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2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案（典型题）

单选题（共1500题）
1、已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（　　）。
A.年末资产负债率为40%
B.年末产权比率为1/3
C.年利息保障倍数为6.5
D.年末长期资本负債率为10.76%

【答案】 A
2、无论是哪一种衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，这体现了衍生工具的（ ）特征。
A.不确定性或高风险性
B.联动性
C.跨期性
D.杠杆性

【答案】 C
3、下列不属于系统性风险特点的是( )。
A.大多数资产价格变动方向往往是相同的
B.无法通过分散化投资来回避
C.可以通过分散化投资来回避
D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

【答案】 C
4、AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于（ ）万欧元。
A.10.5
B.11.5
C.12.5
D.13.5

【答案】 C
5、关于基金利润分配，以下说法中正确的是（ ）。
A.对基金份额净值和投资者利益没有实际影响
B.会导致基金份额净值和投资者利益的下降
C.对基金份额净值没有实际影响，但会导致投资者利益下降
D.会导致基金份额净值的下降，但对投资者利益没有实际影响

【答案】 D
6、下列关于零息债券的表述，错误的是（）。
A.零息债券折价发行
B.零息债券在存续期内按期向债券持有人支付利息
C.零息债券有固定到期日
D.零息债券到期日的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益

【答案】 B
7、预期收益率与（　　）的关系式可以表示成证券市场线。
A.阿尔法系数
B.贝塔系数
C.伽马系数
D.最大收益

【答案】 B
8、用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准测度任何组合绩效的方法是（ ）。
A.詹森指数法
B.特雷诺指数法
C.信息比率法
D.夏普指数法

【答案】 D
9、（　　）反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表

【答案】 B
10、（　　）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.债券凭证
B.存托凭证
C.权益凭证
D.私募凭证

【答案】 B
11、市盈率用公式表达为(　)。
A.市盈率=每股市价/每股净资产
B.市盈率=股票市价/销售收入
C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价
D.市盈率=每股市价/每股收益(年化)

【答案】 D
12、关于基金业绩评价，以下表述正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
13、下列关于股票基金持股集中度说法正确的是（　　）。
A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少
B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高
C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析
D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法

【答案】 C
14、深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日(　)。
A.9:15～11:30
B.15:00～15:30
C.13:00～15:00
D.14:30～15:30

【答案】 B
15、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为（ ）。
A.5%
B.2%
C.3%
D.8%

【答案】 D
16、下列不属于按债券发行主体进行分类的是（　　）。
A.政府债券
B.金融债券
C.公司债券
D.零息债券

【答案】 D
17、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（　　）。
A.完全复制＞优化复制＞抽样复制
B.完全复制＜抽样复制＜优化复制
C.优化复制＞抽样复制＞完全复制
D.优化复制＜完全复制＜抽样复制

【答案】 B
18、在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括（　　）。
A.可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况
B.部分存货可能属于安全库存
C.预付货款的变现能力较差
D.存货可能采用不同的评价方法

【答案】 D
19、投资组合A、B、C、D的贝塔系数分为-0.5、-0.2、0.8、1.1,若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则组合（ ）更具有优势。
A.D
B.A
C.B
D.C

【答案】 A
20、基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近（　　）年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
21、债券的远期交易从成交日到结算日的期限由双方确定，但最长时间不得超过（ ）
A.30天
B.180天
C.365天
D.90天

【答案】 C
22、技术分析是建立在否定(　)的基础之上。
A.有效市场
B.半强有效市场
C.强有效市场
D.弱有效市场

【答案】 D
23、所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其（ ）。
A.本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化
B.本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化
C.本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化
D.本金和利息都随通胀水平的高低进行变化

【答案】 D
24、基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的价格为（ ）。
A.17元
B.18元
C.交易员需跟基金经理反馈
D.交易员需跟交易主管反馈

【答案】 A
25、关于收益率曲线,以下表述正确的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、IV

【答案】 A
26、受托人为委托人的利益服务，并且忠实于( )的利益。
A.受托人
B.委托人
C.托管人
D.管理人

【答案】 B
27、一定数量的交易订单迅速成交时会对市场造成影响，这种市场价格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额,被称为（　　）
A.买卖价差
B.机会成本
C.延迟成本
D.冲击成本

【答案】 D
28、货币市场的特点包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
29、关于市场有效性，以下表述正确的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
30、（ ）的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。
A.市现率
B.市净率
C.市销率
D.企业价值倍数

【答案】 C
31、以下关于股票票面价值的说法，错误的选项是()。
A.股票发行价格高于面值成为溢价发行，其中超出面值的部分计入公司负债
B.股票以面值发行成为平价发行
C.若股票面值与每股净资产背离，则股票面值与股票投资价值直接没有必然的联系
D.股票的票面价值又称面值，记在股票票面上标明的金额

【答案】 A
32、（ ）是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。
A.久期
B.价格变动收益率值
C.加权平均投资组合收益率
D.基点价格值

【答案】 A
33、我国开放式基金每（ ）估值并于（ ）公告基金份额净值。
A.交易日次日
B.周次周
C.月当日
D.月次月

【答案】 A
34、关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（　　）。
A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日
B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分
C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率
D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息

【答案】 D
35、下列不属于基金运作费的是（ ）。
A.审计费
B.律师费
C.开户费
D.过户费

【答案】 D
36、技术分析的三项假定不包括（　　）。
A.市场行为涵盖一切信息
B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动
C.历史会重演
D.股票价格围绕其内在价值波动

【答案】 D
37、下列不是基金业绩评价应考虑的因素是（　　）。
A.基金管理规模
B.时间区间
C.基金业业绩赔偿
D.综合考虑风险和收益

【答案】 C
38、“1亿元的组合有1亿元的管法，10亿元的组合有10亿元的管法，100亿元的组合更有100亿元的管法”，这句话体现了（　　）。
A.赎回金领
B.甚金管理规模
C.初始募资金额
D.申购金额

【答案】 B
39、下列关于可转换债券的说法，错误的是（　　）。
A.可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益
B.可转换债券赋予投资人一个保底收入
C.可转换债券是混合债券
D.在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票

【答案】 D
40、（ ）是指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。
A.首次公开发行
B.管理层回购
C.二次出售
D.借壳上市

【答案】 C
41、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为(　)元。
A.1
B.0.1
C.0.01
D.0.001

【答案】 D
42、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（ ）。
A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响
B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小
D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

【答案】 C
43、无风险资产收益率是资金投资于某项（ ）的投资对象而获得收益率。
A.低风险
B.高风险
C.没有风险
D.以上三种均有可能

【答案】 C
44、个人投资者从基金分配中获得的下列收入，目前需要征收个人所得税的是（ ）
A.买卖股票差价收入
B.股利收入
C.定期存款利息收入
D.国债利息收入

【答案】 B
45、某企业税后净利为60万元，所得税率25%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为（ ）
A.1.96
B.2.2
C.3.4
D.2.6

【答案】 D
46、下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）。
A.股利贴现模型(DDM)
B.自由现金流量贴现模型(DCF)
C.超额收益贴现模型
D.市盈率

【答案】 D
47、下列关于冲击成本的说法中，错误的是（ ）。
A.冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额
B.冲击成本是购买流动性的成本
C.冲击成本很容易精确计量
D.信息泄露会导致冲击成本

【答案】 C
48、大额可转让定期存单的风险有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
49、关于基金投资交易中的操作风险，以下说法正确的是（）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
50、关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的 （ ）
A.转换条款
B.回售条款
C.通货膨胀联结条款
D.赎回条款

【答案】 D
51、某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元.长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为（　　）亿元
A.1070
B.1000
C.1020
D.1050

【答案】 B
52、投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合，这种说法（　　）。
A.错误
B.正确
C.部分正确
D.部分错误

【答案】 B
53、如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（　　）
A.15%
B.1%
C.7.5%
D.9%

【答案】 D
54、股票及其他有价证券的（　　）是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。
A.利率价格
B.市场价格
C.未来价格
D.理论价格

【答案】 D
55、研究和发现股票的（ ），并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。
A.股票的票面价值
B.股票的账面价值
C.股票的清算价值
D.股票的内在价值

【答案】 D
56、以下关于做市商的作用，说法正确的是（ ）。
A.证券买入价格大于证券卖出价格
B.可以与投资者进行双向买卖交易
C.利润主要来源于佣金收入
D.可以代客执行买卖指令

【答案】 B
57、基金管理公司必须以（ ）为基金会计核算主体，
A.戶斤管理的全部基金总体
B.所管理的不同基金类别
C.基金管理公司
D.所管理的每只基金

【答案】 D
58、2014年4月l0日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通分为沪股通和港股通两个部分。所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。而港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。上述说法（ ）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
59、（　　）是指基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。
A.方差
B.标准差
C.跟踪误差
D.贝塔系数

【答案】 C
60、投资政策说明书的内容不包括(　)。
A.投资回报率目标
B.业绩比较基准
C.投资范围
D.最低收益保障

【答案】 D
61、我国开放式基金每（　　）估值并于（　　）公告基金份额净值。
A.交易日次日
B.周次周
C.月当日
D.月次月

【答案】 A
62、—个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为( )。
A.10%
B.30%
C.50%
D.100%

【答案】 C
63、大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单特征不包括（　　）。
A.大额可转让定期存单不记名可转让，可转让是其最大的特点
B.大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数
C.大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业
D.大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是7天，以3个月、6个月为主

【答案】 D
64、目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（　　）。
A.权证
B.股票
C.企业债
D.可转债

【答案】 D
65、( )是财政部代表中央政府发行的债券。
A.地方政府债
B.国债
C.公司债券
D.固定利率债券

【答案】 B
66、一般情况下，以下证券中有决策权的是（　　）。
A.优先股
B.可转债
C.公司债
D.普通股

【答案】 D
67、夏普比率是用某一时期内投资组合平均( )除以这个时期收益的标准差。
A.部分收益
B.超额收益
C.绝对收益
D.相对收益

【答案】 B
68、CAPM利用(　)来描述资产或资产组合的系统风险大小。
A.α
B.β
C.γ
D.δ

【答案】 B
69、将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证是按（ ）分类。
A.持有人权利的性质
B.行权时间
C.基础资产的来源
D.标的资产

【答案】 D
70、目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等，其中，三大农产品期货不包括（　　）。
A.大豆
B.稻谷
C.玉米
D.小麦

【答案】 B
71、股份有限公司所有者权益不包括（ ）。
A.利润总额
B.股本
C.盈余公积
D.资本公积

【答案】 A
72、一个拥有100%权益资本的公司被称为( )。
A.杠杆公司
B.无杠杆公司
C.全资公司
D.无负债公司

【答案】 B
73、市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险，不包括（ ）。
A.政策风险
B.经营风险
C.购买力风险
D.经济周期性波动风险

【答案】 B
74、下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是( )。
A.资本市场线是CAPM的核心
B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
D.证券市场线为每一个风险资产进行定价

【答案】 A
75、我国债券市场形成了三个基本子市场为主的统一分层的体系，以下完整正确的描述为（ ）
A.银行间债券市场、上海交易所债券市场和深圳交易所债券市场
B.银行间债券市场、企业间债券市场和商业银行柜台债券市场
C.商业银行柜台债券市场、交易所债券市场和证券经营机构柜台债券市场
D.银行间债券市场、交易所债券市场和商业银行柜台债券市场

【答案】 D
76、关于普通股和优先股，以下说法正确的是（ ）。
A.普通股和优先股一般股息率都固定
B.持有普通股比持有同一家公司同等数量的优先股的风险低
C.普通股的股东和优先股的股东一般都有表决权
D.优先股需按票面价值支付一定比例股息

【答案】 D
77、QDII基金产品起点为（ ）元人民币。
A.100
B.1000
C.1万
D.10万

【答案】 B
78、某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%，市场利率为4.89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（ ）元。
A.100.853
B.99.876
C.78.987
D.100.873

【答案】 D
79、以时间为横轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线叫做（ ）。
A.β曲线
B.α曲线
C.K曲线
D.J曲线

【答案】 D
80、行业因素不包括( )。
A.行业生命周期
B.行业景气度
C.行业法令措施
D.经济周期

【答案】 D
81、某可转换债券面值100元，转换比例为20。2016年3月15日，可转债的交易价格为126元，而标的股票交易价格为6元。如果标的股票股价继续上涨，以下说法错误的是（ ）。
A.该可转债的债券价值将随之上升
B.该可转债的转换权利价值将随之上升
C.该可转债的价格随之上涨
D.该可转债价格的权益属性将进一步增强

【答案】 A
82、以下不属于风险调整后基金收益指标的是（　　）。
A.信息比率
B.夏普比率
C.相对收益
D.詹森α

【答案】 C
83、下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是(　)。
A.经营证券业务5年以上
B.净资产不少于5亿美元
C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
D.最近三年平均净资产利润率不低于6%

【答案】 D
84、小王在银行间债券市场交易，需要投合规并经审批的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（ ）。
A.公开市场一级交易商制度
B.做市商制度
C.会员管理制度
D.结算代理制度

【答案】 D
85、票面金额为100元的2年期债券，年息票率6%，当期市场价格为95元,则该债券的到期收益率为（ ）。
A.5.50%
B.10.10%
C.8.80%
D.6.50%

【答案】 C
86、交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的未来价格近期内将会（ ）。
A.上涨
B.不变
C.下跌
D.难以判断

【答案】 C
87、基金业绩评价需要考虑的因素不包括（ ）。
A.基金管理规模
B.时间区间
C.业绩比较基准
D.综合考虑风险收益

【答案】 C
88、以下不属于大宗商品类型的是（　　）。
A.能源类
B.基础原材料类
C.贵金属类
D.艺术品类

【答案】 D
89、（ ）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。
A.价格消费曲线
B.菲利普斯曲线
C.国债收益率曲线
D.洛伦兹曲线

【答案】 C
90、深圳证券交易所的收盘价通过（ ）的方式产生。
A.柜台竞价
B.自由竞价
C.连续竞价
D.集合竞价

【答案】 D
91、以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（　　）。
A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准
B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任
C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人
D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序

【答案】 A
92、下列关于远期合约和期货合约的说法错误的是（ ）。
A.相对远期合约而言，期货合约是标准化合约
B.远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
C.期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约
D.远期合约也是标准化的合约，但不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的

【答案】 D
93、关于基金托管人在估值业务中的责任，以下表述正确的是（　　）
A.当基金托管人对基金管理人采用的估值原则及技术有异议时，以托管人意见为准
B.经与基金管理人协商，基金托管人可不对基金估值进行复核
C.基金托管人有权利对基金估值进行复核，但可以免除相关责任
D.基金托管人进行基金估值复核工作时，可以参考中国证券投资基金业协会的估值指引

【答案】 D
94、下列关于资本结构和债权资本的说法错误的是（ ）。
A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示
B.一个公司的总资本是1 000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30%的债务和70%的权益，该公司的资产负债率是30%
C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它没有债权资本
D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息

【答案】 C
95、对于机构投资者买卖基金份额获得的价差收入，正确的税收处理方式为（ ）。
A.并入企业应纳税所得额，征收企业所得税
B.甶机构投资者单独申报纳税
C.由基金管理公司代扣代缴企业所得税
D.税法规定暂免征企业所得税

【答案】 A
96、假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0．5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()。
A.0.65
B.0.7
C.0.6
D.0.8

【答案】 B
97、下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是( )。
A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标
B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人
C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩
D.有助于管理人合理的承诺收益保障

【答案】 D
98、（　　）是可以通过分散化投资来降低的风险。
A.系统性风险
B.市场风险
C.政策风险
D.非系统性风险

【答案】 D
99、在给定收益率变化下，债券价格的百分比变化与修正久期变化方向（　　）。修正久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化（　　）。
A.相同；越大
B.相反；越小
C.相反；越大
D.相同；越小

【答案】 C
100、下列关于资本结构的和债权资本的说法错误的是（　　）。
A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示
B.—个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30%的债务和70%的权益，该公司的资产负债率是30%
C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它没有债权资本
D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付

【答案】 C
101、以下不属于保本基金的特点的是（ ）。
A.保本基金通过双重保本机制实现保本
B.保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益
C.保本基金是一种封闭式的基金品种
D.保本基金在震荡市场上优势明显

【答案】 C
102、下列关于企业年金基金财产的投资范围，说法不正确的是（ ）。
A.长期债券回购
B.信用等级在投资级以上的金融债
C.信用等级在投资级以上的企业债
D.信用等级在投资级以上的可转换债

【答案】 A
103、下列关于资金时间价值的叙述错误的是（ ）。
A.资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率
B.资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率
C.根据资金时间价值理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额
D.资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额

【答案】 B
104、假设某基金某日资产负债情况如下：持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元；债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款为900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元；发行在外的基金份额3000万份。当日该基金份额净值为（ ）元。
A.1.4
B.0.9
C.1
D.1.2

【答案】 B
105、贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数（ ）时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
A.小于1
B.大于1
C.小于等于1
D.大于等于1

【答案】 B
106、如果以X表示执行价格，ST代表标的资产的到期日价格，那么欧式看跌期权多头的损益为（）。
A.max（ST-X，0）
B.min（X-ST，0）
C.max（X-ST，0）
D.min（ST-X，0）

【答案】 C
107、按照"最佳执行"的交易里理念，投资管理公司应向现有和潜在客户披露的信息包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
108、根据《基金合同的格式和内容要求》，以下不属于基金合同应当载明的基金资产估值事项的是（　　）
A.估值错误的处理
B.暂停估值的情形
C.基金管理人估值委员会的成员构成
D.基金净值的确认和特殊事项的处理

【答案】 C
109、国债回购最长期限不超过（　　）。
A.半年
B.一年
C.两年
D.三年

【答案】 B
110、以下不属于目前最常用的风险价值估算方法是（）
A.参数法
B.历史模拟法
C.蒙特卡罗模拟法
D.市盈率法

【答案】 D
111、A公司上年度每股股息为0.9元，预期每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为4%，市场组合的风险溢价为12%，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（）。
A.10元
B.7.5元
C.5元
D.8.25元

【答案】 D
112、关于债券基金的利率风险，以下表述错误的是（　　）。
A.债券价格与利率呈反向变动，债券投资存在因利率波动所导致价格波动的风险
B.债券基金久期越长，净值随利率波动的幅度就越小，所承担的利率风险就越低
C.分散债券期限、长短期配台是防范债券基金利率风险的措施之一
D.债券基金加杠杆操作会增大基金对利率变化的敏感度，增加基金的利率风险

【答案】 B
113、下列投资基金品种中预期收益与风险皆为最高的是（ ）。
A.混合基金
B.债券基金
C.股票基金
D.货市基金

【答案】 C
114、如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于（ ）。
A.激进型基金
B.防御型基金
C.价值型基金
D.成长型基金

【答案】 C
115、货币市场基金可以投资于剩余期限小于（　　）天但剩余存续期超过（　　）天的浮动利率债券。
A.197；197
B.356；356
C.397；367
D.397；397

【答案】 D
116、单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的( )或单只债券融入余额超过该只债券发行量( )起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
A.30%;30%
B.30%;15%
C.30%;20%
D.15%;15%

【答案】 B
117、下列关于不同类型基金风险管理的说法中，错误的是（　　）。
A.提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险
B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高
C.一般而言，偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低
D.货币基金是风险很小的投资方式，是长期投资的良好选择

【答案】 D
118、某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为（　　）。
A.3
B.1.5
C.2
D.1

【答案】 A
119、夏普比率是诺贝尔经济学奖得主(　)于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。
A.威廉·夏普
B.大卫
C.史蒂芬·罗斯
D.格雷厄姆

【答案】 A
120、任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（　　）。
A.10%
B.20%
C.30%
D.35%

【答案】 B
121、（ ）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。
A.证券的流通转让
B.证券的竞价交易
C.证券的回转交易
D.证券的赎回交易

【答案】 C
122、哪种策略属于股票投资组合的构建策略（）
A.债券指数化策
B.买入并持有策略
C.利率预期策略
D.自上而下的策略

【答案】 D
123、上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为( )个月。
A.3
B.6
C.9
D.12

【答案】 B
124、基金的（　　）的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。
A.相对收益
B.绝对收益
C.投资收益
D.超额收益

【答案】 B
125、关于基金估值，以下说法正确的是(　)。
A.开放式基金于每个交易日的次日进行估值
B.封闭式基金每周进行一次估值
C.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布
D.开放式基金于每个交易日进行估值

【答案】 D
126、下列关于另类投资的缺点，说法错误的是（ ）。
A.信息透明度高
B.缺乏监管
C.流动性较差
D.估值难度大

【答案】 A
127、关于基金的分红方式，以下说法错误的是（）
A.开放式基金的分红方式有两种，现金分红方式、分红再投资转换为基金份额。
B.现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式
C.根据有关规定，基金收益分配默认为采用分红再投资转换为基金份额
D.分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。

【答案】 C
128、按照"最佳执行"的交易里理念，投资管理公司应向现有和潜在客户披露的信息包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
129、关于计算VAR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是（ ）。
A.蒙特卡洛模拟法计算量较大
B.蒙特卡洛模拟法的局限性是VAR计算所选用的历史样本期间非常重要
C.蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程
D.蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算VAR值方法

【答案】 B
130、国家外汇管理局设定禁止QFII资金汇出境外的期限，即投资本金锁定期，其中规定养老、保险、共同基金等合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁