权,作为金融工具来交易 C.大宗商品价格变动大,供需量大,商品经营者需要利用期货交易等来规避价格风险和锁定成本 D.大宗商品期货在交易所交易,逐日盯市,一般进行实物交割【答案】 D 98、基金资产估值过程中采用资产最新价格的原因是（）。 A.满足申购者以低于实际价值的价格进行申购的希望 B.满足基金现有持有人希望流入比实际价值更多资金的期望 C.公允反映基金资产价值 D.满足赎回者以高于实际价值的价格进行赎回的希望【答案】 C 99、未上市的股票配股和增发新股，按评估日的（）估值。 A.在证券交易所上市的同一股票的市价 B.单位基金资产净值 C.在证券交易所上市的相似股票的市价 D.基金资产的历史成本【答案】 A 100、任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。 A.10% B.20% C.30% D.35% 【答案】 B 101、关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法： A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ 【答案】 B 102、关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（　　） A.有限合伙人的投资资金可以在承诺期限截止之前投资项目中退出 B.普通合伙人对外代表合伙企业，管理和经营项目 C.限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任 D.由普通合伙人和有限合伙人组成【答案】 A 103、下列关于大宗商品的说法中,错误的是() A.大宗商品多是工业基础原材料,反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系 B.大宗商品可以设计为期货、期权,作为金融工具来交易 C.大宗商品价格变动大,供需量大,商品经营者需要利用期货交易等来规避价格风险和锁定成本 D.大宗商品期货在交易所交易,逐日盯市,一般进行实物交割【答案】 D 104、久期配比策略的不足之处是（） A.相对于现金配比策略，可供选择的债券更少 B.为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券 C.策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求 D.策略限制性强，弹性很小，可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券【答案】 B 105、关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是（　　）。 A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程 B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值 C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值 D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一【答案】 D 106、下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是( )。 A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值 B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值 C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率 D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向【答案】 C 107、按照全球投资业绩标准（GIPS)的要求，计算基金收益率应当遵循的方法（）。 A.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入 B.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失并加上收入 C.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失 D.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失【答案】 A 108、以下投资策略中，不属于量化策略的是( )。 A.多因子策略 B.量化红利策略 C.固定比例投资组合保险策略 D.量化阿尔法策略【答案】 C 109、以下不属于机构投资者的是（　　） A.财务公司 B.基金行业协会 C.商业银行 D.证券公司【答案】 B 110、若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则（）将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。 A.无风险投资者 B.理性投资者 C.非理性投资者 D.风险投资者【答案】 B 111、关于股票估值方法，以下模型和方法属于内在价值法的是（）。 A.市盈率模型 B.经济附加值模型 C.市销率模型 D.企业价值倍数【答案】 B 112、关于法人结算原则，以下表述错误的是（　　）。 A.证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算 B.结算参与机构在中国结算公司深圳分公司可同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收 C.结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户不包括基金账户 D.中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三类【答案】 C 113、已知名义利率为8%，实际利率为6%，则通货膨胀率为() A.8% B.5% C.6% D.2% 【答案】 D 114、下列关于基金风险的说法中，错误的是（）。 A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险 B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量 C.保本基金不能投资于股票 D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等【答案】 C 115、风险价值（VaR）估算方法，历史模拟法有其局限性，VaR所选用的历史样本期间十分重要，以下对历史模拟法选用测算区间说法正确的是（）。 A.选用的历史区间与测算期间不需要一致，时间相隔越远越好 B.选用的历史区间与测算区间大致相同，时间相隔越近越好 C.选用的历史区间与测算期间需要完全一致，时间相隔越近越好 D.选用的历史区间与测算期间需要完全一致，时间相隔越远越好【答案】 B 116、（　　）方式，又称逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。 A.多边净额结算 B.双边净额结算 C.全额结算 D.纯利净额结算【答案】 C 117、假设某基金持有的股票总市值为2000万元，持有的债券总市为1000万元，应收债券利息280万元，银行存款余额50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份，当日基金份额净值为（）元。 A.1.64 B.1.68 C.1.65 D.1.5 【答案】 C 118、关于上证50ETF认购期权，以下表述正确的是（） A.买方的执行价格是指合约到期时，上证50ETF基金的市场价格 B.买方没有支付费用 C.上证50指数上升的情形下，买方收益增加 D.买方和卖方的盈利机会均等【答案】 C 119、债券，通常又称（），因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。 A.固定收益市场 B.固定收益证券 C.固定利率证券 D.固定收益基金【答案】 B 120、依据有效市场假设理论，证券市场分类不包括（　　）。 A.半强式有效市场 B.强式有效市场 C.半弱式有效市场 D.弱式有效市场【答案】 C 121、如果以X表示执行价格，ST代表标的资产的到期日价格，那么欧式看跌期权多头的损益为（）。 A.max（ST-X，0） B.min（X-ST，0） C.max（X-ST，0） D.min（ST-X，0）【答案】 C 122、关于债券利率风险，以下表述正确的是( )。 A.当市场利率上升时，债券价格不变 B.债券价格与市场利率呈反方向变动 C.债券价格与市场利率变动方向一致 D.

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