2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库综合试卷A卷附答案.docx

2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库综合试卷A卷附答案

单选题（共1500题）
1、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（ ），调整所花费的交易成本（ ）。
A.越小，越低
B.越大，越低
C.越小，越高
D.越大，越高

【答案】 D
2、下列关于随机变量的说法，错误的是(　)。
A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量
B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量
C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量
D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

【答案】 D
3、以下选项中，不属于债券投资管理中常用免疫策略的是（　　）。
A.或有免疫策略
B.价格免疫策略
C.时间免疫策略
D.所得免疫策略

【答案】 C
4、以下关于估值责任的表述，错误的是（）
A.我国基金资产估值的责任人是基金管理人
B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。
C.基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，能免除各自的估值责任。
D.当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

【答案】 C
5、提前赎回风险又称为（　　）。
A.回购风险
B.再投资风险
C.流动性风险
D.通胀风险

【答案】 A
6、下列选项公式不正确的是（ ）。
A.杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数
B.费雪方程式可以表述为：实际利率=名义利率-通货膨胀率
C.远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：f=[（1+s2）^2/1+s1]-1
D.样本标准差的计算公式为：

【答案】 D
7、如果证券a与b之间的相关系数为0.63，证券a与c之间的相关系数为－0.75，则两组之间相关性强弱关系为( )。
A.a与c相关性较强
B.无法比较
C.相关性强弱相等
D.a与b相关性较强

【答案】 A
8、根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售净利润为1亿元，则A公司2015的净资产收益率为（ ）。
A.10%
B.25%
C.12.5%
D.16.7%

【答案】 B
9、可转换债券转成股票之后，持有者（ ）
A.可以享有股票的分红派息
B.不享有任何权利
C.可以享有债券的利息
D.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息

【答案】 A
10、申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件不包括（ ）。
A.申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规摸、经营年限等符合中国证监会的规定
B.对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币
C.经营证券投资基金管理业务达2年以上
D.在最近一个季度末资产管理规模不少于300亿元人民币或等值外汇资产

【答案】 D
11、私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括()
A.成长收益、买断式回购
B.投资私募股权二级市场、质押式回购
C.风险投资、定向增发
D.并购投资、危机投资

【答案】 D
12、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%,贝塔系数（β)为2。如果市场预期收益率为12%,市场的无风险利率为（ ）。
A.8%
B.7%
C.6%
D.5%

【答案】 A
13、现金流量表的基本结构分为( )。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
14、（ ）是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
A.股票的票面价值
B.股票的清算价值
C.股票的账面价值
D.股票的内在价值

【答案】 B
15、（　　）是反映债券违约风险的重要指标。
A.风险评级
B.公司评级
C.债券评级
D.债务评级

【答案】 C
16、债券久期是指（ ）。
A.债券的到期时间
B.债券的剩余到期时间
C.债券本息所有现金流的加权平均到期时间
D.债券利息

【答案】 C
17、关于印花税的说法正确的是（ ）。
A.由税务机关直接向投资者征收
B.调节印花税率和征收方向可以调控市场活跃度
C.目前，我国A股印花税率为双边征收
D.我国A股印花税率是2‰

【答案】 B
18、按产品形态分类，衍生工具分为（ ）。
A.远期合约和期货合约
B.期货合约和期权合约
C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具
D.股权类的衍生工具和信用衍生工具

【答案】 C
19、下列关于执行缺口的说法错误的是（ ）。
A.执行缺口是指理想组合与真实投资组合之间的收益率之差
B.执行缺口是指理想组合与预期组合收益的差值
C.执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化
D.资产转持是机构投资者对投资组合的大规模调整

【答案】 B
20、（ ）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
A.基金资产总值
B.基金份额净值
C.基金资产净值
D.基金总份额

【答案】 B
21、合格境内机构投资（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为（　　），因而受汇率影响（　　）。
A.缓慢、较小
B.敏感、较大
C.迟缓、较大
D.迅速、较小

【答案】 B
22、场内证券交易实行分级结算，（ ）接受投资者委托达成证券交易,并承担证券或资金的交收责任。
A.交易所
B.存管银行
C.投资者
D.结算参与人

【答案】 D
23、市场利率走低时，以下判断正确的是(　)。
A.债券价格上升，再投资收益下降
B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消
C.债券价格下降，再投资收益下降
D.债券价格下降，再投资收益上升

【答案】 A
24、关于基金日常估值程序，以下表述错误的是（　　）
A.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人
B.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核
C.基金份额净值的最终结果由基金注册登记机构对外公告
D.基金日常估值的基金管理人进行

【答案】 C
25、下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）。
A.回售条款降低了债券投资者的风险
B.可赎回条款是债券投资者的权利
C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高
D.可赎回条款不利于债券发行人

【答案】 A
26、下列条款不可以嵌入债券的是(　)。
A.延期条款
B.转换条款
C.回售条款
D.赎回条款

【答案】 A
27、目前，（ ）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。
A.基金管理公司
B.证券公司
C.商业银行等其他金融机构
D.以上选项都正确

【答案】 D
28、下列属于UCITS基金投资品种的是（ ）。
A.银行存款
B.指数基金
C.货币市场工具
D.以上选项都正确

【答案】 D
29、沪港通及深港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义不包括（ ）。
A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量
B.推动人民币跨境资本流动
C.促进经济的发展
D.构建良好的人民币回流机制

【答案】 C
30、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200股某股票。融资特摔为8.6%。假设3个月后，该股票价格上涨至165元，则该笔投资收益率为（ ）
A.0.157
B.0.1785
C.0.1
D.0.114

【答案】 B
31、国际证监会组织认为，对基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构为了确保投资者的合法权益应采取下述各种监管措施中，不包括（ ）。
A.向投资者充分披露信息
B.保证客户收益
C.公平、准确地进行资产评估和定价
D.证券投资基金的份额赎回

【答案】 B
32、(　)可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此常用于对基金过去收益率的衡量上
A.简单(净值)收益率
B.时间加权收益率
C.算术平均收益率
D.几何平均收益率

【答案】 D
33、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（ ）。
A.5%
B.2%
C.3%
D.8%

【答案】 D
34、下列关于资本资产定价模型基本假设的说法，错误的是（ ）。
A.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
B.不同的投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同判断
C.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整
D.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

【答案】 B
35、关于艺术品和收藏品投资，以下说法错误的是（ ）。
A.交易主要以市场拍卖为主
B.属于另类投资
C.投资价值建立在艺术家声望、销售记录等基础
D.不存在质量和特征方面的差别，投资价值评估较为容易

【答案】 D
36、目前，我国的基金会计核算均已细化到（ ）。
A.年
B.季度
C.月
D.日

【答案】 D
37、假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是（ ）。
A.A证券对市场指数的敏感性较强
B.B证券对市场指数的敏感性较强
C.A所获得的收益较高
D.B所获得的收益较高

【答案】 A
38、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年， 自发行结束之日起（　　）后才能转换为公司股票。
A.3个月
B.6个月
C.9个月
D.1年

【答案】 B
39、用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准测度任何组合绩效的方法是（ ）。
A.詹森指数法
B.特雷诺指数法
C.信息比率法
D.夏普指数法

【答案】 D
40、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为（　　）。
A.货币市场基金
B.资本市场基金
C.稳健基金
D.混合基金

【答案】 A
41、在质押式回购中，将回购债券出质出去，以获取对方首期资金是（ ）
A.受质方
B.逆回购方
C.反售方
D.正回购方

【答案】 D
42、基金会计的核算主体是（ ）。
A.基金份额持有人
B.基金托管人
C.基金管理公司
D.证券投资基金

【答案】 D
43、市盈率用公式表达为（　　）。
A.市盈率=每股市价/每股净资产
B.市盈率=股票市价/销售收入
C.市盈率=每股收益（年化）/每股市价
D.市盈率=每股市价/每股收益（年化）

【答案】 D
44、下列属于流动资产的是（　　）。
A.短期借款
B.应付票据
C.应收账款
D.应付账款

【答案】 C
45、我国证券登记结算机构为证券交易提供的服务包括（）。
A.登记、存管、结算、组织和监督
B.登记、存管、结算、交易
C.登记、结算
D.登记、存管、结算

【答案】 D
46、我国基金会计核算以（ ）为记账单位。
A.美元
B.人民币元
C.英币
D.港币

【答案】 B
47、2016年初，某上市公司陷入退市传言，超过15家基金公司陆续就该公司股票估值价格发布了下调公告。针对该事项，以下说法错误的是（ ）。
A.基金公司应建立相关的信息披露制度，履行信息披露义务
B.基金管理人调整某特定投资品种的估值前，应就估值方法、调整幅度等方面保持与基金行业一致
C.基金管理人是基金估值的第一责任主体
D.基金管理公司应在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释

【答案】 B
48、目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（　　）。
A.上海银行间同业拆放利率
B.国债回购利率（7天）
C.1年期定期存款利率
D.3年期定期存款利率

【答案】 D
49、净利润除以所有者权益等于（　　）。
A.销售利润率
B.净资产收益率
C.资产收益率
D.总资产收益率

【答案】 B
50、在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值被称为（）
A.风险价值
B.预期损失
C.最大回撤
D.下行标准差

【答案】 B
51、关于GIPS输入数据的相关规定，以下表述错误的是（　　）
A.对固定收益类等应计利息的证券，必须采用收付实现制
B.目前投资管理机构必须采用交易日会计制
C.目前组合必须以公允价值进行实际估值
D.目前组合至少每月度进行一次实际估值

【答案】 A
52、从事( )的人员或机构被称为“天使”投资者。
A.风险投资
B.另类投资
C.并购投资
D.危机投资

【答案】 A
53、（　　）协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。
A.ICIA
B.SAA
C.CACIIA
D.CFA

【答案】 D
54、投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每( )对投资者的需求作一次重新的评估。
A.半年
B.年
C.两年
D.季度

【答案】 B
55、关于麦考利久期和修正修正久期，以下表述正确的是（　　）
A.两种描述错误
B.两种描述正确
C.表述I正确，表述II错误
D.表述I错误，表述II正确

【答案】 A
56、随机变量X的期望是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的(　)。
A.平均值
B.最大值
C.最小值
D.中间值

【答案】 A
57、基金管理费率通常与基金规模成_____，与风险成_____。(　)
A.正比;正比
B.正比;反比
C.反比;正比
D.反比;反比

【答案】 C
58、基金会计则以（　　）为会计核算主体。
A.证券投资基金
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金持有人

【答案】 A
59、关于证券投资基金会计核算的特点，以下表述错误的是（ ）。
A.基金会计核算主体是证券投资基金
B.同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算
C.货币基金每日结转损益
D.基金会计的责任主体是基金管理人和托管人

【答案】 B
60、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（ ）。
A.40%
B.60%
C.80%
D.100%

【答案】 D
61、关于期货合约和期权合约，以下说法错误的是()
A.期货合约具有杠杆效应，期权合约也具有杠杆效应
B.期货合约是双边合约，期权合约也是双边合约
C.期货合约的损益对称，期权合约的损益不对称
D.期货合约在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易

【答案】 B
62、下列选项中，风险最高的基金品种是（ ）。
A.混合基金
B.股票基金
C.货币基金
D.债券基金

【答案】 B
63、一只固定利率债券的面值为100元，票面利率为5%，剩余期限为2年，每年付息一次。其市场价格为98.17元。则其到期收益率为（ ）。
A.5.00%
B.5.09%
C.5.68%
D.6.00%

【答案】 D
64、以技术分析为基础的投资策略,是在否定（　　）前提下的。
A.强有效市场
B.半强有效市场
C.弱有效市场
D.市场有效性

【答案】 C
65、分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，以下不属于分级基金需要考虑的风险是（ ）。
A.极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险
B.利率风险
C.杠杆机制风险
D.汇率风险

【答案】 D
66、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为( )元。
A.1
B.0.1
C.0.01
D.0.001

【答案】 D
67、某2年期债券的面值为1000元，票面利率为6%,每年付息一次，现在市场收益为8%,其市场价格为964.29元，则麦考利久期为（ ）。
A.1.94年
B.2.04年
C.1.75年
D.2年

【答案】 A
68、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（ ）。
A.参数法
B.历史模拟法
C.换元法
D.蒙特卡洛法

【答案】 C
69、（ ）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。
A.浮动条款
B.转换条款
C.赎回条款
D.回售条款

【答案】 D
70、投资期限越长，则投资者对( )的要求越低。
A.利率
B.收益
C.期限
D.流动性

【答案】 D
71、净额清算又分为双边净额清算和（ ）。
A.多边净额清算
B.货银对付
C.单边净额清算
D.共同对手方净额清算

【答案】 A
72、关于不动产投资的特点表述错误的是()
A.不动产投资的异质性是指每一项不动产投资在地理位置、产权类型等方面都是独特的
B.不动产投资的高流动性是指不动产投资流动性较好，产权交易时间短，费用低
C.不动产投资的不可分性是指直接的不动产投资单笔投资金额比较大，且不容易拆分以卖给多个小金额的投资者
D.对期望抵御通货膨胀的投资者而言，写字楼投资具有巨大的吸引力

【答案】 B
73、（　　）是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。
A.自发性协助
B.相互提供信息
C.自发性监管
D.自律监管

【答案】 A
74、下列不属于按债券发行主体进行分类的是（ ）。
A.政府债券
B.金融债券
C.公司债券
D.零息债券

【答案】 D
75、在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（　　）。
A.即期利率
B.远期利率
C.贴现因子
D.到期利率

【答案】 B
76、半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着（ ）无效。
A.技术面分析
B.基本面分析方法
C.上市公司调研
D.上市公司投资价值研究报告

【答案】 B
77、下列属于中央银行的货币政策工具的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
78、下列关于净资产收益率的说法中，错误的是（ ）。
A.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

【答案】 A
79、2016年初发行的两年期浮息国债，每年的票面利率为上一年的通胀率加3%，假设2015年通货膨胀率为2%，2016年通货膨胀率为2%，2017年的通货膨胀率为1%，则该国债到期时投资者获得的实际收益率约为（　　）
A.10%
B.5%
C.7%
D.6%

【答案】 C
80、封闭式基金的利润分配，每年不得少于（　　）次。
A.一
B.二
C.三
D.四

【答案】 A
81、（ ）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。
A.过滤法则
B.止损指令
C.“量价”理论
D.道氏理论

【答案】 D
82、某股票的前收盘价为10元,经每10股分红0.5元的现金红利后,该股票的除息参考价为（ ）。
A.9.95元
B.10.5元
C.10.05元
D.9.5元

【答案】 A
83、特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位（　　）下的超额收益率。
A.系统风险
B.利率风险
C.非系统风险
D.流动性风险

【答案】 A
84、关于即期利率与远期利率的区别,以下表述符合题意的是（ ）。
A.计息方式不同
B.付息方式不同
C.计息日起点不同
D.即期利率永远大于远期利率

【答案】 C
85、下列（　　）不属于大宗商品投资的类型。
A.零售类
B.能源类
C.基础材料类
D.贵金属类

【答案】 A
86、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（ ）元。
A.12 500
B.25 000
C.7 000
D.3 500

【答案】 A
87、以下关于单利和复利的说法，错误的选项是( )。
A.按照复利的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息
B.单利终值的计算公式为FV=PV（1＋i）n，其中PV为本金，i为年利率，n为计息时间
C.单利和复利都是计算利息的方法
D.按照单利的计算方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息

【答案】 B
88、我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为( )。
A.静态变量
B.随机变量
C.非随机变量
D.动态变量

【答案】 B
89、（ ）同时考虑"税盾效应"和"破产成本〃，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。
A.有税MM理论
B.无税MM理论
C.代理理论
D.权衡理论

【答案】 D
90、某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明( )。
A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%
B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%
C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%
D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%

【答案】 D
91、假设某附息的固定利率债券的起息日为2009年6月6日，债券面值100元，每半年支付一次利息。2019年6月6日，该债券的投资者可就每单位债券收到本金和利息共计102.25元，则该债券的期限为（　　）年，票面利率为（　　）。
A.10；4.5%
B.9；4.5%
C.9；2.25%
D.10；2.25%

【答案】 A
92、下列关于利率互换合约，说法正确的是（　　）。
A.是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约
B.是同种货币资金的同种类利率之间的交换合约
C.是不同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约
D.是不同种货币资金的同种类利率之间的交换合约

【答案】 A
93、做市商制度是指（）。
A.保证金交易市场
B.经纪人市场
C.指令驱动市场
D.报价驱动市场

【答案】 D
94、（ ）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。
A.利息率
B.名义利率
C.通货膨胀率
D.实际利率

【答案】 A
95、（ ）是指货币随着时间的推移而发生的增值。
A.现值系数
B.终值
C.现值
D.货币时间价值

【答案】 D
96、下列关于投资组合风险的叙述中,说法错误的是（　　）。
A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险
B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分散掉
C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险
D.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分敢

【答案】 B
97、下列关于回购协议市场说法，不正确的是( )。
A.我国存在两个分离的国债回购市场
B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主
C.场外交易的参与者包括个人和企业
D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所

【答案】 C
98、与小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在（）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
99、根据贴现现金流估值法的理论，以下说法哪一项是正确的()
A.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值
B.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值
C.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值
D.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金流的当期价值

【答案】 A
100、资产负债表的报告时点通常不包括(　)。
A.月末
B.会计季末
C.半年末
D.会计年末

【答案】 A
101、(　)是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。
A.爱尔兰
B.卢森堡
C.英国
D.俄罗斯

【答案】 B
102、（ ）是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。
A.管理层收购
B.杠杆收购
C.合并收购
D.发起收购

【答案】 A
103、下列关于短期融资券的说法，错误的是（　　）。
A.由商业银行承销并采用无担保的方式发行
B.对资金用途有明确限制
C.发行者必须为具有法人资格的非金融企业
D.主要目的是为了获得短期流动性

【答案】 B
104、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（　　）。
A.固定比例制度
B.最低下限向上浮动制度
C.无区间浮动制度
D.最高上限向下浮动制度

【答案】 D
105、(　)是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。
A.系统性风险
B.市场风险
C.政策风险
D.非系统性风险

【答案】 A
106、投资者的风险容忍度取决于(　)。
A.投资期限
B.流动性
C.投资政策
D.风险承受能力和意愿

【答案】 D
107、以下不属于证券投资基金会计核算内容的业务是（ ）。
A.估值核算
B.基金公司的费用核算
C.权益核算
D.基金申购与赎回核算

【答案】 B
108、下列属于权益证券的是（ ）。
A.企业债券
B.金融债券
C.股票
D.国库券

【答案】 C
109、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（　　）。
A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高
B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
C.若采用实物交割，回购利率较高
D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

【答案】 B
110、关于债券评级，以下属于投资级的是（ ）。
A.标准普尔的CCC-
B.惠誉的DDD
C.标准普尔的A-
D.穆迪的BA1

【答案】 C
111、关于同业拆借对金融市场的意义说法错误的是（ ）
A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额
B.对资金拆入方来说；同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险
C.对资金拆出方来说同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力
D.同业拆借利率是衡是市场流动性的重要指标

【答案】 B
112、目前我国收取印花税的交易品种是( )。
A.权证
B.股票
C.债券
D.基金

【答案】 B
113、下列关于基金公司的风险控制，说法错误的是（ ）。
A.基金公司通过公司内部的风险控制委员会及监察稽核部门对投资交易过程中的合规性风险进行控制
B.基金公司建立完整的合规风险控制体系管理制度，提高投资管理人员的合规意识
C.研究部将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会
D.各部门对投资组合的交易情况进行监控，以防范投资组合风险

【答案】 C
114、关于我国推出沪深300指数期货的意义，下列描述错误的是（ ）。
A.完善我国多层次资本市场结构
B.降低投资者的操作成本
C.提高资产配置效率
D.对债券市场定价和避险具有关键作用

【答案】 D
115、基金管理人对基金资产估值后，下一步程序应将基金份额净值结果（ ）
A.给基金注册登记机构用于计算申购、赎回数额
B.给基金托管人复核
C.给相关销售机构复核
D.直接向投资者对外公布

【答案】 B
116、股票可以依法自由的进行交易，体现了股票（ ）的特征。
A.参与性
B.流动性
C.收益性
D.交易性

【答案】 B
117、我国的商品期货市场开始于20世纪（ ）。
A.90年代
B.80年代末
C.80年代初
D.70年代

【答案】 A
118、债权人获得的年利率为2．8％，若实际利率为1．4％，则通货膨胀率为（ ）。
A.-1.4％
B.2％
C.1.4％
D.4.2％

【答案】 C
119、（ ）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
A.认股权证
B.认沽权证
C.认购权证
D.备兑权证

【答案】 C
120、股利贴现模型不包括(　)。
A.零增长模型
B.不变增长模型
C.多元增长模型
D.公司自由现金流贴现模型

【答案】 D
121、（ ）亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表

【答案】 B
122、已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为（　　）。
A.2.5
B.1.67
C.15
D.0.67

【答案】 D
123、下列不可以从基金财产中列支的费用有（ ）。
A.基金管理费
B.基金托管费
C.基金合同生效前的验资费
D.基金合同生效后的信息披露费用

【答案】 C
124、某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明(　)。
A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%
B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%
C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%
D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%

【答案】 D
125、下列关于QFII机制的意义，说法正确的是(　)。
A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险
B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态
C.有利于支持香港特区的经济发展
D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

【答案】 D
126、关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是（ ）。
A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益
B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收盎，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算
C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法
D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入

【答案】 D
127、以下关于风险容忍度的说法错误的是（　　）
A.投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面
B.具备高于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备高于平均水平的风险容忍度
C.具备低于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备低于平均水平的风险容忍度
D.其他条件相同的条件下，相比投资期限较长的投资者而言，投资期限较短的投资者具有更高的风险承受能力

【答案】 D
128、根据我国现行的有关交易制度规定，实行次日交易回转交易的证券品种是（ ）。
A.债券竞价交易
B.B股
C.权证交易
D.专项资产管理计划收益权份额协议交易

【答案】 B
129、同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（ ）
A.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标
B.同业拆借市场的存在，必然增加金融机构的流动性风险
C.同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张
D.同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力

【答案】 A
130、如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1％时，该债券基金的资产净值将（ ）；当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将（ ）。
A.减少1％；增加1％
B.增加1％；减少1％
C.减少5％；增加5％
D.增加5％；减少5％

【答案】 D
131、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法正确的是（ ）。
A.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”
B.管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元
C.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本
D.以上都正确

【答案】 D
132、关于两种资产收益率相关系数的取值范围，以下表述正确的是( )。
A.0～1
B.－1～1
C.－1～0
D.无取值范围

【答案】 B
133、财务报表分析是( )进行证券分析的重要内容。
A.公司董事
B.总经理
C.基金投资商
D.基金投资经理或研究员

【答案】 D
134、关于投资组合管理的基本步骤，以下选项错误的是（）。
A.投资管理人结合投资政策说明书和资本市场预期来决定各类目标资产的配置
B.投资管理人对多种资产类别的长期风险和收益特征进行预测
C.投资规划的首要任务就是优化投资组合
D.投资政策说明书是所