2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务通关题库(附答案).docx

2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务通关题库(附答案)

单选题（共1500题）
1、债券的利率期限结构主要包括（　　）收益率曲线。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
2、下列关于失业率和通货膨胀关系的说法，正确的有（　　）。
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
3、按照迈克尔-波特的行业竞争理论，作为煤炭行业的需方竞争者包括()。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
4、货币衍生工具主要包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
5、在其他情况不变时，中央银行（　　），会导致货币供应量减少。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅴ
D.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 A
6、某公司支付的上一年度每股股息为1．8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5％的速度增长，假定必要收益率为11％．则该公司股票的价值为()元。
A.30.5
B.29.5
C.31.5
D.28.5

【答案】 C
7、布莱克一斯科尔斯模型的假定有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
8、下列关于资产负债表的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③
B.①②
C.②③
D.③④

【答案】 C
9、用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。
A.①②
B.①③
C.②③
D.①②④

【答案】 C
10、对主权债务的判断一般基于（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
11、从总体中抽样一般需要满足的条件为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
12、适合投资者进行期现套利，一般出现在股指期货价格(　　)时。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
13、下列用于计算每股净资产的指标有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
14、股权分置改革的完成表明（　　）等一系列问题逐步得到解决.也是推动我国资本市场国际化的一个重要步骤。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
15、财政收入中的专项收入包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
16、关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
17、资金面是指（　　）
A.一定时期内货币现金的总量
B.一定时期内流动资金的总量
C.一定时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力
D.一定时期内市场货币的总量

【答案】 C
18、完全垄断可以分为（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
19、关于利率的风险结构，下列说法正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
20、证券相对估值的常用指标包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
21、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（　　）美元。
A.亏损250
B.盈利1500
C.亏损1250
D.盈利1250

【答案】 D
22、从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处，但存在着根本的区别，其中包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
23、1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短欺国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAMP棋型，计耳公司股权资本成本（　　）。
A.10%
B.10.1%
C.10.14%
D.12%

【答案】 C
24、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（　　）特点。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
25、相对估值方法包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
26、完全竞争市场具有的特征有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
27、在通货膨胀时期，政府应当（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
28、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，AB两种股票的投资股数比例为3:2,投资时每股价格比例为4:3，不考虑交易费用。两种股票收益率之间的相关系数为0.8，则两种股票的资产组合的预期收益率是（ ）。
A.35%
B.11.67%
C.12.35%
D.9.67%

【答案】 B
29、以下哪些可以作为相对估值法的指标（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
30、资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（ ）。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
31、存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节管理状况的综合性指标。
A.①②④
B.②③④
C.①②③
D.①②③④

【答案】 C
32、由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（　　）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值

【答案】 D
33、下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（　　）。
A.判断行业投资价值
B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
C.揭示行业投资风险
D.分析公司在行业中的竞争地位

【答案】 D
34、一般来说，企业的经济效益会随着(　　)等宏观经济因素的变动而变动。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
35、中国人民银行资产负债表包括（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
36、期现套利的目的在于（　　）。
A.逐利
B.避险
C.保值
D.长期持有

【答案】 A
37、以下关于GDP说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
38、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，AB两种股票的投资股数比例为3:2,投资时每股价格比例为4:3，不考虑交易费用。两种股票收益率之间的相关系数为0.8，则两种股票的资产组合的预期收益率是（　　）。
A.35%
B.11.67%
C.12.35%
D.9.67%

【答案】 B
39、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（　　），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券硏究报告牟取不当利益。
A.自动回避制度
B.隔离强制度
C.事前回避制度
D.分契经营制度

【答案】 B
40、波浪理论的不足包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 C
41、目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
42、下列关于量化投资的理解正确的是（ ）。
A.①③④
B.①②③
C.②③④
D.①②④

【答案】 D
43、投资者预期股票价格上涨，可以通过（　　），构造牛市价差期权。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 D
44、健全的公司法人治理机制体现在（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①②③④
D.②③④

【答案】 C
45、下列属于影响认股权证市场价格的基本因素包括（）。
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅲ
C.II、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅳ

【答案】 D
46、关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 B
47、关于证券公司，证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求，下列说法正确的有（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
48、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（ ）。
A.买入和卖出指令同时下达
B.套利指令有市价指令和限价指令等
C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格
D.限价指令不能保证立刻成交

【答案】 C
49、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（　　）。
A.连接A和B的直线上
B.连接A和B的一条连续曲线上
C.A和B的组合线的延长线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

【答案】 B
50、债券投资的主要风险因素包括（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 A
51、税收是国家凭借政治权利参与社会产品分配的重要形式，它具有（　　）的特征。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
52、关于产权比率，下列说法正确的是（　　）.
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
53、期现套利的目的在于（　　）。
A.逐利
B.避险
C.保值
D.长期持有

【答案】 A
54、期权权利金主要由（ ）组成
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
55、中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在（ ）。
A.Ⅰ.Ⅴ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.ⅠⅡ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

【答案】 A
56、期权交易的了结方式包括（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
57、下列关于央行公开市场业务的说法中，表述正确的有（ ）。
A.①④
B.①②③
C.①②③④
D.②③

【答案】 D
58、以下哪项不是市场预期理论的观点?（ ）
A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势
C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分

【答案】 C
59、关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
60、以下哪项不是市场预期理论的观点?（ ）
A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势
C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分

【答案】 C
61、货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
62、在完全竞争市场的的长期均衡状态下:关于厂商的平均成本、边际成本和边际收益，下列说法正确的是()。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
63、行业分析的主要任务包括:（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
64、以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（　　）。
A.市盈率＝每股价格/每股收益
B.市净率＝每股价格/每股净资产
C.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强
D.市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注

【答案】 D
65、下列关于重置成本的说法中，错误的是（　　）。
A.重置成本一般可以分为复原重置成本和更新重置成本
B.复原重置成本是指运用原来相同的材料、建筑或制造标准、设计、格式及技术等，以现时价格复原购建这项全新资产所发生的支出
C.更新重置成本是指利用新型材料，并根据现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的成本
D.选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择复原重置成本,在无复原重置成本时可采用更新重置成本

【答案】 D
66、公司整体平均资本成本（WACC）的基本涵义是（　　）。
A.在二级市场购买债券、优先股和股票等所支付的金额
B.在一级市场认购购买债券、优先股和股票等支付的金额
C.为使债券、优先股和股票价格不下跌，公司应在二级市场增持的金额
D.当公司有多种资本类型时，其反映其平均成本，通常以不同资本的比重进行加权

【答案】 D
67、()由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界影响。
A.内在价值
B.市场价格
C.公允价值
D.远期价格

【答案】 A
68、下列关于失业率的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
69、买进看涨期权的运用场合包括（ ）。
A.①②
B.①②③
C.②③④
D.①②③④

【答案】 B
70、多重共线性的补救措施主要有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
71、上市公司必须遵守财务公开的原则；定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
72、下列（　　）情况时，该期权为实值期权
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
73、在技术分析中，关于缺口理论的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
74、私人完全垄断一般有以下()情形。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
75、Y＝f（x1，x2，…，xk；β0，β1，…，βk）＋μ表示（ ）。
A.二元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.一元线性回归模型
D.非线性回归模型

【答案】 B
76、可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
77、下列关于宏观经济均衡条件的说法中，正确的有（）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
78、某人存入储蓄100000元，年利率为6%，每年复利一次，计算10年后的终值为（ ）元。
A.179080
B.160000
C.106000
D.100000

【答案】 A
79、下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是（　　）。
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
80、信用衍生工具包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 D
81、按计息方式分类，债券可分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
82、当前技术进步的行业特征包括（ ）。
A.③④
B.①②③
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
83、下列关于已获利息倍数的说法正确的是（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
84、量化投资策略的特点不包括(　　)。
A.纪律性
B.系统性
C.及时性
D.集中性

【答案】 D
85、从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
86、行业生命周期可分为()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
87、中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义在于（ ）。
A.②④
B.①③④
C.①②④
D.①②③

【答案】 D
88、下列各项中，属于虚拟资本范畴的是（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
89、证券分析师从业人员后续职业培训学时为（　　）学时。
A.10
B.15
C.20
D.25

【答案】 C
90、下列属于一国国际储备的资产有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
91、垄断竞争厂商短期均衡时（　　）。
A.厂商一定能获得超额利润
B.厂商一定不能获得超额利润
C.只能得到正常利润
D.获得超额利润、发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生

【答案】 D
92、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
93、下列关于行业的实际生命周期阶段的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
94、下列关于期权的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 A
95、假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券和1.2,无风险借款利率为3%，那么相据资本资产定价模型（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
96、在测度期权价格风险的常用指标中，Delta值用来衡量（　　）。
A.波动率变动的风险
B.时间变动的风险
C.标的资产价格变动的风险
D.利率变动的风险

【答案】 C
97、通过备兑开仓指令可以（ ）。
A.减少认沽期权备兑持仓头寸
B.増加认沽期权备兑持仓头寸
C.减少认购期权备兑持仓头寸
D.増加认购期权备兑持仓头寸

【答案】 D
98、20世纪60年代，()提出了有效市场假说。
A.艾略特
B.夏普
C.尤金.法玛
D.马可维茨

【答案】 C
99、贴现现金流量法的计算步骤有（ ）。
A.①③④
B.①②③
C.①②③④
D.②③④

【答案】 C
100、已获利息倍数也称()倍数。
A.税前利息
B.利息保障
C.利息费用
D.利润收益

【答案】 B
101、Black-Scholes定价模型中有几个参数（　　）
A.2
B.3
C.4
D.5

【答案】 D
102、在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（ ）
A.股票的资回报率是可变的
B.股票的内部收益率是可变的
C.股息的增长率是变化的
D.股价的增长率是可变的

【答案】 C
103、一般而言,影响供给的因素有（ ）。
A.①③④
B.②③④
C.③④
D.①②

【答案】 D
104、下列期权为虚值期权的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
105、如果X是服从正态分布的随机变量，则exp(x)服从（）。
A.正态分布
B.γ2分布
C.t分布
D.对数正态分布

【答案】 D
106、在完全竞争市场的长期均衡状态下，关于厂商的平均成本、边际成本和边际收益，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
107、在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（ ）
A.股票的资回报率是可变的
B.股票的内部收益率是可变的
C.股息的增长率是变化的
D.股价的增长率是可变的

【答案】 C
108、证券研究报告可以使用的信息来源包括（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
109、关于完全竞争市场的说法,正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅱ.Ⅲ.ⅠⅡ

【答案】 C
110、以下哪些是较为普遍的债券报价形式（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.ⅠⅡ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 D
111、如果（ ），我们称基差的变化为"走强"
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
112、根据《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的规定，投资分析师的行为不包括()。
A.合理的分析和表述
B.信息披露
C.禁止引用他人研究成果
D.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性

【答案】 C
113、假定在样本期内无风险利率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%；基金A的平均收益率为17.6%，贝塔值为1.2；基金B的平均收益率为17.5%，贝塔值为1.0；基金C的平均收益率为17.4%，贝塔值为0.8。那么用詹森指数衡量，绩效最优的基金是（ ）。
A.基金A﹢基金C
B.基金B
C.基金A
D.基金C

【答案】 D
114、某人拟存人银行一笔资金以备三年后使用，三年后其所需资金总额为11500元，假定银行三年期存款利率为5％，在单利计息的情况下，当前需存入银行的资金为（　　）元。
A.9934.1
B.10000
C.10500
D.10952.4

【答案】 B
115、根据我国《证券业协会证券分析师职业道德守则》，机构或者其管理人员发出指令涉嫌违法违规的，则（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
116、证券研究报告合规审查应当涵盖（ ）。
A.①②③④
B.①②③
C.①③④
D.②④

【答案】 B
117、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（ ）。
A.期权的价格越低
B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
C.期权的价格越高
D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】 C
118、由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是()。
A.反向的
B.水平的
C.向上倾斜的
D.拱形的

【答案】 C
119、关联交易中，资产租赁关系包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
120、一般情况下，影响企业流动比率的主要因素包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
121、用资产价值进行估值的常用方法有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
122、道氏理论的主要原理有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 D
123、投资者预期股票价格上涨，可以通过（ ），构造牛市价差期权。
A.②④
B.②③
C.①④
D.①③

【答案】 D
124、下列关于信息有效性的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
125、下列各项中，（ ）不构成套利交易的操作风险来源。
A.网络故障
B.软件故障
C.定单失误
D.保证金比例调整

【答案】 D
126、按照指标变量的性质和数列形态的不同，时 间序列可以分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
127、下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是（　　）。
A.应当审慎使用信息
B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告
C.对于市场传言，可以根据自己的分析作为研究结论的依据
D.不得将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告

【答案】 C
128、一般而言，算法交易的终极目标是为了（　　）。
A.获得β
B.减少交易误差
C.增加交易成本
D.获得α

【答案】 D
129、证券研究报告可以采用（　　）形式。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
130、以外币为基准，当汇率下降时，（ ）。
A.①②
B.①②③
C.①②④
D.①③④

【答案】 D
131、下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（ ）。
A.收购公司
B.收购股份
C.公司合并
D.购买资产

【答案】 B
132、下列各项中，属于先行性经济指标的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
133、关于现金流量的含义，下列说法中不正确的有（ ）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
134、国际金融市场按照经营业务划分，可以分为（ ）。
A.①②③④
B.①③
C.②③
D.①②③

【答案】 A
135、下列属于葛兰威尔法则的有（ ）。
A.②④
B.①③④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 C
136、国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1．0100，债券全价为106，应计利息为0．8，持有收益为2．8，则净基差为（）。
A.2.2
B.1.4
C.2.4
D.4.2

【答案】 B
137、下列文件中，不属于我国产业政策范畴的是()。
A.《石油工业法》
B.《90年代国家产业政策纲要》
C.《外商投资产业指导目录》
D.《90年代中国农业发展纲要》

【答案】 A
138、每个月的物价指数可以用（　　）方法来计算。
A.一元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.回归预测法
D.平稳时间序列模型

【答案】 D
139、实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（　　）对研究报告进行合规审查。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
140、关于经济增长率，说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
141、下列关于已获利息倍数的说法证确是（ ）。
A.①②④
B.②③④
C.①②③④
D.②④

【答案】 C
142、证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 A
143、下列会引起货币供应量减少的现象包括（　　）。
A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
144、在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
145、资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（ ）后的净额。
A.累计折旧
B.无形资产
C.应收账款
D.递延资产

【答案】 A
146、回归系数检验不显著的原因主要（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
147、某公司目前处于高增长阶段，但是于行业竞争者的不断加入，某公司的增长率呈现逐年降低的态势并随后进入平稳增长。请问，使用下面哪一个模型对某公司进行估值比较适合。()
A.H模型
B.戈登增长模型
C.单阶段模型
D.三阶段模型

【答案】 D
148、债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（　　）。
A.短、中、长期债券市场
B.国内债券市场与国际债券市场
C.发行市场和交易市场
D.即期市场和远期市场

【答案】 A
149、关于久期，下列说法中正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
150、在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
151、以下关于买进看涨期权的损益说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
152、下列属于常用统计软件的有（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
153、某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（ ）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30

【答案】 A
154、债券收益率包括以下（ ）等形式。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
155、在总需求小于总供给时，中央银行要采取（ ）货币政策。
A.中性的
B.弹性的
C.紧的
D.松的

【答案】 D
156、平稳时间序列的（　　）统计特征不会随着时间的变化而变化。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
157、美国证监会（SEC）授权全美证券商协会制定《2711规则》，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（ ）。
A.①②
B.①②③
C.③④
D.①②③④

【答案】 D
158、经济周期一般分为（ ）几个阶段。
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②④

【答案】 C
159、趋势线可以分为（ ）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
160、对货币供应是有决定性影响的因素有（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
161、下列证券公司业务中，需要实行隔离墙制度的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
162、下列属于持续整理形态的有（ ）。
A.①③
B.②④
C.③④
D.①③④

【答案】 C
163、期权方向性交易需要考虑的因素有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
164、稳定物价与充分就业，两者通常不能兼顾，可能的选择有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
165、债券评级的对象是（　　）。
A.运营风险
B.投资风险
C.成本风险
D.信用风险

【答案】 D
166、股东自由现金流(FCFE)是指()活动产生的现金流。
A.经营
B.并购
C.融资
D.投资

【答案】 A
167、我国利率市场化改革的基本思路是（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
168、《中国人民共和国证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体有（　　）
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.I、IV
D.I、II、III

【答案】 C
169、下列对统计变量阐述有误的是（　　）。
A.统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量
B.宏观量是大是微观量的统计平均值,具有统计平均的意义，对于单