2019-2025年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案).docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)

单选题（共600题）
1、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（ ）。
A.签订远期利率协议
B.购买利率期权
C.进行利率互换
D.进行货币互换

【答案】 C
2、一般而言，套期保值交易（　　）。
A.比普通投机交易风险小
B.比普通投机交易风险大
C.和普通投机交易风险相同
D.无风险

【答案】 A
3、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（ ）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）
A.-4.898
B.5
C.-5
D.5.102

【答案】 A
4、3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（ ）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
A.盈利20000元人民币
B.亏损20000元人民币
C.亏损10000美元
D.盈利10000美元

【答案】 A
5、股指期货是目前全世界交易最()的期货品种。
A.沉闷
B.活跃
C.稳定
D.消极

【答案】 B
6、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?
A.中国期货业协会
B.中国金融期货交易所
C.中国期货投资者保障基金
D.中国期货市场监控中心

【答案】 B
7、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。
A.利用期货价格信号组织生产
B.锁定利润
C.锁定生产成本
D.投机盈利

【答案】 C
8、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
9、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ）。
A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约
B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约
C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约
D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

【答案】 A
10、以下关于利率期货的说法，正确的是（ ）。
A.中长期利率期货一般采用实物交割
B.中金所国债期货属于短期利率期货品种
C.短期利率期货一般采用实物交割
D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

【答案】 A
11、价格与需求之间的关系是()变化的。
A.正向
B.反向
C.无规则
D.正比例

【答案】 B
12、以下说法错误的是（　　）。
A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本
B.期货交易具有公平、公正、公开的特点
C.期货交易信用风险大
D.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员

【答案】 C
13、会员制期货交易所( )以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。
A.1／4
B.1／3
C.1／5
D.1／6

【答案】 B
14、沪深300股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是（ ）。
A.900-1130,1300-1515
B.915-1130,1300-1500
C.930-1130,1300-1500
D.915-1130,1300-1515

【答案】 B
15、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（ ）。
A.亏损300元
B.亏损500元
C.亏损10000元
D.亏损15000元

【答案】 D
16、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（ ）。（不计手续费等费用）
A.存在净盈利
B.存在净亏损
C.刚好完全相抵
D.不确定

【答案】 B
17、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该建筑企业属于（ ）情形。
A.期货多头
B.现货多头
C.期货空头
D.现货空头

【答案】 B
18、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
19、对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（ ）。
A.小于或等于1
B.大于或等于1
C.小于1
D.大于1

【答案】 C
20、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（ ）年以上，但不超过（ ）年。
A.5；10
B.6；15
C.6.5；10.25
D.6.5；15

【答案】 C
21、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
A.278
B.272
C.296
D.302

【答案】 A
22、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（ ）。
A.算术平均价
B.加权平均价
C.几何平均价
D.累加

【答案】 A
23、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。（ ）
A.60；40；20
B.40；30；60
C.60；20；40
D.20；40；60

【答案】 A
24、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（ ）。
A.变大
B.不变
C.变小
D.以上都不对

【答案】 A
25、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（ ）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。
A.180
B.222
C.200
D.202

【答案】 A
26、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（　　）点。
A.8.75
B.26.25
C.35
D.无法确定

【答案】 B
27、与股指期货相似，股指期权也只能（　　）。
A.买入定量标的物
B.卖出定量标的物
C.现金交割
D.实物交割

【答案】 C
28、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（　　）美分/蒲式耳。
A.4
B.6
C.8
D.10

【答案】 C
29、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（ ）。
A.期权的价格越低
B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
C.期权的价格越高
D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】 C
30、美式期权的买方（　　）行权。
A.可以在到期日或之后的任何交易日
B.只能在到期日
C.可以在到期日或之前的任一交易日
D.只能在到期日之前

【答案】 C
31、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（　　）。
A.盈利1550美元
B.亏损1550美元
C.盈利1484.38美元
D.亏损1484.38美元

【答案】 D
32、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（　　）元/吨时，价差是缩小的。
A.21250
B.21260
C.21280
D.21230

【答案】 D
33、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（ ）。
A.新开仓增加.多头占优
B.新开仓增加，空头占优
C.多头可能被逼平仓
D.空头可能被逼平仓

【答案】 A
34、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。
A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大
B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大
C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高
D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金

【答案】 D
35、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（　　）美元。
A.获利250
B.亏损300
C.获利280
D.亏损500

【答案】 A
36、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（　　）分钟集合竞价产生的成交价。
A.3
B.5
C.10
D.15

【答案】 B
37、某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。
A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约
B.同时卖出3手1月LME铜期货合约
C.同时买入3手7月LME铜期货合约
D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约

【答案】 C
38、我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（ ）。
A.结算价
B.涨跌停板价
C.平均价
D.开盘价

【答案】 B
39、 在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。
A.期货交易所内部机构
B.期货市场监控中心
C.中国期货业协会
D.中国证监会

【答案】 A
40、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（　　）。
A.预期基差波幅收窄
B.预期基差会变小
C.预期基差波幅扩大
D.预期基差会变大

【答案】 B
41、（ ）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金的组合基金
D.商品投资基金

【答案】 B
42、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折

【答案】 B
43、期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起( )个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。
A.3
B.5
C.10
D.20

【答案】 C
44、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1.3600美元=1欧元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（??）。
A.15.6美元
B.13.6欧元
C.12.5美元
D.12.5欧元

【答案】 C
45、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（　　）元/克。（不计手续费等费用）。
A.303
B.297
C.298
D.296

【答案】 C
46、当市场处于反向市场时，多头投机者应（ ）。
A.卖出近月合约
B.卖出远月合约
C.买入近月合约
D.买入远月合约

【答案】 D
47、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（　　）。
A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大
B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】 D
48、沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（ ）手。
A.100
B.1200
C.10000
D.100000

【答案】 B
49、股指期货价格波动和利率期货相比（ ）。
A.更大
B.相等
C.更小
D.不确定

【答案】 A
50、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（　　）客户将收到《追加保证金通知书》。
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁

【答案】 B
51、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（ ）元。
A.1000
B.3000
C.10000
D.30000

【答案】 D
52、当客户的可用资金为负值时，（ ）。
A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】 A
53、沪深300股指期货以期货合约最后( )小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
54、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（ ）。
A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行
B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行
C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行
D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

【答案】 B
55、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（　　）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）
A.-4.898
B.5
C.-5
D.5.102

【答案】 A
56、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（ ）。
A.两者的交易对象相同
B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
C.履约方式相同
D.信用风险不同

【答案】 D
57、日K线实体表示的是（ ）的价差。
A.结算价与开盘价
B.最高价与开盘价
C.收盘价与开盘价
D.最低价与开盘价

【答案】 C
58、6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（ ）。
A.18.95%
B.94.75%
C.105.24%
D.82.05%

【答案】 B
59、（ ）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。
A.收盘价
B.最新价
C.结算价
D.最低价

【答案】 A
60、 ()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。
A.交易单位
B.报价单位
C.最小变动单位
D.合约价值

【答案】 B
61、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（　　）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核
C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】 D
62、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（ ）。
A.CBOT
B.CME
C.KCBT
D.LME

【答案】 C
63、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（　　）。
A.99.525-97.635÷1.0165
B.97.635-99.525÷1.0165
C.99.525-97.635×1.0165
D.97.635×1.0165-99.525

【答案】 C
64、 6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
65、我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（ ）年的记账式付息国债。
A.2～3.25
B.4～5.25
C.6.5～10.25
D.8～12.25

【答案】 B
66、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（　　）。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制

【答案】 C
67、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（ ）。
A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

【答案】 A
68、以下操作中属于跨市套利的是（ ）。
A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约
B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约
C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约
D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约

【答案】 A
69、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6％，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（ ）点。
A.15000
B.15124
C.15224
D.15324

【答案】 B
70、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（　　）。
A.券商I
B.期货公司
C.居间人
D.期货交易所

【答案】 B
71、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（ ）。
A.跨期套利
B.跨市套利
C.期现套利
D.跨币种套利

【答案】 B
72、（ ）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。
A.计算机撮合成交
B.连续竞价制
C.一节一价制
D.交易者协商成交

【答案】 B
73、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42’7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时问价值为（ ）美分／蒲式耳。
A.28.5
B.14.375
C.22.375
D.14.625

【答案】 B
74、基点价值是指（　　）。
A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比
B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额
C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比
D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

【答案】 D
75、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（ ）。
A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

【答案】 B
76、下列关于影响期权价格的因素的说法，错误的是（ ）。
A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大
B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大
C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升
D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌

【答案】 A
77、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：
A.9226
B.10646
C.38580
D.40040

【答案】 A
78、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（ ）。（不计交易费用）
A.20500点；19700点
B.21500点；19700点
C.21500点；20300点
D.20500点；19700点

【答案】 B
79、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（ ）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
A.+10
B.+20
C.-10
D.-20

【答案】 A
80、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（ ）操作。
A.展期
B.跨期套利
C.期转现
D.交割

【答案】 A
81、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（ ）计算双方的盈亏金额。
A.当日成交价
B.当日结算价
C.交割结算价
D.当日收量价

【答案】 C
82、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（ ）元／吨。
A.4530
B.4526
C.4527
D.4528

【答案】 C
83、理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本（ ）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
84、实物交割时，一般是以（　　）实现所有权转移的。
A.签订转让合同
B.商品送抵指定仓库
C.标准仓单的交收
D.验货合格

【答案】 C
85、通常情况下，美式期权的权利金（　　）其他条件相同的欧式期权的权利金。
A.等于
B.高于
C.不低于
D.低于

【答案】 C
86、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。
A.4015
B.4010
C.4020
D.4025

【答案】 A
87、到目前为止，我国的期货交易所不包括（ ）。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海证券交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 C
88、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（　　）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格低
B.比该股票欧式看涨期权的价格高
C.不低于该股票欧式看涨期权的价格
D.与该股票欧式看涨期权的价格相同

【答案】 C
89、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（ ）。
A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之上升
D.随之下降

【答案】 C
90、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
91、理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本（ ）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
92、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（　　）。
A.-20点
B.20点
C.2000点
D.1800点

【答案】 B
93、基点价值是指（ ）。
A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比
B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额
C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比
D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

【答案】 D
94、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。（不计交易费用）
A.1075
B.1080
C.970
D.1025

【答案】 B
95、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。
A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议
B.监视和控制风险
C.是基金的主要管理人
D.给客户提供业绩报告

【答案】 C
96、1月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手3月某期货合约，买入10手5月该期货合约，卖出5手7月该期货合约；成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用)
A.亏损1000
B.盈利1000
C.盈利2000
D.亏损2000

【答案】 B
97、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（　　）点。
A.净获利80
B.净亏损80
C.净获利60
D.净亏损60

【答案】 C
98、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。
A.1、5、7、9
B.1、7、9、1
C.9、7、5、1
D.9、7、9、7

【答案】 C
99、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的( )，但因证券公司发债提供的反担保除外。
A.5％
B.10％
C.30％
D.70％

【答案】 B
100、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（　　）。
A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降
B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降
C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升
D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升

【答案】 D
101、 某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)
A.76320元
B.76480元
C.152640元
D.152960元

【答案】 A
102、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（　　）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
103、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（　　）元。（不计手续费等其他费用）
A.545060
B.532000
C.568050
D.657950

【答案】 C
104、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元／吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元／吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元／吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（ ）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。
A.7850美元／吨
B.7920美元／吨
C.7830美元／吨
D.7800美元／吨

【答案】 B
105、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（ ）。
A.大于
B.等于
C.小于
D.不确定

【答案】 A
106、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（　　）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 B
107、在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳。表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。
A.走强
B.走弱
C.平稳
D.缩减

【答案】 A
108、目前全世界交易最活跃的期货品种是（ ）。
A.股指期货
B.外汇期货
C.原油期货
D.期权

【答案】 A
109、下面属于熊市套利做法的是（ ）。
A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】 D
110、 在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（ ）。
A.减少
B.增加
C.不变
D.趋于零

【答案】 B
111、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（ ）。
A.不操作
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 C
112、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（ ）。
A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约
B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约
C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约
D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约

【答案】 A
113、会员制期货交易所会员的权利包括（ ）。
A.参加会员大会
B.决定交易所员工的工资
C.按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权
D.参与管理期货交易所日常事务

【答案】 A
114、沪深300股指期货的交割结算价是依据（　　）确定的。
A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
D.最后交易日的收盘价

【答案】 C
115、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（　　）元。（不计手续费等其他费用）
A.545060
B.532000
C.568050
D.657950

【答案】 C
116、某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/