2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库.docx

2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库

单选题（共1500题）
1、我国上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（ ）。
A.会员制
B.公司制
C.合同制
D.承包制

【答案】 A
2、下列对于回购协议的说法中，正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
3、主动管理股票型基金（ ）。
A.个股选择和权重不受基金合同等的约束
B.管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围
C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法
D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束

【答案】 C
4、下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（ ）。
A.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税
B.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税
C.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税
D.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

【答案】 C
5、则下列说法正确的是（ ）。
A.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出0.5份标的股票
B.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出0.5份标的股票
C.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出2份标的股票
D.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出2份标的股票

【答案】 A
6、下列关于QDII基金份额净值的计算及披露的规定，说法正确的是（ ）。
A.基金、集合计划份额净值应当至少每日计算并披露一次
B.基金、集合计划份额净值应当在估值日后3个工作日内披露
C.基金、集合计划份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露
D.开放式基金、集合计划净值及申购赎回价格的具体计算方法无须在基金、集合计划合同和招募说明书中载明

【答案】 C
7、目前在我国，基金买卖股票按照1‰的税率征收（　　）。
A.营业税
B.企业所得税
C.个人所得税
D.印花税

【答案】 D
8、下列关于商业票据发行的说法错误的是（ ）。
A.商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种
B.大多数资信好的公司采用间接发行方式
C.商业票据采用贴现发行的方式
D.货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低

【答案】 B
9、(　)是金融市场中的基本利率，常用St表示。
A.到期利率
B.远期利率
C.贴现利率
D.即期利率

【答案】 D
10、以下私募股权投资基金投资者中，对私募股权基金承担无限连带责任的是（　　）
A.合伙型基金的普通合伙人
B.信托型基金的投资者
C.合伙型基金的有限合伙人
D.公司型基金的投资者

【答案】 A
11、（ ）贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
A.股利
B.自由现金流
C.股权资本自由现金流
D.以上选项都对

【答案】 A
12、（ ）的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。
A.市现率
B.市净率
C.市销率
D.企业价值倍数

【答案】 C
13、如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离，（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
14、下列选项中，属于债券按发行主体分类的是（　　）。
A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等
B.息票债券和贴现债券
C.人民币债券和外币债券
D.政府债券、金融债券、公司债券等

【答案】 D
15、外资商业银行境内分行在境内持续经营（　　）年以上，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。
A.半
B.1
C.2
D.3

【答案】 D
16、房地产投资信托基金的特点不包括（　　）。
A.流动性强
B.抵补通货膨胀效应
C.风险较低
D.信息不对称程度较高

【答案】 D
17、合格境内机构投资者，简称为(　)。
A.QFII
B.QDII
C.RQFII
D.RQDII

【答案】 B
18、关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是（　　）。
A.多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等
B.多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广
C.规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险
D.或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平

【答案】 B
19、衡量整体经济活动的总量指标是(　)。
A.利率
B.汇率
C.国内生产总值
D.财政预算

【答案】 C
20、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是( )方法。
A.特雷诺比率
B.信息比率
C.夏普比率
D.Brinson

【答案】 D
21、关于UCITS基金的申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许（　　）公布一次。
A.一周
B.一个月
C.两个月
D.一季度

【答案】 B
22、金融机构买卖基金，需要缴纳的税收是（ ）。
A.消费税
B.印花税
C.企业所得税
D.增值税

【答案】 D
23、关于另类投资的局限，以下表述错误的是（ ）。
A.估值难度大
B.流动性较好
C.杠杆率较高
D.信息透明度低

【答案】 B
24、J曲线是以（ ）为横轴，以（ ）为纵轴的一条曲线
A.时间/收益率
B.收益率/时间
C.时间/风险
D.风险/时间

【答案】 A
25、关于采用自下而上策略的股票型基金。以下表述错误的是（　　）。
A.股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测
B.个股的选择与权重受到基金契约，基金合规等方面的限制
C.基金资产中股票的配置比例不低于非现全基金资产的80%
D.基金经理着重于个股选择

【答案】 A
26、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（　　）。
A.资产=负债+所有者权益+收入-费用
B.资产=负债+资本公积+盈余公积
C.资产=负债+所有者权益
D.资产=负债+收入-费用

【答案】 C
27、下列关于短期政府债券的特点，表述不正确的是（ ）。
A.不易变现
B.利息免税
C.流动性强、违约风险小
D.交易成本和价格风险极低

【答案】 A
28、（　　）认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票。
A.道氏理论
B.过滤法则
C.“量价”理论
D.“相对强度”理论

【答案】 D
29、下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（　　）。
A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法
B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立
C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构
D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式

【答案】 B
30、某3年期债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，现在市场收益率为10%，其市场价格为950.25元，则其久期为（　　）。
A.2.78年
B.3.21年
C.1.95年
D.1.5年

【答案】 A
31、关于跟踪误差与主动此重。以下表述正确的是（　　）。
A.跟踪误差与主动比重都是相对于业绩比较基准的风险指标，跟踪误差反映投资组合与基准组合持仓的差异。主动比重反映投资组合真实收益率与基准收益率的偏离度
B.跟踪误差是相对于业绩比较基准的风险指标 ，而主动比重是相对于投资组合历史持仓的风险指标
C.跟踪误差是反映投资对象对市场敏感度的指标，主动比重是相对于业绩比较基准的相对风险指标
D.跟踪误差与主动比重都是相对于业绩比较基准的风险指标，跟踪误差反映投资组合与基准组合持仓的差异

【答案】 B
32、基金利润中，其他收入不包括（ ）。
A.赎回费扣除基本手续费后的余额
B.手续费返还、ETF替代损益
C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项
D.管理人报酬

【答案】 D
33、（　　）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。
A.购买力风险
B.政策风险
C.汇率风险
D.市场风险

【答案】 C
34、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是( )。
A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动
B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降
C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升
D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低

【答案】 D
35、詹森α与特雷诺指标—样，假定投资组合充分分散化，即投资组合的风险仅为（　　），用β系数衡量。
A.全部风险
B.不可控制风险
C.系统性风险
D.股票市场风险

【答案】 C
36、封闭式基金（ ）进行估值，（ ）披露一次基金份额净值。
A.每个交易日；每周
B.每日；每周
C.每个交易日；次日
D.每日；次日

【答案】 A
37、（　　）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。
A.再融资
B.股票回购
C.股票拆分
D.首次公开发行

【答案】 A
38、（　　）方式，又称逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。
A.多边净额结算
B.双边净额结算
C.全额结算
D.纯利净额结算

【答案】 C
39、目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用（ ）。
A.分级结算模式
B.托管人结算模式
C.券商结算模式
D.第三方存管模式

【答案】 A
40、在基金资产估值过程中，一般均采用资产的（）。
A.历史价格
B.最新价格
C.预期价格
D.最低价格

【答案】 B
41、关于深圳证券交易所的收盘价，下列说法错误的是（ ）。
A.收盘价通过集合竞价的方式产生
B.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前5分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价
C.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价
D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

【答案】 B
42、李先生2017年5月8日买入A股票100股，价格8元，10月13日发放股利0.1元/股，11月15日每10股送1股，2017年12月29日该股股价依然是8元，截止2017年底李先生持有该股票的收益率是（　　）
A.A10%
B.B11.25%
C.C1.25%
D.0

【答案】 A
43、关于大宗商品的投资方式，下列说法中，错误的是（ ）。
A.购买大宗商品实物，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式，投资者最常用
B.投资者可以通过购买主营资源勘探、开发或大宗商品生产加工的企业的股票来进行大宗商品投资
C.对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式
D.受限投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场

【答案】 A
44、系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（　　）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
45、目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用（ ）。
A.分级结算模式
B.托管人结算模式
C.券商结算模式
D.第三方存管模式

【答案】 A
46、私募股权合伙企业的生命周期通常为（　　）左右。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年

【答案】 C
47、根据基金的分类标准，正确的是(　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
48、（ ）为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。
A.可赎回债券
B.可回售债券
C.可转换债券
D.结果化债券

【答案】 A
49、F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年f公司的总资产为（　　）亿元
A.35
B.9
C.22
D.13

【答案】 A
50、股票估值的内在价值法不包括（　　）。
A.股利贴现模型
B.自由现金流量贴现模型
C.超额收益贴现模型
D.市盈率模型

【答案】 D
51、（ ）称为企业的“第一会计报表”。
A.所有者权益变动表
B.利润表
C.现金流量表
D.资产负债表

【答案】 D
52、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（ ）。
A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率
B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分
C.证券公司收取佣金归证券公司所有
D.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰

【答案】 C
53、基金管理人对外披露基金净值前，负有复核基金净值准确性义务的机构有()
A.基金公司稽核监督部门
B.相关监管机构
C.第三方销售机构
D.托管人

【答案】 D
54、关于基金面临的流动性风险，以下描述错误的是（ ）。
A.基金的持有人结构和特征会对基金的流动性产生影响
B.流动性是指资产在短期内以高价格完成市场交易的能力
C.为了更好地管理流动性风险，基金管理人应该平衡投资资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
D.市场风险、信用风险等方面的风险管理出现问题都可能导致流动性出现问题

【答案】 B
55、分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，以下不属于分级基金需要考虑的风险是（ ）。
A.极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险
B.利率风险
C.杠杆机制风险
D.汇率风险

【答案】 D
56、（　　）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。
A.中位数
B.分位数
C.标准差
D.方差

【答案】 A
57、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由( )在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。
A.上市公司、发行债券的企业
B.基金管理公司
C.中央结算公司
D.基金托管银行

【答案】 A
58、下列关衍生工具的说法，错误的是（ ）。
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约
D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

【答案】 A
59、优先股股东权利是受限制的，最主要的是（ ）限制。
A.表决权
B.查阅权
C.转让权
D.分配权

【答案】 A
60、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数(　)。
A.是基金M的两倍
B.小于基金祕的两倍
C.大于基金M的两倍
D.等于基金M的夏普指数

【答案】 C
61、境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合的条件不包括（ ）。
A.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系
B.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
C.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币
D.有健全的治理结构和完善的内控制度

【答案】 C
62、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（ ）。
A.基金风险水平
B.基金规模
C.时期选择
D.基金的价格

【答案】 D
63、关于债券评级，以下属于投资级的是（ ）。
A.标准普尔的CCC-
B.惠誉的DDD
C.标准普尔的A-
D.穆迪的BAl

【答案】 C
64、私募股权投资基金中一般被认为是最佳退出渠道的是（　　）。
A.首次公开发行
B.买壳上市或借壳上市
C.管理层回购
D.破产清算

【答案】 A
65、期货合约是在交易所交易的标准化产品，其特点是(　)。
A.无固定的交易场所、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性
B.无规范的合约、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性
C.有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性
D.无固定的交易场所、规范的合约、非公开的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性

【答案】 C
66、对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：PV=S*（1-LOMD）的价值。S表示估值日在证券交易所上市交易的同一股票的（　　）
A.市场价值
B.账面价值
C.内在价值
D.公允价值

【答案】 D
67、下列关于大宗交易的说法错误的是（　　）。
A.国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铜等
B.能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等
C.通常，贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一
D.大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货

【答案】 A
68、根据人民银行规定，债券质押式回购最长期限不得超过（）。
A.2年
B.5年
C.3年
D.1年

【答案】 D
69、在常见的算法交易策略中，(　)是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。其旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。
A.成交量加权平均价格算法
B.时间加权平均价格算法
C.跟量算法
D.执行偏差算法

【答案】 B
70、关于凸性以下说法错误的是（　　）。
A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。
B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。
C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。
D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

【答案】 C
71、通常情况下，再融资发行的股票会使流通股股份增加（ ）。因此原有股东若在再融资时未增购股票的话，新增股票会稀释老股东的持股比例。
A.5％～10％
B.5％～15％
C.5％～20％
D.5％～25％

【答案】 C
72、下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（　　）。
A.债券的流动性主要用于平衡资者持有债券的变现难易程度
B.―般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高
C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低
D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要

【答案】 A
73、关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（ ）。
A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差
B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差
C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差
D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差

【答案】 B
74、下列关于私募股权投资的表述，错误的是（ ）。
A.通常采用非公开募集的形式筹集资金
B.流动性好
C.起源于美国
D.对未上市公司的投资

【答案】 B
75、在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率（ ）。
A.反方向增减
B.两者之间变动没有关系
C.同方向增减
D.贴息债券同方向增减，附息债券反方向增减

【答案】 C
76、（　　）称为企业的“第一会计报表”。
A.所有者权益变动表
B.利润表
C.现金流量表
D.资产负债表

【答案】 D
77、深圳证券交易所规定，公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为（ ）。
A.9：15-11：30、13：00-15：00
B.9：15-11：30、13：00-15：30
C.9：30-11：30、13：00-15：00
D.9：30-11：30、13：00-15：30

【答案】 B
78、列关于货银对付的表述中，不正确的是（　　）。
A.其主要目的是为了简化操作手续
B.它又称款券两讫
C.它是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金
D.它可以规避交收违约风险

【答案】 A
79、100.2015年度，某公司的实收资本100亿元，资本公积40亿元，盈余公积40亿元，未分配利润60亿元，则应计入所有者权益的金额为（ ）。
A.240亿元
B.140亿元
C.200亿元
D.180亿元

【答案】 A
80、以下哪一项投资的回报可以被视作无风险收益（　　）
A.投资货币基金回报
B.投资银行理财产品回报
C.一年期国债的利息
D.投资保险公司理财产品回报

【答案】 C
81、关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（ ）。
A.做市商和经纪人都可以待客买卖证券，获取佣金收入
B.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易
C.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价
D.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者

【答案】 D
82、下列关于基金估值的说法，正确的是(　)。
A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布
B.开放式基金每个交易日公告基金份额净值
C.封闭式基金每周进行一次估值
D.开放式基金每个交易日进行估值

【答案】 D
83、基金的主要利润来源是（ ）。
A.基于资产管理规模的管理费
B.交易佣金
C.基金所持股票分红
D.投资收益

【答案】 D
84、（　　）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
A.公开市场一级交易商制度
B.公开市场二级交易商制度
C.做市商制度
D.结算代理制度

【答案】 A
85、关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（　　）。
A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日
B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分
C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率
D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息

【答案】 D
86、（ ）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。
A.汇率
B.利率
C.GDP
D.预算

【答案】 A
87、小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（　　）。
A.公开市场-级交易商制度
B.结算代理制度
C.做市商制度
D.会员管理制度

【答案】 B
88、CAPM利用（　　）来描述资产或资产组合的系统风险大小。
A.α
B.β
C.γ
D.δ

【答案】 B
89、关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（ ）
A.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是指包含对通货膨胀补偿的利率
B.当物价下降时，名义利率比实际利率高
C.当物价下降时，名义利率比实际利率低
D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率

【答案】 D
90、大宗商品衍生工具不包括(　)。
A.远期合约
B.期货合约
C.期权合约
D.现货交易

【答案】 D
91、我国证券交易所的设立和解散由（ ）决定。
A.证监会
B.中国人民银行
C.国家发展和改革委员会
D.国务院

【答案】 D
92、目前，我国证券投资基金管理费计提后，按(　)向管理人支付。
A.月
B.季
C.周
D.日

【答案】 A
93、在经纪人市场上，经纪人的利润主要来源于（ ）。
A.给投资者提供经纪业务的佣金
B.买卖证券的价差收益
C.办理投资业务收取的手续费
D.投资证券的投资所得

【答案】 A
94、下列哪项不是影响期权价格的因素（　　）。
A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格
B.期权的有效期
C.无风险利率水平
D.权利金的波动率

【答案】 D
95、下列权证不是按行权时间分类的是（ ）。
A.备兑权证
B.欧式权证
C.百慕大式权证
D.美式权证

【答案】 A
96、投资组合A、B的主动比重分别为30%、60%，且A、B的基准指数相同，可以得出以下结论（ ）。
A.市场上涨时，投资组合B—定会跑嬴投资组合A
B.投资组合B与基准的表现差别可能比投资组合A与基准的表现差别大
C.投资组合A与基准的相关性较投资组合B与基准的相关性要低
D.市场上涨时，投资组合A—定会跑赢投资组合B

【答案】 B
97、目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（ ）。
A.国家开发银行
B.中国工商银行
C.中国进出口银行
D.中国农业发展银行

【答案】 B
98、关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（　　）
A.大盘风格股票基金和小盘风格股票基金，基金业绩不具备可比性
B.黄金主题基金和军工主题基金，基金业绩不具备可比性
C.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性
D.偏股型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性

【答案】 C
99、目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收(　)。
A.营业税
B.所得税
C.增值税
D.印花税

【答案】 D
100、下列关于时间和贴现率对价值的影响，说法正确的是（ ）。
A.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越长，未来同等金额货币的价值越高
B.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越短，未来同等金额货币的价值越低
C.贴现率越小，货币当前的价值越小
D.贴现率越小，货币当前的价值越大

【答案】 D
101、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。上述说法（ ）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
102、关于证券市场线的说法错误的是（ ）。
A.证券市场线是CAPM的核心
B.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
C.证券市场线是基于资本资产定价模型的，斜率是市场组合的风险溢价
D.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系

【答案】 B
103、关于主动投资和被动投资的说法，错误的是（ ）。
A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差
B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
C.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
D.主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数

【答案】 C
104、（ ）是政府支出和政府收入之间的差额。
A.预算赤字
B.通货膨胀
C.利率
D.汇率

【答案】 A
105、远期价格是（　　）价格，如果与实际价格不相等，就会出现（　　）机会。
A.理论；套利
B.市场；套利
C.理论；套期保值
D.市场；套期保值

【答案】 A
106、下列关于不同类型基金风险管理的说法中，错误的是（ ）。
A.提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险
B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高
C.一般而言，偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低
D.货币基金是风险很小的投资方式，是长期投资的良好选择

【答案】 D
107、下列关于债券，说法错误的是（ ）。
A.固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类
B.确定浮动利率时，Shibor是被广泛采纳的货币市场基准利率
C.零息债券以低于面值的价格发行
D.发行固定利率债券后，发行人的信用等级改变，其要偿付的利息会随之变化

【答案】 D
108、以下关于RQFII的说法，错误的是（ ）。
A.境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQFII试点
B.RQFII是指人民币合格境外机构投资者
C.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力
D.目前RQFII试点局限于新加坡市场和伦敦市场

【答案】 D
109、(　)是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
A.卖出期权
B.平价期权
C.看涨期权
D.看跌期权

【答案】 C
110、与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。常用的财务杠杆比率有（ ）等。
A.资产负债率
B.权益乘数和负债权益比
C.利息倍数
D.以上选项都对

【答案】 D
111、(　)是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。
A.佣金
B.印花税
C.过户费
D.交易经手费

【答案】 A
112、根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是( )。
A.贝塔系数
B.期望值
C.权重
D.协方差

【答案】 A
113、（ ）是指股票未来收益的现值。
A.票面价值
B.清算价值
C.内在价值
D.账面价值

【答案】 C
114、关于期权，以下表述错误的是（　　）。
A.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的
B.期权买方到期必须履约，不履约需缴纳罚金
C.期权合约中的标的资产，可以是实物商品、金融资产、汇率或各种综合价格指数等
D.期权的买方要付给卖方一定教量的权利金

【答案】 B
115、（　　）是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。
A.信用评级
B.信用利差
C.债券评级
D.债券利差

【答案】 B
116、下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）。
A.回售条款降低了债券投资者的风险
B.可赎回条款是债券投资者的权利
C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高
D.可赎回条款不利于债券发行人

【答案】 A
117、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（ ）。
A.降低;不变
B.不变;降低
C.不变;不变
D.降低;升高

【答案】 B
118、（　　）是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。
A.购买资源
B.购买大宗商品
C.投资大宗商品衍生工具
D.投资大宗商品的结构化产品

【答案】 B
119、债券投资管理中的免疫法，主要运用了（　　）。
A.流动性偏好理论
B.久期的特性
C.理论期限结构的特性
D.套利原理

【答案】 B
120、单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的（　　）或单只债券融入余额超过该只债券发行量（　　）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
A.30%;30%
B.30%;15%
C.30%;20%
D.15%;15%

【答案】 B
121、对于基金收益分配的分红再投资方式，以下说法错误的是（ ）。
A.基金收益转换为基金份额的基金份额净值确定日为权益除息日
B.分红再投资是指将应分配的净利润按一定比例折算为新的基金份额分配给投资者
C.若基金份额持有人事先没有作出选择的，默认采用分红再投资方式分配收益
D.封闭式基金不能采用分红再投资方式分配收益

【答案】 C
122、关于基金份额分拆与合并，下列表述错误的是（　　）。
A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
B.基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销
C.基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响金已实现收益、未实现利得等
D.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值

【答案】 D
123、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（ ）。
A.大于零
B.小于零
C.等于零
D.不确定

【答案】 C
124、按照现行的税收政策，下列说法中，正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
125、公司解散或破产清算时，最