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2025年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷A卷附答案

单选题（共600题）
1、期货交易与期货期权交易的相同之处是（ ）。
A.交易对象都是标准化合约
B.交割标准相同
C.合约标的物相同
D.市场风险相同

【答案】 A
2、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（ ）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
A.+10
B.+20
C.-10
D.-20

【答案】 A
3、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（ ）特征。
A.双向交易
B.场内集中竞价交易
C.杠杆机制
D.合约标准化

【答案】 B
4、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）港元。
A.-5000
B.2500
C.4900
D.5000

【答案】 C
5、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)
A.可损180
B.盈利180
C.亏损440
D.盈利440

【答案】 A
6、能够将市场价格风险转移给（　　）是期货市场套期保值功能的实质。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
7、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。
A.11648元/吨
B.11668元/吨
C.11780元/吨
D.11760元/吨

【答案】 A
8、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（　　）元。
A.9756
B.9804
C.10784
D.10732

【答案】 C
9、下列构成跨市套利的是（ ）。
A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】 B
10、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会

【答案】 A
11、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（ ）张。
A.48
B.96
C.24
D.192

【答案】 A
12、最早推出外汇期货的交易所是（　　）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 B
13、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（　　）美元。
A.盈利4875
B.亏损4875
C.盈利5560
D.亏损5560

【答案】 B
14、如果进行卖出套期保值，则基差（　　）时，套期保值效果为净盈利。
A.为零
B.不变
C.走强
D.走弱

【答案】 C
15、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（　　）。
A.正向套利
B.反向套利
C.垂直套利
D.水平套利

【答案】 B
16、期权的基本要素不包括（　　）。
A.行权方向
B.行权价格
C.行权地点
D.期权费

【答案】 C
17、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（ ）。
A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利
B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利
C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利
D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利

【答案】 B
18、3个月欧洲美元期货是一种（　　）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货

【答案】 A
19、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（ ）。
A.4月1日的期货理论价格是4140点
B.5月1日的期货理论价格是4248点
C.6月1日的期货理论价格是4294点
D.6月30日的期货理论价格是4220点

【答案】 B
20、根据以下材料，回答题
A.42300
B.18300
C.-42300
D.-18300

【答案】 C
21、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（ ）。
A.将随之上升
B.将随之下降
C.保持不变
D.变化方向无法确定

【答案】 B
22、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（ ）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
23、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。
A.价差不变
B.价差扩大
C.价差缩小
D.无法判断

【答案】 C
24、预期（ ）时，投资者应考虑卖出看涨期权。
A.标的物价格上涨且大幅波动
B.标的物市场处于熊市且波幅收窄
C.标的物价格下跌且大幅波动
D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】 B
25、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（　　）元。
A.117375
B.235000
C.117500
D.234750

【答案】 A
26、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（ ）。
A.缩小
B.扩大
C.不变
D.无规律

【答案】 A
27、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A.人民币标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.间接标价法

【答案】 B
28、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（ ）。
A.套利指令
B.止损指令
C.停止限价指令
D.限价指令

【答案】 D
29、关于利率上限期权的概述，正确的是（　　）。
A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务
B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额
C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额
D.买卖双方均需要支付保证金

【答案】 A
30、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
31、反向大豆提油套利的做法是()。
A.购买大豆期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】 C
32、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。
A.长期
B.短期
C.中期
D.中长期

【答案】 D
33、（　　）是产生期货投机的动力。
A.低收益与高风险并存
B.高收益与高风险并存
C.低收益与低风险并存
D.高收益与低风险并存

【答案】 B
34、以下关于跨市套利说法正确的是（ ）。
A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约
D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约

【答案】 D
35、下列选项中，关于期权的说法正确的是（ ）。
A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的
B.期权买卖双方必须缴纳保证金
C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

【答案】 D
36、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分／蒲式耳。
A.28.5
B.14.375
C.22.375
D.14.625

【答案】 B
37、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。
A.上升
B.下降
C.无变化
D.无法判断

【答案】 A
38、我国期货公司从事的业务类型不包括（ ）。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险投资

【答案】 D
39、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（　　）。
A.期末的远期汇率
B.期初的约定汇率
C.期初的市场汇率
D.期末的市场汇率

【答案】 B
40、现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。
A.期权持有者的交易目的
B.产生期权合约的原生金融产品
C.期权持有者的交易时间
D.期权持有者可行使交割权利的时间

【答案】 B
41、第一个推出外汇期货合约的交易所是（ ）。
A.纽约期货交易所
B.大连商品交易所
C.芝加哥商业交易所
D.芝加哥期货交易所

【答案】 C
42、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（ ）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值

【答案】 D
43、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（　　）。
A.8%
B.6%
C.10%
D.5%

【答案】 D
44、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间

【答案】 A
45、当客户的可用资金为负值时，（ ）。
A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【答案】 C
46、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.5
D.2.4

【答案】 B
47、以下属于跨期套利的是（ ）。
A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约
B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约
C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约

【答案】 A
48、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
49、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元／吨。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123

【答案】 B
50、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。
A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产
B.企业尚未持有实物商品或资产
C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

【答案】 C
51、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（　　）之差。
A.当日交易开盘价
B.上一交易日收盘价
C.前一成交价
D.上一交易日结算价

【答案】 D
52、期货合约标的价格波动幅度应该（ ）。
A.大且频繁
B.大且不频繁
C.小且频繁
D.小且不频繁

【答案】 A
53、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ）。
A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约
B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约
C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约
D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

【答案】 A
54、现代期货市场上的参与者主要通过（ ）交易，实现了规避期货风险的功能。
A.套期保值
B.现货
C.期权
D.期现套利

【答案】 A
55、道琼斯工业平均指数由（　　）只股票组成。
A.43
B.33
C.50
D.30

【答案】 D
56、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（　　）元/吨。
A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30

【答案】 B
57、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道 琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道 琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道 琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（ ）美元。（忽略佣金成本，道 琼斯指数每点为10美元）
A.200
B.150
C.250
D.1500

【答案】 D
58、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（　　）。
A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】 A
59、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。??
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约

【答案】 C
60、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（　　）。
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
61、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（ ）。
A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利
B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利
C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利
D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利

【答案】 D
62、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.极度实值
D.极度虚值

【答案】 B
63、期货交易指令的内容不包括( )。
A.合约交割日期
B.开平仓
C.合约月份
D.交易的品种、方向和数量

【答案】 A
64、企业中最常见的风险是（ ）。
A.价格风险
B.利率风险
C.汇率风险
D.股票价格风险

【答案】 A
65、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则可（ ），进行套期保值。
A.在现货市场上买进外汇
B.在现货市场上卖出外汇
C.在外汇期货市场上买进外汇期货合约
D.在外汇期货市场上卖出外汇期货合约

【答案】 C
66、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（　　）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）
A.2000
B.2010
C.2020
D.2030

【答案】 B
67、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（　　）。
A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.个别结算会员
D.特别结算会员

【答案】 C
68、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（　　）。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%

【答案】 B
69、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。
A.盈利2000
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利500

【答案】 C
70、1972年，（ ）率先推出了外汇期货合约。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX

【答案】 B
71、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（　　）
A.保证金比率设定之后维持不变
B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C.使期货交易具有高收益和高风险的特点
D.保证金比率越低、杠杆效应就越大

【答案】 A
72、中国金融期货交易所的期货结算机构（　　）。
A.是附属于期货交易所的的独立机构
B.由几家期货交易所共同拥有
C.是交易所的内部机构
D.完全独立于期货交易所

【答案】 C
73、需求水平的变动表现为()。
A.需求曲线的整体移动
B.需求曲线上点的移动
C.产品价格的变动
D.需求价格弹性的大小

【答案】 A
74、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（ ）元。
A.600000
B.596400
C.546920
D.492680

【答案】 C
75、某投资者在3个月后将获得-笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。
A.股指期货卖出套期保值
B.股指期货买入套期保值
C.股指期货和股票期货套利
D.股指期货的跨期套利

【答案】 B
76、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（　　）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
77、根据以下材料，回答题
A.300
B.-500
C.-300
D.500

【答案】 B
78、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（ ）作用。
A.锁定生产成本
B.提高收益
C.锁定利润
D.利用期货价格信号组织生产

【答案】 A
79、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）
A.升值1.56，损失1.565
B.缩水1.56，获利1.745
C.升值1.75，损失1.565
D.缩水1.75，获利1.745

【答案】 B
80、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。
A.期货交割结算价／转换因子+应计利息
B.期货交割结算价×转换因子-应计利息
C.期货交割结算价×转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 C
81、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。
A.2986
B.3234
C.2996
D.3244

【答案】 D
82、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。
A.套利市价指令
B.套利限价指令
C.跨期套利指令
D.跨品种套利指令

【答案】 D
83、上证50股指期货合约于（）正式挂牌交易。
A.2015年4月16日
B.2015年1月9日
C.2016年4月16日
D.2015年2月9日

【答案】 A
84、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（ ）点。
A.15000
B.15124
C.15224
D.15324

【答案】 B
85、某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（ ）。
A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】 A
86、（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门

【答案】 B
87、金融期货经历的发展历程可以归纳为（ ）。
A.股指期货—利率期货—外汇期货
B.外汇期货—股指期货—利率期货
C.外汇期货—利率期货—股指期货
D.利率期货—外汇期货—股指期货

【答案】 C
88、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（ ）万元。（不计手续费等费用）
A.58
B.52
C.49
D.74.5

【答案】 C
89、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（　　）元。
A.5000
B.-5000
C.2500
D.-2500

【答案】 A
90、国际上第一次出现的金融期货为（ ）。
A.利率
B.股票
C.股指
D.外汇

【答案】 D
91、（ ）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。
A.O/N
B.T/N
C.S/N
D.P/N

【答案】 B
92、公司制期货交易所一般不设（　　）。
A.董事会
B.总经理
C.专业委员会
D.监事会

【答案】 C
93、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（ ）。
A.1.2
B.4.3
C.4.6
D.5

【答案】 B
94、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（ ）。
A.76320元
B.76480元
C.152640元
D.152960元

【答案】 A
95、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
96、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（　　）。
A.套利指令
B.止损指令
C.停止限价指令
D.限价指令

【答案】 D
97、（　　）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。
A.价格
B.消费
C.需求
D.供给

【答案】 D
98、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（ ）。
A.开户
B.竞价
C.结算
D.交割

【答案】 D
99、有关期货与期权关系的说法，正确的是（ ）。
A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称
B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金
C.二者了结头寸的方式相同
D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易

【答案】 A
100、（ ）是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。
A.开盘价
B.收盘价
C.结算价
D.成交价

【答案】 C
101、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
102、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（　　）元/吨。（不计手续费等费用）
A.75100
B.75200
C.75300
D.75400

【答案】 C
103、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（ ）元。（不记手续费等费用）。
A.6000
B.8000
C.-6000
D.-8000

【答案】 D
104、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（　　）。
A.盈利1550美元
B.亏损1550美元
C.盈利1484.38美元
D.亏损1484.38美元

【答案】 D
105、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（　　）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
106、在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格（ ）也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅（ ）远月合约。
A.也会上升，很可能大于
B.也会上升，会小于
C.不会上升，不会大于
D.不会上升，会小于

【答案】 A
107、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（ ）
A.买入价和卖出价的平均价
B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价
C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价
D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】 D
108、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（ ）元／吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）
A.3050
B.2980
C.3180
D.3110

【答案】 D
109、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。
A.升水0.006美元
B.升水0.006英镑
C.贴水0.006美元
D.贴水0.006英镑

【答案】 A
110、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（ ），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。
A.平仓优先和时间优先
B.价格优先和平仓优先
C.价格优先和时间优先
D.时间优先和价格优先

【答案】 A
111、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（ ）
A.92000美元；8％
B.100000美元；8％
C.100000美元：8.7％
D.92000美元；8.7％

【答案】 D
112、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（ ）。
A.买入5月合约同时卖出7月合约
B.卖出5月合约同时卖出7月合约
C.卖出5月合约同时买人7月合约
D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】 A
113、上海期货交易所的期货结算机构是（ ）。
A.附属于期货交易所的相对独立机构
B.交易所的内部机构
C.由几家期货交易所共同拥有
D.完全独立于期货交易所

【答案】 B
114、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。
A.执行价格
B.期权价格
C.权利金
D.标的资产价格

【答案】 A
115、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（ ）。
A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约
B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约
C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约
D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约

【答案】 A
116、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。
A.玉米期货上市月份为2012年3月
B.玉米期货上市日期为12月3日
C.玉米期货到期月份为2012年3月
D.玉米期货到期时间为12月3日

【答案】