最牛外汇投资经验教你入门.pptx

書式設定,書式設定,第,2,第,3,第,4,第,5,#,外汇投资,入门培训教材,外汇市场每天都有资金翻番的行情和机会。但若想长期生存于这个市场的话，必须坚持风险控制第一，盈利第二的投资理念。总结起来就一句话：,守天理，抑人欲！控制住你的欲望！,投资是一件专业而谨慎的事情，只有具备一定的分析能力、合理的操作手法、良好的投资心态、较强的资金管理能力和风险控制意识等这些基本要素，才能在这个市场获得丰厚的利润。交易的实质就是一个资金管理和风险控制的过程，只有真正懂得资金管理和风险控制的人才能在这个市场上生存并获利，任何带有侥幸操作的投资者注定会投资失败。建议初学者不要单独交易，最好在有经验的人士指导下进行操作，这样可以少走弯路，尽快掌握外汇市场的特点和波动规律，以小博大，最终实现稳健获利！,外汇基本概念,外汇买卖是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另外一个国家的货币。包含了本国货币与外国货币的转换，也包含了一种外国货币的与另外一种外国货币的转换。,目前在国际经贸活动中常用的货币主要有美元、欧元、日元和英镑等。这些货币属于可自由兑换货币，在国际贸易和国际投资中被广泛使用，在国际金融市场上可以自由买卖、能够自由兑换成其他国家的货币，以上述货币为交易对象的外汇交易在全球的外汇交易中占有绝对的比重。,简单而言，外汇就是外国的货币，例如美元、日元等，它不仅包括现钞，还包括银行的存款，以及外币支票、本票和汇票等结算工具。,外汇还有现钞、现汇之分,：,现钞：指外币的纸币和辅币，主要由境外携入。,现汇：账面上的外汇，主要是指以支票、汇款、托收等国际结算方式，取得并形,成的银行存款。,外汇概念,外,汇,买,卖,定,义,外汇市场,外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行外汇买卖的场所，,没有设定交易所,。,定 义,参与者,主要有各国中央银行、商业银行、外汇经纪商、非银行金融机构、大型跨国公司和个人投资者。,外汇保证金交易,就是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇交易买卖方式。,在交易时，交易者只付出,1%-10%,的保证金，就可进行,100%,额度的交易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货币。,投资人依其经纪商（或金融机构等）的规定在缴纳保证金之后可获得数倍于保证金以上的交易额度。在交易额度之内，投资人可透过经纪商在金融市场进行某些金融产品的买卖。,定 义,保证金交易,剖析,保证金与实盘的差别,主要在杠杆倍数运用的不同,实盘是外币存款的概念,例：若,EUR/USD=1.2350,，客户若看欧元上涨，想买入,1,手,10,万欧元,实盘交易：,必须拿出,123500,（,1.2350100000,）美元向银行或交易经纪商买入,100000,欧元，放在保管银行中以活期或定期存方式持有。,保证金交易：,杠杆,100:1,客户只需要拿出,1235,美元即可购买,100000,欧元,外汇保证金交易的特点,（对比股票）,1,、投资对象，是国家经济,(,货币,).,而非上市公司业绩,.2,、双边买卖，可买升可卖跌,双向交易获利，机会多,(,股票单边买卖,机会少,)3,、保证金交易，以小博大，投资成本少,4,、成交量大，不易被大户所操控,市场较公平、透明,.5,、每天,24,小时交易，,T+O,买卖可随时进行,.6,、风险大小自己控制，灵活使用止损止赢,.7,、提高资金使用率，随时可提取资金,(,股票容易被套且周期长,)8,、交易品种简单，外汇市场，只需要关注几种主要货币，如欧元,/,美元，英镑,/,美元,美元,/,日元等主要货币对，这些货币交易量占了整个市场的,90%,易于关注和分析。股票市场需要关注上千支股票，品种太多，难以选择和把握。,总之,与股票市场对比,我们认为外汇市场更为公平、透明。操作更加灵活,机会多,盈利空间大。投资回报率高。更适合有一定分析能力和投资经验的投资人投资。,影响外汇市场的基本因素,（,1,）,国内生产总值,（,GDP,）（,2,）,通货膨胀指标,：生产物价指数（,PPI,）、消费物价指数（,CPI,）、零售物价指数（,RPI,）（,3,）,货币指标,：货币供应量、利率（,4,）,生产指标,：失业率（,UR,）、非农业就业数字（,NP,）、新房屋动工量、生产力使用率、,工业生产、商业存货、耐用品订单（,DGO,）（,5,）,贸易指标,：外贸平衡数字（,TBF,）、流动账数据,（,6,）,综合领先经济指标,（,）,重要经济资料,反映地区经济状况 的主要资料,政府立场,地缘政治,政治前景,经济状况,利率走向,国际贸易,全球主要外汇市场,悉尼,香港,新加坡,法兰克福,伦敦,纽约,惠灵顿,东京,全球主要外汇市场交易时间,地区,城市,开市时间,收市时间,亚洲,惠灵顿,0600,1400,悉尼,0700,1500,东京,0800,1600,香港,0900,1700,新加坡,0900,1700,欧洲,法兰克福,1600,2400,苏黎世,1600,2400,巴黎,1700,次日凌晨,100,伦敦,1800,次日凌晨,200,北美洲,纽约,2000,次日凌晨,400,洛杉矶,2100,次日凌晨,500,常见货币单位名称和代号,国家和地区,货币单位名称,货币代号,美国,美元,USD,(United States Dollar),日本,日元,JPY,(Japanese Yen),欧洲经济联盟,欧元,EUR,(Euro Currency),英国,英镑,GBP,(Pound Sterling),瑞士,瑞士法郎（瑞郎）,CHF,(Swiss Franc),澳大利亚,澳大利亚元（澳元）,AUD,(Australian Dollar),加拿大,加拿大元（加元）,CAD,(Canadian Dollar),汇率,以一种货币表示另一种货币的价格。,定 义,货币率行情表包括基准货币及其买卖的对应货币,按习惯，在货币汇率行情的显示中，通常将基准货币的名称放在对应货币的前面。,USDJPY,GBPUSD,基准货币,汇率表现形式,一单位的外国货币交换若干,单位的本国货币,一单位的本国货币交换若干,单位的外国货币,主要表现在标价上,直接标价法,（美元为基准）,间接标价法,（非美为基准）,举例,：如,USD/JPY,为,100.00,，则包含：,1,、,1,美元能够换到,100.00,日元；,2,、美元是,基准,货币，日元是,对应,货币；,3,、如想你买进美元，则卖出日元；或者相反。,举例,：如,GBP/USD,为,1.5500,则包含：,1,、,1,英镑能够换到,1.5500,美元；,2,、英镑是,基准,货币，美元是,对应,货币；,3,、如买入英镑，则卖出美元；或者相反。,变化含义,：,USD/JPY,上升表示美元升值、日元贬值；,下跌则表示美元贬值、日元升值。,变化含义,：,GBP/USD,上升表示美元贬值、英镑升值；,下跌则表示美元升值、英镑贬值。,基本点,如,USD/JPY=100.15,，,EUR/USD=1.3605,：,在上述的,5,位数字中，从右边向左边数过去，第,1,位数字称为,“,X,个基本点,”,，如此类推。,我们平常所说的美元对日元升了,100,个点就是指这个概念,。,例如，美元对日元的汇价从,100.15,变成,101.05,，,就可以说美元对日元升了,90,个点；,同样，欧元对美元的汇价从,1.3680,变成,1.3600,，,则可以说欧元对美元跌了,80,个点。,在外汇市场中，对所有的汇率报价而言，点指是指汇率中最小的位数。若汇率报价为四位小数的形态，则点指为第四位小数。点指是汇率变动的最小单位，亦有人用,Tick,或,Pips,来称呼。,外汇买卖的报价通常有,5,位有效数字,点值,一个基本点的价值（金额）,定 义,交易量（手）点值（美元）,1,手（,100000,）,10,美元,0.1,手,1,美元,0.01,手,0.1,美元,例：,1.3500,买,0.1,手,EURUSD,在,1.3600,平仓，获利,100,点，即,100,美元,盈利金额的计算方法：,外汇盈利金额的公式：盈利金额盈利的点数,10,美元,手数,黄金盈利金额的公式：盈利金额盈利的点数,1,美元,手数,合约单位,外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相若都是以某数目,作为一个单位（手）来进行交易。,一般以十万美金为一手，来进行交易和计算盈亏。,类别,ISO,代号,报价,最低价格变动,合约金额,日元,JPY,美元,/,日元,0,01,100,000,美元,加元,CAD,美元,/,加元,0,0001,100,000,美元,瑞郎,CHF,美元,/,瑞郎,0,0001,100,000,美元,英镑,GBP,英镑,/,美元,0,0001,100,000,英镑,澳元,AUD,澳元,/,美元,0,0001,100,000,澳元,欧元,EUR,欧元,/,美元,0,0001,100,000,欧元,外汇合约一览表,买入价与卖出价（点差）,买入价,（,Bid,）,卖出价,（,Ask,）,当前汇率,EUR/USD=1.3610/1.3612,点差：卖出价和买入价的差值,例：购买,1,手,EURUSD,（欧元兑美元）成交的价为,1.3612,，若过一会儿汇率变成,1.3620/1.3622,，对这一手交易单平仓操作，成交价格为,1.3620,点差越小交易成本越低，越有利于投资者交易,外汇市场主要货币特点,外汇市场可交易币种大约为几十个，而大部分交易集中在美元、欧元、日元、英镑、加元、澳元、瑞郎等七个币种上，正因为品种较少，有利于投资者有足够的精力搞好技术分析，这是优于股票市场的一个方面，另一个方面就是外汇市场几乎天天有,“,行情,”,，而且是,“,T+0,”,，多空操作。我们可细细品味这七个币种，摸清它们的脾性，以便,“,投其所好,”,。,以欧元为中心，其它币种与欧元的走势相关程度依次为欧元,瑞郎,英镑,日元,澳元,加元。欧元和瑞郎的关系情同手足，绝大部分时间同步运行，但也偶尔也会有短暂的背离出现，这两个币种操作时选其一就可以，恰巧在市场上它们的报价为欧元美元和美元瑞郎，这样它们的走势表现在图形上就是相反的，正好可以起到互相验证的作用，另外无论从长期还是短期来看，瑞郎的振幅也就是活跃度要比欧元略大一些，心理不容易紧张的可以选择瑞郎进行操作，但须参考欧元的,“,眼色,”,行事方为上策。,英镑的振幅从长期来看不高，但短期来说比较活跃，按照币值来讲，英镑的波动幅度应为欧元的,1.5,倍左右，但实际在,2,倍左右。英镑的走势有点,“,绅士,”,风度，就是涨的时候就有涨的样子，跌的时候就有跌的样子，比较狠，传统操作方法中止赢和止损点就不好设置，很容易打掉。但另一方面讲，英镑的机会最多，很适合碎单法操作短线。英镑作为欧系货币有时和欧元在日图上走势明显不同步，但在更长的周期上将逐步趋于一致。,外汇市场主要货币特点,日元在,2000,年以前是相当活跃的，近几年变得有点低调，可能与日本央行干预有关，但在日内交易上仍然是比较活跃的，震荡较多，加上交易点差很小，所以很适合短线操作。,澳元只是近五、六年来变得比较活跃，特别是,2003,年大放异彩，走出了一轮波澜壮阔的上升行情，令人刮目相看。只是平时不喜欢出风头，加上交易点差较高，不适合性急的短线投资者。,加元是最特殊的一个币种，处在一个很,“,尴尬,”,的地位，一方面和其他非美货币一样，都是以美元作为,“,假想敌,”,，另一方面加元和美元又是,“,难兄难弟,”,，这就决定了它的走势的相对独立性，振幅是主要品种里边最小的，只是,2003,年和澳元一道沾了,“,商品货币,”,的光，也着实风光了一番。加元很多时候和其他非美货币走势不同步，时常,“,独自跳舞,”,，不过这很适合于在其他非美货币盘整的时候来捕捉这,“,额外,”,的机会，以提高总的投资效益。,1,、美元美圆是全球硬通货，各国央行主要货币储备，美国政治经济地位决定美元地位，同时，美国也通过操纵美圆汇率为其自身利益服务，有时不惜以牺牲他国利益为代价。美国的一言一行对汇市的影响重大，因此，从美国自身利益角度去考量美国对美圆汇率的态度对把握汇率走势就非常重要。,2,、欧元欧元占美元指数的权重为,57.6%,，比重最大，因此，欧元基本上可以看做美圆的对手货币，可参照欧元来判断美圆强弱。欧元的比重也体现在其货币特性和走势上，因为比重和交易量大，欧元是主要非美币种里最为稳健的货币，如同股票市场里的大盘股，常常带动欧系货币和其他非美货币，起着领头羊的作用因此，新手入市，选择欧元做为主要操作币种，颇为有利。另外它的点差低，也比较适合短线操作。,外汇市场主要货币特点,3,、日元,因为日本国内市场狭小，为出口导向型经济，特别是近十余年经济衰退，出口成为国内经济增长的救生稻草，因此，经常性地干预汇市，使日圆汇率不至于过强，保持出口产品竞争力成为日本习惯的外汇政策。日本央行是世界上最经常干预汇率的央行，且日本外汇储备世界第一，干预汇市的能力较强，因此，对于汇市投资者来说，对日本央行的关注当然是必须的。日本方面干预汇市的手段主要是口头干预和直接入市。因此，日本央行和财政部官员经常性的言论对日圆短线波动影响颇大，是短线投资者需要重点关注的，也是短线操作日圆的难点所在。日元属于低息货币，只有,0.1,因此它进场会受到套利交易的影响。,外汇市场主要货币特点,4、英镑,英镑是曾经的世界货币，目前则是最值钱的货币，因其对美元的汇率较高，因而每日的波动也较大，特别是其交易量远逊欧元，因此其货币特性就体现为波动性较强，而伦敦做为最早的外汇交易中心，其交易员的技巧和经验都是顶级的，而这些交易技巧在英镑的走势上得到了很好的体现，因此，英镑相对欧元来说，人为因素较多，特别是短线的波动，那些交易员对经验较少的投资者的“欺骗”可谓“屡试不爽”。因而，短线操作英镑是考验投资者功力的试金石，而那些经验和技巧欠缺的投资者，对英镑最好敬而远之。,英镑属于欧系货币，与欧元联系紧密。因英国与欧元区经济政治密切 相关，且英国为欧盟重要成员之一。因此，欧盟方面的经济政治变动，对英镑的影响颇大。例如，近期法国荷兰的公投反对通过欧盟宪法，造成的政治动荡，欧元大幅下跌，就拖累了英镑跟随下跌。此外，英国发现北海石油使其成为G7里少数能石油自给的国家，油价的上涨在一定程度上还利好英镑，相对日圆，那英镑对日圆的交叉就有较好的表现。因此，比较适合用HB交易法操作。,外汇市场主要货币特点,5,、奥元,澳大利亚在煤炭、铁矿、金属、羊毛等工业品和棉纺品的国际贸易中占绝对的优势，因此这些商品价格的上涨对于澳元的正面影响很大。另外它与黄金、石油价格相关的特征也很明显。黄金、石油价格上升，利好澳元！,6,、加元,加拿大是个很依赖出口的国家，其中出口占,GDP,的四成，而出口产品主要是农产品和海产品。加元对主要货币和美元对主要货币的走势基本一致。,7,、瑞士法郎,瑞士是一个中立国，瑞士法郎属于欧系货币，它的走势随欧元，它被作为主要的避险货币之一,外汇市场主要货币特点,美元指数权重比例,欧元,57.6,日圆,13.6,英镑,11.9,加元,9.1,瑞典克朗,4.2,瑞郎,3.6,美元指数在实际操作中起到和综合指数相类似的作用，也是参考指标的一种,柱状图,市场人士利用很多不同的图表来分析市场走势,最普遍的是,柱状图,(Bar Chart),柱状图以垂直线画出，代表在一个交易时段中的最高及最低价，在左面的一条横线表示开市水平，右面的横线则是收市价。,K,线图,K,线图又称阴阳图或蜡烛图。阳烛中空，表示该时段中收盘价高,于开盘价；阴烛有一段实心的阴影，表示收盘价低于开盘价。,烛顶和烛底反映该时段中的最高、最低价。根据开盘价、收盘价、最高价以及最低价之间的不同情况，阴线和阳线会呈现不同的形态。,支持位（,Support),支持位处于当前市场价格之下，市场在这一水平应有良好承接力，可以阻止价格进一步下跌。当市场创出新低后反弹,这一低位通常会变成支持位,原因是市场出现反弹可能是因实质买盘入市此外，市价再回落至接近上次低位时，亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市,阻力位（,Resistance),阻力位在市场创出新高后向下调整时形成阻力位是处于目前市价以上的水平，在这水平上市场应有强大的沽盘，阻止价格进一步上升,趋势线（,Trend Line,）,技术分析其中一个主要的理念是市场价格的变化以趋势形式发展。,技术投资者尝试去捕捉市场趋势，然后入市，直市场转势才离开市场或作反方向的行动。其中一个具就是趋势线。,通道,(Channel),在上升趋势在线画出一条触及升浪高点的平衡线便得出一条上升通道。在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得出一条下降通道。,上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底部则带来支持。值得注意的是，市价向上或向下突破通道含意截然不同。譬如说，市价跌破上升信道底部显示则显示升势结束，大市掉头向下，但市价升破信道顶部阻力则显示上升趋势强而有力。,利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样,形态分析（,Pattern Analysis,）,市场并非任何时间都有明朗的趋势，经过一段时间的上升或下跌后，市场多数会作出整固，价格横向发展，所谓的震荡行情。在这种环境下，需评估一下后市的变化，价格会循原来的方向发展下去，还是会出现逆转呢？,基于,历史不断重演,（,History Repeats Itself),的理念，通过找,寻特定的形态，以推测后市的去向。,例如，如果根据过往经验，当某形态出现时，市场有较大机会向,某一方面发展，我们便可在确认这一形态出现时，探取适当的策略令,赢面增加。,技术型态大概的类型：,双顶（双低）三顶（三低）头肩顶（头肩低）,V,型态（倒,V,型态）,圆弧顶（圆弧低）旗形 三角形,旗形形态是极具爆炸性的圆形，通常,在市场急升或暴跌后形成。在一转急,升后，市场有需要略为整固，或遇获,利回吐，价格打横发展。,旗形形态包括,旗杆,及,旗布,两个部份，强劲,趋势是为旗杆，而整固阶,段则形成了旗布。,旗形（,Flags,）,图形一,图形二,三角形（,Triangles,）,三角形的出现反映了市场对后市的方向感到犹豫。买方及卖方分别提高买入价和降低卖出价，令市场的波幅逐渐收窄，价格在图表上出现了一个三角形的图形。,头肩顶头肩底 （,Head and Shoulders Top and Bottom,）,在升市尽头出现的是,头肩顶,跌市完结时形成的是,头肩底,。把左肩及头部高位回落的调整低点（在头肩底形态则是反弹高点）链接画一直线，便是头线。,如果在形成右肩之后，价格向下突破头线，便确认头肩顶形态形成。突破颈线后，价格可能会作出后抽，升回接近头线水平。之后预期市价会进一步下跌，下跌的幅度不小于为从颈线至头顶的高度,箱形区间整理,箱形整理可以是持续形,态，亦可以是转势形态。,基本上，市场在窄幅内,调整牢固，好淡力量均,衡，直至有新的因素入,市，打破了这个均衡状,态，市场才开展新一轮,的升势或跌势。,双底和双顶,当行情下跌，但无法跌破前期低位，其后更大幅上扬，在图表上形成双底，这是一个转势的信号。,当行情上升，但无法升破前期高位，其后更大幅下跌，在图表上形成双顶，这是一个转势的信号。,移动平均线（,Moving Averages,),移动平均线,(MA),是一种常用的用以捕捉市场趋势的技术分析。,N,天的移动平均线是以过去,N,天的收市价的数学平均计算而成。每过一天便把最远那天的收市价去掉，然后加入最近一天的收市价计算。把这些平均数以直线链接起来便成一条移动平均线。,移动平均线的应用,当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，,而价格从平均线下方突破平均线；,当价格虽跌破平均线,但又立刻回升,到平均在线,此时平均线仍然保持上,升势态；,当价格趋势线走在平均在线,价格下,跌并未跌破平均线并且立刻反转上升；,当价格突然暴跌,跌破平均线,且远,离平均线,则有可能反弹上升。,当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌,而价格向下跌破平均线,;,当价格虽然向上突破平均线,但又立,刻回跌至平均线以下,此时平均线仍,然保持持续下跌势态,;,当价格趋势线走在平均线下,价格上,升却并未突破平均线且立刻反转下跌,;,当价格突然暴涨,突破平均线,且远,离平均线，则有可能反弹回跌。,买进信号,卖出信号,相对强弱指数（,Relative Strength Index),相对强弱指数（,RSI,）显示过去一段时间上升日子的,收市价与下跌日子收市价的关系。,常用的参数是,14,天，在短线买卖中也常用,7,天或,21,天不等。,RSI,的应用,RSI,在,0-100,之间运行，当,RSI,运行到,20,区间称为“超卖”，运行到,80,区间称为“超买”。行情将有可能逆转。（注：在一个平衡上落行情时可用此法，但当处于,强烈的单边,行情时避免运用此法）。,如果行情处于一个上升趋势时，,RSI,其实是在,30,80,之间运行，而当行情处于一个下跌趋势时,RSI,则在,20-70,之间运行。,波浪理论（,Wave Theory,）,波浪理论由艾略特（,R.N.Elli0tt,）于本世纪初发明，所以亦称为艾略特波浪理论。艾略特发现社会、群众的行为表现有特定的形态。根据他对美国道琼斯工业平均指数,（,Dow Jones Industrial AverageIndex,DJIAIndex,）的研究发现，股票价格的波动亦追随自然界所出现的和谐的形态结构。,波浪理论的基本原理,波浪理论指出一个市场周期包含两个阶段，牛市或上升阶段,(Bull Phase),熊市或下跌阶段,(Bear Phase),。金融市场价格变化的基本模式,就是以一组个浪进行上升阶段和一组个浪进行下跌阶段,每一周期由一组个浪完成 。个浪的发展追随主流方向，而个浪则属反向调整。,波浪理论的基本原则,第二浪不能超过第一浪的底部,;,第三浪不能是最短的,;,第四浪的底部不能与第三浪的顶部重迭。,波浪理论将市场行为界定为推动浪 和调整浪；,波浪理论认为在浪与浪之间存在一 定的黄金分,割比例关系。比如，第 二浪往往回调第一浪的,0.5-0.618,，而,第三浪,的幅度往往是,第一浪,的,1.618,倍；,对于调整浪波浪理论提出一个原则,“,替代原则,”,，,即当第二浪呈现一 种简单的调整时，那么，第,四浪 就会以一种复杂的形态出现。,第,4,浪的回调幅度往往会在第,3,浪的第,4,子浪附近结束。,当配合动量指标如,MACD,时,第,5,浪所对应的,MACD,的,峰值和第,3,浪所对应的峰值将会出现背离，显示行情,接近尾声，市场动能已经减弱。,调整浪,A,可以是,5,浪或,3,浪结构，浪,B,一定是,3,浪结构，,而浪,C,则必然是,5,浪结构。,波浪理论的实际应用,开户指南,公司介绍,M30 M15 M5 M1,打开图表窗口，,K,线图风格调整，网格、周期分割线（,Ctrl+Y,）,开仓、平仓、修改止损,/,止盈、追踪止损,4,种挂单,(Limit Buy Limit Sell Buy Stop Sell Stop),查看当前交易情况、各时段历史交易记录,智能交易系统（,EA,）启动、关闭、参数设置、,技术指标的添加和参数设置,