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2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题(一)及答案

单选题（共1500题）
1、合伙型股权投资基金合同中的必备条款不包括（ ）
A.税务承担事项条款
B.合伙人会议条款
C.管理方式及管理费条款
D.投资咨询委员会条款

【答案】 D
2、（2020年真题）有限合伙型股权投资基金的投资者人数上限为（ ）。
A.50 人
B.200 人
C.20 人
D.100 人

【答案】 A
3、并购退出的程序包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
4、（2017年真题）企业在我国境内上市进行改制时首先应确定的是（ ）。
A.会计师事务所
B.律师事务所
C.证券公司
D.拟IPO市场

【答案】 C
5、私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为（ ）会员。
A.期货业协会
B.证券业协会
C.银行业协会
D.基金业协会

【答案】 D
6、（2019年真题）不属于项目跟踪与监控常用指标的是（ ）。
A.财务指标
B.管理指标
C.增值服务指标
D.经营指标

【答案】 C
7、投资机构帮助被投资机企业进行后续再融资的主要方式是（　　）。
A.利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络引荐其他投资机构
B.对该企业追加投资
C.推动该企业公开上市
D.引荐其他企业对该企业进行兼并

【答案】 A
8、关于全国中小企业股份转让系统，以下表述错误的是（ ）
A.在该系统挂牌股份转让不属于股权投资基金的退出方式
B.该系统是全国性的证券交易场所
C.该系统俗称，新三板"
D.该系统是国务院批准设立的

【答案】 A
9、下列关于确定清算主体的说法中，有误的是（　　）。
A.有限责任公司的清算组由股东组成
B.股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成
C.合伙型股权投资基金的清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人
D.信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责

【答案】 C
10、(2017年)某投资者投资一合伙制股权投资基金200万元，基金期限2年，持有1年后该投资者希望把基金份额转让，下列说法正确的是（ ）。
A.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人
B.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后投资者人数应当不超过200人
C.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过200人
D.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人

【答案】 A
11、有限合伙型基金的治理结构特点中,有关普通合伙人的表述错误的是（　　）。
A.普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任
B.普通合伙人作出合伙企业投资与资产处置的最终决策
C.仅有普通合伙人可以掌握合伙企业事务执行权
D.普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人

【答案】 C
12、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后（　　）内，通过私募基金登记备案系统进行备案。
A.10日
B.20个工作日
C.10个工作日
D.20日

【答案】 B
13、（2017年真题）股权投资基金监管制度的核心是（ ）。
A.严格遵守法律法规
B.履行投资者适当性制度
C.保护投资者不受损失
D.保护投资者利益和风险控制

【答案】 D
14、（2017年真题）在购买股权投资基金份额时，投资者的做法不符合现行监管要求的是（ ）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ

【答案】 C
15、根据相关规定，已登记的股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统填报经审计的年度财务报告，下列组合中，哪项是股权投资基金管理人违反前述报送义务后可能面临的处罚（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
16、在财务尽调过程中对目标公司偿债能力进行评估时，P斜十算其今年来资产负债率、流动比率、利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关度最高的一项工作是（ ）
A.结合公司的盈利情况、（净）资产收益率、公司盈利能力变动情况综合判断
B.结合公司的现金流状况、银行资信状况、可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断
C.结合公司的收入情况、市场竞争障况、公司生产规模及存货周转等情况综合判断
D.结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断

【答案】 B
17、在股权投资基金的募集中，应当被追究刑事责任的行为包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
18、关于对目标公司的财务尽职调查工作，下列描述正确的是（ ）。
A.核查主要财务管理人员离职后是否加入目标公司的竞争企业
B.对于利润表、重点核查经营外活动产生的现金流情况
C.就公司会计政策与高管、关键岗位人员进行一对一访谈
D.纳税分析有助于分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响

【答案】 D
19、（2018年真题）我国证券交易所进行证券交易时，对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的价格形成机制时（ ）
A.连续竞价
B.协议转让
C.大宗交易
D.集合竞价

【答案】 D
20、(2017年)下列（ ）情况下，股权投资基金无法行使优先认购权。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
21、股权投资基金在运作过程中会进行项目开发与筛选、项目立项、尽职调查、投资决策与协议签署等活动，上述活动属于（　　）阶段。
A.投资
B.项目退出
C.募集与设立
D.投资后管理

【答案】 A
22、（2021年真题）关于股权投资基金投资者的主要类型，以下表述正确的是（ ）。
A.大型企业可以选择不作为投资者，而以自有资金出资并通过子公司的形式直接进行创业投资业务
B.公共养老基金是资本市场稳定的机构投资人，而公司养老基金受业绩表现的影响，无法提供长期的资金来源
C.在国外股权投资市场中，富有的个人或家族通常倾向于作为基金管理人而非基金投资人参与到股权投资基金，以便管理其资产
D.与美国市场不同，欧洲的商业银行不得作为投资者参与欧州市场的股权投资基金

【答案】 A
23、关于股权投资基金管理人业务环节管理制度的要求，下列表述错误的是（ ）。
A.股权投资管理基金人应当加强对关联机构和分支机构的管理
B.股权投资基金管理人不仅要建立各个业务环节的管理制度，并要有效实施
C.股权投资基金管理人应当建立资金募集、投资运作、信息披露、合规风控、业务外包、会计核算、投资者适当性管理等各个业务环节的管理制度
D.股权投资基金管理人不能同时管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金

【答案】 D
24、以下哪项不属于基金运作相关的其他费用（　　）
A.基金合同生效后的信息披露费用
B.基金合同生效前的和管理费用
C.基金合同终止时的清算费用
D.与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费

【答案】 B
25、（ ）负责中央国有企业参与股权投资基金的监督管理。
A.国家发展改革委
B.国务院国资委
C.国家外汇管理局
D.国家税务总局

【答案】 B
26、关于内部收益率的计算,以下说法错误的是（ ）。
A.内部收益率是指净现值（NPV）为0时的折现率
B.内部收益率是截至某一特定时点,倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时,基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等时的折现率
C.一般情况下毛内部收益率大于净内部收益率
D.毛内部收益率通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率,反映投资者投资基金的回报水平

【答案】 D
27、合伙型基金的有限合伙人不得以（　　）出资。
A.货币
B.劳务
C.土地使用权
D.知识产权

【答案】 B
28、以下不属于尽职调查报告主要内容的是（　　）。
A.其他
B.主要债权和债务
C.行业背景资料
D.股权结构

【答案】 D
29、估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的__________和__________。（　　）
A.经营业绩；投资额度
B.投资额度；控制权
C.控制权；收益权
D.控制权；投资额度

【答案】 C
30、在股权自由现金流折现模型中，股权自由现金流（FCFE)除了需考虑净利润、折旧、摊销、营运资金的变化，长期经营性负债的变化、资本性支出、债务本金偿还的因素外，还需考虑以下哪两项因素（ ）
A.调整的所得税、新增的付息债务
B.长期经营性资产的变化、新增的付息债务
C.长期经营性资产的变化、调整的所得税
D.短期经营性资产的变化、调整的所得税

【答案】 B
31、尽职调查的作用是（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 B
32、关于私募基金管理人内部控制的作用，下列说法错误的是（）。
A.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
B.提高经营管理效益
C.降低市场运行和基金运作的效率
D.保障股权投资基金财产的安全、完整

【答案】 C
33、在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
34、（ ）是指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。
A.自行募集
B.委托募集
C.非公开募集
D.公开募集

【答案】 B
35、（2017年真题）下列属于股权投资基金生命周期的四个阶段的是（ ）。
A.募集、投资、管理、上市
B.投资、管理、上市、退出
C.募集、投资、管理、退出
D.募集、投资、托管、退市

【答案】 C
36、（2018年真题）关于有限合伙企业新合伙人入伙，以下表述错误的是（ ）。
A.新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务，以其实缴出资额为限承担责任
B.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资，未按期足额缴纳出资，应当承担补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任
C.新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议
D.入伙的新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任，入伙协议另有约定的，从其约定

【答案】 A
37、以并购方式实现股权转让的程序，可分为六个步骤，其中不包括（ ）。
A.股权转让交易双方协商并达成初步意向
B.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查
C.转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议
D.向证券登记结算机构申请公司变更登记

【答案】 D
38、创业投资属于长期性的投资，流动性较差，一般需要（ ）方能有显著的投资回报。
A.5-10年
B.3-5年
C.1-3年
D.10年以上

【答案】 A
39、契约型基金由（　　）之间所签署的基金合同而设立。
A.基金投资者、基金管理人、基金托管人
B.基金投资者、基金管理人
C.基金管理人、基金托管人
D.基金投资者、基金托管人

【答案】 A
40、证券交易所每个交易日的开市价格一般由（　　）形成。
A.集合竞价
B.连续竞价
C.要约收购
D.登记挂牌

【答案】 A
41、关于政府引导基金，说法正确的是（　　）。
A.政府引导基金不能对创业投资基金提供融资担保的支持
B.政府弓I导基金鼓励创投基金投资成长期和成熟期的企业
C.政府弓I导基金主要直接投资与创业公司
D.政府引导基金按市场化方式运作，主要投资于创业投资基金

【答案】 D
42、（），是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。
A.股份转让
B.挂牌转让
C.项目退出
D.股权转让

【答案】 C
43、下列非法吸收或者变相吸收公众存款，并依法追究刑事责任的行为中，以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
44、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 A
45、股权投资基金主要通过()方式面向少数机构投资者或个人募集。
A.场内交易
B.非公开
C.公开
D.场外交易

【答案】 B
46、契约型基金合同中，股权投资业务相关内容包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ

【答案】 B
47、关于私募股权投资基金的主要服务机构，下列说法错误的是（　　）
A.股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。
B.股权投资基金必须由基金托管机构托管。
C.股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集。
D.股权投资基金销售机构，应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

【答案】 B
48、下列关于协议转让的说法正确的是（　　）
A.主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托
B.为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务
C.为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考
D.有助于提高投融资效率，为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件

【答案】 A
49、基金管理人进行登记与基金备案，主要通过（ ）的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.中国证券投资基金业协会
D.中国银行业协会

【答案】 C
50、关于保密条款，通常不属于具体约定事项的是()
A.保密信息的内容
B.保密地域
C.违约责任
D.保密期限

【答案】 B
51、基金管理人进行登记与基金备案，主要通过（　　）的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。
A.交易所
B.证监会
C.证券业协会
D.基金业协会

【答案】 D
52、公司通过与财务顾问合作，依据公司行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购策略。进行公司并购需求分析、并购目标的特征模式，及并购方向的选择与安排属于并购流程中的（　　）。
A.并购目标选择
B.并购决策阶段
C.并购时机选择
D.并购初期工作

【答案】 B
53、股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业的（ ），可以全面了解与公司发展相关的重要信息，行使相应职权保护股权投资基金的利益。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 C
54、根据保护性条款，目标企业在执行某些（ ）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
55、私募基金风险评级的具体标准，由私募（ ）自行或委托独立第三方机构制定。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金经理
D.基金公司

【答案】 A
56、2014年11月，基金业协会发布《基金业务外包服务指引（试行）》，支持基金管理人（　　）发展，提高核心竞争力，促进公募、私募基金管理人业务外包服务规范开展。
A.特色化、差异化
B.标准化、规范化
C.独立化、专业化
D.创新型、稳健型

【答案】 A
57、（　　）指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
A.公允价值
B.当前价值
C.实际价值
D.未来价值

【答案】 A
58、（2017年真题）相对估值法的优点有（ ）。
A.运用简单，易于理解
B.主观因素相对较少
C.可以及时反映市场看法的变化
D.以上都对

【答案】 D
59、相对估值法具有（　　）优点。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
60、（　　）是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责。
A.账户管理
B.投资监督
C.资产保管
D.资金清算

【答案】 C
61、下列哪些属于股权投资基金的投资者（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
62、有限责任公司的清算组，由（　　）组成，股份有限公司的清算组由（　　）组成。
A.股东，董事或者股东大会确定的人员
B.股东，证监会确定的人员
C.股东，证券业协会确定的人员
D.股东，基金业协会确定的人员

【答案】 A
63、以下有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是()
A.投资人有权提名董事
B.投资人享有充分的监察权，包括收到提供给公司管理层之所有信息的权利
C.除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方
D.监事会会议每半年召开一次

【答案】 A
64、（2017年真题）投资决策辅助，是指依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，可以帮助投资方在（ ）方面更好地进行各项投资决策。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
65、关于反稀释条款，以下表述正确的是（ ）。
A.加权平均条款既考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度
B.与加权平均条款相比，完全棘轮条款对目标公司的创始股东更有利
C.完全棘轮条款只考虑下一轮新发行股权的数量
D.完全棘轮条款倾向于保护后轮投资者的利益

【答案】 A
66、以下有关基金内部收益率的说法中，错误的是（　　）。
A.可分为毛内部收益率和净内部收益率
B.毛内部收益率计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率
C.一般来说，毛内部收益率小于净内部收益率
D.净内部收益率计算投资者出资和分配现金流的内部收益率

【答案】 C
67、某股权投资基金采用按照单一项目的收益分配方式，并设置了追赶机制与回拨机制，下列关于该基金分配顺序正确的是（ ）。
A.投资人本金、门槛收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的收益、基于追赶机制的收益
B.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益、管理人与投资人按比例分配
C.门槛收益、投资人本金、管理人与投资人按比例分配、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益
D.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的收益

【答案】 D
68、（　　）阶段，对目标公司业务、财务与法律进行非常详尽而深入的调查与了解。
A.尽职调查
B.初步尽职调查
C.项目开发与筛选
D.决策调查

【答案】 A
69、关于股权投资基金估值，下列说法不正确的是（　　）。
A.如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则经济增加值更有意义，适用于用相对估值法
B.成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系
C.不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发
D.在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法

【答案】 A
70、政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于（ ）等创业早期的企业。
A.种子期、起步期
B.成长期、成熟期
C.起步期、发展期
D.发展期、成熟期

【答案】 A
71、关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（ ）。
A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
B.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
C.行业自律是对政府监管的积极补充
D.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用

【答案】 B
72、基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
73、选用相对估值法时，如所选择的可比公司比目标公司的资产负债率高出许多时，如需剔除上述问题所带来的影响，适用的估值法为（　　）
A.市盈率倍数（P/E）
B.市销率倍数（P/S）
C.市净率倍数（P/B）
D.企业价值/息税前利润倍数（EV/EBIT）

【答案】 D
74、（2020年真题）关于增值税，以下表述正确的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
75、信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由（　　）在基金合同中约定。
A.基金管理人、基金投资者
B.基金管理人、其他合同当事人（若有）
C.基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）
D.基金投资者、其他合同当事人（若有）

【答案】 C
76、终值倍数法假设在详细预测期（）将目标公司出售，出售时的价格即为终值。
A.第一期的期初
B.第一期的期末
C.最后一期的期初
D.最后一期的期末

【答案】 D
77、关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是（）
A.确认目标公司的合法成立和有效存续
B.评估企业的历史经营业绩及未来经营风险
C.充分了解目标企业的组织结构/资产和业务的产权状况和法律状态
D.核查目标公司所提供文件资料的真实性/准确性与完整性

【答案】 B
78、股权投资基金项目退出的目的是（　　）。
A.Ⅲ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
79、在我国，（）的投资者按其实缴出资比例分红，但是所有投资者可以在公司章程中作出例外规定。
A.有限责任公司型股权投资基金
B.股份有限公司型股权投资基金
C.开放式投资基金
D.契约型基金

【答案】 A
80、（2021年真题）对于有限合伙型创业投资基金而言，法人合伙人投资于多个符合条件的创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（ ）。
A.不可合并计算其可抵扣的投资额，也不可合并计算其应分得的应纳税所得额
B.不可合并计算其可抵扣的投资额，但可以合并计算其应分得的应纳税所得额
C.可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额都可合并计算
D.可以合并计算其可抵扣的投资额，但不可合并计算其应分的应纳税所得额

【答案】 C
81、下列关于股权投资基金项目退出几种方式的比较的说法错误的是（　　）。
A.从退出收益的角度来看，挂牌转让退出和协议转让退出的收益一般要比上市转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险
B.清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现出较大的差异性
C.协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用，只需并购方和被并购方双方达成协议，协转让即可完成；清算退出需要支出清算费用，且清算费用是需要优先支付的
D.从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益

【答案】 A
82、股权投资基金应当向合格投资者募集、单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过（ ）等法律规定的特定数员，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
83、股权投资基金的管理从规范性要求看，通常会在（　　）等方面提出要求
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
84、公司型股权投资基金章程必备条款包括（ ）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
85、（2017年真题）下列不属于股权投资基金估值方法中市场法的是（ ）。
A.近期交易价格法
B.重置成本法
C.有效市场价格法
D.乘数法

【答案】 B
86、《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及从业人员推介私募基金时，下列说法错误的是（ ）。
A.禁止恶意贬低同行
B.禁止推介非本机构设立成负责募集的私募基金
C.允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介
D.法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为

【答案】 C
87、股权投资基金的投资一般流程不包括（　　）。
A.项目开发
B.项目立项
C.项目监督
D.项目筛选

【答案】 C
88、以下关于公司型股权投资基金的增资、减资说法错误的是（　　）
A.股份有限公司型股权投资基金增资，可以采取发行新股的方式。发行新股既可以依法向社会公众公开募集，也可以向特定主体定向募集
B.有限责任公司型股权投资基金增资，可以由原有股东增加出资，也可以由原有股东以外的其他人出资
C.股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过
D.公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变

【答案】 C
89、股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（ ）以内向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等。
A.4个月
B.8个月
C.6个月
D.12个月

【答案】 A
90、信托（契约）型基金合同的内容主要包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
91、全国中小企业股份转让系统挂牌的基本标准有哪些（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 D
92、有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满（　　）年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 B
93、法律尽职更多的是定位于风险发现，其目的主要有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
94、人民币股权投资基金，是指依据中国法律在（　　）设立的主要以（　　）对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。
A.中国境外，人民币
B.中国境内，人民币
C.中国境内，外币
D.中国境外，外币

【答案】 B
95、下列关于行政监管对股权投资基金的基本要求的表述，错误的是（ ）。
A.股权投资基金应当坚持专业化运作原则
B.股权投资基金财产可以从事承担无限责任的投资
C.基金管理人、托管人不得将股权投资基金财产归人其固有财产
D.与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型包括创业投资基金

【答案】 B
96、我国《公司法》规定，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（ ）内不得转让。
A.半年
B.1年
C.2年
D.5年

【答案】 B
97、股权投资基金的专业性体现在（　　）。
A.股权投资基金规模大
B.股权投资基金能够获得超额认购
C.股权投资基金都是进行分散投资
D.股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设

【答案】 D
98、合格投资者必须具备的要素包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
99、投资者购买信托（契约）型股权投资基金后，（ ）是合法的。
A.将所购的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方
B.以所购买的基金份额再募集一只基金
C.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群
D.将所购买的基金权益拆分平均分销给不特定的人群

【答案】 A
100、并购方式实现退出的程序，可分为以下（ ）步骤：
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
101、基金管理人应当履行受托人义务，承担（）的受托责任。基金管理人应委托基金销售机构募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承担的责任。Ⅰ、基金合同Ⅱ、公司章程Ⅲ、合伙协议约定Ⅳ、中国证监
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
102、有限合伙人不可以用（　　）出资，设立合伙企业。
A.实物
B.劳务
C.土地使用权
D.知识产权

【答案】 B
103、（　　）是自律要求最高的行业之一，自律组织在股权投资基金行业的发展中，起着举足轻重的作用。
A.股权投资基金行业
B.公募投资基金行业
C.创业投资基金
D.股票投资基金

【答案】 A
104、（2017年真题）狭义上的股权投资基金特指（ ）。
A.私募类私人股权投资基金
B.私募股权投资基金
C.风险投资基金
D.并购投资基金

【答案】 D
105、国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（ ）
A.担心投资后，目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标
B.担心投资后，目标公司的组织架构根据需要进行变动
C.担心投资后，目标公司的董事会成员进行换届变动
D.担心投资后，目标公司的办公地址进行变迁

【答案】 A
106、根据《合伙企业法》，相关规定，合伙企业生产经营所得和其他，所得采取（　　）原则。
A.免税
B.高税率
C.先税后分
D.先分后税

【答案】 D
107、A创业投资投资基金持有G科技公司25%股权，其余75%由创始人团队持有。现创始人欲新投资人B股权投资基金出售其持有股权的5%,如果A行使随售权，则下列说法正确的是（ ）
A.基金可以同样条件向B基金出售它持有的1.25%股权
B.基金可以以同样条件优先于创始人团队，向基金出售它持有的5%股权
C.基金可以以同样条件优先于创始人团队，向B基金出售它持有的125%股权
D.基金可以同样条件向B基金出售它持有的5%股权

【答案】 A
108、关于股权投资基金运作，以下表述错误的是（　　）。
A.基金的投资范围、投资策略一般不会在基金合同中明确列示
B.投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定
C.投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标
D.投资策略通常依据基金的投资目标及投资者对风险和期望收益的偏好来确定

【答案】 A
109、外包机构应具备开展外包业务的（　　）和（　　）。
A.营运能力；风险承受能力
B.资金能力；风险承受能力
C.资金能力；人事管理能力
D.评估能力；基金销售能力

【答案】 A
110、（2017年真题）下列不属于投资后管理作用的是（ ）。
A.管理和防范投资风险
B.提升被投资企业自身价值
C.评价被投资企业未来的发展潜力
D.协助被投资企业利用资本市场

【答案】 C
111、基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
112、（ ）关注的是业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。
A.创业投资
B.成长投资
C.并购投资
D.成熟投资

【答案】 C
113、会计师事务所、律师事务所等中介机构完成相应的审计和法律调查工作后，项目小组复核（　　）等文件
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV

【答案】 A
114、股权投资基金管理人通常是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
115、公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（ ）以上的股东，可以请求人民法院解散公司。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%

【答案】 A
116、基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资（　　），募集机构在该期限内不得主动联系投资者。
A.静默期
B.冷静期
C.观察期
D.等待期

【答案】 B
117、在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（ ）。
A.投资期
B.投后管理期
C.投资冷静期
D.项目投资周期

【答案】 B
118、根据《证券投资基金法》的要求，信托（契约）型基金合同应包括（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 D
119、私募基金募集机构应当格尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行（ ）等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。
A.风险提醒义务、托管义务
B.风险提醒义务、反洗钱义务
C.审慎义务、反洗钱义务
D.审慎义务、托管义务

【答案】 B
120、关于反摊薄条款，以下表述错误的是（ ）。
A.又称