2019-2025年期货从业资格之期货基础知识试题及答案二.docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案二

单选题（共600题）
1、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（ ）元。
A.600000
B.596400
C.546920
D.492680

【答案】 C
2、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。
A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨
B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨
C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨
D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨

【答案】 C
3、基差的变化主要受制于（ ）。
A.管理费
B.保证金利息
C.保险费
D.持仓费

【答案】 D
4、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（　　）元/吨。(不计手续费等费用)
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
5、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（　　）内进行。
A.5分钟
B.15分钟
C.10分钟
D.1分钟

【答案】 A
6、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（　　）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
7、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（ ）元/吨时，价差是缩小的。
A.21250
B.21260
C.21280
D.21230

【答案】 D
8、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（　　）元/吨。
A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30

【答案】 B
9、根据以下材料，回答题
A.熊市套利
B.牛市套利
C.跨品种套利
D.跨市套利

【答案】 D
10、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（　　）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 B
11、一般来说，股指期货不包括（ ）。
A.标准普尔500股指期货
B.长期国债期货
C.香港恒生指数期货
D.日经225股指期货

【答案】 B
12、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（　　）点。
A.8.75
B.26.25
C.35
D.无法确定

【答案】 B
13、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）。
A.1％
B.2％
C.3％
D.4％

【答案】 A
14、（ ）是跨市套利。
A.在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约
B.在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约
C.在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约
D.在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约

【答案】 D
15、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（ ）。
A.盈利1500元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元

【答案】 B
16、（ ）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。
A.芝加哥期货交易所
B.堪萨斯期货交易所
C.芝加哥商业交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
17、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（ ）美元/欧元。（不考虑交易成本）
A.0.3012
B.0.1604
C.0.3198
D.0.1704

【答案】 D
18、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（ ）。
A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券
B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券
C.买方拥有可交割债券的选择权
D.卖方拥有可交割债券的选择权

【答案】 D
19、（ ）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。
A.董事会
B.理事会
C.专业委员会
D.业务管理部门

【答案】 B
20、某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的时间价值（??）。
A.A小于
B.A等于B
C.A大于B
D.条件不足，不能确定

【答案】 A
21、沪深300股指期货当日结算价是（ ）。
A.当天的收盘价
B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值
C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值
D.期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 D
22、2015年2月9日，上海证券交易所（　　）正式在市场上挂牌交易。
A.沪深300股指期权
B.上证50ETF期权
C.上证100ETF期权
D.上证180ETF期权

【答案】 B
23、股指期货套期保值可以回避股票组合的（　　）。
A.财务风险
B.经营风险
C.系统性风险
D.非系统性风险

【答案】 C
24、较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。
A.16世纪中期
B.17世纪中期
C.18世纪中期
D.19世纪中期

【答案】 D
25、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（ ）。
A.小于60元／吨
B.小于30元／吨
C.大于50元／吨
D.小于50元／吨

【答案】 C
26、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（ ）元。
A.1000
B.3000
C.10000
D.30000

【答案】 D
27、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.极度实值
D.极度虚值

【答案】 B
28、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。
A.担心大豆价格上涨
B.大豆现货价格远高于期货价格
C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌
D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

【答案】 C
29、（ ）不属于期货交易所的特性。
A.高度集中化
B.高度严密性
C.高度组织化
D.高度规范化

【答案】 A
30、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。
A.卖出期货合约131张
B.买入期货合约131张
C.卖出期货合约105张
D.买入期货合约105张

【答案】 C
31、近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现( )趋势。
A.上升，下降
B.上升，上升
C.下降，下降
D.下降，上升

【答案】 A
32、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得( )资格。
A.金融期货经纪业务
B.商品期货经纪业务
C.证券经纪业务
D.期货经纪业务

【答案】 A
33、（　　）期货是大连商品交易所的上市品种。
A.石油沥青
B.动力煤
C.玻璃
D.棕榈油

【答案】 D
34、外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。
A.最小
B.最大
C.稳定
D.第二大

【答案】 B
35、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（ ）。(不计交易费用)
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点

【答案】 C
36、公司制期货交易所的机构设置不包含（ ）。
A.理事会
B.监事会
C.董事会
D.股东大会

【答案】 A
37、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（　　）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易

【答案】 A
38、甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。
A.净亏损6000
B.净盈利6000
C.净亏损12000
D.净盈利12000

【答案】 C
39、目前全世界交易最活跃的期货品种是（ ）。
A.股指期货
B.外汇期货
C.原油期货
D.期权

【答案】 A
40、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（ ）美元。
A.75000
B.37500
C.150000
D.15000

【答案】 B
41、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（　　）时，该投资人获利。
A.150
B.120
C.100
D.-80

【答案】 D
42、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（ ）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金

【答案】 B
43、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。
A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨
B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任
C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意
D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险

【答案】 D
44、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（　　）。
A.期转现
B.期现套利
C.套期保值
D.跨期套利

【答案】 B
45、趋势线可以衡量价格的（ ）。
A.持续震荡区
B.反转突破点
C.波动方向
D.调整方向

【答案】 B
46、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（ ）元／吨。（不考虑交易费用）
A.3200
B.3300
C.3430
D.3170

【答案】 D
47、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（ ）。
A.具有保密性
B.具有预期性
C.具有连续性
D.具有权威性

【答案】 A
48、直接标价法是指以（ ）。
A.外币表示本币
B.本币表示外币
C.外币除以本币
D.本币除以外币

【答案】 B
49、 4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货( )。
A.在3069点以上存在反向套利机会
B.在3010点以下存在正向套利机会
C.在3034点以上存在反向套利机会
D.在2975点以下存在反向套利机会

【答案】 D
50、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（ ）。
A.欧式
B.美式
C.日式
D.中式

【答案】 A
51、下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是（ ）。
A.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易

【答案】 A
52、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。
A.分析结果直观现实
B.预测价格变动的中长期趋势
C.逢低吸纳，逢高卖出
D.可及时判断买入时机

【答案】 B
53、对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断
B.技术分析方法比较直观
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析指标可以警示行情转折

【答案】 A
54、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月9530元／吨，7月9620元／吨
B.5月9550元／吨，7月9600元／吨
C.5月9570元／吨，7月9560元／吨
D.5月9580元／吨，7月9610元／吨

【答案】 C
55、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（ ）。
A.实值期权
B.卖权
C.认沽期权
D.认购期权

【答案】 D
56、期货公司设立首席风险官的目的是（ ）。
A.保证期货公司的财务稳健
B.引导期货公司合理经营
C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查
D.保证期货公司经营目标的实现

【答案】 C
57、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（　　）。
A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨
B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨
C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨
D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A
58、4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为（ ）。
A.熊市
B.牛市
C.反向市场
D.正向市场

【答案】 D
59、关于期权交易的说法，正确的是（　　）。
A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳权利金
D.买卖双方均需缴纳保证金

【答案】 B
60、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）
A.1486.47
B.1537
C.1468.13
D.1457.03

【答案】 C
61、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（ ）。
A.-20点
B.20点
C.2000点
D.1800点

【答案】 B
62、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（ ）。
A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约
B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约
C.前者以保证金制度为基础，后者则没有
D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收

【答案】 A
63、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（　　）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）
A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元
B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元
C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元
D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元

【答案】 B
64、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（ ）。
A.正向套利
B.反向套利
C.同时买进现货和期货
D.同时卖出现货和期货

【答案】 B
65、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（ ）。
A.买方叫价交易
B.卖方叫价交易
C.赢利方叫价交易
D.亏损方叫价交

【答案】 A
66、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（ ）变化引起的债券价格变动的幅度。
A.票面利率
B.票面价格
C.市场利率
D.期货价格

【答案】 C
67、最早推出外汇期货的交易所是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 B
68、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（ ）美元。
A.100000
B.10000
C.1000
D.100

【答案】 C
69、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（ ）。
A.不操作
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 C
70、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。
A.零
B.无穷大
C.全部权利金
D.标的资产的市场价格

【答案】 C
71、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.人民币标价法
D.平均标价法

【答案】 A
72、一般而言，套期保值交易（ ）。
A.比普通投机交易风险小
B.比普通投机交易风险大
C.和普通投机交易风险相同
D.无风险

【答案】 A
73、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（　　）元（不含手续费、税金等费用）。
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
74、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（ ）。
A.棉花
B.可可
C.咖啡
D.小麦

【答案】 D
75、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。
A.间接标价法
B.直接标价法
C.英镑标价法
D.欧元标价法

【答案】 B
76、一般而言，套利交易（　　）。
A.和普通投机交易风险相同
B.比普通投机交易风险小
C.无风险
D.比普通投机交易风险大

【答案】 B
77、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失。（不计手续费等费用）
A.2010元／吨
B.2020元／吨
C.2015元／吨
D.2025元／吨

【答案】 B
78、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（ ）。
A.标的物价格在损益平衡点以上
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
D.标的物价格在执行价格以上

【答案】 A
79、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（　　）。
A.相关期货的空头
B.相关期货的多头
C.相关期权的空头
D.相关期权的多头

【答案】 B
80、世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.纽约商业交易所
D.芝加哥期货交易所

【答案】 D
81、交易经理受聘于（ ）。
A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM

【答案】 A
82、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（ ）的高净值自然人客户。
A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元

【答案】 D
83、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（　　）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无规律

【答案】 B
84、在点价交易中，卖方叫价是指（ ）。
A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方
B.确定基差大小的权利归属卖方
C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方
D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方

【答案】 C
85、 期货交易是从（）交易演变而来的。?
A.互换
B.远期
C.掉期
D.期权

【答案】 B
86、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。
A.150只A股和150只B股
B.300只A股和300只B股
C.300只A股
D.300只B股

【答案】 C
87、1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两个月后以3600元／吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（ ）。
A.不盈不亏
B.盈利
C.亏损
D.无法判断

【答案】 C
88、以下属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差从-500元/吨变为300元/吨
B.基差从400元/吨变为300元/吨
C.基差从300元/吨变为-100元/吨
D.基差从-400元/吨变为-600元/吨

【答案】 A
89、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（　　）的高净值自然人客户。
A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元

【答案】 D
90、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（ ）。
A.缩小
B.扩大
C.不变
D.无规律

【答案】 A
91、期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行（ ）交易。待价差趋于合理而获利的交易。
A.正向
B.反向
C.相同
D.套利

【答案】 B
92、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（ ）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。
A.1966
B.1967
C.1968
D.1969

【答案】 D
93、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。
A.基金管理公司
B.商业银行
C.个人投资者
D.信托公司

【答案】 C
94、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（　　）。
A.担心大豆价格上涨
B.大豆现货价格远高于期货价格
C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌
D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

【答案】 C
95、会员制期货交易所专业委员会的设置由（　　）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
96、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（　　）。
A.期权合约
B.期货合约
C.远期合约
D.现货合约

【答案】 B
97、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。（不计交易费用）
A.1075
B.1080
C.970
D.1025

【答案】 B
98、根据以下材料，回答题
A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨
B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨
C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨
D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

【答案】 C
99、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（ ）
A.92000美元；8％
B.100000美元；8％
C.100000美元：8.7％
D.92000美元；8.7％

【答案】 D
100、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（　　）时，该投资人获利。
A.150
B.120
C.100
D.-80

【答案】 D
101、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果
A.基差走弱120元/吨
B.基差走强120元/吨
C.基差走强100元/吨
D.基差走弱100元/吨

【答案】 B
102、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（ ）。
A.预期性
B.连续性
C.公开性
D.权威性

【答案】 C
103、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（　　）的算术平均价。
A.最后两小时
B.最后3小时
C.当日
D.前一日

【答案】 A
104、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆柏期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。现货价格为2210元／吨，同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该填料厂开始套期保值时的基差为( )元／吨。
A.-20
B.-10
C.20
D.10

【答案】 B
105、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（ ）期货，是世界上第一个利率期货品种。
A.欧洲美元
B.美国政府10年期国债
C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证
D.美国政府短期国债

【答案】 C
106、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.5
D.2.4

【答案】 B
107、期货市场高风险的主要原因是（　　）。
A.价格波动
B.非理性投机
C.杠杆效应
D.对冲机制

【答案】 C
108、上证50股指期货合约乘数为每点（　　）元。
A.300
B.500
C.50
D.200

【答案】 A
109、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（ ）。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
110、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商(IB)
B.托管人(Custodian)
C.期货佣金商(FCM)
D.交易经理(TM)

【答案】 D
111、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元。
A.1250
B.-1250
C.12500
D.-12500

【答案】 B
112、 某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（ ）。
A.期转现
B.期现套利
C.套期保值
D.跨期套利

【答案】 B
113、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（ ）。
A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C.乙面粉加工商不受价格变动影响
D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失

【答案】 B
114、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（ ）的合约。
A.证券
B.负责
C.现金流
D.资产

【答案】 C
115、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（ ）。
A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

【答案】 C
116、对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断
B.技术分析方法比较直观
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析指标可以警示行情转折

【答案】 A
117、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（ ）累计数量。
A.单边
B.双边
C.最多
D.最少

【答案】 B
118、期权按履约的时间划分，可以分为（　　）。
A.场外期权和场内期权
B.现货期权和期货期权
C.看涨期权和看跌期权
D.美式期权和欧式期权

【答案】 D
119、上证50ETF期权合约的交收日为（ ）。
A.行权日
B.行权日次一交易日
C.行权日后第二个交易日
D.行权日后第三个交易日

【答案】 B
120、 期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合