2025年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷A卷附答案.docx

2025年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷A卷附答案

单选题（共600题）
1、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（　　）美元。
A.100000
B.10000
C.1000
D.100

【答案】 C
2、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（ ），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。
A.1年
B.2年
C.10年
D.20年

【答案】 B
3、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（ ），该投资者不赔不赚。
A.X+P
B.X-P
C.P-X
D.P

【答案】 B
4、远期交易的履约主要采用（）。??
A.对冲了结
B.实物交收
C.现金交割
D.净额交割

【答案】 B
5、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。
A.财政政策
B.货币政策
C.利率政策
D.汇率政策

【答案】 D
6、我国期货交易所会员资格审查机构是（　　）。
A.中国证监会
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证监会地方派出机构

【答案】 B
7、根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（ ）。
A.做市商
B.套期保值者
C.会员
D.客户

【答案】 B
8、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（ ）。
A.利率风险
B.外汇风险
C.通货膨胀风险
D.财务风险

【答案】 B
9、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（ ），近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（ ）。
A.正向市场；正向市场
B.反向市场；正向市场
C.反向市场；反向市场
D.正向市场；反向市场

【答案】 D
10、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（　　）万美元，在期货市场（　　）万美元。
A.损失1.75；获利1.745
B.获利1.75；获利1.565
C.损失1.56；获利1.745
D.获利1.56；获利1.565

【答案】 C
11、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（ ）港元。
A.1000
B.1500
C.1800
D.2000

【答案】 C
12、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。
A.普通缺口通常在盘整区域内出现
B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现
C.疲竭缺口属于一种价格反转信号
D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现

【答案】 D
13、（ ）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。
A.滚动交割
B.集中交割
C.期转现
D.协议交割

【答案】 B
14、通过执行（ ），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。
A.触价指令
B.限时指令
C.长效指令
D.取消指令

【答案】 D
15、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（　　）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。
A.相同
B.相反
C.相关
D.相似

【答案】 B
16、期货市场规避风险的功能是通过（ ）实现的。
A.跨市套利
B.套期保值
C.跨期套利
D.投机交易

【答案】 B
17、下列不属于货币互换中利息交换形式的是（ ）。
A.固定利率换固定利率
B.固定利率换浮动利率
C.浮动利率换浮动利率
D.远期利率换近期利率

【答案】 D
18、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（ ）。
A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.个别结算会员
D.特别结算会员

【答案】 C
19、跨期套利是围绕（ ）的价差而展开的。
A.不同交易所. 同种商品. 相同交割月份的期货合约
B.同一交易所. 不同商品. 不同交割月份的期货合约
C.同一交易所. 同种商品. 不同交割月份的期货合约
D.同一交易所. 不同商品. 相同交割月份的期货合约

【答案】 C
20、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）点或恒指上涨（　　）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200点；13800点
D.12500点；13300点

【答案】 C
21、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C
22、关于日历价差期权，下列说法正确的是（　　）。
A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建
B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建
C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建
D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建

【答案】 D
23、关于期转现交易，以下说法正确的是（ ）。
A.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内
B.交易双方平仓时必须参与交易所的公开竞价
C.交易双方都持有同一品种的标准仓单
D.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板规定制约

【答案】 A
24、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。
A.股指期货
B.商品期货
C.利率期货
D.能源期货

【答案】 A
25、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（ ）元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200

【答案】 B
26、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.20300
B.20050
C.20420
D.20180

【答案】 B
27、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构

【答案】 C
28、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（　　）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.盈利10美元
B.亏损20美元
C.盈利30美元
D.盈利40美元

【答案】 B
29、下列构成跨市套利的是（ ）。
A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】 B
30、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。
A.1、5、7、9
B.1、7、9、1
C.9、7、5、1
D.9、7、9、7

【答案】 C
31、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元／吨时，该投资者亏损。
A.1000
B.1500
C.-300
D.2100

【答案】 D
32、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。
A.量化指标特性
B.趋势追逐特性
C.直观现实
D.分析价格变动的中长期趋势

【答案】 D
33、（　　）期货是大连商品交易所的上市品种。
A.石油沥青
B.动力煤
C.玻璃
D.棕榈油

【答案】 D
34、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（　　）元/吨。(不计手续费等费用)
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
35、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）。
A.1200元
B.12000元
C.6000元
D.600元

【答案】 B
36、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。
A.价格报价法
B.指数报价法
C.实际报价法
D.利率报价法

【答案】 A
37、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（ ）。
A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸
B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者
C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险
D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会

【答案】 B
38、交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（ ）元。
A.222000
B.-193500
C.415500
D.22500

【答案】 D
39、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（　　）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A
40、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（ ）。
A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨
B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨
C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨
D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A
41、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（　　）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
42、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（　　）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
43、以下不属于权益类衍生品的是（）。
A.权益类远期
B.权益类期权
C.权益类期货
D.权益类货币

【答案】 D
44、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
45、短期国债通常采用（ ）方式发行，到期按照面值进行兑付。
A.贴现
B.升水
C.贴水
D.贬值

【答案】 A
46、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（ ）功能。
A.价格发现
B.对冲风险
C.资源配置
D.成本锁定

【答案】 A
47、我国10年期国债期货合约标的为面值为（ ）万元人民币。
A.10
B.50
C.100
D.500

【答案】 C
48、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（ ）交易。
A.股指期货
B.利率期货
C.股票期货
D.外汇期货

【答案】 D
49、 期货合约价格的形成方式主要有( )。
A.连续竞价方式和私下喊价方式
B.人工撮合成交方式和集合竞价制
C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式
D.连续竞价方式和一节两价制

【答案】 C
50、（ ）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
51、某投资者以20元/吨的权利金买入100吨执行价格为4920元/吨的大豆看涨期权，并以15元/吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元/吨的大豆看涨期权；同时以12元/吨的权利金买入100吨执行价格为4960元/吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法错误的是（ ）。
A.若市场价格为4900元/吨，损失为200元
B.若市场价格为4960元/吨，损失为200元
C.若市场价格为4940元/吨，收益为1800元
D.若市场价格为4920元/吨，收益为1000元

【答案】 D
52、关于股指期权的说法，正确的是（ ）。
A.股指期权采用现金交割
B.股指期权只有到期才能行权
C.股指期权投资比股指期货投资风险小
D.股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险

【答案】 A
53、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（ ）
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500

【答案】 A
54、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（　　）。
A.投机交易
B.套期保值交易
C.多头交易
D.空头交易

【答案】 B
55、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为( )，该投资者不赔不赚。
A.X+C
B.X—
C.C—X
D.C

【答案】 B
56、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。
A.价格
B.收入水平
C.相关产品价格
D.厂商的预期

【答案】 B
57、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（ ）元／吨。
A.3195
B.3235
C.3255
D.无法判断

【答案】 B
58、期货公司设立首席风险官的目的是（ ）。
A.保证期货公司的财务稳健
B.引导期货公司合理经营
C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查
D.保证期货公司经营目标的实现

【答案】 C
59、以下关于利率期货的说法，正确的是（　　）。
A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种
B.中长期利率期货一般采用实物交割
C.短期利率期货一般采用实物交割
D.中金所国债期货属于短期利率期货品种

【答案】 B
60、3个月欧洲美元期货是一种（ ）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货

【答案】 A
61、金融期货经历的发展历程可以归纳为（ ）。
A.股指期货—利率期货—外汇期货
B.外汇期货—股指期货—利率期货
C.外汇期货—利率期货—股指期货
D.利率期货—外汇期货—股指期货

【答案】 C
62、理论上外汇期货价格与现货价格将在（ ）收敛。
A.每日结算时
B.波动较大时
C.波动较小时
D.合约到期时

【答案】 D
63、期货交易最早萌芽于（ ）。
A.美洲
B.欧洲
C.亚洲
D.大洋洲

【答案】 B
64、交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（ ）。
A.利率互换
B.固定换固定的利率互换
C.货币互换
D.本金变换型互换

【答案】 C
65、下列有关套期保值的有效性说法不正确的是（ ）。
A.度量风险对冲程度
B.通常采取比率分析法
C.其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定
D.其公式为套期保值有效性=期货价格变动值／现货价格变动值

【答案】 C
66、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元／盎司。
A.0.5
B.1.5
C.2
D.3.5

【答案】 B
67、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（　　）。
A.期货交割结算价×转换因子-应计利息
B.期货交割结算价×转换因子+应计利息
C.期货交割结算价/转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 B
68、预期（　　）时，投资者应考虑卖出看涨期权。
A.标的物价格上涨且大幅波动
B.标的物市场处于熊市且波幅收窄
C.标的物价格下跌且大幅波动
D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】 B
69、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为( )元／吨时，期转现对甲和乙都有利。(不考虑其他手续费等费用)
A.3050
B.2980
C.3180
D.3110

【答案】 D
70、个人投资者申请开立金融期货账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（ ）万元。
A.10
B.20
C.30
D.50

【答案】 D
71、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（ ）元/吨时，价差是缩小的。
A.21250
B.21260
C.21280
D.21230

【答案】 D
72、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（　　）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
73、基差的变化主要受制于（ ）。
A.管理费
B.保证金利息
C.保险费
D.持仓费

【答案】 D
74、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（ ），行使股东大会授予的权力。
A.董事会
B.监事会
C.经理部门
D.理事会

【答案】 A
75、（ ）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。
A.外汇远期交易
B.期货交易
C.现货交易
D.互换

【答案】 A
76、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。
A.买入套期保值，实现完全套期保值
B.卖出套期保值，实现完全套期保值
C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C
77、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（　　）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
78、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（　　）。
A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖
C.某白糖生产企业有一批白糖库存
D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖

【答案】 D
79、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（ ）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。
A.16350
B.9350
C.93500
D.163500

【答案】 D
80、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（ ）。
A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】 D
81、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（ ）
A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在损益平衡点以上
D.标的物价格在执行价格以上

【答案】 B
82、1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（ ）。
A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨
B.3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变
C.3月份铜合约的价格下跌了250元／吨，5月份铜合约的价格下跌了170元／吨
D.3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨

【答案】 C
83、（ ）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。
A.中国期货保证金监控中心
B.中国期货保证金监管中心
C.中国期货保证金管理中心
D.中国期货保证金监督中心

【答案】 A
84、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（ ）。
A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小
B.平值期权的内涵价值最大
C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大
D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大

【答案】 C
85、某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为( )美分／磅。
A.73.3
B.75.3
C.71.9
D.74.6

【答案】 B
86、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（　　）。（不计手续费等费用）
A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损
B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利
C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值
D.以上说法都不对

【答案】 A
87、看涨期权多头的行权收益可以表示为（ ）。（不计交易费用）
A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金
B.权利金卖出价－权利金买入价
C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金
D.标的资产卖出价格－执行价格

【答案】 A
88、修正久期可用于度量债券价格对（ ）变化的敏感度。
A.期货价格
B.票面价值
C.票面利率
D.市场利率

【答案】 D
89、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（ ）元／吨。（不计手续费等费用）
A.8100
B.9000
C.8800
D.8850

【答案】 D
90、1972年，（ ）率先推出了外汇期货合约。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX

【答案】 B
91、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
92、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（　　）。
A.间接标价法
B.直接标价法
C.英镑标价法
D.欧元标价法

【答案】 B
93、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨
A.扩大50
B.扩大90
C.缩小50
D.缩小90

【答案】 A
94、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。
A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

【答案】 C
95、当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，看跌期权多头的收益（ ）。
A.不变
B.增加
C.减少
D.不能确定

【答案】 B
96、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（ ）。
A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少
B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高
C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性
D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】 B
97、（　　）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。
A.远期现货
B.商品期货
C.金融期货
D.期货期权

【答案】 C
98、在我国的期货交易所中，实行公司制的是()。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 D
99、隔夜掉期交易不包括（　　）。
A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.P／N

【答案】 D
100、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（　　）元/吨。（不计手续费等费用）
A.250
B.200
C.450
D.400

【答案】 B
101、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。
A.防范期货市场价格下跌的风险
B.防范现货市场价格下跌的风险
C.防范期货市场价格上涨的风险
D.防范现货市场价格上涨的风险

【答案】 D
102、美式期权的买方（　　）行权。
A.可以在到期日或之后的任何交易日
B.只能在到期日
C.可以在到期日或之前的任一交易日
D.只能在到期日之前

【答案】 C
103、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（ ）元。(不计手续费等费用，每手10吨)
A.71470
B.51050
C.102100
D.51250

【答案】 B
104、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权

【答案】 C
105、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（　　）。
A.盈利1250美元/手
B.亏损1250美元/手
C.盈利500美元/手
D.亏损500美元/手

【答案】 A
106、国债期货是指以（ ）为期货合约标的的期货品种。
A.主权国家发行的国债
B.NGO发行的国债
C.非主权国家发行的国债
D.主权国家发行的货币

【答案】 A
107、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（ ）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
108、在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（　　）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）
A.40
B.-50
C.20
D.10

【答案】 C
109、上海证券交易所（ ）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。
A.2014年3月8日
B.2015年2月9日
C.2015年3月18日
D.2015年3月9日

【答案】 B
110、期权的简单策略不包括（ ）。
A.买进看涨期权
B.买进看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买进平价期权

【答案】 D
111、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（ ）。
A.将下跌
B.将上涨
C.保持不变
D.不受影响

【答案】 A
112、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（ ）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A
113、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（ ）。
A.A期权的内涵价值等于0
B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳
C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳
D.B期权为虚值期权

【答案】 D
114、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价