2019-2025年期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库(名校卷).docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库(名校卷)

单选题（共600题）
1、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（　　）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
2、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。
A.合约月份
B.执行价格间距
C.合约到期时间
D.最后交易日

【答案】 C
3、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（ ）。
A.8.56%
B.1.44%
C.5.76%
D.0.36%

【答案】 B
4、若K线呈阳线，说明（　　）。
A.收盘价高于开盘价
B.开盘价高于收盘价
C.收盘价等于开盘价
D.最高价等于开盘价

【答案】 A
5、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（ ）。
A.公开喊价交易
B.柜台（OTC）交易
C.计算机撮合交易
D.做市商交易

【答案】 C
6、我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（ ）年的记账式付息国债。
A.2～3.25
B.4～5.25
C.6.5～10.25
D.8～12.25

【答案】 B
7、张某在某期货公司开户进行白糖期货交易。某日，张某买入白糖期货合约50手，当天白糖期货价格大幅下跌，造成张某账户的保证金余额低于期货交易所规定的最低保证金标准，于是期货公司及时通知张某追加保证金。但是，张某并没有在规定时间内追加保证金，这时，期货公司应该采取的措施是( )。
A.再次通知，并告知将要采取的措施
B.强行平仓
C.要求张某提供流动资产进行抵押，之后可以为其保留头寸
D.可以强行平仓，也可以暂时保留头寸

【答案】 B
8、某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户，假设其获得的交易编码为002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户，则其新的交易编码为()。
A.011801005688
B.102606809872
C.011806809872
D.102601235688

【答案】 C
9、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（ ）。
A.O／N
B.F／F
C.T／F
D.S／F

【答案】 A
10、（ ）的所有品种均采用集中交割的方式。
A.大连商品交易所
B.郑州商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 C
11、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（ ）。
A.盈利50点
B.处于盈亏平衡点
C.盈利150点
D.盈利250点

【答案】 C
12、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。
A.权利金
B.标的资产的跌幅
C.执行价格
D.标的资产的涨幅

【答案】 A
13、美式期权是指（　　）行使权力的期权。
A.在到期后的任何交易日都可以
B.只能在到期日
C.在规定的有效期内的任何交易日都可以
D.只能在到期日前

【答案】 C
14、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（ ）。
A.做多国债期货合约96手
B.做多国债期货合约89手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
15、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（ ）。
A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上
B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

【答案】 A
16、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
17、沪深300股指期货以期货合约最后( )小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
18、根据以下材料，回答题
A.42300
B.18300
C.-42300
D.-18300

【答案】 C
19、在期货市场发达的国家，（ ）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。
A.现货价格
B.期货价格
C.期权价格
D.远期价格

【答案】 B
20、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（ ）元。
A.1000
B.8000
C.18000
D.10000

【答案】 D
21、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（　　）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。
A.小于10
B.小于8
C.大于或等于10
D.等于9

【答案】 C
22、（ ）是将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金。
A.共同基金
B.集合基金
C.对冲基金的组合基金
D.商品投资基金

【答案】 C
23、 某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（ ）。
A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨
B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨
C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨
D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨

【答案】 B
24、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（　　）美元/盎司。
A.30
B.20
C.10
D.0

【答案】 B
25、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（ ）。比较A、B的时间价值（ ）。
A.条件不足，不能确定
B.A等于B
C.A小于B
D.A大于B

【答案】 C
26、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（ ）。
A.增加
B.不变
C.减少
D.不能确定

【答案】 C
27、按（　　）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。
A.持仓数量
B.持仓方向
C.持仓目的
D.持仓时间

【答案】 B
28、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（ ）。
A.期货公司直接对客户实行强行平仓
B.期货交易所将对客户实行强行平仓
C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【答案】 C
29、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（ ）元。（不计手续费等其他费用）
A.545060
B.532000
C.568050
D.657950

【答案】 C
30、上海期货交易所的期货结算机构是（ ）。
A.附属于期货交易所的相对独立机构
B.交易所的内部机构
C.由几家期货交易所共同拥有
D.完全独立于期货交易所

【答案】 B
31、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。??
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约

【答案】 C
32、（　　）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
33、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（　　）。
A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨
B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨
C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨
D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

【答案】 B
34、下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（ ）。
A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
B.是期权的价格
C.是执行价格的一个固定比率
D.是买方必须负担的费用

【答案】 C
35、某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（ ）元／吨。（不计手续费等费用）
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180

【答案】 A
36、期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、统一财务管理和会计核算、统一（　　）。
A.资金管理
B.资金调拨
C.客户管理
D.交易管理

【答案】 B
37、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（　　）。
A.场内交易
B.场外交易
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
38、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（ ）。
A.和
B.差
C.积
D.商

【答案】 A
39、以下不属于外汇期货跨期套利的是（ ）。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.统计和期权套利

【答案】 D
40、能源期货始于（ ）年。
A.20世纪60年代
B.20世纪70年代
C.20世纪80年代
D.20世纪90年代

【答案】 B
41、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。
A.多头投机者和空头投机者
B.机构投机者和个人投机者
C.当日交易者和抢帽子者
D.长线交易者和短线交易者

【答案】 A
42、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（　　）。
A.趋于不确定
B.将趋于上涨
C.将趋于下跌
D.将保持不变

【答案】 B
43、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（　　）元/吨(不计手续费等费用)。
A.30
B.-50
C.10
D.-20

【答案】 C
44、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（ ）。
A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子
B.(现货价格+资金占用成本)转换因子
C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子
D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子

【答案】 D
45、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（ ）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。
A.期货公司
B.期货交易所
C.中国证监会派出机构
D.中国期货市场监控中心

【答案】 A
46、日K线使用当日的（　　）画出的。
A.开盘价、收盘价、结算价和最新价
B.开盘价、收盘价、最高价和最低价
C.最新价、结算价、最高价和最低价
D.开盘价、收盘价、平均价和结算价

【答案】 B
47、（ ）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A.最高价
B.开盘价
C.最低价
D.收盘价

【答案】 D
48、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（ ）策略。
A.卖出看涨期权
B.卖出看跌期权
C.买进看涨期权
D.买进看跌期权

【答案】 C
49、我国10年期国债期货合约标的为（ ）。
A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】 A
50、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（　　）港元。
A.1000
B.1500
C.1800
D.2000

【答案】 C
51、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（ ）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
52、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（　　）。
A.1.590
B.1.6006
C.1.5794
D.1.6112

【答案】 B
53、公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.董事会
B.股东大会
C.监事会
D.理事会

【答案】 B
54、PTA期货合约的最后交易日是（　　）。
A.合约交割月份的第12个交易日
B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)
C.合约交割月份的第10个交易日
D.合约交割月份的倒数第7个交易日

【答案】 C
55、（　　）的变动表现为供给曲线上的点的移动。
A.需求量
B.供给水平
C.需求水平
D.供给量

【答案】 D
56、某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为（ ）元。
A.扩大30
B.缩小30
C.扩大50
D.缩小50

【答案】 A
57、股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（ ）。
A.高
B.相等
C.低
D.以上都不对

【答案】 A
58、交易中，买入看涨期权时最大的损失是（ ）。
A.零
B.无穷大
C.权利金
D.标的资产的市场价格

【答案】 C
59、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。
A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小
D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

【答案】 D
60、（ ）是利益与风险的直接承受者。
A.投资者
B.期货结算所
C.期货交易所
D.期货公司

【答案】 A
61、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（ ）。
A.公开性
B.预期性
C.连续性
D.权威性

【答案】 A
62、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（　　）美元/盎司。
A.-15
B.15
C.30
D.-30

【答案】 B
63、国债期货合约是一种（ ）。
A.利率风险管理工具
B.汇率风险管理工具
C.股票风险管理工具
D.信用风险管理工具

【答案】 A
64、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（ ）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)
A.实现完全套期保值
B.不完全套期保值，且有净亏损15000元
C.不完全套期保值，且有净亏损30000元
D.不完全套期保值，且有净盈利15000元

【答案】 D
65、某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（ ）。
A.盈利230元/吨
B.亏损230元/吨
C.盈利290元/吨
D.亏损290元/吨

【答案】 A
66、如果违反了期货市场套期保值的（ ）原则，则不仅达不到规避价格
A.商品种类相同
B.民商品数量相等
C.分月相同或相近
D.交易方向相反

【答案】 D
67、下列属于蝶式套利的有（　　）。
A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约
B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约
C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约
D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】 B
68、买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（ ）的商品或资产的价格上涨风险的操作。
A.买入
B.卖出
C.转赠
D.互换

【答案】 A
69、美式期权的买方（　　）行权。
A.可以在到期日或之后的任何交易日
B.只能在到期日
C.可以在到期日或之前的任一交易日
D.只能在到期日之前

【答案】 C
70、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（ ）。
A.替代套期保值
B.交叉套期保值
C.类资产套期保值
D.相似套期保值

【答案】 B
71、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（??）。
A.10点
B.-5点
C.-15点
D.5点

【答案】 B
72、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。
A.实物
B.现金
C.期权
D.远期

【答案】 A
73、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。
A.期货交割结算价×转换因子-应计利息
B.期货交割结算价×转换因子+应计利息
C.期货交割结算价／转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 B
74、（ ）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。
A.外汇远期交易
B.期货交易
C.现货交易
D.互换

【答案】 A
75、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明显，认为下跌可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，其股票组合的现值为2.25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.8，假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2.25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）
A.卖出131张期货合约
B.买入131张期货合约
C.卖出105张期货合约
D.入105张期货合约

【答案】 C
76、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（　　）。
A.止损指令
B.套利指令
C.股价指令
D.市价指令

【答案】 D
77、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（　　）。
A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】 A
78、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（　　）。
A.代客户进行期货交易
B.代客户进行期货结算
C.代期货公司收付客户期货保证金
D.协助办理开户手续

【答案】 D
79、下列选项中，关于期权说法正确的是（ ）。
A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权
B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的

【答案】 A
80、（ ）自创建以来一直交易活跃，至今其价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。
A.伦敦金属交易所（LME）
B.纽约商品交易所（COMEX）
C.纽约商业交易所（NYMEX）
D.芝加哥商业交易所（CME）

【答案】 A
81、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元/吨，7月23400元/吨
B.5月23500元/吨，7月23600元/吨
C.5月23500元/吨，7月23400元/吨
D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】 D
82、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（ ）美分/蒲式耳。
A.30
B.0
C.-5
D.5

【答案】 A
83、（2022年7月真题）假没其他条件不变， 若白糖期初库存量过低， 则当期白糖价格（ ）
A.趋势不确定
B.将趋于下跌
C.将保持不变
D.将趋于上涨

【答案】 D
84、目前我国的期货结算机构（ ）。
A.完全独立于期货交易所
B.由几家期货交易所共同拥有
C.是期货交易所的内部机构
D.是附属于期货交易所的相对独立机构

【答案】 C
85、(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)??3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。
A.盈利20000元人民币
B.亏损20000元人民币
C.亏损10000美元
D.盈利10000美元

【答案】 A
86、股指期货交易的保证金比例越高，则（ ）
A.杠杆越大
B.杠杆越小
C.收益越低
D.收益越高

【答案】 B
87、（　　）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。
A.远期现货
B.商品期货
C.金融期货
D.期货期权

【答案】 C
88、（ ）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM

【答案】 B
89、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（　　）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A
90、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（ ）。
A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行
B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行
C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行
D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

【答案】 B
91、以下反向套利操作能够获利的是（ ）。
A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界

【答案】 B
92、 CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.内涵价值=1
B.内涵价值=2
C.内涵价值=0
D.内涵价值=-1

【答案】 C
93、技术分析三项市场假设的核心是（ ）。
A.市场行为反映一切信息
B.价格呈趋势变动
C.历史会重演
D.收盘价是最重要的价格

【答案】 B
94、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（　　）港元。
A.1260000
B.1.26
C.52
D.520000

【答案】 A
95、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（ ）。
A.最后交易日后第一个交易日
B.最后交易日后第三个交易日
C.最后交易日后第五个交易日
D.最后交易日后第七个交易日

【答案】 B
96、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖，还必须选择合适的（ ）份。
A.持仓时间
B.持仓比例
C.合约交割月份
D.合约配置比例

【答案】 C
97、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（　　）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A
98、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（ ）。
A.-4美元／盎司
B.4美元／盎司
C.7美元／盎司
D.-7美元／盎司

【答案】 B
99、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（ ）。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.买入套利

【答案】 D
100、期货公司开展资产管理业务时，（　　）。
A.可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖
B.依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务
C.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺
D.与客户共享收益，共担风险

【答案】 B
101、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（ ）。
A.升水
B.贴水
C.先贴水后升水
D.无法确定

【答案】 B
102、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。
A.基差是现货价格和期货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D.基差可能为正、负或零

【答案】 C
103、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（ ）。
A.出售美国中长期国债期货合约
B.在小麦期货中做多头
C.买入标准普尔指数期货和约
D.在美国中长期国债中做多头

【答案】 A
104、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。
A.风险较低
B.成本较低
C.收益较高
D.保证金要求较低

【答案】 A
105、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（　　）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
106、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（ ）元/吨。
A.2986
B.2996
C.3244
D.3234

【答案】 C
107、CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以（ ）天计算的不带百分号的年利率形式。
A.300
B.360
C.365
D.361

【答案】 B
108、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（ ）。
A.小于60元／吨
B.小于30元／吨
C.大于50元／吨
D.小于50元／吨

【答案】 C
109、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商（TB）
B.托管人（Custodian）
C.期货佣金商（FCM）
D.交易经理（TM）

【答案】 D
110、公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.董事会
B.监事会
C.总经理
D.股东大会

【答案】 D
111、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（ ）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。
A.加权
B.乘数因子
C.分子
D.分母

【答案】 B
112、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（ ）点。
A.10000
B.10050
C.10100
D.10200

【答案】 B
113、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（　　）确定。
A.交易所
B.多空双方协定
C.空头
D.多头

【答案】 C
114、基差的计算公式为（ ）。
A.基差=A地现货价格-B地现货价格
B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格
C.基差=期货价格-现货价格
D.基差=现货价格-期货价格

【答案】 D
115、现在,( )正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
A.介绍经纪商
B.居间人
C