2019-2025年期货从业资格之期货基础知识押题练习试卷B卷附答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识押题练习试卷B卷附答案

单选题（共600题）
1、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（　　）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
2、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
3、下面不属于货币互换的特点的是（ ）。
A.一般为1年以上的交易
B.前后交换货币通常使用不同汇率
C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变
D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率

【答案】 B
4、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。
A.只能备兑开仓一份期权合约
B.没有那么多的钱缴纳保证金
C.不想卖出太多期权合约
D.怕担风险

【答案】 A
5、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（ ）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。
A.180
B.222
C.200
D.202

【答案】 A
6、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.0.8
B.0.9
C.1
D.1.2

【答案】 C
7、根据以下材料，回答题
A.300
B.-500
C.-300
D.500

【答案】 B
8、1882年，交易所允许以（ ）方式免除履约责任，而不必交割实物。
A.实物交割
B.对冲
C.现金交割
D.期转现

【答案】 B
9、期货交易中的“杠杆交易”产生于（ ）制度。
A.无负债结算
B.强行平仓
C.涨跌平仓
D.保证金

【答案】 D
10、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。
A.42500
B.-42500
C.4250000
D.-4250000

【答案】 D
11、基差公式中所指的期货价格通常是（ ）的期货价格。
A.最近交割月
B.最远交割月
C.居中交割月
D.当年交割月

【答案】 A
12、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（　　）。
A.外汇现货本身
B.外汇期货合约
C.外汇掉期合约
D.货币互换组合

【答案】 B
13、最早推出外汇期货的交易所是（　　）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 B
14、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（ ）。
A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利
B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利
C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利
D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利

【答案】 D
15、期货市场规避风险的功能是通过（ ）实现的。
A.跨市套利
B.套期保值
C.跨期套利
D.投机交易

【答案】 B
16、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破
A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200；13800点
D.12500；13300点

【答案】 C
17、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（ ）美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500
D.亏损500

【答案】 C
18、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。
A.采用指数报价法
B.采用现金交割方式
C.按100美元面值的标的国债期货价格报价
D.买方具有选择交付券种的权利

【答案】 C
19、现代期货市场上的参与者主要通过（ ）交易，实现了规避期货风险的功能。
A.套期保值
B.现货
C.期权
D.期现套利

【答案】 A
20、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。
A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨
B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任
C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意
D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险

【答案】 D
21、现在,( )正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
A.介绍经纪商
B.居间人
C.期货信息资讯机构
D.期货公司

【答案】 C
22、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（ ）。
A.商业银行
B.期货公司
C.证券公司
D.评级机构

【答案】 C
23、根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（ ）时，须向交易所报告。
A.50％
B.60％
C.70％
D.80％

【答案】 D
24、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（ ）。
A.0.91
B.0.92
C.1.02
D.1.22

【答案】 B
25、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（ ）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）
A.16500
B.15450
C.15750
D.15650

【答案】 B
26、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（ ）。
A.上一交易日开盘价
B.上一交易日结算价
C.上一交易日收盘价
D.本月平均价

【答案】 B
27、下列不属于商品期货的是（ ）。
A.农产品期货
B.金属期货
C.股指期货
D.能源化工期货

【答案】 C
28、现代市场经济条件下，期货交易所是（ ）。
A.高度组织化和规范化的服务组织
B.期货交易活动必要的参与方
C.影响期货价格形成的关键组织
D.期货合约商品的管理者

【答案】 A
29、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元/吨。
A.3117
B.3116
C.3087
D.3086

【答案】 B
30、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（ ）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。
A.小于10
B.小于8
C.大于或等于10
D.等于9

【答案】 C
31、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于48元/吨
B.大于48元/吨，小于62元/吨
C.大于62元/吨
D.小于48元/吨

【答案】 D
32、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元／盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元／盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（ ）。
A.9美元／盎司
B.-9美元／盎司
C.5美元／盎司
D.-5美元／盎司

【答案】 D
33、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。
A.1200元
B.12000元
C.6000元
D.600元

【答案】 B
34、当人们的收入提高时，期货的需求曲线向（ ）移动。
A.左
B.右
C.上
D.下

【答案】 B
35、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（ ）。
A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之上升
D.随之下降

【答案】 C
36、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（ ），需要投资者高度关注。
A.基差风险.流动性风险和展期风险
B.现货价格风险.期货价格风险.基差风险
C.基差风险.成交量风险.持仓量风险
D.期货价格风险.成交量风险.流动性风险

【答案】 A
37、国内某出口商预期3个月后将获得出口货款100万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（ ）。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.多头投机
D.空头投机

【答案】 B
38、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（ ）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.交叉套期保值
D.基差交易

【答案】 B
39、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.-50
B.0
C.100
D.200

【答案】 B
40、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（　　）。
A.股东大会
B.理事会
C.会员大会
D.董事会

【答案】 A
41、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（　　），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。
A.每日无负债结算制度
B.标准化合约
C.双向交易和对冲机制
D.会员交易合约

【答案】 B
42、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（　　）。
A.投机交易
B.套期保值交易
C.多头交易
D.空头交易

【答案】 B
43、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元／吨时，该投资者亏损。
A.1000
B.1500
C.-300
D.2100

【答案】 D
44、如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。
A.10
B.30
C.-10
D.-30

【答案】 C
45、（ ）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
46、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（ ）。
A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易
B.股票交易的交易对象是期货
C.股指期货交易的交易对象是股票
D.股指期货交易实行当日有负债结算

【答案】 A
47、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（　　）。
A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】
B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格
C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子
D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额

【答案】 A
48、沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（ ）。
A.±5％
B.±10％
C.±15％
D.±20％

【答案】 D
49、下列说法错误的是（ ）。
A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约
B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作
C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算
D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同

【答案】 D
50、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）时才可以避免损失。
A.2010元/吨
B.2020元/吨
C.2015元/吨
D.2025元/吨

【答案】 B
51、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（　　）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4026
B.4025
C.4020
D.4010

【答案】 A
52、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（ ）。
A.卖方为名义贷款人
B.买卖双方在结算日交换本金
C.买方为名义贷款人
D.买卖双方在协议开始日交换本金

【答案】 A
53、对于股指期货来说，当出现期价被高估时，套利者可以（ ）。
A.垂直套利
B.反向套利
C.水平套利
D.正向套利

【答案】 D
54、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（　　）。
A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】 A
55、某套利者以63200元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手12月份铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（ ）元/吨。
A.扩大了100
B.扩大了200
C.缩小了100
D.缩小了200

【答案】 A
56、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（ ）。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
57、某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290点的S＆P500美式看跌期货期权（1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元），当时标的期货合约的价格为1204点。当标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（ ）美元。
A.45000
B.1800
C.1204
D.4500

【答案】 A
58、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构

【答案】 C
59、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（ ）元。
A.亏损50000
B.盈利10000
C.亏损3000
D.盈利20000

【答案】 B
60、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（ ）元。
A.1200000
B.12000
C.-1200000
D.-12000

【答案】 B
61、世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.纽约商业交易所
D.芝加哥期货交易所

【答案】 D
62、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。
A.期货交割结算价×转换因子-应计利息
B.期货交割结算价×转换因子+应计利息
C.期货交割结算价／转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 B
63、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（ ）。
A.标的股指的价格
B.收益率
C.无风险利率
D.历史价格

【答案】 D
64、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（　　）。
A.掉期交易
B.套利交易
C.期货交易
D.套汇交易

【答案】 A
65、外汇看涨期权的多头可以通过（ ）的方式平仓。
A.卖出同一外汇看涨期权
B.买入同一外汇看涨期权
C.买入同一外汇看跌期权
D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】 A
66、推出历史上第一张利率期货合约的是()。
A.CBOT
B.IMM
C.MMI
D.CME

【答案】 A
67、较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。
A.16世纪中期
B.17世纪中期
C.18世纪中期
D.19世纪中期

【答案】 D
68、非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（ ）汇率。
A.加上
B.减去
C.乘以
D.除以

【答案】 C
69、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（ ）。
A.实买实卖
B.买空卖空
C.套期保值
D.全额担保

【答案】 A
70、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（ ）美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500
D.亏损500

【答案】 C
71、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
72、做“多头”期货是指交易者预计价格将（ ）。
A.上涨而进行贵买贱卖
B.下降而进行贱买贵卖
C.上涨而进行贱买贵卖
D.下降而进行贵买贱卖

【答案】 C
73、期货合约是由（ ）。
A.中国证监会制定
B.期货交易所会员制定
C.交易双方共同制定
D.期货交易所统一制定

【答案】 D
74、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（ ）。
A.欧式
B.美式
C.日式
D.中式

【答案】 A
75、我国境内期货交易所会员可由( )组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的企业法人
D.境内登记注册的机构

【答案】 C
76、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（ ）手股指期货合约。
A.卖出300
B.卖出360
C.买入300
D.买入360

【答案】 B
77、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（　　）美元/盎司。
A.20
B.10
C.30
D.0

【答案】 B
78、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（ ）。
A.铜
B.铝
C.白砂糖
D.天然橡胶

【答案】 C
79、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（ ）。
A.1.2%
B.4.8%
C.0.4%
D.1.21%

【答案】 B
80、我国商品期货交易所的期货公司会员由（）提供结算服务。
A.中国期货业协会
B.非期货公司会员
C.中国期货市场监控中心
D.期货交易所

【答案】 D
81、根据《期货交易管理条例》，审批设立期货交易所的机构是( )。
A.国务院财务部门
B.国务院期货监督管理机构
C.中国期货业协会
D.国务院商务主管部门

【答案】 B
82、基本面分析法的经济学理论基础是（ ）。
A.供求理论
B.江恩理论
C.道氏理论
D.艾略特波浪理论

【答案】 A
83、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（ ）.
A.平值期权
B.虚值期权
C.看涨期权
D.实值明权

【答案】 A
84、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（ ）。
A.上一交易日开盘价
B.上一交易日结算价
C.上一交易日收盘价
D.本月平均价

【答案】 B
85、我国期货交易所会员可由（　　）组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境外登记注册的机构

【答案】 C
86、利率上升，下列说法正确的是（）。
A.现货价格和期货价格都上升
B.现货价格和期货价格都下降
C.现货价格上升，期货价格下降
D.现货价格下降，期货价格上升

【答案】 B
87、以下反向套利操作能够获利的是（ ）。
A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界

【答案】 B
88、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。
A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨
B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨
C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨
D.农场在期货市场盈利100元/吨

【答案】 C
89、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（ ）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.限仓数额与交割月份远近无关
C.交割月份越远的合约限仓数额越小
D.进入交割月份的合约限仓数额最小

【答案】 D
90、国债基差的计算公式为（ ）。
A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子
B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子
C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子

【答案】 A
91、（　　）缺口通常在盘整区域内出现。
A.逃逸
B.衰竭
C.突破
D.普通

【答案】 D
92、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（ ）。
A.期货交易无价格风险
B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损
C.能够消灭期货市场的风险
D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损

【答案】 D
93、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（ ）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）
A.亏损15000元
B.亏损30000元
C.盈利15000元
D.盈利30000元

【答案】 C
94、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。
A.取消指令
B.止损指令
C.限时指令
D.阶梯价格指令

【答案】 B
95、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（ ）。（一份标准普尔指数期货单位是250美元，不考虑交易费用）
A.损失2500美元
B.损失10美元
C.盈利2500美元
D.盈利10美元

【答案】 A
96、下列不属于商品期货的是（ ）。
A.农产品期货
B.金属期货
C.股指期货
D.能源化工期货

【答案】 C
97、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（　　）港元。
A.1000
B.1500
C.1800
D.2000

【答案】 C
98、入市时机选择的步骤是（ ）。
A.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间
B.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景
C.权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间
D.决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌

【答案】 A
99、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。
A.卖出期货合约131张
B.买入期货合约131张
C.卖出期货合约105张
D.买入期货合约105张

【答案】 C
100、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（　　）。
A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309
B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309
C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735
D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】 B
101、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A.人民币标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.间接标价法

【答案】 B
102、目前我国的期货结算机构（ ）
A.独立于期货交易所
B.只提供结算服务
C.属于期货交易所的内部机构
D.以上都不对

【答案】 C
103、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（ ）。
A.同时买入3手5月份玉米期货合约
B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约
C.同时买入1手5月份玉米期货合约
D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】 A
104、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
A.利率期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.金属期货

【答案】 B
105、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.0
B.150
C.250
D.350

【答案】 B
106、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（　　）。
A.权利金
B.执行价格一权利金
C.执行价格
D.执行价格+权利金

【答案】 D
107、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
108、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（ ）。
A.将下跌
B.将上涨
C.保持不变
D.不受影响

【答案】 A
109、我国上海期货交易所采用（ ）方式
A.滚动交割
B.协议交割
C.现金交割
D.集中交割

【答案】 D
110、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（ ）。
A.波动越小
B.波动越大
C.越低
D.越高

【答案】 C
111、关于我国三家商品期货交易所结算制度的说法，正确的是（ ）。
A.交易所会员既是交易会员也是结算会员
B.区分结算会员与非结算会员
C.设立独立的结算机构
D.期货交易所直接对所有客户进行结算

【答案】 A
112、除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，由( )依法核准。
A.中国证监会
B.期货交易所
C.任意中国证监会派出机构
D.期货公司住所地的中国证监会派出机构

【答案】 D
113、 某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（ ）。
A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨
B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨
C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨
D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨

【答案】 B
114、风险度是指（ ）。
A.可用资金/客户权益×100％
B.保证金占用/客户权益×100％
C.保证金占用/可用资金×100％
D.客户权益/可用资金×100％

【答案】 B
115、我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 A
116、某新客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（ ）元。
A.173600
B.179600
C.200000
D.161600

【答案】 B
117、期货市