2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识真题练习试卷B卷附答案.docx

2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识真题练习试卷B卷附答案

单选题（共1500题）
1、（2017年真题）公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的（ ）。
A.1％
B.20％
C.30％
D.50％

【答案】 C
2、(2017年)我国股权投资基金行业发展经历了哪些阶段（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
3、关于项目退出的主要方式，说法不正确的是（ ）。
A.清算退出一般将面临亏损的风险
B.协议转让交易后存在限售期的问题
C.上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出的收益高
D.对清算退出而言，清算费用是需要优先支付的

【答案】 B
4、(2017年)下列属于间接上市方式的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
5、项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

【答案】 B
6、基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
7、（2018年真题）关于投资协议和投资备忘录中的估值条款，以下说法正确的是（ ）
A.保证股权投资基金作为投资人对一些重大事项的一票否决权
B.股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可在目标公司中获取相应股权比例
C.保证投资方对了解的目标公司商业秘密不得泄露
D.保证不会因公司以更低发行价进行新一轮融资导致投资人股权贬值

【答案】 B
8、关于投资协议中包含竞业禁止条款的目的，下列表述错误的是（ ）。
A.保证投资人不投资目标公司的竞争方
B.保障目标公司利益不受损害
C.保障目标公司各方投资人的利益
D.保护目标公司商业机密不被泄露

【答案】 A
9、关于契约型基金，下列说法错误的是（ ）。
A.基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金合同，以契约方式订明当事人的权利和义务
B.在契约框架下，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作
C.通常不设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会
D.投资者一般都会参与其人员构成，契约型基金的决策权归属基金管理人

【答案】 D
10、股权投资基金募集流程的第二步是（ ）。
A.投资者确认
B.募集筹备期
C.基金路演期
D.协议签署及出资

【答案】 C
11、下列关于竞价交易机制的说法，错误的是（ ）。
A.主要包括集合竞价和连续竞价
B.证券交易所每个交易日的开市价格一般由连续竞价形成，随后进入集合竞价阶段
C.在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票（含A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10%
D.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交

【答案】 B
12、有限责任公司的清算组，由（ ）组成，股份有限公司的清算组由（ ）组成。
A.股东，董事或者股东大会确定的人员
B.股东，证监会确定的人员
C.股东，证券业协会确定的人员
D.股东，基金业协会确定的人员

【答案】 A
13、（　　）是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。
A.股份转让
B.质押回购
C.股权回购
D.协议转让

【答案】 C
14、关于项目跟踪和监控的管理指标，以下表述错误的是（ ）。
A.投资机构可以利用自身的经验与视角，协助被投资企业进行监控，预判潜在风险，増强企业抵御风险和防范风险的能力
B.投资机构应当充分了解掌握管理团队的真是能力素养与道德品质，特别重视投资企业高层人员频繁变动
C.投资机构应当高度关注被投资企业的公司治理、股东参与、投资者保护等相关问题
D.投资机构应当根据复杂多变的经营环境、行业与市场变化等，制定被投资企业公司战略和业务发展定位

【答案】 D
15、私募基金管理人的（ ）应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职读职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任.
A.负责投资运作的高级管理人员
B.董事会
C.负责合规风控的高级管理人员
D.总经理

【答案】 C
16、关于投资协议和投资备忘录中的估值条款，以下说法正确的是()
A.保证股权投资基金作为投资人对一些重大事项的一票否决权
B.股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可在目标公司中获取相应股权比例
C.保证投资方对了解的目标公司商业秘密不得泄露
D.保证不会因公司以更低发行价进行新一轮融资导致投资人股权贬值

【答案】 B
17、违反国家规定，下列非法经营行为，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪的是（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
18、（2020年真题）是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。（ ）。
A.基金管理人的业绩报酬
B.瀑布式的收益分配体系
C.追赶机制
D.回拨机制

【答案】 B
19、某股权投资基金的基金合同约定:“按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，
A.2.288亿元、0.072亿元
B.2.32亿元、0.04亿元
C.2.36亿元、0元
D.2亿元、0.36亿元

【答案】 B
20、估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（　　）。
A.实际价值
B.公允价值
C.最终价值
D.内在价值

【答案】 B
21、（2017年真题）私募基金管理人内部控制制度相互制约原则，是指（ ）。
A.内部人员相互制约、相互监督
B.管理部门相对独立、互相牵制
C.组织结构权责分明、相互制约
D.内部流程相对清晰、相互制约

【答案】 C
22、相对于证券投资基金,股权投资基金（ ）
A.参与管理较少
B.期望收益较低
C.投资收益波动性较小
D.流动性较差

【答案】 D
23、（2017年真题）中国基金业协会会员可分为（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
24、以下关于私募股权投资基金上市退出中说法错误的是（　　）。
A.公开上市（IPO）是指风险投资者通过企业股份公开上市，将拥有的私人权益转换为公共权益，在获得市场认可后以实现资本增值。可以让投资者取得过去高额的回报，是私募股权投资最理想的退出渠道
B.能让私募股权投资基金获得较好的收益
C.监管变得越来越严格，要通过IPO来退出变得比较难
D.对所投资的企业要求不高，所花费的成本较高和时间较长

【答案】 D
25、关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（　　）
A.大宗交易转让的买卖双方可以就交易价格和数量进行协商 ，具有高效率低成本的特点，但会对股票的交易价格形成巨大冲击
B.上市公司股份的买卖双方可以就已达成的转让协议，向证券交易所和登记机构申请办理股份的转让过户，但该股份的转让仅限于流通股
C.如果收购人自愿选择以要约方式收购上市公司股份，其可以选择向被收购的所有股东发出只收购其持有的部分股份的要约
D.竞价交易的规则约定 ，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅（一个交易日价格相对上一个交易日收市价格）均不超过20%

【答案】 C
26、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定，私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（ ）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 B
27、合伙型基金的分配为（　　），即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排。
A.“先税后分”
B.“先分后税”
C.“不分先后”
D.“随意处理”

【答案】 B
28、目前具有基金销售业务资格的主体包括（）等。Ⅰ、商业银行、证券公司Ⅱ、期货公司、保险机构Ⅲ、证券投资咨询机构Ⅳ、独立基金销售机构
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
29、并购基金寻找价值被低估的企业凭借的因素不包括（ ）。
A.经济周期
B.拆分与合并
C.政府政策
D.运营

【答案】 C
30、登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括（ ）这部分工作由券商协同企业完成。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
31、根据《公司法》的相关规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
32、基金托管的基本原则不包括（　　）。
A.合规性原则
B.安全性原则
C.集中性原则
D.保密性原则

【答案】 C
33、合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（　　）。
A.基金投资人、有限合伙人及基金托管人
B.普通合伙人、有限合伙人及基金托管人
C.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人
D.基金合伙人、基金托管人

【答案】 C
34、关于股权投资基金管理人,说法错误的是（ ）
A.基金管理人可以按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作
B.基金份额的销售可以由基金管理人自行承担
C.基金管理人在有效控制风险的基础上为自身争取最大的投资收益
D.基金产品的设计可以由基金管理人自行承担

【答案】 C
35、基金服务机构在开展业务过程中,因违法违规、违反服务协议等原因给基金财产造成的损失,处理方式应为（ ）。
A.服务机构先行承担赔偿责任,再按服务协议约定与基金管理人进行责任分配与损失追偿
B.服务机构承担全责并进行赔偿
C.基金管理人承担全责并进行赔偿
D.基金管理人先行承担赔偿责任,再按服务协议约定与服务机构进行责任分配与损失追偿

【答案】 D
36、(2017年)投资后管理中，对处于市场扩张阶段的企业，（ ）不能反映出企业的成长速度。
A.营业网点开设
B.新拓展市场区域
C.销售增长率
D.应收账款金额

【答案】 D
37、（2018年真题）某基金2016年1月1日投资A公司100万元，获得A公司20%股权份额，2016年12月31日基金通过协议转让持有的A公司所有股份获得144万元，在持有期间A公司没有分配股利，在不考虑税费的情况下，该基金投资获得的内部收益率为（ ）。
A.50%
B.44%
C.30%
D.20%

【答案】 B
38、公司型基金从投资者角度来看，投资者作为公司的（　　），通过股东大会和董事会委任并监督基金管理人。
A.股东
B.董事
C.经理
D.监事

【答案】 A
39、（2021年真题）某股权投资基金的管理人正在向投资者进行风险揭示，以下做法正确的是（ ）。
A.Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
40、投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式，应当按（　　）制定的指引执行。
A.工商管理部门
B.中国证监会
C.中国证券投资基金业协会
D.中国证券登记结算机构

【答案】 C
41、外部股权转让的程序包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
42、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（　　）。
A.普通股
B.可转换为普通股的优先股
C.可转换债券
D.以上都是

【答案】 D
43、基金规模是指（　　）。
A.基金计划募集的投资资本额度
B.基金实际募集的投资资本额度
C.基金计划以及实际募集的投资资本额度
D.以上都不是

【答案】 C
44、股权投资基金的基本运作流程包括（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
45、下列关于协议转让的分类，说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
46、（2018年真题）关于从事股权投资基金业务的基金管理人，以下说法正确的是（ ）
A.不得向投资者承诺保本，也不得承诺最低收益
B.可以向投资者承诺保本，但不得承诺最低收益
C.可以向投资者承诺保本或者承诺最低收益
D.不得向投资者承诺保本，但可以承诺最低收益

【答案】 A
47、投资者对外商投资创业投资企业的出资中，外国投资者所占比例不得低于（）。
A.20%
B.25%
C.10%
D.30%

【答案】 B
48、竞价交易制度又称委托驱动制度，其内容是：开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按（　　）原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
A.交易量优先
B.最低限额
C.价格优先与时间优先
D.协议优先

【答案】 C
49、有限责任公司型股权投资基金应按（ ）顺序进行基金清算。
A.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、V
B.Ⅱ、Ⅲ、V、Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、V、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅰ、V、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
50、一个母基金产品投资（）子基金的基金组合产品。
A.1个
B.2个
C.10个
D.多个

【答案】 D
51、下列属于行政监管的主要法律法规依据的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
52、下列关于基金销售协议的表述中，错误的是（ ）。
A.基金销售协议中相关内容的说明应当由基金管理人负责向投资者说明
B.股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议
C.基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准
D.基金销售协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件

【答案】 A
53、一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少要（　　）个月后才能恢复正常机构公示状态。
A.3
B.6
C.9
D.12

【答案】 B
54、使用相对估值法对目标企业进行估值，挑选可比公司的原则通常不包括（　　）。
A.公司规模相近
B.市场环境与风险度接近
C.使用统一会计准则
D.所处行业与主营业务/主导产品相同或相近

【答案】 C
55、财务比率分析是财务尽职调查的重点之一，其具体内容包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
56、（2018年真题）关于契约型股权投资基金合同，可不涉及的是（ ）
A.股权投资基金的投资
B.股权投资基金的费用与税收
C.股权投资基金的收益分配
D.基金的结构化安排

【答案】 D
57、股权投资（　　）作为基金的出资人和基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
A.基金管理人
B.基金投资者
C.基金托管人
D.基金所有者

【答案】 B
58、（ ）是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。
A.市盈率
B.已分配收益倍数
C.总收益倍数
D.内部收益率

【答案】 C
59、关于项目退出的主要方式，以下表述正确的是（　　）
A.从退出成本的角度，协议转让退出的成本一般比上市转让退出的成本高
B.从退出效率的角度，协议转让退出的时间一般比上市转让退出的时间慢
C.从退出风险的角度，上市转让、协议转让的退出都存在比较大的不确定性
D.从退出收益的角度，协议转让退出的收益一般比上市转让退出的收益高

【答案】 C
60、（ ）制定了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，明确了私募投资基金管理人登记和私募基金备案的程序和要求，对私募投资基金业务活动进行目律管理。
A.基金业协会
B.中国证监会
C.证券交易所
D.中国证券监督管理委员会

【答案】 A
61、企业价值是指（　　）共同拥有的公司运营所产生的价值。
A.股东
B.债权人
C.所有出资人
D.董事会

【答案】 C
62、相对估值法中，（ ）倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。
A.市盈率
B.市净率
C.市销率
D.企业价值／息税折旧摊销前利润

【答案】 B
63、股权投资基金随目标企业的尽职调查内容不包括（　　）。
A.业务尽调
B.项目估值
C.财务尽调
D.法律尽调

【答案】 B
64、股权投资基金实行（ ）监管原则。
A.统一
B.适度
C.集中
D.定向

【答案】 B
65、关于股权投资基金的财产保管和基金托管，表述错误的是（ ）
A.通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
B.基金财产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金财产承担保管责任
C.对基金财产承担相关责任，基金财产保管机构成为基金当事人
D.管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任

【答案】 C
66、股权回购的流程包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
67、(2017年)下列属于会长办公会行使的职权的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
68、下列不是采取项目跟踪与监控的必要的原因是（　　）。
A.投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理，实现公司股权价值提升
B.投资机构与被投资企业的发展目标重点有所不同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象
C.投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险
D.更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险

【答案】 A
69、(2017年)（ ）不是法律尽职调查的主要内容。
A.确认目标公司的合法成立和有效存续
B.分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响
C.从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性
D.发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案

【答案】 B
70、股权投资基金监管的基本原则，是指股权投资基金监管机构在监管活动中，应始终遵循的、起统帅和指导作用的基本准则。下列属于股权投资基金监管的基本原则的有（ ）。Ⅰ.依法监管原则
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
71、我国国内A股IPO市场不包括（ ）。
A.主板
B.创业板
C.香港主板
D.中小企业板

【答案】 C
72、股权投资基金进行股权投资的最终目标是成功的（　　）。
A.项目收集
B.投资决策
C.投资后管理
D.项目退出

【答案】 D
73、合伙型基金的分配为“______”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳______。（　　）
A.先分后税；所得税
B.先分后税；增值税
C.先税后分；所得税
D.先税后分；增值税

【答案】 A
74、投资者购买信托（契约）型股权投资基金后，以下做法合规的是（ ）。
A.将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群
B.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人
C.以所购买的基金份额再募集一只基金
D.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方

【答案】 D
75、股权投资基金从业人员对中国证监会进行的行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（ ）内申请行政复议。
A.30日
B.60日
C.3个月
D.6个月

【答案】 B
76、借壳上市属于上市公司（　　）形式之一。
A.资产配置
B.资产重组
C.破产清算
D.企业解散

【答案】 B
77、关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是（ ）
A.除公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意
B.有限责任公司的股权转让分为内部转让和外部转让。内部转让是现有股东之间的转让股权，外部转让是现有股东向股东以外的人转让股权
C.有限责任公司股权内部转让无需经过转让双方之外的其他股东同意
D.非上市股份有限公司的股权转让需经2/3以上股东同意

【答案】 D
78、下列不属于股权投资基金托管人的职责的是（　　）。
A.安全保管基金财产
B.将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档
C.积极参与制定获得投资的企业的发展战略，为获得投资的企业提供增值服务
D.依法监督基金管理人的资金运作

【答案】 C
79、投资后阶段信息获取的主要渠道包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
80、关于清算流程的说法，错误的是（ ）
A.清查公司财产、制订清算方案的工作应由清算组执行
B.若公司财产不足清偿债务的清算组有责任向有管辖权的市级人民政府申请宣告破产
C.编制公司财务会计报告之后,清算组应当制订清算方案,提出收取债权和清偿债务的具体安排
D.清算方案需提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认

【答案】 B
81、关于合伙型基金，下列说法错误的是（ ）
A.普通合伙人对合伙企业的债务承担有限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由有限合伙人作出。
B.基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，对外不可以代表合伙企业，仅在法律和监管约定的适当范围内参与的合伙企业事务可不被视为执行合伙事务。
C.合伙人会议是指由全体合伙人组成的、合伙企业合伙人的议事程序。
D.在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议并不对合伙企业的投资业务进行决策和管理。

【答案】 A
82、关于中国证券投资基金业协会的职责，表述错误的是（ ）。
A.制定行业执业标准和业务规范
B.依法维护会员的合法权益
C.制定和实施行业自律规则
D.办理公募基金和私募基金的备案

【答案】 D
83、私募基金面临的一般风险，包括（ ）;特殊风险包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ；Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ；Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ； Ⅱ.Ⅳ.Ⅶ.Ⅷ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ； Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

【答案】 D
84、夹层资本的来源不包括（ ）。
A.银行贷款
B.保险公司
C.做市场
D.夹层基金

【答案】 A
85、根据《基金法》基金管理公司变更（ ）以上股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。
A.5%
B.2%
C.3%
D.10%

【答案】 A
86、其他条件不变，以下引起基金资产净值（NAV）增加的选项是（　　）
A.基金货币资金的减少
B.基金应承担的管理费的增加
C.基金应承担的负债的增加
D.基金已投项目的公允价值的增加

【答案】 D
87、下列有关于登记与备案制度的介绍，说法有误的是（　　）。
A.2013年修订后的《证券投资基金法》明确规定，基金业协会“依法办理非公开募集基金的登记、备案”
B.基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案并不构成对股权投资基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，但可以作为对基金财产安全的保证
C.基金业协会还发布了《私募基金管理登记法律意见书指引》，为律师事务所在基金管理人登记备案中出具法律意见书提供了方向性指引
D.《监管暂行办法》再次明确规定各类基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，并且基金业协会应当建立基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统

【答案】 B
88、关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务，以下表述错误的是（　　）
A.创业投资基金通过丰富的投后管理手段，提高所投资企业的创业成功概率
B.创业投资基金尝试多种机制来获取项目真实信息，缓和投资者获取企业真实信息难度和成本均较高的情况
C.创业投资基金采取股权投资的创新方式，通过创新的静态估值方法，实现风险和期望收益的均衡匹配
D.创业投资基金是按企业发展阶段开展分阶段投资，且不会要求被投资企业提供担保措施

【答案】 C
89、《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的（　　）为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。
A.股息、红利等权益性投资收益
B.特许权使用费收入
C.接受捐赠收入
D.转让财产收入

【答案】 A
90、(2017年)在上市辅导阶段，保荐人及其他中介机构应（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
91、下列关于从事股权投资基金业务行为的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
92、股权投资基金的投资中，业务尽职调查的主要内容不包括()。
A.企业基本情况
B.会计政策与会计估计
C.管理团队
D.市场

【答案】 B
93、以下关于合伙型基金的增值税的说法错误的是（　　）。
A.合伙企业层面的项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围
B.项目退出收入通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，属于增值税征税范围
C.若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务监管机关的要求计缴增值税
D.普通合伙人或基金管理人作为收取管理费及业绩报酬的主体时，需按照适用税率计缴增值税和相关附加税费。

【答案】 B
94、影响股权投资基金组织形式选择的因素主要包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 D
95、以下关于相对估值法的计算公式正确的是（　　）
A.目标公司价值=目标公司某种指标×（可比公司价值／可比公司某种指标）
B.目标公司价值=可比公司价值×（可比公司价值／可比公司某种指标）
C.目标公司价值=目标公司某种指标×（可比公司价值／目标公司某种指标）
D.目标公司价值=可比公司某种指标×（可比公司价值／目标公司某种指标）

【答案】 A
96、股权投资基金运作的四个阶段为（ ）。
A.申请、投资、管理、退出
B.募资、投资、管理、退出
C.申请、投资、托管、上市
D.募资、投资、托管、上市

【答案】 B
97、关于估值方法中的清算价值法，下列表述错误的是（　　）。
A.估值原理是指将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，然后分别估算变现价值并加总
B.具体步骤包含收集被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料并进行分析斷正
C.估值时通常采用较高的折扣率以保证资产价值合理体现
D.对正常可持续经营的企业一般不采用该方法进行估值

【答案】 C
98、基金的内部收益率又分为内部收益率（GIRR）合净内部收益率（NIRR），二者相比（ ）。
A.GIRR>NIRR
B.GIRR=NIRR
C.GIRR
D.NIRR>GIRR

【答案】 A
99、股权投资基金的业绩评价原则上应以两个时间为前提，即（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
100、（）的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。
A.境外注册设立
B.境内注册设立
C.境外注册境内设立
D.境内注册境外设立

【答案】 A
101、下列关于反摊薄条款的内容，说法错误的是（　　）。
A.反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制
B.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款
C.完全棘轮条款考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度
D.加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受

【答案】 C
102、以下关于中国证券投资基金业协会的职责说法错误的是（ ）。
A.制定行业职业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训
B.提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动
C.可以依法办理非公开募集基金的登记、备案
D.只能对会员之间发生的基金业务纠纷进行调解

【答案】 D
103、（2017年真题）股权投资基金的市场服务机构主要包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
104、狭义的股权投资基金监管，一般专指（　　）对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
A.政府监管机构
B.行业自律组织
C.基金机构内部监督部门
D.社会力量

【答案】 A
105、关于间接上市以下说法错误的是（）。
A.借壳上市属于上市公司资产重组形式之一，指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位
B.收购股权，分协议转让和场内收购，目前比较多的是协议收购
C.换壳，即资产置换。借壳上市完整的流程结束，一般需要半年以上的时间，其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批，其中，尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作
D.收购股权和资产置换这些工作不用在重组之前完成

【答案】 D
106、（2018年真题）股权投资基金组织形式中，具有独立法人实体地位的是（ ）
A.有限责任公司型基金和股份有限公司型基金
B.有限合伙型基金和信托（契约）型基金
C.信托（契约）型基金和股份有限公司型基金
D.有限责任公司型基金和有限合伙型基金

【答案】 A
107、已登记的基金管理人未按要求提交经审计的（ ），将被基金业协会列入异常机构名单。
A.月度财务报告
B.季度财务报告
C.半年度财务报告
D.年度财务报告

【答案】 D
108、以下说法正确的是（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
109、一般而言，担任基金托管人，应当具备的条件不包括（ ）。
A.净资产和风险控制指标符合有关规定
B.设有专门的基金托管部门
C.有安全保管基金财产的条件
D.有完善的外部稽核监控制度

【答案】 D
110、不同组织形式基金的所得税缴纳都包含三个环节，即（　　），各种组织气式的税负差异主要集中在后面两个环节。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
111、反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（ ）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（ ）从而投资被贬值。
A.更低；转化
B.更低；稀释
C.更高；转化
D.更高；稀释

【答案】 B
112、关于股权投资项目清算退出的说法，错误的是（ ）。
A.清算退出损失是可以避免的
B.一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方法退出
C.清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择
D.清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环

【答案】 A
113、报据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ

【答案】 B
114、采用（　　）募集，基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。
A.委托募集方式
B.间接募集方式
C.自行募集方式
D.委派募集方式

【答案】 A
115、股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（　　）方式。
A.跟踪协议条款执行情况
B.委托第三方机构
C.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
D.参与被投资企业的公司治理

【答案】 B
116、关于估值方法中的清算价值法，表述错误的是（ ）。
A.清算价值法中需要考虑变现价值
B.在使用清算价值法估值时，通常采用较低的折扣率
C.清算价值法仅适用于破产清算的情形
D.清算价值法在企业可持续经营的情况下极少使用

【答案】 C
117、（ ），是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定，现行实务中多根据基金管理人募集资金的便利性和项目投资的安排等在基金合同中进行适应性约定。
A.合伙型基金
B.公司型基金
C.契约型基金
D.有限合伙基金

【答案】 C
118、有限合伙企业的利润分配、亏损分担，按照（　　）的约定办理。
A.合伙协议
B.委托协议
C.企业章程
D.合伙企业法

【答案】 A
119、下列不属于股权投资基金现金流量模式的主要因素的是（ ）。
A.缴款安排
B.未投资资本
C.收益分配约定
D.补缴细则

【答案】 D
120、（2019年真题）下述主体受让基金份额时，应当穿透核查至最终投资者是否为