2019-2025年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案

单选题（共600题）
1、某客户新人市，在1月6日存入保证金100000元，开仓买人大豆201405期货合约40手，成交价3420元／吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元／吨，当日结算价3451元／吨，收盘价为3459元／吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为3470元／吨，当日结算价为3486元／吨，收盘价为3448元／吨(大豆合约的交易单位为10吨／手，交易保证金
A.69690
B.71690
C.77690
D.112200

【答案】 C
2、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（ ）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。
A.小于10
B.小于8
C.大于或等于10
D.等于9

【答案】 C
3、中证500股指期货合约于（ ）正式挂牌交易。
A.2006年9月2日
B.2012年3月10日
C.2010年10月15日
D.2015年4月16日

【答案】 D
4、现代期货市场的诞生地为（ ）。
A.英国
B.法国
C.美国
D.中国

【答案】 C
5、下列关于平仓的说法中，不正确的是（　　）。
A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润
B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失
C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转
D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

【答案】 C
6、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（　　）
A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约
B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约
C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约
D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

【答案】 D
7、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（　　）。
A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大
B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】 D
8、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。
A.1004900元
B.1015000元
C.1010000元
D.1025100元

【答案】 A
9、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开( )。
A.董事会
B.理事会
C.职工代表大会
D.临时会员大会

【答案】 D
10、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（ ）。
A.期货交易是期货期权交易的基础
B.期货期权的标的是期货合约
C.买卖双方的权利与义务均对等
D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】 C
11、下列（　　）不是期货和期权的共同点。
A.均是场内交易的标准化合约
B.均可以进行双向操作
C.均通过结算所统一结算
D.均采用同样的了结方式

【答案】 D
12、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（　　）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.交割月份越远的合约限仓数额越低
C.限仓数额与交割月份远近无关
D.进入交割月份的合约限仓数额较低

【答案】 D
13、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。
A.多头
B.空头
C.开仓
D.平仓

【答案】 B
14、对商品期货而言，持仓费不包括（　　）。
A.期货交易手续费
B.仓储费
C.利息
D.保险费

【答案】 A
15、可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（ ）。
A.央票
B.企业债
C.公司债
D.政策性金融债

【答案】 B
16、导致不完全套期保值的原因包括（　　）。
A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远
B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大
C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异
D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

【答案】 B
17、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（ ）。
A.升水
B.贴水
C.升值
D.贬值

【答案】 B
18、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。
A.交付违约金
B.强行平仓
C.换成下一交割月份合约
D.进行实物交割或现金交割

【答案】 D
19、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
20、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（ ）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求
B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核
C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档

【答案】 C
21、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（ ）。
A.与股票指数点位负相关
B.与股指期货有效期负相关
C.与股票指数股息率正相关
D.与市场无风险利率正相关

【答案】 D
22、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（ ）。（结果四舍五入取整）
A.1499元人民币
B.1449美元
C.2105元人民币
D.2105美元

【答案】 B
23、关于期货公司的表述，正确的是（　　）。
A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容
B.主要从事融资业务
C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险
D.不属于金融机构

【答案】 A
24、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（ ）手。
A.10
B.9
C.13
D.8

【答案】 A
25、较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。
A.16世纪中期
B.17世纪中期
C.18世纪中期
D.19世纪中期

【答案】 D
26、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。
A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约
B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约
C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货
D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后

【答案】 B
27、利率期货诞生于()。
A.20世纪70年代初期
B.20世纪70年代中期
C.20世纪80年代初期
D.20世纪80年代中期

【答案】 B
28、（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门

【答案】 B
29、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（　　）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）
A.250
B.2500
C.-250
D.-2500

【答案】 B
30、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（　　）。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
31、中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格()。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.无法确定

【答案】 A
32、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。
A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)
B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)
C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)
D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)

【答案】 A
33、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（　　）。
A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约
D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

【答案】 A
34、期权的简单策略不包括（ ）。
A.买进看涨期权
B.买进看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买进平价期权

【答案】 D
35、（ ）就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 A
36、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者

【答案】 A
37、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是（ ）。
A.财政政策
B.货币政策
C.利率政策
D.汇率政策

【答案】 D
38、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（ ）。
A.买入1手欧元期货合约
B.卖出1手欧元期货合约
C.买入4手欧元期货合约
D.卖出4手欧元期货合约

【答案】 D
39、当标的资产的市场价格下跌至（ ）时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)
A.执行价格以下
B.执行价格以上
C.损益平衡点以下
D.执行价格与损益平衡点之间

【答案】 C
40、世界上第一家较为规范的期货交易所是（ ）。
A.LME
B.COMEX
C.CBOT
D.NYMEX

【答案】 C
41、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（ ）港元。
A.1260000
B.1.26
C.52
D.520000

【答案】 A
42、下列不属于期货交易所风险控制制度的是（ ）。
A.当日无负债结算制度
B.持仓限额和大户报告制度
C.定点交割制度
D.保证金制度

【答案】 C
43、现实中套期保值操作的效果更可能是（ ）。
A.两个市场均赢利
B.两个市场均亏损
C.两个市场盈亏在一定程度上相抵
D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】 C
44、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（　　）。
A.跨期套利
B.正向套利
C.反向套利
D.买入套期保值

【答案】 C
45、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ）。
A.买入日元期货买权
B.卖出欧洲日元期货
C.卖出日元期货
D.卖出日元期货卖权

【答案】 C
46、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。
A.零
B.无穷大
C.全部权利金
D.标的资产的市场价格

【答案】 C
47、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（ ）。
A.与股票指数点位负相关
B.与股指期货有效期负相关
C.与股票指数股息率正相关
D.与市场无风险利率正相关

【答案】 D
48、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（　　）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
A.202
B.222
C.180
D.200

【答案】 C
49、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（　　）。
A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

【答案】 A
50、3个月欧洲美元期货是一种（ ）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货

【答案】 A
51、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（　　）元。
A.100.6622
B.99.0335
C.101.1485
D.102.8125

【答案】 A
52、MA一个极大的弱点在于()。
A.趋势追逐性
B.滞后性
C.稳定性
D.助涨助跌性

【答案】 B
53、（　　）是郑州商品交易所上市的期货品种。
A.菜籽油期货
B.豆油期货
C.燃料油期货
D.棕桐油期货

【答案】 A
54、（ ）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
55、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大100
B.扩大90
C.缩小90
D.缩小100

【答案】 A
56、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（ ）行使自己的权利。
A.到期日
B.到期日前任何一个交易日
C.到期日前一个月
D.到期日后某一交易日

【答案】 A
57、金融期货最早生产于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982

【答案】 C
58、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（ ）。
A.3个月英镑利率期货
B.5年期中国国债
C.2年期T-Notes
D.2年期Euro-SCh，Atz

【答案】 A
59、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（　　）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨
A.①
B.②
C.③
D.④

【答案】 B
60、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（　　）。
A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】
B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格
C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子
D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额

【答案】 A
61、1月份，铜现货价格为59100元/吨,铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为（ ）元/吨。
A.700
B.-700
C.100
D.800

【答案】 B
62、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（ ）。
A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】 D
63、期货投资咨询业务可以（ ）。
A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金
B.接受客户委托，运用客户资产进行投资
C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易
D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略

【答案】 D
64、下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（ ）。
A.期权的执行价格与市场即期汇率
B.期权到期期限
C.预期汇率波动率大小、国内外利率水平
D.货币面值

【答案】 D
65、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（　　）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
A.30
B.10
C.5
D.1

【答案】 C
66、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（ ）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）
A.520
B.540
C.575
D.585

【答案】 C
67、外汇掉期交易的种类不包括（ ）。
A.隔日掉期
B.即期对远期掉期
C.即期对即期掉期
D.远期对即期掉期

【答案】 C
68、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（ ）。
A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

【答案】 B
69、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（ ）元。（不计手续费等费用）
A.盈利10000
B.盈利30000
C.亏损90000
D.盈利90000

【答案】 B
70、当短期移动平均线从下向上穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号；当短期移动平均线从上向下穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号。（ ）
A.买进；买进
B.买进；卖出
C.卖出；卖出
D.卖出；买进

【答案】 B
71、开户的流程顺序是（ ）。
A.①②③④
B.②④③①
C.①②④③
D.②④①③

【答案】 B
72、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（　　）
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
73、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的（　　）
A.即期汇率买价+远端掉期点卖价
B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价
C.即期汇率买价+近端掉期点买价
D.即期汇率卖价+远端掉期点买价

【答案】 A
74、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（ ）。
A.买方叫价交易
B.卖方叫价交易
C.赢利方叫价交易
D.亏损方叫价交

【答案】 A
75、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）点或恒指上涨（　　）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200点；13800点
D.12500点；13300点

【答案】 C
76、下列选项中，关于期权说法正确的是（ ）。
A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权
B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的

【答案】 A
77、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（　　）。
A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低
B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高
C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低
D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高

【答案】 D
78、风险度是指（　　）。
A.可用资金/客户权益×100％
B.保证金占用/客户权益×100％
C.保证金占用/可用资金×100％
D.客户权益/可用资金×100％

【答案】 B
79、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（　　）。
A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低
B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高
C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低
D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高

【答案】 D
80、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（ ）。
A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权
B.如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护
C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权

【答案】 D
81、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元/盎司。
A.0.5
B.1.5
C.2
D.3.5

【答案】 B
82、国内某证券投资基金股票组合的现值为1．6亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的β系数为0．9，假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3100点。那么需要卖出（ ）期货合约才能使1．6亿元的股票组合得到有效保护。
A.99
B.146
C.155
D.159

【答案】 C
83、中国金融期货交易所采取（ ）结算制度。
A.会员
B.会员分类
C.综合
D.会员分级

【答案】 D
84、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
85、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（　　）。
A.期末的远期汇率
B.期初的约定汇率
C.期初的市场汇率
D.期末的市场汇率

【答案】 B
86、通常情况下，看涨期权卖方的收益（ ）。
A.最大为权利金
B.随着标的资产价格的大幅波动而降低
C.随着标的资产价格的上涨而减少
D.随着标的资产价格的下降而增加

【答案】 A
87、（ ）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。
A.滚动交割
B.集中交割
C.期转现
D.协议交割

【答案】 B
88、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（ ）。
A.买入套期保值
B.跨期套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 C
89、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（ ）。
A.期货市场亏损50000元
B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨
C.现货市场相当于盈利375000元
D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值

【答案】 B
90、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（　　）。
A.平值期权
B.虚值期权
C.实值期权
D.看涨期权

【答案】 A
91、下列关于期权交易的表述中，正确的是（ ）。
A.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需支付权利金
D.买卖双方均需缴纳保证金

【答案】 A
92、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。
A.交割月份的最后营业日
B.交割月份的前一营业日
C.最后交易日的前一日
D.最后交易日

【答案】 A
93、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。
A.损失1.75；获利1.745
B.获利1.75；获利1.565
C.损失1.56；获利1.745
D.获利1.56；获利1.565

【答案】 C
94、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（ ）元，当日结算准备金余额为（ ）元。
A.4800；92100
B.5600；94760
C.5650；97600
D.6000；97900

【答案】 B
95、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（ ）。
A.国内外政治因素
B.经济因素
C.股指期货成交量
D.行业周期因素

【答案】 C
96、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（ ）。
A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨
B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨
C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨
D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A
97、下列对期货投机描述正确的是（ ）。
A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险
B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的
C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险
D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益

【答案】 D
98、沪深300股指期货以期货合约最后( )小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
99、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）。
A.1％
B.2％
C.3％
D.4％

【答案】 B
100、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。
A.基金管理公司
B.商业银行
C.个人投资者
D.信托公司

【答案】 C
101、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（ ）
A.交割仓库
B.期货结算所
C.期货公司
D.期货保证金存管银行

【答案】 A
102、期货合约标准化指的是除（　　）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格

【答案】 D
103、期货公司不可以（　　）。
A.设计期货合约
B.代理客户入市交易
C.收取交易佣金
D.管理客户账户

【答案】 A
104、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（ ）元。
A.2000
B.-2000
C.-4000
D.4000

【答案】 B
105、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。
A.证券监督管理机构
B.期货交易所
C.期货监督管理机构
D.证券交易所

【答案】 B
106、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（　　）点。
A.1100
B.1050
C.1015
D.1000

【答案】 C
107、下列不属于跨期套利的形式的是（ ）。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.跨品种套利

【答案】 D
108、关于“基差”，下列说法不正确的是（　　）。
A.基差是现货价格和期货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D.基差可能为正、负或零

【答案】 C
109、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（ ）。
A.1.2
B.4.3
C.4.6
D.5

【答案】 B
110、看涨期权空头的损益平衡点为（ ）。(不计交易费用)
A.标的物的价格+执行价格
B.标的物的价格—执行价格
C.执行价格+权利金
D.执行价格—权利金

【答案】 C
111、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（ ）。
A.100欧元
B.100美元
C.500美元
D.500欧元

【答案】 B
112、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
113、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（　　）元/吨时，价差是缩小的。
A.21250
B.21260
C.21280
D.21230

【答案】 D
114、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（　　）。
A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约
D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约