常用财务指标学习.ppt

Page,*,单击此处编辑母版标题样式,英文标题,:32-35pt,颜色,:R153 G0 B0,内部使用字体,:,FrutigerNext LT Medium,外部使用字体,:Arial,中文标题,:30-32pt,颜色,:R153 G0 B0,字体,:,黑体,英文正文,:20-22pt,子目录,(2-5,级,):18pt,颜色,:,黑色,内部使用字体,:,FrutigerNext LT Regular,外部使用字体,:Arial,中文正文,:18-20pt,子目录,(2-5,级,):18pt,颜色,:,黑色,字体,:,细黑体,配色参考方案：,建议同一页面内不超过四种颜色，以下是,13,组配色方案，同一页面内只选择一组使用。（仅供参考）,客户或者合作伙伴的标志放在右上角,.,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,英文目录标题,:35-40pt,颜色,:R153 G0 B0,内部使用字体,:,FrutigerNext LT Medium,外部使用字体,:Arial,中文目录标题,:35-40pt,颜色,:R153 G0 B0,字体,:,黑体,英文目录正文,:28-30pt,子目录,(2-5,级,):20-30pt,颜色,:,黑色,内部使用字体,:,FrutigerNext LT Regular,外部使用字体,:Arial,中文目录正文,:28-30pt,子目录,(2-5,级,):20-30pt,颜色,:,黑色,字体,:,细黑体,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Page,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Page,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Page,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Page,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Page,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Page,*,Huawei Confidential,Slide title,:32-35pt,Color:R153 G0 B0,Corporate Font:,FrutigerNext LT Medium,Font to be used by customers and,partners:,Arial,Slide,t,ext,:20-22pt,Bullets level 2-5:,18pt,Color:Black,Corporate Font:,FrutigerNext LT Medium,Font to be used by customers and,partners:,Arial,Top right corner for field-mark,customer or partner logotypes.,-,The following nine groups of colors are an example of how our design colors can be used,please take note that you should only use one design color group per slide.,For specific usage details,refer to the“Typesetting Standard”.,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Page,*,Security Level:,英文标题,:40-47pt,副标题,:26-30pt,字体颜色,:,反白,内部使用字体,:,FrutigerNext LT Medium,外部使用字体,:Arial,中文标题,:35-47pt,字体,:,黑体,副标题,:24-28pt,字体颜色,:,反白,字体,:,细黑体,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,财务指标定义介绍,2009,年,12,月,Page 1,目录,1.,基本财务逻辑,2.,盈利改善基本路径,3.,财务风险管理,Page 2,如何评价一个企业是否健康和有竞争力,企业价值,成长,现金流,盈利,盈利是企业生存的底线，发展的基础。,增长不只是规模的增长，更重要的是利润的增长，如果销售收入的增长是以牺牲盈利能力为代价的，这种增长模式是无法持续的。,现金流量，如同人体的血液，是企业经营安全、财务安全的标志。,风险管理,一个企业要健康发展，做百年老店，一定是一个均衡的系统，而不能追求单一方面的最佳。因此，成长、盈利、现金流是一个“等边三角形”。,经营管理的原则是：,既要获得必要的增长，又要赚取利润并保证现金流安全，以保证企业的持续经营，实现公司价值最大化。,Page 3,三张报表之间的逻辑关系,现金流量表,经营活动现金流,净现金流,投资活动现金流,筹资活动现金流,年初资产负债表,现金,负债,其他资产权益,未分配利润,未分配利润变化,年末资产负债表,现金,负债,其他资产,权益,未分配利润,损益表,收入,减：,成本费用,净利润,减：,股利分配,最终目标：,盈利,现金不产生利润，但现金一旦断流，,企业破产倒闭！,盈利是企业增长的根本，,如果长期亏损，借不到钱，破产！,Page 4,损益表,(Income Statement),销售收入（,Revenue,）,减：销售折扣和折让,减：销售成本,销售毛利（,Gross Margin,）,减：期间费用（销售、市场、管理、财务费用等）,营业利润（,Operation Profit,）,加：投资收益,税前利润（,Profit before Income Tax,）,减：所得税,净利润（,Net Profit,）,加：年初未分配利润,可供分配的利润,减：提取法定盈余公积,可供股东分配的利润,减：已分配股利,减：提取任意公积金,应付利润,未分配利润（资产负债表中所有者权益的组成项目）,因投资行为而获取的收益，比如我们购买股票赚的钱就体现在投资收益中,Page 5,Page,6,盈利指标,&,业务动作,销售收入,网络收入,专业服务收入,软件收入,终端收入,贡献毛利,贡献利润,总部平台费用,吃水线,可以继续细分及管理到客户和项目,剩下的就都属于效率的范畴,销售费用,坏帐准备费用,销售融资费用,借货资金占用,应收帐款资金占用,销售毛利,期间费用,运营资产资金占用,服务成本,建造工程成本,期间成本,设备成本,影响指标的关键业务活动,提高安装验收率、关注客户安装条件具备及,TK,工程进度,借货及时转销售,满足及时发货及齐套性,销售订货下单条件满足,服务及时交付,合同及时交付,存货跌价准备,发货运费,降低单位维护成本,降低单位安装成本,可比采购成本下降率,改善应收帐款结构,项目存货,备件存货,囤货,借货,降低应收帐款余额,服务回款,设备回款,效益,规模,订货,设备发货,GTS,交付,PAC/EIR/POD,2025/4/26 周六,6,订货、发货,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售、服务费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,订货：提升公司销售规模和市场份额,指华为集团各签约主体与集团外部客户（含合作公司、代理商等）签订的标准销售合同，在满足订货录入条件的情况下，录入,CPP,系统或者,A,系统且按客户界面合同计价的金额。,特别说明：,1.,统计时需扣除,超长未执行的合同金额,，超长未执行合同是指录入系统后由于无预付款或无工勘不具备发货条件（国内超过,6,个月、海外超过,9,个月而未执行的合同）,2.,订货的确认条件包括双方签字的首页与尾页扫描件合同文本电子件、,BOQ,、合同信息表等,四个要素,。,3.,对因合同更改等原因引起已考核时段订货额变更的，原则上保持已考核年度、季度数据不变，计入触发变更时段的订货并作为考核依据。,4.,各产品的销售订货取,组合拆分,后分产品的数据。,发货,1,、根据销售合同要求，满足发货确认条件；,2,、发送给集团外部客户,3,、按客户界面合同计价；,4,、有,实物形态,的合同设备金额,发货确认条件：,供应链完成发货，订单行关闭,合同,订单,订单行,ITEM,例：,项目,年,1,月签,LOI,（项目金额,1000,万，其中设备,600,万、服务,400,万），借货（,80,）,2,月全部到货，,3,月签订合同传回总部并录入系统。剩余设备,4,月发完。,订货：,3,月合同签订，计入订货,1000,万。,发货：,3,月合同签订，核销借货，计入发货,60080,480,万。,4,月剩余设备发完，计入发货,120,万。,Page 7,销售收入,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售、服务费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,销售收入,统计期内，各片区、地区部、代表处及系统部在销售产品、提供服务等经济活动中形成的经济利益的总流入，包括设备、服务、建造工程收入等，不含代第三方收取的款项（如增值税）。,收入确认原则,依据合同条款情况，满足两大条件时确认收入：,1,、物权转移、劳务交付完成；,2,、与设备销售及劳务提供有关的风险已经转移,设备：,工程合约类项目：,在获取工程安装报告,(EIR),时点确认收入,非工程合约类项目：,如设备不需要验收，则根据贸易术语在货交客户或客户的代理人时点确认收入；如设备需要验收，则收入需要递延到获取客户出具的合格初验证书时点确认收入。,服务：,服务,BU,合同签订方式,收入确认原则,NRO,非,TK,随主设备合同销售,按对应主设备合同中主设备的收入确认比率分期确认服务收入,不随主设备合同销售,单签：按照合同界面规定，提供收入确认进度，分期确认收入；如无法按合同界面规定提供收入确认进度证明，完工确认收入,TK,在含土建、外线的项目中包含的站点及外线设计、站点获取、站点建造等，其收入确认，按照建造工程的统一完工率进行计算。,CS,维保,月交付量基本固定，直线法确认服务收入,MS,月交付量基本固定,月交付量基本固定，直线法确认服务收入,月交付量不固定,按照合同规定单价和当期提供的维护工作量确认当期服务收入,NTS,随主设备合同销售,按对应主设备合同中主设备的收入确认比率分期确认服务收入,不随主设备合同销售,同,NRO,不随主设备合同销售,LS,培训,按照,TMIS,系统中培训交付进度确认服务收入,散备件,散备件,发货确认收入,Page 8,销售成本（一）,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售、服务费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,销售成本,在销售产品、提供劳务等经营过程中，为使商品达到可销售状态、劳务达到可供交付状态产生的所有支出，主要包括设备制造成本、服务成本、建造工程成本、期间成本等,。,确认原则,设备成本：,指销售我司各类电信物理产品及软件的物料和制造成本，以及客户要求我司提供的配套类设备的采购支出。,包括自产设备成本和外配套成本。,服务成本：,包括可归属至具体项目的我司自有人员投入及合作分包投入。,GTS,服务成本：针对具体项目的,GTS,专门人员投入及合作分包投入，,GTS,服务管理人员,投入计入,服务费用,。,非,GTS,服务成本：质量保证金、华为大学成本、终端服务成本、其他服务成本。,建造工程成本：,指公司完成对分包商验收后，确认属于“土建、外线、铁塔”三类外包工程的支出。无论是对已经支付或还是对未支付的分包成本，只要公司已经验收签字，都作为实际发生的建筑工程成本,Page 9,销售成本（二）,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售、服务费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,期间成本,发货运费：,一次运费,（国际物流）,和二次运费,（国内配送）,存货跌价准备：,核算包括生产存货、研发存货、区域存货、备件、借货计提的存货减值损失，在途存货、站点存货不计提存货减值损失。,出口不能抵减进项税：,核算出口退税率小于,17%,产品的不能抵扣进项税,专利提成费：,核算包括在谈和实际执行的合同发生的专利提成费,关税及报关清关费：,核算关税及报关清关费用,其他期间成本：,主要包括保险费、厂验费、租赁费等。,拔备,亏损提前确认，项目金额,5000,万，预算亏损,1000,万，项目周期,5,个月。,战略补贴,实现方法：,战略补贴,每季度,进行统计，按,收入确认进度,确认补贴的进度，作为,成本的抵减项,，体现在,设备成本和服务成本,两个报表项目。,Page 10,销售毛利（率）、销售服务费用,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售、服务费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,销售毛利：衡量主要业务的造血能力。,销售毛利：,销售收入,销售成本,销售毛利率：,销售毛利销售收入,销售服务费用：不能对应到具体项目、合同的费用。,业务性费用：,指与业务强相关、而与公司内部员工自身基本无关的费用,客户投入性费用：,为了确保业务目标的完成，改善客户关系，提高客户满意度等而直接或间接对客户的投入。如：交际应酬费、市场拓展费、外部会议费、外部培训费等,其他业务性费用：,除了客户投入性费用以外，与业务间接相关的费用。这类费用的特点是并非公司员工自身发生、而是由于公司某种业务需要而对外发生的费用。如：咨询费、法务费、技术使用费、试验测试费、用服合作费、投标费、审计评估费、广告费、展览费展台费用、知识产权费、商业登记费等,内部运作性费用：,指与公司员工自身强相关的费用，包括公司员工自身发生的与业务相关的运作性费用,员工性费用：,雇员费用及工资税费,（不含奖金）,行政性费用：,公司发生的行政性费用，如折旧、租赁物业费、水电费、办公耗用等,运作性费用：,公司员工自身发生的与业务相关的费用，如差旅费、通讯费、汽车费、内部会议费、内部培训费等,Page 11,坏账准备、直接财务费用,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,坏账准备：,对可能发生的应收账款减值损失（钱收不回来）的拨备,一般减值准备：,按照,账龄分析法,计提一般减值准备,专项减值准备：,对,重点关注客户,和,客户,，减去,有风险退出保障机制应收账款,金额后，,余额全部计提,专项减值准备。,重点关注客户：,客户财务状况恶化、不良交易记录、实际发生坏账、国家风险、特殊情况,客户：,由于破产清算、实际消亡等原因丧失交易价值，我司禁止继续与之交易的客户。,有风险退出保障机制应收账款：,通过保险、买方信贷、第三方融资等金融工具将部分或全部收款风险转移给第三方。,直接财务费用：,在销售融资环节发生的财务收益或费用,融资费用：,融资利息、保理利息、贴现利息、手续费,保函费用：,保函费用、手续费,其他财务费用：,现金折扣支出、预提财务费用。,Billed AR,账龄,一般减值准备计提比率,逾期,0-6,个月,5,逾期,7-12,个月,15,逾期,1-2,年,50,逾期两年以上,100,Page 12,运营资产资金占用、贡献毛利（率）,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,运营资产资金占用：,应收账款资金占用：,应收账款资金占用的成本,，年度资金成本率按,12%,计。,各月末应收账款资金占用各月末应收账款余额,12%/12,例：应收余额为,5000,万,USD,，则当月,AR,资金占用,500012%/12,50,万,存货资金占用：,销售类借货余额的资金占用成本，借货余额按,成本价,计算。,各月末销售类借货余额资金占用各月末销售类借货余额,12%/12,贡献毛利（率）,贡献毛利,销售收入,销售成本,期间费用,运营资产资金占用,销售毛利,期间费用,运营资产资金占用,贡献毛利率贡献毛利收入,Page 13,吃水线费用、贡献利润（率）,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,吃水线费用：,集团发生，但不在贡献毛利前核算的所有费用，按照标准分摊率计入贡献利润核算。实际核算时，采用年度预算的,固定分摊率,折算，由预算管理部提供固定分摊率。,吃水线费用销售收入,吃水线率（,17,左右）,贡献利润（率）：为公司所做出的贡献,贡献利润,销售收入,销售成本,期间费用,运营资产资金占用,吃水线费用,销售毛利,期间费用,运营资产资金占用,吃水线费用,贡献毛利,吃水线费用,贡献利润率贡献利润销售收入,Page 14,回款、,AR,、,DSO,、存货,回款,各客户群子网因销售设备或提供劳务，从集团外部客户直接收到的,现金,以及,符合条件的有价票据,。,数据统计时间点：,客户付款或银行放款,到达我司账户,，并且,回款单据录入,公司会计信息系统,回款类型：,正常回款、融资回款,AR,应收账款指销售商品、提供劳务而应向客户收取的所有款项，超长期应收账款指一年以上未核销的应收账款。,AR,确认：,设备：发货确认,服务：随着收入确认一并确认,AR,Unbilled AR,Billed AR,undue,Billed AR,due,付款 里程碑,赎期,到期日,开票点,回款核销,设备发货服务收入,AR,确认,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,Page 15,回款、,AR,、,DSO,、存货（续,1,）,DSO,：,AR,周转天数，,衡量货款回收周期,DSO,30,加权平均（,1,2,3,4,5,）,借货：合同未签时的发货，依目录价计价。,何时核销：,合同签订传回，机关,依据合同核销,，同时依合同价,计入发货,。,如何影响损益指标：,期间成本（计提,存货跌价准备,），,借货资金占用,海外在途运输 （,天）,区域在库,天）,站点安装,(,天）,海关清关,天）,发货,开工,完工,合同 签订,RFS,到货,FAC,初验,终验,（,天）,开票,开票,开票,回款,回款,回款,设备,AR,确认,服务,AR,确认,360,12,个月累计新增,AR,12,个月,平均,AR,余额,12,个月,累计,AR,余额,12,个月累计新增,AR,AR,周转率,1.,设备到货款,DSO,2.,设备,RFS,款,DSO,3.,设备,PAC,款,DSO,5.,服务,PAC,款,DSO,4.,服务,RFS,款,DSO,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,Page 16,回款、,AR,、,DSO,、存货（续,2,）,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用,贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,存货,：,是指企业在日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。,对区域来讲，凡是已在区域,CES,入库但尚未确认收入的各种设备、备件（包含借货）均属存货。存货金额以料本价计。,如何影响损益指标：,期间成本（计提,存货跌价准备,），,存货资金占用成本（,12%,）,备注：借货货龄从发货日期开始计算。,ITO,：存货周转天数，衡量,发货至确认收入,的交付周期,ITO=,统计期内的平均存货,/,统计期内的结转料本*累计天数（月,/,年）,海外在途运输 （,天）,区域在库,天）,站点安装,(,天）,海关清关,天）,发,货,开工,完工,合同签订,借货,RFS,到货,初验,（天）,RFS,确认收入（网络设备）,到货确认收入（终端）,ITO,Page 17,资产负债表,(Balance Sheet),：,资产,负债及所有者权益,流动资产,货币资金,应收票据,应收帐款,（货款回收、影响,DSO,）,预付帐款,存货,（借货、压库、呆死料）,流动负债,短期借款,应付票据,应付帐款,（影响,DPO,）,预收帐款,应付工资、福利、股利等,长期投资,长期负债,固定资产,所有者权益,实收资本、未分配利润,无形资产及其他资产,资产总计,负债及所有者权益总计,看看企业有什么值钱的家当？,看看企业从哪儿弄来钱去买这些家当？,借了多少钱？,从股东那儿弄来多少钱？,还有没有对外担保，未履行合同或者,惹上什么官司没有？,Page 18,现金流量表示例,项 目,项 目,一、经营活动产生的现金流量,投资所支付的现金,销售商品、提供劳务收到的现金,支付的其他与投资有关的现金,收到的其他与经营活动有关的现金,现金流出小计,现金流入小计,投资活动产生的现金流量净额,购买商品、接受劳务支付的现金,三、筹资活动产生的现金流量,支付给职工以及为职工支付的现金,吸收权益性投资所收到的现金,实际支付的增值税、所得税等税款,发行债券所收到的现金,支付的其他与经营活动有关的现金,收到的其他与筹资活动有关的现金,现金流出小计,现金流入小计,经营活动产生的现金流量净额,偿还债务所支付的现金,二、投资活动产生的现金流量：,发生筹资费用所支付的现金,收回投资所收到的现金,分配股利或利润所支付的现金,分得股利或利润所收到的现金,偿付利息所支付的现金,处置资产而收回的现金,支付的其他与筹资有关的现金,收到的其他与投资活动有关的现金,现金流出小计,现金流入小计,筹资活动产生的现金流量净额,购建固定、无形和其他长期资产,四、汇率变动对现金的影响,五、现金及现金等价物净增加额,Page 19,现金流（,HW,）,订货,发货,销售收入,销售成本,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,其它成本（拔备）,销售毛利（率）,期间费用,销售费用,坏账准备,直接财务费用,运营资产资金占用,贡献毛利（率）,吃水线费用贡献利润（率）,回款,AR,、,DSO,存货、,ITO,现金流,现金流,：,统计期内，区域、系统部现金流净值。,1,、区域现金流入：,1,）区域回款：数据口径同考核口径回款额。包括现金回款、保理回款、票据（含信用证）回款、转账回款及回款考核调整。,2,）其他流入：当地收到的罚款,/,赔款流入、补贴款、政府专项款、收取租金、押金退还；以及当地处置车辆、计算机等固定资产的流入项；不含当地的地产和房产处置流入。,2,、区域现金流出：,1,）支付集团采购；,2,）支付本地采购；,3,）支付期间成本；,4,）费用性现金流出；,5,）支付直接财务费用；,6,）支付集团融资利息；,7,）支付税金；,8,）支付固定资产,3,、吃水线分摊流出：各区域需承担集团运营必须的流出项。,现金流决定了企业能否活下去，活下去才能创造价值,现金流是企业生产经营活动的第一要素，只有通过销售收回现金才能实现企业创造的价值,内部“造血功能”不足的企业，一旦遇到融资困难，资金链将迅速断裂,存货运达日,存货周转天数,ITO,支付货款日,存货运出日,应收账款周转天数,DSO,应付账款付款期,DPO,收回货款日,资金缺口,Page 20,Page,21,现金流管理的关键要素,贡献利润,应收账款,存货,应付款项,经营性净现金流,其他非现金科目,A,地区部,B,地区部,1.79,-0.22,4.55,0.51,0.15,-0.18,1.18,-0.21,0.71,0.55,-1.02,-0.21,单位：亿美元,利润无法变现,亏损决定了现金流入有限,1,、增加盈利：,亏损的企业不可能实现,持续正向,的净现金流,2,、提高营运资产效率：,抓回款、管,AR,、管库存,利润是,“,面子,”,，资产负债是,“,里子,”,，现金流是,“,日子,”,Page 21,Page,22,如何管好现金流：现金流的贯通计划和管理,现金流管理,5,要点：,1,、利润管理,2,、存货管理,3,、,AR,管理,4,、采购管理,5,、税务管理,订货,发货,要货交付,收入,成本费用,利润,回款流入,AR,管理,DSO,改进,综合回款率,要货计划、赎期存货管理,采购开票率,采购流出,费用现金流出规则,费用流出,税金流出,税法政策,税务筹划,经营性净现金流,DSO/AR,ITO/,存货,DPO/AP,+,运营效率改进,其他项目调整,订货,利润,经营性,CF,运营效率,生产采购流出,工程采购流出,费用现金流出,物流采购流出,行政采购流出,注解：,CF:cash flow.,现金流,DPO,：,Days payment outstanding,应付账款周转天数,Page 22,Page,23,案例小结：狠抓三大一小，改进细节管理,区域现金流,主要因素,改进措施,1,、现金流入,利润,可回款,AR,可收款项目,提升利润，增加现金流入的资源池,改善合同付款条款，加快回款,申请当地政府补贴；变卖闲置和报废资产，增加现金流入,2,、流出,支付集团采购,销售,/,借货发货,发货与安装计划挂钩，使存货尽快转变为可开票的,AR,改善合同验收条款，缩短现金流出,/,流入的时间差,支付当地采购,合作费,行政采购,采购,/,销售合同验收背靠背，缩短流入,/,流出时间差,与国际性大供应商协商，延长赎期,支付其他成本,运杂费,/,维修费等,按交付单元发货，齐套发货，减少二次成套,按安装计划发货，降低仓储费,因客户原因延迟交付的，要求仓储费补偿和到货,X,周内验收,减少免费维保,/,过期维保；超标准维保要客户新增,PO,，增加流入,费用性现金流出,业务和制度出差日程,/,预算管理，费用限额制，降低人均费用和费用,/,订货比,支付直接融资财务费用,融资费用,缩短赎期,/,到期前,AR,管理,/,客户授信额度管理，多现金回款,支付税金,纳税义务和筹划,争取客户在到货后支付增值税，用于子公司税金流出,利用本地政策优惠，申请延迟纳税许可证，减少税金流出,支付固定资产,固定资产采购,共享非常用设备，延长使用期,支付集团融资利息,AR/,借货余额,加快周转，降低月末余额,3,、吃水线费用,4,、区域经营性净现金流,Page 23,主要经营指标相互关系,设备成本,服务成本,建造工程成本,期间成本,预亏拔备,AR,占用成本,存货占用成本,坏账准备,财务费用,销售,/,服务费用,订货,销售,收入,销售,成本,资金占用,销售,毛利,期间费用,贡献,毛利,吃水线,贡献,利润,发货,发货运费,存货跌价准备,不能抵减进项税,专利提成费,关税与清关费,其他期间成本,借货,回款,AR,现金,流出,DSO,ITO,Page 24,目录,1.,基本财务逻辑,2.,盈利改善基本路径,3.,财务风险管理,Page 25,讨论一：如何达成项目盈利目标（,5,分钟）,要求：,1,、通过指标间关系，对盈利要素进行分析,2,、总结,5-8,条具可操作性的能够改善盈利的具体措施。,Page 26,项目盈利提升示意图,基准成本,授权价,竞争价,盈利方案成本,授权价，测算表亏损；,基准投标成本亏损；,盈利方案；,各业务责任部门按盈利方案反向执行，实现盈利,Page 27,风险管理：风险类别以及国际市场可能面临的风险,战略风险,指关系到中、长期战略目标实现所面临的风险；,运营风险,指实现业务目标过程中所面临的日常风险；,财务风险,指关系到财务管理与控制的风险；,灾难性风险,指可能给公司运作带来灾难性影响的风险。,企业风险,战略风险,竞争环境,行业变化,客户变化,公司名誉,合并、整合,运营风险,法律风险,信息系统,人力资源,供应链,财务风险,利率,外汇,信用,项目风险,风险灾难性,自然事件,环境,雇员,Page 28,盈利提升模式,NEW MODEL,（,Revenue share,）,TCO,综合解决方案最低,竞争对手收费模式分析,分包,配套,工程,（,TK,、,CEG,）,降低成本,采购、工程分包,年费、版本升级费（产品）,维保费（服务）,IRB,（产品）,专业服务营销收费（服务）,（产品部、,GTS,）,多收费,（产品、服务）,（,MKT,）,新商业模式,罚款、免费条款,过渡承诺,变动免费,需求管理,OPAX,免费,（商务部）,合同质量提升,客户关系支撑价格,费用水平与价格水平匹配,增加商务承受力,（业务拓展部）,盈利提升,BOQ,配量优化,产品低成本解决方案,低成本网络解决方案,（产品、网规）,降低成本,网规低成本方案,融资、利息,税费（关税、合同税）,签约模式,运输、仓储,（销售管理、投标）,降低费用,商务系数分类,Page 29,基于贡献毛利率，建立销售毛利率、制造毛利率基线，倒挤成本、费用,贡献利润,总部平台费用,贡献毛利,运营资产资金占用,期间费用,销售毛利,存货资金占用,应收账款资金占用,销售费用,坏账准备费用,销售融资费用,销售税金,工程建造成本,服务成本,期间成本,制造毛利,销售收入,设备成本,设备收入,服务收入,建造工程收入,影响指标的关键业务活动,销售订货下单满足条件,满足及时发货及齐套性,借货及时转销售,提高验收率、关注客户安装、验收条件具备及工程进度,服务及时交付,合同及时交付,发货运费,存货跌价准备,降低单位安装成本,降低单位维护成本,销售成本,说明：,依据损益表，按指标树结构层层分解出影响损益和回款的关键业务活动。,可比采购成本下降率,改善应收账款结构,借货,囤货,备件存货,项目存货,降低应收账款余额,设备回款,服务回款,-7,10,17,24,6,8,46,4,9,14,2.8,1.4,1.2,0.5,7.3,Page 30,讨论二：如何使运营资产更有效率（,5,分钟）,要求：,1,、对影响运营资产周转效率的关键要素进行分析,2,、总结,3-4,条提升运营资产效率的具体措施。,Page 31,影响运营资产周转效率的问题及关键控制点,运营资产周转效率,客户资信,项目交付,各项计划不集成,合同条款,开票信息,传递不及时,回款,开票,项目主计划准确性差,赎期长,验收款比例高,回款均衡性差,回款空间不足,保理回购,发票不符合客户要求,资金紧张,客户,“,赖账,”,客户需求变化频繁,疑难欠款催收不力,到期欠款回收率低,超出交付能力的承诺,整网验收,签订付款软条款,站点安装条件不具备,期末,“,冲刺,”,意识严重,客户破产或,重组频繁,发票争议处理不及时,完工信息上传不及时,发票传递,周期长,低资信客户融资难度大,Page 32,目录,1.,基本财务逻辑,2.,系统部经营指标核算规则,3.,财务风险管理,Page 33,财务风险管理：外汇风险,投标阶段：,进行外汇风险评估，市场部门需及时完整地提供投标阶段的当地货币投标信息，资金管理部提供报价汇率和汇率条款建议,签约阶段：,需由市场部门提供当地货币合同的商务信息，依据授权进行外汇风险条款的评审,收款阶段：,需提供项目现金流（尤其是,TK,项目）预测分析，资金管理部依据项目现金流预测提供保值方案,风险预测：,地区财务部提供海外子公司分币种的中、长期现金流预测，资金管理部对集团外汇风险总量控制以及当地货币销售限额管理,Page 34,财务风险管理：客户信用风险,所有的,TK,项目立项及其他重大项目签约前都必须按照已制定的海外客户信用管理制度、流程、模板以及操作指导执行,已有的高风险国家客户以及新客户准入都必须经过资金管理部信用评审,资金管理部参与事前、事中、事后分级信用管理工作,事前：,收集和提供客户资信信息及相关资料，进行客户资信调查、评估，出具信用分析报告；与资金管理部共同确定客户信用限额,事中：,进行客户信用限额和信用期限的跟踪控制,事后：,及时催收应收帐款并报告危机事件，进行应收帐款分析、回收监控以及危机事件处理,Page 35,财务风险管理：税务风险,-,报关价格确定风险,涉及进出口报关业务的相关部门，严禁以市场、客户需求为理由，随意调整报关金额；,对于公司的补货，退货业务等，无论何种情况都必须按照货物的真实价值报关；严禁员工自带、搭货等形式不报关或以,0,金额报关进出境；,各业务部门严格按照公司,进出口清关申报金额确定原则暂行规定,执行。,Page 36,财务风险管理：税务风险,-,常设机构风险（,PE,）,对于签约主体的选择，严格按照公司已发布的商业模式进行操作，尤其是,Turnkey,合同，必须避免香港华为,/,深圳华为统签；,建立“销售合同签约授权体系”，明确海外销售合同签订人及签订地的确定原则和标准。对于合同签订及执行中的涉及到的签字、盖章等事项，严禁持有当地工作签证的员工在当地进行管理支持活动；,公司已经签发海外合同签约税务指导系列文件，包括,合同结构、签约路径选择指导,及,防范常设机构风险操作指导,，对合同签订主体、合同签约地、合同执行等多个方面进行规范，需要各业务部门贯彻执行。,Page 37,政治风险,经济风险,环境风险,传输及路由规划风险,站点规划与赔偿风险,设备利旧或租赁风险,配套设备需求风险,司法腐败,/,保护风险,合同条款模糊风险,合同工期延期罚款风险,第三方请求权风险,项目付款风险,尾款回收风险,现金流风险,货币贬值风险,明细分类,项目管理风险,外协采购风险,工程分包风险,模块级风险,工程延期风险,项目资源获得风险,合同变更管理风险,网络规划设计（总体方案）风险,设备供应商风险,配套设备集成风险,配套设备服务风险,配套设备商务风险,法律风险,工程总价风险,分包工程取价风险,唯一分包商风险,外协份额过大风险,分包商与业主关系暧昧风险,分包商资质风险,分包商管理风险,金融风险,明