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2019-2025年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案

单选题（共600题）
1、当市场处于反向市场时，多头投机者应（ ）。
A.卖出近月合约
B.卖出远月合约
C.买入近月合约
D.买入远月合约

【答案】 D
2、以汇率为标的物的期货合约是()。
A.商品期货
B.金融期权
C.利率期货
D.外汇期货

【答案】 D
3、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（　　）水平。
A.维持保证金
B.初始保证金
C.最低保证金
D.追加保证金

【答案】 B
4、交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约是（ ）。
A.商品期货
B.金融期权
C.利率期货
D.外汇期货

【答案】 D
5、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（　　）元。
A.20400
B.20200
C.15150
D.15300

【答案】 D
6、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（ ）。
A.买进套利
B.卖出套利
C.牛市套利
D.熊市套利

【答案】 C
7、对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（ ）。
A.小于或等于1
B.大于或等于1
C.小于1
D.大于1

【答案】 C
8、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（ ）。
A.将下跌
B.将上涨
C.保持不变
D.不受影响

【答案】 A
9、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（ ）。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
10、（ ）的商品期货市场发展迅猛，自2010年起已经成为全球交易量最大的商品期货市场。
A.中国
B.美国
C.英国
D.法国

【答案】 A
11、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（ ）组成。
A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程
B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程
C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程
D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程

【答案】 C
12、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（ ）进行管理。
A.货币供应量
B.货币存量
C.货币需求量
D.利率

【答案】 A
13、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.-50
B.0
C.100
D.200

【答案】 B
14、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）
A.1486.47
B.1537
C.1468.13
D.1457.03

【答案】 C
15、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（　　）的合约。
A.证券
B.负责
C.现金流
D.资产

【答案】 C
16、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）美元。
A.盈利500
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利2000

【答案】 C
17、看涨期权空头的损益平衡点为（ ）。（不计交易费用）
A.标的物的价格+执行价格
B.标的物的价格-执行价格
C.执行价格+权利金
D.执行价格-权利金

【答案】 C
18、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）。
A.盈利500欧元
B.亏损500美元
C.亏损500欧元
D.盈利500美元

【答案】 D
19、在主要的下降趋势线的下侧（　　）期货合约，不失为有效的时机抉择。
A.卖出
B.买入
C.平仓
D.建仓

【答案】 A
20、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（　　）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。
A.风险防范
B.市场稳定
C.职责明晰
D.投资者利益保护

【答案】 A
21、下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（ ）。
A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
B.是期权的价格
C.是执行价格的一个固定比率
D.是买方必须负担的费用

【答案】 C
22、下列情形中，属于基差走强的是（　　）。
A.基差从-10元/吨变为-30元/吨
B.基差从10元/吨变为20元/吨
C.基差从10元/吨变为-10元/吨
D.基差从10元/吨变为5元/吨

【答案】 B
23、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。
A.跨市套利
B.跨品种套利
C.跨期套利
D.牛市套利

【答案】 B
24、CBOT是（　　）的英文缩写。
A.伦敦金属交易所
B.芝加哥商业交易所
C.芝加哥期货交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
25、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（ ）。
A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 C
26、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（ ）美元，其借款利率相当于（ ）%
A.11500，2.425
B.48500，9.7
C.60000，4.85
D.97000，7.275

【答案】 B
27、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（ ）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金

【答案】 B
28、4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（　　）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）
A.3000
B.3150
C.2250
D.2750

【答案】 C
29、沪深300股指数的基期指数定为()。
A.100点
B.1000点
C.2000点
D.3000点

【答案】 B
30、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。
A.升水0.006美元
B.升水0.006英镑
C.贴水0.006美元
D.贴水0.006英镑

【答案】 A
31、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（ ）。
A.出售美国中长期国债期货合约
B.在小麦期货中做多头
C.买入标准普尔指数期货和约
D.在美国中长期国债中做多头

【答案】 A
32、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（　　）。
A.公开性
B.连续性
C.权威性
D.预测性

【答案】 C
33、客户保证金不足时应该（ ）。
A.允许客户透支交易
B.及时追加保证金
C.立即对客户进行强行平仓
D.无期限等待客户追缴保证金

【答案】 B
34、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（ ）。(不计交易费用)
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点

【答案】 C
35、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是()。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.日元标价法
D.欧元标价法

【答案】 B
36、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。
A.经济增长率
B.汇率制度
C.通货膨胀率
D.利率水平

【答案】 B
37、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（ ）。
A.升水
B.贴水
C.先贴水后升水
D.无法确定

【答案】 B
38、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。
A.买入120份
B.卖出120份
C.买入100份
D.卖出100份

【答案】 A
39、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（ ）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
40、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（　　）美元/盎司。
A.30
B.20
C.10
D.0

【答案】 B
41、（　　）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
42、（ ）实行每日无负债结算制度。
A.现货交易
B.远期交易
C.分期付款交易
D.期货交易

【答案】 D
43、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（ ）。
A.增加
B.不变
C.减少
D.不能确定

【答案】 C
44、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。
A.10000美元
B.100000美元
C.1000000美元
D.10000000美元

【答案】 C
45、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ ）。
A.上一交易日收盘价的20％
B.上一交易日收盘价的10％
C.上一交易日结算价的10％
D.上一交易日结算价的20％

【答案】 D
46、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（　　）。
A.9美元/盎司
B.-9美元/盎司
C.5美元/盎司
D.-5美元/盎司

【答案】 D
47、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（ ）。
A.-9美元／盎司
B.9美元／盎司
C.4美元／盎司
D.-4美元／盎司

【答案】 A
48、如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（ ）。
A.走强
B.走弱
C.不变
D.趋近

【答案】 B
49、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（ ）。
A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行
B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行
C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行
D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

【答案】 B
50、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（ ）
A.92000美元；8％
B.100000美元；8％
C.100000美元：8.7％
D.92000美元；8.7％

【答案】 D
51、（ ）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。
A.介绍经纪商
B.期货居间人
C.期货公司
D.证券经纪人

【答案】 B
52、与股指期货相似，股指期权也只能（　　）。
A.买入定量标的物
B.卖出定量标的物
C.现金交割
D.实物交割

【答案】 C
53、以下不属于权益类衍生品的是（）。
A.权益类远期
B.权益类期权
C.权益类期货
D.权益类货币

【答案】 D
54、公司制期货交易所一般不设（　　）。
A.董事会
B.总经理
C.专业委员会
D.监事会

【答案】 C
55、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（ ）。
A.1.2
B.4.3
C.4.6
D.5

【答案】 B
56、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格低
B.比该股票欧式看涨期权的价格高
C.不低于该股票欧式看涨期权的价格
D.与该股票欧式看涨期权的价格相同

【答案】 C
57、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。
A.双重顶（底）形态
B.三角形形态
C.旗形形态
D.矩形形态

【答案】 D
58、风险度是指（　　）。
A.可用资金/客户权益×100％
B.保证金占用/客户权益×100％
C.保证金占用/可用资金×100％
D.客户权益/可用资金×100％

【答案】 B
59、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（ ）。
A.收盘价
B.结算价
C.昨收盘
D.昨结算

【答案】 A
60、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）
A.3500
B.-3500
C.-35000
D.35000

【答案】 D
61、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（ ）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
A.202
B.222
C.180
D.200

【答案】 C
62、要求将某一指定指令取消的指令称为（ ）。
A.限时指令
B.撤单
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 B
63、商品期货合约不需要具备的条件是（　　）。
A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
B.规格或质量易于量化和评级
C.价格波动幅度大且频繁
D.具有一定规模的远期市场

【答案】 D
64、金融期货产生的主要原因是()。
A.经济发展的需求
B.金融创新的发展
C.汇率、利率的频繁剧烈波动
D.政局的不稳定

【答案】 C
65、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（　　）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。
A.盈利76000元
B.亏损7600元
C.亏损76000元
D.盈利7600元

【答案】 A
66、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（ ）家期货交易所。
A.3
B.4
C.15
D.16

【答案】 A
67、 控股股东和实际控制人持续经营( )个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 B
68、2000年3月，香港期货交易所与（ ）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。
A.香港证券交易所
B.香港商品交易所
C.香港联合交易所
D.香港金融交易所

【答案】 C
69、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（ ）。
A.江恩理论
B.道氏理论
C.技术分析法
D.基本面分析法

【答案】 D
70、在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是()，要分析跌势有多大，持续时间有多长。
A.牛市
B.熊市
C.牛市转熊市
D.熊市转牛市

【答案】 B
71、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（　　）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。
A.590
B.600
C.610
D.620

【答案】 C
72、反向大豆提油套利的做法是()。
A.购买大豆期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】 C
73、3月 15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1 740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日 ，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。 (1手=10吨)
A.160
B.400
C.800
D.1600

【答案】 D
74、期货投资咨询业务可以（ ）。
A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金
B.接受客户委托，运用客户资产进行投资
C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易
D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略

【答案】 D
75、期权的基本要素不包括（　　）。
A.行权方向
B.行权价格
C.行权地点
D.期权费

【答案】 C
76、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（　　）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.内涵期权
D.外涵期权

【答案】 A
77、通过（ ）是我国客户最主要的下单方式。
A.微信下单
B.电话下单
C.互联网下单
D.书面下单

【答案】 C
78、非结算会员下达的交易指令应当经( )审查或者验证后进入期货交易所。
A.全面结算会员期货公司
B.中国期货业协会
C.中国证监会及其派出机构
D.工商行政管理机构

【答案】 A
79、在期货市场上，套利者（ ）扮演多头和空头的双重角色。
A.先多后空
B.先空后多
C.同时
D.不确定

【答案】 C
80、期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（ ）。
A.知情权
B.决策权
C.收益权
D.表决权

【答案】 A
81、1995年2月发生了国债期货“3 27”事件，同年5月又发生了“3 19”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（ ）。
A.2000万元
B.3000万元
C.5000万元
D.1亿元

【答案】 B
82、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 A
83、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
84、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者

【答案】 A
85、根据下面资料，答题
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
86、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（ ）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
A.+10
B.+20
C.-10
D.-20

【答案】 A
87、某套利者在9月1日买入10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元/吨和3520元/吨，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元/吨和3750元/吨，则9月15日的价差为（ ）
A.50元/吨
B.60元/吨
C.70元/吨
D.80元/吨

【答案】 B
88、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。
A.盈利2000元
B.亏损2000元
C.亏损4000元
D.盈利4000元

【答案】 D
89、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（ ）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）
A.盈利9000
B.亏损4000
C.盈利4000
D.亏损9000

【答案】 C
90、关于β系数，下列说法正确的是（　　）。
A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大
B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小
C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大
D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大

【答案】 C
91、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元／克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
92、沪深300股指期货以期货合约最后（　　）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
93、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的()功能。
A.价格发现
B.规避风险
C.资产配置
D.投机

【答案】 C
94、以下关于利率互换的描述中，正确的是（ ）。
A.交易双方一般在到期日交换本金和利息
B.交易双方一般只交换利息，不交换本金
C.交易双方一般既交换本金，又交换利息
D.交易双方一般在结算日交换本金和利息

【答案】 B
95、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。
A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】 A
96、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用)
A.亏损2000
B.盈利1000
C.亏损1000
D.盈利2000

【答案】 A
97、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（　　）元/克。
A.0
B.-32
C.-76
D.-108

【答案】 B
98、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（ ）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.内涵期权
D.外涵期权

【答案】 A
99、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费
A.基差走强30元／吨
B.期货市场亏损190元／吨
C.不完全套期保值，且有净亏损
D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨

【答案】 D
100、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（　　）。
A.期权买方
B.期权卖方
C.期权买卖双方
D.都不用支付

【答案】 B
101、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利l500元
D.亏损1500元

【答案】 A
102、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（ ）。
A.和
B.差
C.积
D.商

【答案】 B
103、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益
B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险
C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头
D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】 D
104、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（　　）元。
A.5000
B.-5000
C.2500
D.-2500

【答案】 A
105、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格
A.结束套期保值时的基差为200元／吨
B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨
C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1 000元／吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨

【答案】 D
106、我国期货公司从事的业务类型不包括（ ）。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险投资

【答案】 D
107、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。
A.-20
B.-10
C.20
D.10

【答案】 A
108、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。
A.投机者大多是价格风险偏好者
B.投机者承担了价格风险
C.投机者主要获取价差收益
D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作

【答案】 D
109、（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门

【答案】 B
110、当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。
A.基差走强
B.市场为反向市场
C.基差不变
D.市场为正向市场

【答案】 C
111、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（　　）。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
112、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权
B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权
C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权
D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

【答案】 D
113、金融期货最早生产于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982

【答案】 C
114、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
A.利率期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.金属期货

【答案】 B
115、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（ ）。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.期货交易
D.远期交易

【答案】 D
116、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（ ）。
A.O／N
B.F／F
C.T／F
D.S／F

【答案】 A
117、债券的久期与票面利率呈（ ）关系。
A.正相关
B.不相关
C.负相关
D.不确定

【答案】 C
118、短期国库券期货属于（ ）。
A.外汇期货
B.股指期货
C.利率期货
D.商品期货

【答案】 C
119、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（　　）。
A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809
B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812
C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812
D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812

【答案】 D
120、期货市场高风险的主要原因是（ ）。
A.价格波动
B.非理性投机
C.杠杆效应
D.对冲机制

【答案】 C
121、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（ ）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）
A.损失2500美元
B.损失10美元
C.盈利2500美元
D.盈利10美元

【答案】 A
122、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（　　）元/吨。（不计手续费等费用）
A.75100
B.75200
C.75300
D.75400

【答案】 C
123、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（ ）元/克。
A.0
B.-32
C.-76
D.-108

【答案】 B
124、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343
A.6.2388
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403

【答案】 A
125、 期货交易的结算和交割，由( )统一组织进行。
A.期货公司
B.期货业协会
C.期货交易所
D.国务院期货监督管理机构

【答案】 C
126、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（　　）。
A.期末的远期汇率
B.期初的约定汇率
C.期初的市场汇率