2025年期货从业资格之期货基础知识自我检测试卷A卷附答案.docx

2025年期货从业资格之期货基础知识自我检测试卷A卷附答案

单选题（共600题）
1、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（ ）。
A.场内交易
B.场外交易
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
2、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（ ）。
A.①
B.②
C.③
D.④

【答案】 A
3、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大100
B.扩大90
C.缩小90
D.缩小100

【答案】 A
4、以下属于持续形态的是（）。
A.矩形形态
B.双重顶和双重底形态
C.头肩形态
D.圆弧顶和圆弧底形态

【答案】 A
5、直接标价法是指以（ ）。
A.外币表示本币
B.本币表示外币
C.外币除以本币
D.本币除以外币

【答案】 B
6、中国金融期货交易所的期货结算机构（　　）。
A.是附属于期货交易所的的独立机构
B.由几家期货交易所共同拥有
C.是交易所的内部机构
D.完全独立于期货交易所

【答案】 C
7、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（ ）。
A.-4美元／盎司
B.4美元／盎司
C.7美元／盎司
D.-7美元／盎司

【答案】 B
8、要求将某一指定指令取消的指令称为（ ）。
A.限时指令
B.撤单
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 B
9、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（　　）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
10、公司制期货交易所的机构设置不包含（ ）。
A.理事会
B.监事会
C.董事会
D.股东大会

【答案】 A
11、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（ ）。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 D
12、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（ ）。
A.实值期权
B.卖权
C.认沽期权
D.认购期权

【答案】 D
13、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（ ）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
14、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（ ）美元。
A.盈利4875
B.亏损4875
C.盈利5560
D.亏损5560

【答案】 B
15、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。
A.l9900元和1019900元
B.20000元和1020000元
C.25000元和1025000元
D.30000元和1030000元

【答案】 A
16、沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（ ）
A.9:00?11:30，13:00~15:15
B.9：15-11：30,13:00?15:00、
C.9:30?11:30，13:00?15:00
D.9:15?11:30，13:00?15:15

【答案】 B
17、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（ ）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
18、沪深300股指期货的交割结算价是依据（ ）确定的。
A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
D.最后交易日的收盘价

【答案】 C
19、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（ ）办理交割所使用的汇率。
A.双方事先约定的时间
B.交易后两个营业日以内
C.交易后三个营业日以内
D.在未来一定日期

【答案】 B
20、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。
A.建仓
B.平仓
C.减仓
D.视情况而定

【答案】 A
21、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
22、技术分析中，波浪理论是由()提出的。
A.菲波纳奇
B.索罗斯
C.艾略特
D.道?琼斯

【答案】 C
23、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（　　）元/吨时，价差是缩小的。
A.21250
B.21260
C.21280
D.21230

【答案】 D
24、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。
A.T+1
B.T+2
C.T+3
D.T+4

【答案】 A
25、下列时间价值最大的是（　　）。
A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14
B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8
C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23
D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5

【答案】 C
26、期货合约是（ ）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A.国务院期货监督管理机构
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.期货交易所

【答案】 D
27、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.0
B.150
C.250
D.350

【答案】 B
28、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（　　）。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险管理业务

【答案】 C
29、沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的（ ），遇法定节假日顺延。
A.第十个交易日
B.第七个交易日
C.第三个周五
D.最后一个交易日

【答案】 C
30、下列关于套期保值的描述中，错误的是（　　）。
A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】 B
31、（　　）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.中国期货市场监控中心

【答案】 C
32、采用滚动交割和集中交割相结合的是（ ）。
A.棕榈油
B.线型低密度聚乙烯
C.豆粕
D.聚氯乙烯

【答案】 C
33、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（　　）元。
A.44000
B.73600
C.170400
D.117600

【答案】 B
34、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（ ）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
35、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（ ）美元。
A.200
B.400
C.2000
D.4000

【答案】 C
36、财政政策是指（ ）。
A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平
B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平
C.改变利息率以改变总需求
D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩

【答案】 A
37、（　　）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
38、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（ ）。
A.当期货价格最高时
B.基差走强
C.当现货价格最高时
D.基差走弱

【答案】 B
39、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。
A.取消指令
B.止损指令
C.限时指令
D.阶梯价格指令

【答案】 B
40、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（ ）%。（结果保留两位小数）
A.2.91
B.3.09
C.3.30
D.3.00

【答案】 B
41、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨
B.基差走弱400元／吨
C.期货市场亏损1700元／吨
D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】 A
42、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权

【答案】 A
43、金融期货最早生产于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982

【答案】 C
44、我国10年期国债期货合约标的为（ ）。
A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】 A
45、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（ ）。
A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】 D
46、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（ ）。
A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度
B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度
C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例
D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同

【答案】 B
47、期货交易中，大多数都是通过（ ）的方式了结履约责任的。
A.对冲平仓
B.实物交割
C.缴纳保证金
D.每日无负债结算

【答案】 A
48、理论上，当市场利率上升时，将导致（　　）。
A.国债和国债期货价格均下跌
B.国债和国债期货价格均上涨
C.国债价格下跌，国债期货价格上涨
D.国债价格上涨，国债期货价格下跌

【答案】 A
49、美式期权的时间价值总是（ ）零。
A.大于
B.大于等于
C.等于
D.小于

【答案】 B
50、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（　　）。
A.上市时间是12月12日的黄金期货合约
B.上市时间为12年12月的黄金期货合约
C.12月12日到期的黄金期货合约
D.12年12月到期的黄金期货合约

【答案】 D
51、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（　　）。
A.以执行价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的物市场价格卖出期货合约
D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】 A
52、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。
A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损
B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨
C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为一200元／吨
D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨

【答案】 D
53、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（　　）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构

【答案】 C
54、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（ ）。
A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约
B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约
C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约
D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约

【答案】 A
55、下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是（ ）。
A.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易

【答案】 A
56、以下关于利率期货的说法中，正确的是( )。
A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种
B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种
C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上
D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】 B
57、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（ ）。
A.亏损4875美元
B.盈利4875美元
C.盈利1560美元
D.亏损1560美元

【答案】 B
58、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）点或恒指上涨（　　）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200点；13800点
D.12500点；13300点

【答案】 C
59、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（　　）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
60、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（ ）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
61、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（ ）。
A.越大
B.越小
C.越不确定
D.越稳定

【答案】 A
62、以下属于利率期权的是（ ）。
A.国债期权
B.股指期权
C.股票期权
D.货币期权

【答案】 A
63、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（　　）。（每张合约为100万欧元）
A.盈利250欧元
B.亏损250欧元
C.盈利2500欧元
D.亏损2500欧元

【答案】 C
64、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（ ）。
A.成交量、成交价
B.持仓量
C.最高价与最低价
D.预期次日开盘价

【答案】 D
65、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。
A.只有期权的卖方
B.只有期权的买方
C.期权的买卖双方
D.根据不同类型的期权，买方或卖方

【答案】 B
66、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（　　）。
A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸
B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者
C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险
D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会

【答案】 B
67、MA一个极大的弱点在于()。
A.趋势追逐性
B.滞后性
C.稳定性
D.助涨助跌性

【答案】 B
68、假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为（）点。
A.1412.25；1428.28；1469.27；1440
B.1412.25；1425.28；1460.27；1440
C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25
D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25

【答案】 A
69、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（ ）
A.上涨、上涨
B.上涨、下跌
C.下跌、上涨
D.下跌、下跌

【答案】 B
70、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（　　）元/克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
71、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（ ）。
A.正向套利
B.反向套利
C.同时买进现货和期货
D.同时卖出现货和期货

【答案】 B
72、20世纪70年代初，（　　）的解体使得外汇风险增加。
A.布雷顿森林体系
B.牙买加体系
C.葡萄牙体系
D.以上都不对

【答案】 A
73、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以（)天计算的不带百分号的年利率形式。
A.300
B.360
C.365
D.366

【答案】 B
74、点价交易是指以某月份的（ ）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
A.零售价格
B.期货价格
C.政府指导价格
D.批发价格

【答案】 B
75、基差走弱时，下列说法中错误的是（ ）。
A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场
B.基差的绝对数值减小
C.卖出套期保值交易存在净亏损
D.买入套期保值者得到完全保护

【答案】 B
76、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（ ）。
A.趋涨
B.涨跌不确定
C.趋跌
D.不受影响

【答案】 C
77、中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格()。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.无法确定

【答案】 A
78、（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
79、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。
A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小
D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

【答案】 D
80、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（ ）美元。
A.盈利7500
B.亏损7500
C.盈利30000
D.亏损30000

【答案】 C
81、沪深300股指期货的交割结算价是依据（　　）确定的。
A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
D.最后交易日的收盘价

【答案】 C
82、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。
A.价差不变
B.价差扩大
C.价差缩小
D.无法判断

【答案】 C
83、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（ ）交易。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨币种套利

【答案】 C
84、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大100
B.扩大90
C.缩小90
D.缩小100

【答案】 A
85、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（ ）。
A.小于60元／吨
B.小于30元／吨
C.大于50元／吨
D.小于50元／吨

【答案】 C
86、期货合约标准化指的是除（　　）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格

【答案】 D
87、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（　　）。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 D
88、会员制期货交易所的最高权力机构是（　　）。
A.会员大会
B.股东大会
C.理事会
D.董事会

【答案】 A
89、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）。
A.亏损4800元
B.盈利4800元
C.亏损2400元
D.盈利2400元

【答案】 B
90、基差的变化主要受制于（　　）。
A.管理费
B.保证金利息
C.保险费
D.持仓费

【答案】 D
91、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（　　）。（不计手续费等费用）
A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损
B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利
C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值
D.以上说法都不对

【答案】 A
92、利用股指期货可以（ ）。
A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险
B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险
C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益
D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益

【答案】 A
93、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁

【答案】 B
94、关于利率下限期权的说法，正确的是（ ）。
A.利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金
B.期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额
C.期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额
D.期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额

【答案】 B
95、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（ ）。
A.期货市场亏损50000元
B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨
C.现货市场相当于盈利375000元
D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值

【答案】 B
96、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（　　）。
A.期现套利
B.期货跨期套利
C.期货投机
D.期货套期保值

【答案】 B
97、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（　　）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无规律

【答案】 B
98、金字塔式建仓是一种（ ）的方法。
A.增加合约仓位
B.减少合约仓位
C.平仓
D.以上都不对

【答案】 A
99、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（ ）。
A.该期权处于平值状态
B.该期权处于实值状态
C.该期权处于虚值状态
D.条件不明确，不能判断其所处状态

【答案】 C
100、理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（ ）。
A.风险较小，利润较大
B.风险较小，利润较小
C.风险较大，利润较大
D.风险较大，利润较小

【答案】 B
101、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（ ）。
A.同时买入3手5月份玉米期货合约
B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约
C.同时买入1手5月份玉米期货合约
D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】 A
102、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（　　）元/吨。
A.6100
B.6150
C.6170
D.6200

【答案】 C
103、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（ ）。
A.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元
B.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元
C.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元
D.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元

【答案】 A
104、点价交易是指以某月份的（ ）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
A.零售价格
B.期货价格
C.政府指导价格
D.批发价格

【答案】 B
105、下列不属于期权费的别名的是()。
A.期权价格
B.保证金
C.权利金
D.保险费

【答案】 B
106、期货投机具有（ ）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
107、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元／吨，9月份豆油期货价格为6450元／吨，则其基差为（ ）元／吨。
A.-40
B.40
C.-50
D.50

【答案】 D
108、若某投资者以4500元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元／吨，则下列操作合理的有（ ）。
A.当该合约市场价格下跌到4460元／吨时，下达1份止损单，价格定于4470元／吨
B.当该合约市场价格上涨到4510元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨
C.当该合约市场价格上涨到4530元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨
D.当该合约市场价格下跌到4490元／吨时，立即将该合约卖出

【答案】 C
109、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（ ）。
A.牛市
B.熊市
C.反向市场
D.正向市场

【答案】 C
110、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（ ）年。
A.10
B.5
C.15
D.20

【答案】 D
111、下列不属于商品期货的是（ ）。
A.农产品期货
B.金属期货
C.股指期货
D.能源化工期货

【答案】 C
112、上证50ETF期权合约的交收日为（ ）。
A.行权日
B.行权日次一交易日
C.行权日后第二个交易日
D.行权日后第三个交易日

【答案】 B
113、某交易者以6500元／吨买入10手5月白糖期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是（ ）。
A.该合约价格跌至6460元／吨时，再卖出5手
B.该合约价格涨至6540元／吨时，再买入12手
C.该合约价格跌至6480元／吨时，再卖出10手
D.该合约价格涨至6550元／吨时，再买入5手

【答案】 D
114、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（ ）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。
A.买入
B.卖出
C.买入或卖出
D.买入和卖出

【答案】 C
115、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（　　）。
A.亏损6653美元
B.盈利6653美元
C.亏损3320美元
D.盈利3320美元