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2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务高分通关题库A4可打印版

单选题（共1500题）
1、在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
2、证券分析师自律组织的主要功能有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①③
D.②③

【答案】 A
3、下列（　　）情况时，该期权为实值期权
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
4、下列属于假设检验的一般步骤的有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
5、（　　）是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。
A.分类
B.预测
C.关联分析
D.聚类

【答案】 C
6、下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有（ ）。
A.①②④
B.①③
C.①②③
D.②④

【答案】 C
7、所谓“吉尔德定律”，是指未来25年，（ ）。
A.①④
B.①②③
C.①②
D.②③

【答案】 A
8、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法,而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
9、我国的证券分析师是指那些具有（　　），并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。
A.证券从业资格
B.证券投资咨询执业资格
C.基金从业资格
D.期货从业资格

【答案】 B
10、其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本（　　）。
A.上升
B.不变
C.无法确定
D.下降

【答案】 A
11、"内在价值"即"由证券本身决定的价格",其含义有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
12、平稳时间序列的（　　）统计特征不会随着时间的变化而变化。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
13、以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（　　）。
A.市盈率＝每股价格/每股收益
B.市净率＝每股价格/每股净资产
C.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强
D.市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注

【答案】 D
14、扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，以下（　　）不属于其对证券市场的影响。
A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围
B.扩大社会总需求，从而刺激投资，扩大就业
C.国债发行规模增大，使市场供给量增大，从而对证券市场原有的供求平衡产生影响
D.增加财政补贴

【答案】 C
15、关于圆弧形态，下面表述正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
16、关于沪深300指数期货的结算价，说法正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
17、整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济投放的人民币资金反映在（ ）中。
A.中国银行信贷收支表
B.商业银行人民币信贷收支表
C.中央银行资产负债表
D.全部金融机构人民币信贷收支表

【答案】 D
18、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
19、为建立回归模型，将非稳定时间序列化为稳定序列，需要（ ）。
A.分差
B.差分
C.分解
D.函数

【答案】 B
20、下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
21、社会融资总量的构成部分包括（ ）。
A.①③④
B.②④
C.①③
D.①②③④

【答案】 D
22、在半强式有效市场中,证券当前价格反映的信息有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
23、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（　　）。
A.股息零增长
B.净利润零增长
C.息前利润零增长
D.主营业务收入零增长

【答案】 A
24、下列说法正确的是（　　）
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
25、对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是（）。
A.A级债券
B.B级债券
C.C级债券
D.D级债券

【答案】 B
26、"内在价值"即"由证券本身决定的价格",其含义有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
27、下列关于期权的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
28、某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元；营业毛利率为20％，总资产收益率为50％。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（）次。
A.1.88
B.2.40
C.2.50
D.2.80

【答案】 C
29、下列属于影响认股权证市场价格的基本因素包括（）。
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅲ
C.II、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅳ

【答案】 D
30、下列关于社会融资总量的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
31、关于矩张形态.下列说法中正确的有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
32、取得证券业从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件包含（　　）.
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
33、在贸易投资一体化理论中，企业的行为被分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
34、假设某持仓组合的βS是1．2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，βN为I，则他可以在期货市场()，实现alpha套利。
A.买入8份合约
B.买入12份合约
C.卖空12份合约
D.卖空8份合约

【答案】 D
35、下列关于t检验与F检验的说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
36、通货膨胀时期。政府采取的措施包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
37、从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息时（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
38、债券发行增资对企业财务结构的影响，下列选项正确的是（ ）。
A.①②③④
B.①④
C.①③④
D.②③④

【答案】 A
39、"内在价值"即"由证券本身决定的价格",其含义有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
40、应收账款周转率提高意味着（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
41、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可采用（　　）方法。
A.波动率指数
B.Black-Scholes定价模型
C.基础资产的价格指数
D.数值计算

【答案】 B
42、从形状上看，收益率曲线主要包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
43、资本资产定价模型的假设条件包括()。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
44、在统计国内生产总值时，一般以“常住居民”为标准。常住居民是指（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
45、按照波特的基本竞争战略模型，企业实施差异化竞争策略的途径有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
46、本土偏差的表象有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
47、证券分析师职业道德的十六字原则是（　　）。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正
C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

【答案】 C
48、（　　），那么无风险利率越接近于实际情况。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
49、下列情况中属于需求高弹性的是（ ）。
A.价格下降1%，需求量增加2%
B.价格上升2%，需求量下降2%
C.价格下降5%，需求量增加3%
D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】 A
50、下列关于已获利息倍数的说法正确的是（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
51、以下不存在有规律的需求供给曲线的是（ ）
A.②④
B.①②③
C.②③
D.②③④

【答案】 D
52、中国人民银行资产负债表包括（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
53、某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（　　）。
A.1202
B.1204
C.1206
D.1208

【答案】 D
54、某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（　　）。
A.1202
B.1204
C.1206
D.1208

【答案】 D
55、（ ）是技术分析的理论基础。
A.道氏理论
B.波浪理论
C.形态理论
D.黄金分割理论

【答案】 A
56、根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为（ ）。
A.②③
B.①④
C.①③
D.②④

【答案】 C
57、2005年9月4日，中国证监会颁布的（　　），标志着股权分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。
A.《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
B.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
C.《上市公司股权分置改革管理办法》
D.《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》

【答案】 C
58、下列各项中，（ ）不构成套利交易的操作风险来源。
A.网络故障
B.软件故障
C.定单失误
D.保证金比例调整

【答案】 D
59、美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定《2711规则》，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
60、某公司股票的K线呈现（ ）时，意味着当日其收盘价等于开盘价。
A.①③
B.②③④
C.②④
D.①②③④

【答案】 D
61、关于证券投资技术分析，下列表述正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 B
62、（ ）不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的序列。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.齐次非平稳时间序列
D.非齐次非平稳序列

【答案】 D
63、按照重置成本法的计算公司，被评估资产估值等于（ ）。
A.重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值
B.重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值
C.重置成本÷成新率
D.重置成本+成新率

【答案】 A
64、关于收益率曲线叙述不正确的是（　　）。
A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
C.收益率曲线总是斜率大于0
D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构

【答案】 C
65、对执行价格与期权合约标的物的市场价格的描述正确的是（ ）.
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
66、6月5目，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对中平仓时基差应为（ ）元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A.>-20
B.-20
C.20
D.>20

【答案】 A
67、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（ ）。
A.清算价格法
B.重置成本法
C.收益现值法
D.市场法

【答案】 D
68、中国证监会于2001年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（ ）。
A.中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》
B.道琼斯行业分类法
C.联合国国际标准产业分类
D.北美行业分类体系

【答案】 A
69、下列关于弱有效、半强有效与强有效市场的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
70、量化投资离不开IT技术，最相关的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
71、产业组织包括的内容有（ ）。
A.②③④
B.①②③④
C.①②③
D.③④

【答案】 C
72、根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（　　）采取行动而获得收益的。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
73、尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
74、企业的年度会计报表附注一股披露的内容有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
75、行业分析的主要任务包括:（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
76、相对估值法的基本步骤包括（ ）。
A.①③
B.①②③④
C.①②④
D.②③④

【答案】 B
77、担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起（　　）日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
A.40
B.30
C.15
D.10

【答案】 A
78、PPI向CPI的传导途径有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
79、下列表述正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
80、按交易的性质划分，关联交易可以划分为（ ）。
A.①③④
B.①④
C.①②
D.②③④

【答案】 C
81、收入政策的目标包括（ ）。
A.①②
B.①④
C.②④
D.①③

【答案】 C
82、中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在（ ）。
A.Ⅰ.Ⅴ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.ⅠⅡ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

【答案】 A
83、依据价值链理论，企业的产业价值链包括（ ）。
A.①②
B.②③
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
84、对证券投资顾问服务人员的要求有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
85、下列说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
86、合规审査应当涵盖（　　）等内容,重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 C
87、切线类技术分析方法中，常见的切线有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
88、道氏理论认为市场波动趋势分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
89、计算出来的流动比率只有和（　　）进行比较，才能知道这个比率是高是低。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
90、债券收益率包括以下（ ）等形式。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
91、（　　）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策

【答案】 D
92、在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 C
93、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（ ）特点。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
94、下面关于汇率的表述中，不正确的是（　　）。
A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率
B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定
C.汇率提高，本币升值，出口将会增加
D.汇率上升，本币贬值，出口会增加

【答案】 C
95、证券分析师违反《发布证券研究报告执业规范》，（）根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分。
A.证券业协会
B.证监会
C.证券交易所
D.证券信用评级机构

【答案】 A
96、营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司（　　）来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。
A.资产管理比率
B.流动比率
C.资产负债率
D.资产净利率

【答案】 A
97、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势清况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（ ）；如果判断是下跌，则（ ）；如果判断是震荡，则进行（ ）。
A.卖出清仓；买入持有；高拋低吸
B.买入持有；卖出清仓；高拋低吸
C.卖出清仓；买入持有；高吸低拋
D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】 B
98、股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
99、行为金融理论中的BSV模型认为()。
A.投资者对所掌握的信息过度自信
B.投资者善于调整预测模型
C.投资者可能存在保守性偏差
D.无信息的投资者不存在判偏差

【答案】 C
100、下列关于概率的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③④
B.①②
C.②③④
D.①②③

【答案】 B
101、下列对统计推断的参数估计描述有误的是（　　）
A.通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计
B.参数估计有两种基本形式,点估计和参数估计
C.通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准
D.点估计和区间估计都体现了估计的精度

【答案】 D
102、宏观经济政策包含（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
103、某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（　　）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30

【答案】 A
104、判定系数r平方越大，则（ ）。
A.指标之间显著性越大
B.指标之间依存程度越大
C.指标变量之间相关性越小
D.指标变量之间相关性越大

【答案】 B
105、下列属于证券估值方法的是（ ）。
A.①②③④
B.①②③
C.②③④
D.①③④

【答案】 A
106、1975年，美国经济学家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通货膨胀的最佳指标是（　　）。
A.生活费用指数
B.生产者价格指数
C.综合物价指数
D.核心消费价格指数

【答案】 D
107、关于股票绝对估值与相对估值法的区别，下列说法错误的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
108、发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
109、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14％，权益市场风险溢价为4％，某公司普通股β值为1．5。该公司普通股的成本为（　　）。
A.18％
B.6％
C.20％
D.16％

【答案】 D
110、国内生产总值的表现形态是（　　）。
A.价值形态、收入形态和产品形态
B.收入形态和产品形态
C.价值形态和收入形态
D.价值形态

【答案】 A
111、某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为（ ）元。
A.925.6
B.1000
C.1218.4
D.1260

【答案】 C
112、影响长期偿债能力的的其他因素包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
113、按研究内容分类，证券研究报告可以分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
114、 下列关于社会融资总量的说法中，正确的有(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
115、企业提供被全行业认可的独特产品或服务，能够取得高于行业平均水平的绩效，这个通用战略是（　　）。
A.差异化战略
B.集中战略
C.总成本领先战略
D.通用竞争战略

【答案】 A
116、下列关于证券研究报告发布机构要求的说法中，正确的有(　　)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
117、以下为跨期套利的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
118、在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑，一般来说，在收缩阶段表现较好的是()。
A.能源、材料、金融
B.工业、日常消费、医疗保健
C.能源、金融、可选消费
D.医疗保健、公共事业、日常消费

【答案】 D
119、如果一个国家货币处于贬值压力之中，比如长时间的贸易赤字，政府可以采取的来减轻这种贬值压力的措施有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
120、下列说法错误的是（ ）。
A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响
B.担保责任应当归为公司长期债务
C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理
D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理

【答案】 B
121、货币政策对实体经济的影响包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
122、根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
123、扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，以下（ ）不属于其对证券市场的影响。
A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围
B.扩大社会总需求，从而刺激投资，扩大就业
C.国债发行规模增大，使市场供给量增大，从而对证券市场原有的供求平衡产生影响
D.增加财政补贴

【答案】 C
124、在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
125、下列属于垄断竞争型市场特点的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
126、股票内部收益率是指（ ）。
A.②③
B.①④
C.①③
D.②④

【答案】 C
127、假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（ ）点。
A.0
B.200
C.2200
D.2000

【答案】 B
128、下列说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 A
129、关于上市公司配股填资后对财务指标的影响，下列说法中正确的有（　　）
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅳ
C.I、II、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
130、技术分析是指以（ ）为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
A.市场规律
B.市场特征
C.市场行为
D.市场价格

【答案】 C
131、当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
132、证券投资顾问服务与分布证券研究报告的区别主要体现在（　　）不同。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
133、尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
134、可以反映投资收益的指标是（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
135、下列关于相关系数的说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
136、下列属于股东权益增减变动表中内容的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
137、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（ ）.
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
138、按照指标变量的性质和数列形态的不同，时 间序列可以分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
139、在道琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司，包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
140、下列方法中属于调查研究法的是(　　)。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
141、以下关于GDP说法正确的是（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
142、下列期权为虚值期权的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
143、债券评级的对象是（　　）。
A.运营风险
B.投资风险
C.成本风险
D.信用风险

【答案】 D
144、使用财务报表的主体包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
145、因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为（ ）.
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
146、甲公司以市值计算的债务与股权比率为2。假设当前的债务税前资本成本为6%，股权资本成本为12%.还假设，公司发行股票并用所筹集的资金偿还债务，公司的债务与股权比率降为1，同时企业的债务税前资本成本下降到5.5%，假设不考虑所得税，并且满足MM定理的全部假设条件.则下列说法正确的有（　　）.
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
147、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（ ）美元。
A.亏损250
B.盈利1500
C.亏损1250
D.盈利1250

【答案】 D
148、准货币指的是（　　）。
A.M1
B.M0
C.M1与M0的差额
D.M2与M1的差额

【答案】 D
149、从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息时（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
150、关于金融工程的分解技术，下列说法中正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
151、证券研究报告可以使用的信息来源不包括（　　）。
A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息
B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息
C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息
D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息

【答案】 D
152、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（　　）个门类。
A.3
B.6
C.10
D.13

【答案】 C
153、某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量为4000000元，投资活动产生的现金流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（　　）。
A.0.29
B.1.0
C.0.67
D.0.43

【答案】 A
154、在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。下列支出中，属于转移性支出的是（　　）。
A.政府投资、行政事业费
B.福利支出、行政事业费
C.福利支出、财政补贴
D.政府投资、财政补贴

【答案】 C
155、技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
156、下列不属于GDP计算方法的是（）。
A.生产法
B.支出法
C.增加值法
D.收入法

【答案】 C
157、为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 C
158、股权类产品的衍生工具的种类包括（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】