2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关提分题库及完整答案.docx

2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关提分题库及完整答案

单选题（共1500题）
1、单利和复利的区别在于(　)。
A.单利的计息期是1年，而复利则有可能为季度、月或日
B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分
C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率
D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

【答案】 D
2、在投资管理部门中，研究部主要从事的工作不包括(　)。
A.宏观经济分析
B.产品的设计
C.行业发展状况分析
D.上市公司投资价值分析

【答案】 B
3、适合于测量下行风险的指标是（ ）
A.股票净利润的下降比例
B.下行风险标准差
C.投资组合的协方差
D.投资组合的下行系数

【答案】 B
4、已知一年期国库券的名义利率为6％，预期通货膨胀率为3％。市场对某资产所要求的风险溢价为4％，那么实际利率为（　　）。
A.3％
B.2％
C.9％
D.4％

【答案】 A
5、某企业有一张带息期票，面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（）。
A.52
B.80
C.79
D.82

【答案】 B
6、中国内地有三家商品期货交易所不包括（　　）
A.上海
B.深圳
C.大连
D.郑州

【答案】 B
7、投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。其中,风险承受能力的影响因素包括()
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
8、当经济周期处于收缩期时,财政政策和货币政策的组合搭配方式中最不利于熨平”经济周期波动是()
A.扩张性财政政策、扩张性货币政策
B.紧缩性财政政策、紧缩性货币政策
C.扩张性财政政策、紧缩性货币政策
D.缩性财政政策、扩张性货币政策

【答案】 B
9、（ ）要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。
A.特雷诺指数
B.夏普指数
C.詹森指数
D.风险指数

【答案】 C
10、关于买断式回购，以下表述正确的是（ ）。
A.买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方
B.买断式回购首期由逆正回购方将回购债券出售给正回购方
C.买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金
D.买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券

【答案】 A
11、下列属于内在价值法的是（ ）。
A.市盈率模型
B.股利贴现模型
C.市净率模型
D.市现率模型

【答案】 B
12、债券久期是指（ ）。
A.债券的到期时间
B.债券的剩余到期时间
C.债券本息所有现金流的加权平均到期时间
D.债券利息

【答案】 C
13、下列关于指数基金的说法，错误的是( )。
A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金
B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关
C.跟踪误差越大，风险越高
D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大

【答案】 D
14、下列衍生工具属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
A.含赎回条款的债券
B.期权合约
C.互换交易合约
D.期货合约

【答案】 A
15、当技术分析无效时，市场至少符合（　　）。
A.弱有效市场
B.半弱有效市场
C.半强有效市场
D.强有效市场

【答案】 A
16、关于相关系数，以下说法错误的是（）。
A.相关系数总处于－1和1之间（含－1和1）
B.相关系数为－1的两组数据完全负相关
C.相关系数可以是正数也可以是负数
D.相关系数取值在－1和1之间，但不能为0

【答案】 D
17、以下关于回转交易的说法错误的是（）。
A.权证交易当日不能进行回转交易
B.专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易
C.B股实行次日起回转交易
D.债券竞价交易实行当日回转交易

【答案】 A
18、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有（ ）。
A.国债现货
B.A股
C.企业债现货
D.可转化债券

【答案】 B
19、(　)是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
A.成交量加权平均价格算法
B.时间加权平均价格算法
C.跟量算法
D.执行偏差算法

【答案】 D
20、在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值被称为（ ）。
A.预期损失
B.下行标准差
C.风险价值
D.最大回撤

【答案】 A
21、下列选项不属于常用的货币市场工具的是(　)。
A.大额可转让定期存单
B.政府债券
C.同业拆借
D.商业票据

【答案】 B
22、不属于商业票据的特点的是（　　）
A.面额较大
B.利率较低
C.可抵押
D.只有一级市场

【答案】 C
23、下列对于同业拆借的说法中，正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
24、回购一般分为（ ）。
A.正回购和逆回购
B.买入回购和卖出回购
C.一次性回购和永久性回购
D.质押式回购和买断式回购

【答案】 D
25、以下各类股票估值方法中，不含相对价值法的选项是（ ）
A.股利贴现模型，企业价值倍数，经济附加值模型
B.股利贴现模型，企业价值倍数，市盈率模型
C.股利贴现模型，经济附加值模型，自由现金流贴现模型
D.股利贴现模型，经济附加值模型，市销率模型

【答案】 C
26、如果两个变量相关系数为1,表明这两个变量（ ）
A.完全正相关
B.不确定
C.完全负相关
D.零相关

【答案】 A
27、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（　　）。
A.公司高管
B.优先股
C.普通股
D.债券持有者

【答案】 D
28、除中国证监会另有规定外，以下行为中DQII基金一定不得有的是（　　）
A.购买贵金属
B.交易金融衍生品
C.投资公募基金
D.借入现金

【答案】 A
29、特雷诺比率与夏普比率的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对总体风险进行了衡量。这种说法（ ）。
A.正确
B.错误
C.部分正确
D.部分错误

【答案】 A
30、以下关于基金税收的表述，错误的是（　　）。
A.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
B.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
C.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税
D.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税

【答案】 A
31、以下指数中，由中证指数公司编制体现A股市场发展趋势的指标是（ ）。
A.中信债券指数
B.上证180指数
C.中证全债指数
D.沪深300指数

【答案】 D
32、（ ）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
A.理论价值法
B.相对价值法
C.市场价值法
D.内在价值法

【答案】 D
33、流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于（ ）的资金供给。
A.主板市场
B.创业板市场
C.股票市场和货币市场
D.一级市场和二级市场

【答案】 C
34、（ ）给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。
A.证券市场线
B.资本市场线
C.投资组合
D.资本资产定价模型

【答案】 B
35、其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。
A.越小
B.不能确定
C.越大
D.无影响

【答案】 C
36、某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为30%、40%、30%；股票A、B、C的期望收益率分别为RA=14%、RB=20%、RC=8%，则该股票组合的收益率（ ）。
A.11.6%
B.12.6%
C.13.6%
D.14.6%

【答案】 D
37、关于股票的账面价值和清算价值，以下表述错误的是（　　）
A.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
B.在公司清算时，大多数公司股票的清算价值实际上高于其账面价值
C.理论上股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此
D.股票的清算价值是根据资产实际出售额计算的

【答案】 B
38、我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的（ ）对该证券作除权、除息处理。
A.当日
B.前一交易日
C.次一交易日
D.后第7个交易日

【答案】 C
39、关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（　　）
A.I、II、III
B.II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、III

【答案】 D
40、下列关于不同类型基金风险管理的说法中，错误的是（ ）。
A.提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险
B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高
C.一般而言，偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低
D.货币基金是风险很小的投资方式，是长期投资的良好选择

【答案】 D
41、股票的价值不包括（　　）。
A.票面价值
B.折旧价值
C.清算价值
D.内在价值

【答案】 B
42、(　)负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。
A.营业部
B.投资部
C.财务部
D.研究部

【答案】 B
43、看涨期权是人们预期某种标的资产的未来价格（　　）时买入的期权
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.难以判断

【答案】 A
44、算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（　　）模型。
A.投资交易
B.量化交易
C.股票估值
D.债券估值

【答案】 B
45、( )是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准
A.国债价格指数
B.到期收益率
C.经济周期曲线
D.国债收益率曲线

【答案】 D
46、关于下行风险和最大回撤，下列说法错误的是（ ）
A.最大回撤与考察期限长短无关
B.下行风险是由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理所预期的目标价位
C.最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失
D.下行风险是投资者可能要承担的损失

【答案】 A
47、美式期权是指( )。
A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约
B.是指买方此时的现金流为零
C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟
D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

【答案】 D
48、相对估值法常见的估值比率包括（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
49、根据《中华人民共和国证券法》，下列不属于证券登记结算机构职责的是（ ）。
A.为证券交易提供集中登记服务
B.为证券交易提供存管服务
C.为证券交易提供投资咨询服务
D.为证券交易提供结算服务

【答案】 C
50、下列关于融资融券业务的表述错误的是（ ）。
A.即使融资交易结束时，该公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息
B.卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买人证券归还证券公司，自己则得到投资收益
C.融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度
D.融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，还可以用作其他用途

【答案】 D
51、根据《基金合同的格式和内容要求》，以下不属于基金合同应当载明的基金资产估值事项的是（　　）
A.估值错误的处理
B.暂停估值的情形
C.基金管理人估值委员会的成员构成
D.基金净值的确认和特殊事项的处理

【答案】 C
52、股票投资组合构建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标，自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。这种说法（ ）。
A.正确
B.错误
C.部分正确
D.部分错误

【答案】 A
53、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（ ）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
A.1992
B.1995
C.1996
D.1994

【答案】 B
54、以下不属于基金业绩评价原则的是()
A.长期性原则
B.客观性原则
C.保密性原则
D.可比性原则

【答案】 C
55、下列关于债券的说法中，错误的是（　　）。
A.债券市场是债券发行与买卖交易的场所
B.债券因有固定的票面利率和期限，其市场价格相对于股票价格而言比较稳定
C.政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证
D.公司债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

【答案】 D
56、开放式基金的分红方式有（ ）。
A.现金分红
B.分红再投资
C.基金份额分拆
D.现金分红和分红再投资

【答案】 D
57、关于期货、期权和互换合约，以下表述错误的是( )。
A.双边合约使买卖双方暴露在对方违约的风险中
B.信用违约互换合约仅使卖方暴露在对方违约风险中
C.远期合约如要中途取消必须双方同意
D.期货合约交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定

【答案】 B
58、（ ）是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。
A.企业年金
B.社会保障基金
C.养老保险
D.失业保险

【答案】 A
59、分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，以下不属于分级基金需要考虑的风险是（ ）。
A.极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险
B.利率风险
C.杠杆机制风险
D.汇率风险

【答案】 D
60、（ ）的划分没有统一的标准。
A.机构投资者
B.个人投资者
C.金融机构
D.政府机构

【答案】 B
61、关于交易所的交易时间，说法错误的是( )。
A.期货合约的交易时间是固定的
B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息
C.每个交易所对交易时间都有严格的规定
D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

【答案】 B
62、（　　）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让免证。
A.债券凭证
B.私募凭证
C.权益凭证
D.存托凭证

【答案】 D
63、财政部代表中央政府发行的债券，被称为（ ）。
A.国债
B.地方政府债券
C.公司债券
D.金融债券

【答案】 A
64、下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（　　）。
A.风险较低
B.抵补通货膨账效应
C.流动性强
D.信息不对称程度较高

【答案】 D
65、信用利差是指除了()不同以外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。
A.期限
B.信用评级
C.赎回条款
D.嵌入条款

【答案】 B
66、以下关于普通股的说法，正确的选项是()。。
A.普通股的股利是固定的，不随公司盈利的变化而变化
B.普通股股东享有表决权，即决定公司一切重大事务的决策权
C.普通股股东有权在公司支付债券和优先股股息之前分配股利
D.普通股均可在股票交易所交易

【答案】 B
67、下列关于期货合约的论述中，错误的是（　　）。
A.期货合约的买方需要按其买入期货合约价值的一定比例交纳保证金，卖方则不需要交纳保证金
B.期货交易者可以在期货合约到期之前，以对冲平仓的方式了结交易
C.有些期货合约是实物交割，也有些期货合约是现金结算
D.期货交易执行盯市制度，又称为“逐日结算”

【答案】 A
68、以下不属于我国证券登记结算机构职能的是（ ）
A.结算
B.登记
C.交易
D.存管

【答案】 C
69、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的因素包括( )。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 A
70、下列关于普通股股东和优先股股东表决权的表述中，在一般情况下正确的是（ ）
A.普通股股东没有表决权，优先股股东具有表决权
B.普通股股东具有表决权，优先股股东没有表决权
C.普通股股东具有表决权，优先股股东具有表决权
D.普通股股东没有表决权，优先股股东没有表决权

【答案】 B
71、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是(　)方法。
A.特雷诺比率
B.信息比率
C.夏普比率
D.Brinson

【答案】 D
72、每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（ ）。
A.单利
B.复利
C.可能单利也可能复利
D.有时单利有时复利

【答案】 A
73、一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与（ ）完成净额交收。
A.证券交易所
B.中国结算公司
C.证券托管公司
D.证券业协会

【答案】 B
74、关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（ ）。
A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法。
B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递增。
C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法。
D.被动投资复制指数会产生复制成本。

【答案】 B
75、所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其（ ）。
A.本金随通胀水平的高低变化，利息不随通胀水平的高低变化
B.本金不随通胀水平的高低变化，利息随通胀水平的高低变化
C.本金和利息都不随通胀水平的高低变化
D.本金和利息都随通胀水平的高低变化

【答案】 D
76、以下关于基金估值方法的表述，错误的是()。
A.交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值
B.交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值
C.对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值
D.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值

【答案】 B
77、目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，所以大部分（ ）基金投资者对此并不太敏感。
A.股票
B.债券
C.货币市场
D.以上都不是

【答案】 A
78、按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为（ ）。
A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具
B.货币衍生工具和利率衍生工具
C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具
D.信用衍生工具和其他衍生工具

【答案】 A
79、下列属于不动产投资工具主要形式的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
80、私募股权投资基金的组织结构不包括（　　）。
A.会员制
B.有限合伙制
C.公司制
D.信托制

【答案】 A
81、跨境投资风险中的估值风险主要有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
82、在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（　　）。
A.其他三项均不是
B.算术平均法
C.加权平均法
D.几何平均法

【答案】 C
83、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计。将M的期望收益率和方差分别记为EM和σM2，那么（ ）。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2。
A.EM=5,σM=625
B.EM=6,σM＝25
C.EM=7,σM＝625
D.EM=4,σM＝25

【答案】 A
84、一定数量的交易订单迅速成交时会对市场造成影响，这种市场价格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额,被称为（　　）
A.买卖价差
B.机会成本
C.延迟成本
D.冲击成本

【答案】 D
85、基金产品托管费的计提标准为（ ）。
A.按资产规模的一定比例
B.按投资收益的一定比例
C.投资产总值的一定比例
D.资产净值一定比例

【答案】 D
86、基金销售机构常常根据财富水平对个人投资者加以区分，并对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务、推荐投资规模门槛不等的基金产品，对此，以下理解错误的是（ ）。
A.平均而言，投资于规模门槛较高产品的投资者，其风险承受能力更强
B.投资规模门槛不同体现了产品的风险不同
C.即使将个人投资者划分为相同类型，不同机构也有可能对同一类型的投资者采用不同的类别界限
D.投资规模门槛不同体现了产品的目标市场定位不同

【答案】 D
87、债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为(　)。
A.长期债券市场和短期债券市场
B.长期、中期和短期债券市场
C.有形市场和无形市场
D.流动性债券市场和固定性债券市场

【答案】 B
88、名义利率为12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()
A.6%
B.10%
C.24%
D.14%

【答案】 D
89、基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（ ）。
A.沪深交易所
B.基金管理人
C.券商
D.基金托管人

【答案】 B
90、债券投资也面临—系列风险。这些风险可以划分为（ ）大类。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 D
91、普通股股东享有的基本权利，包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 D
92、基金单位资产净值的计算公式为（ ）。
A.NAV=期末基金资产净值/预计发行的基金总份额
B.NAV=期末基金资产净值/发行在外的基金总份额
C.NAV=期末基金净资产收益率/发行在外的基金总份额
D.NAV=期末基金净资产收益率/预计发行的基金总份额

【答案】 B
93、依据有效市场假设理论，证券市场分类不包括（　　）。
A.半强式有效市场
B.强式有效市场
C.半弱式有效市场
D.弱式有效市场

【答案】 C
94、做市商制度也被称为(　)。
A.市场交易
B.场内交易
C.网上交易
D.柜台交易

【答案】 D
95、QDII基金可以投资的范围包括（ ）。
A.金融衍生品
B.房地产抵押按掲
C.不动产
D.实物商品

【答案】 A
96、显性成本包括( )
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
97、下列关于凸性的描述不正确的是（　　）。
A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
B.凸性对投资者总是有利的
C.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
D.零息债券的凸性与偿还期限无关

【答案】 D
98、当日申购的基金份额自下一个交易日起（ ）基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起（ ）基金的分配权益。
A.享有，不享有
B.不享有，不享有
C.享有，享有
D.不享有，享有

【答案】 A
99、已知名义利率为8%，实际利率为6%，则通货膨胀率为()
A.8%
B.5%
C.6%
D.2%

【答案】 D
100、某一证券组合P由A和B构成,其中A、B、证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%；则该组合P的期望收益率为（　　）。
A.6%
B.6.5%
C.3%
D.8%

【答案】 B
101、我国货币基金不得投资于剩余期限高于(　)天的债券。
A.360
B.397
C.270
D.180

【答案】 B
102、下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（ ）。
A.面额较大
B.利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
C.只有二级市场，没有明确的一级市场
D.利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低

【答案】 A
103、（　　）是期货交易最大的特征。
A.保证金
B.交割
C.对冲平仓
D.盯市

【答案】 D
104、关于质押式回购，以下表述正确的是（　　）
A.质押式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金额
B.质押式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方
C.质押式回购由正回购方在将回购债券出质给逆回购方时取得逆回购方支付的首期资金结算额
D.质押式回购到期由正回购方以到期日市场价格从逆回购方购回回购债券

【答案】 C
105、关于股票价值的估值,下面叙述正确的是（　　）。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润
B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具
C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法
D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定是指标不如财务指标来得重要

【答案】 A
106、某基金100个交易日的每日基金净值变化的差点值△(单位：点）从小到大排列为△(1)△(100）。其中，△(91）△(100)的值依次为6.94、7.80、7.93、8.12,8.43、8.56、9.55、9.88.10.22、13.23,求△的上3.5%分位数（ ）。
A.9.715
B.0.4631
C.8.025
D.3.5

【答案】 A
107、做市商制度也被称为(　)。
A.市场交易
B.场内交易
C.网上交易
D.柜台交易

【答案】 D
108、国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会备案，备案（ ）天内无异议则正式实施。
A.10
B.15
C.30
D.60

【答案】 B
109、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（　　）。
A.清算价值
B.账面价值
C.票面价值
D.内在价值

【答案】 B
110、（ ）是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。
A.首次公开发行
B.管理层回购
C.二次出售
D.借壳上市

【答案】 C
111、下列关于信用利差特点的说法中，正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
112、我国开放式基金每（　　）估值，并于（　　）公告基金份额净值。
A.交易日，次日
B.周;次周
C.月;当日
D.月;次日

【答案】 A
113、没有到期期限，无需归还股本，可获得固定股息，但一般情况不享有表决权的证券是（ ）
A.普通股
B.存托凭证
C.优先股
D.权证

【答案】 C
114、（　　），中国金融期货交易所正式成立。
A.2006年9月
B.2004年5月
C.2013年9月
D.2012年6月

【答案】 A
115、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（ ）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
A.1994
B.1995
C.1996
D.1997

【答案】 B
116、一份期权合约的价值等于其（ ）。
A.内在价值
B.时间价值
C.内在价值与时间价值之差
D.内在价值与时间价值之和

【答案】 D
117、将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证是按（ ）分类。
A.持有人权利的性质
B.行权时间
C.基础资产的来源
D.标的资产

【答案】 D
118、相对估值法常见的估值比率包括（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
119、关于市盈率模型，下列说法错误的是(　)。
A.对盈余进行估值的重要指标是市盈率
B.对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益
C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价
D.当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点

【答案】 C
120、投资收益指基金经营活动中因（　　）等而实现的损益。
A.利息收入
B.结算备付金
C.银行存款
D.买卖股票

【答案】 D
121、关于企业现金流量结构，以下说法正确是（ ）。
A.新兴的、快速成长的企业，其经营活动产生的净现金流量必定为正，筹资活动产生的净现金流量必定为负。
B.在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同
C.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段
D.企业的利润好就会有充足的现金充

【答案】 C
122、QDII基金的净值在估值日后（　　）个工作日内披露。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 B
123、以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是（ ）。
A.审定公司投资管理制度的业务流程
B.确定不同管理级别的操作权限
C.对基金公司重大投资活动进行管理
D.制定投资组合具体方案

【答案】 D
124、关于主动投资和被动投资的说法，错误的是（ ）。
A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差
B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
C.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
D.主动投资的目标是扩大主动收益、缩小主动风险，提高信息比率

【答案】 C
125、大多数资信好的公司发行商业票据的方式是(　)。
A.直接发行
B.间接发行
C.贴现发行
D.溢价发行

【答案】 A
126、对于基金收益分配的分红再投资方式，以下说法错误的是（ ）。
A.基金收益转换为基金份额的基金份额净值确定日为权益除息日
B.分红再投资是指将应分配的净利润按一定比例折算为新的基金份额分配给投资者
C.若基金份额持有人事先没有作出选择的，默认采用分红再投资方式分配收益
D.封闭式基金不能采用分红再投资方式分配收益

【答案】 C
127、假设某国债是起息日为2009年6月6日的附息固定利率，债券10年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率为4.5%，2019年6月6日当日每单位债券收到本金和利息共计（　　）元。
A.A104.5
B.B102.25
C.C140.5
D.145

【答案】 D
128、李先生2014年初投资私募基金S人民币300万元，S基金2014年收益率为10%,2015年收益率为7%,则李先生年末赎回S基金时、他的本金和收益之和为（ ）。
A.355.2
B.353.1
C.358.2
D.317

【答案】 B
129、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（ ）。
A.1.15
B.2.15
C.1.05
D.2.05

【答案】 A
130、下列关于大宗商品的说法，错误的是（　　）。
A.大宗商品具有实体，可进入流通领域
B.大宗商品不能抵御通货膨胀
C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系
D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

【答案】 B
131、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。
A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
B.在其他因素相同的情况下，固定利率債券比零息债券的到期收益率要低
C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
D.在市场利率波动的情况下， 再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率

【答案】 B
132、下列关于执行缺口的说法错误的是（ ）。
A.执行缺口是指理想组合与真实投资组合之间的收益率之差
B.执行缺口是指理想组合与预期组合收益的差值
C.执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化
D.资产转持是机构投资者对投资组合的大规模调整

【答案】 B
133、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列（　　）是完全正确的。
A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻
B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具
C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率
D.以上选项都对

【答案】 D
134、私募股权投资的退出机制不包括（ ）。
A.首次公开发行
B.借壳上市
C.二次出售
D.杠杆收购

【答案】 D
135、发行时不规定利率，券面也不附息票的债券是（ ）。
A.浮动利率债券
B.附息债券
C.贴现债券
D.息票累积债券

【答案】 C
136、下列不属