2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺模拟试卷A卷含答案.docx

2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺模拟试卷A卷含答案

单选题（共600题）
1、某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的时间价值（??）。
A.A小于
B.A等于B
C.A大于B
D.条件不足，不能确定

【答案】 A
2、期货交易所规定，只有（　　）才能入场交易。
A.经纪公司
B.生产商
C.经销商
D.交易所的会员

【答案】 D
3、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（ ）。
A.增加
B.减少
C.不变
D.不一定

【答案】 B
4、（　　）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量

【答案】 A
5、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。
A.单位镑标价法
B.人民币标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
6、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（ ）。
A.汽油
B.原油
C.铁矿石
D.乙醇

【答案】 C
7、与股指期货相似，股指期权也只能（　　）。
A.买入定量标的物
B.卖出定量标的物
C.现金交割
D.实物交割

【答案】 C
8、非美元报价法报价的货币的点值等于（ ）。
A.汇率报价的最小变动单位除以汇率
B.汇率报价的最大变动单位除以汇率
C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率
D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率

【答案】 C
9、下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（ ）。
A.便利了期货合约的连续买卖
B.使期货合约具有很强的市场流动性
C.增加了交易成本
D.简化了交易过程

【答案】 C
10、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（　　）美元。
A.100000
B.10000
C.1000
D.100

【答案】 C
11、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（　　）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）
A.-4.898
B.5
C.-5
D.5.102

【答案】 A
12、基差的计算公式为（　　）。
A.基差＝期货价格－现货价格
B.基差＝现货价格－期货价格
C.基差＝远期价格－期货价格
D.基差＝期货价格－远期价格

【答案】 B
13、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C
14、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（　　），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。
A.每日无负债结算制度
B.标准化合约
C.双向交易和对冲机制
D.会员交易合约

【答案】 B
15、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（　　）。
A.平均买低法
B.倒金字塔式建仓
C.平均买高法
D.金字塔式建仓

【答案】 D
16、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以( )方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。
A.光盘备份
B.打印文件
C.客户签名确认文件
D.电子文档

【答案】 D
17、当（ ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.基差走强
B.市场由正向转为反向
C.基差不变
D.市场由反向转为正向

【答案】 C
18、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（ ）股股票为单位给出。
A.1
B.10
C.50
D.100

【答案】 A
19、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（　　）元/吨。
A.2986
B.3234
C.2996
D.3244

【答案】 D
20、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
21、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（ ）元／吨。
A.3195
B.3235
C.3255
D.无法判断

【答案】 B
22、下列说法不正确的是（ ）。
A.通过期货交易形成的价格具有周期性
B.系统风险对投资者来说是不可避免的
C.套期保值的目的是为了规避价格风险
D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能

【答案】 A
23、套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（ ）。
A.买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约
B.卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约
C.买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约
D.卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约

【答案】 A
24、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。
A.股票
B.二级
C.金融
D.股指

【答案】 D
25、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（ ）。
A.进行玉米期货套利
B.进行玉米期货转现交易
C.买入玉米期货合约
D.卖出玉米期货合约

【答案】 D
26、（ ）的商品期货市场发展迅猛，自2010年起已经成为全球交易量最大的商品期货市场。
A.中国
B.美国
C.英国
D.法国

【答案】 A
27、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（ ）元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200

【答案】 B
28、9月1日，套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份的小麦合约，成交价格分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者将上述合约全部平仓，成交价格分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，该套利交易（　　）美元。（A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手，不计手续费等费用）
A.盈利7000
B.亏损7000
C.盈利700000
D.盈利14000

【答案】 A
29、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（ ）。
A.买入5月合约同时卖出7月合约
B.卖出5月合约同时卖出7月合约
C.卖出5月合约同时买入7月合约
D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】 A
30、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（　　）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。
A.138
B.132
C.119
D.124

【答案】 C
31、介绍经纪商这一称呼源于（ ），在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。
A.中国
B.美国
C.英国
D.日本

【答案】 B
32、股票期权的标的是（ ）。
A.股票
B.股权
C.股息
D.固定股息

【答案】 A
33、期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.货物品质
B.交易单位
C.交割日期
D.交易价格

【答案】 D
34、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点

【答案】 C
35、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（　　）。
A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨
B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨
C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨
D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出

【答案】 C
36、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（　　）。
A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】 A
37、 在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（ ）。
A.减少
B.增加
C.不变
D.趋于零

【答案】 B
38、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（ ）美元。（不计手续费等费用）
A.盈利3000
B.盈利1500
C.盈利6000
D.亏损1500

【答案】 B
39、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（　　）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
40、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的有（ ）。
A.成立于1993年5月28日
B.郑州商品交易所实行公司制
C.1990正式推出标准化期货合约
D.会员大会是交易所的权利机构

【答案】 D
41、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（ ）。
A.期货交易所源于远期交易
B.均需进行实物交割
C.信用风险都较小
D.交易对象同为标准化合约

【答案】 A
42、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（ ）。
A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM

【答案】 B
43、在主要的下降趋势线的下侧（ ）期货合约，不失为有效的时机抉择。
A.卖出
B.买入
C.平仓
D.建仓

【答案】 A
44、下列（ ）不是期货和期权的共同点。
A.均是场内交易的标准化合约
B.均可以进行双向操作
C.均通过结算所统一结算
D.均采用同样的了结方式

【答案】 D
45、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无规律

【答案】 B
46、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。
A.只能备兑开仓一份期权合约
B.没有那么多的钱缴纳保证金
C.不想卖出太多期权合约
D.怕担风险

【答案】 A
47、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（　　）交易。
A.蝶式套利
B.买入套利
C.卖出套利
D.投机

【答案】 C
48、关于场内期权到期日的说法，正确的是（　　）。
A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期
B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期
C.到期日是最后交易日的前1日或前几日
D.到期日由买卖双方协商决定

【答案】 A
49、1972年，（ ）率先推出了外汇期货合约。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX

【答案】 B
50、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（　　）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）
A.250
B.2500
C.-250
D.-2500

【答案】 B
51、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（　　）美元。
A.1000
B.1250
C.1484.38
D.1496.38

【答案】 C
52、根据下面资料，答题
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
53、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
54、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（ ）手。
A.10
B.9
C.13
D.8

【答案】 A
55、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（ ）。
A.采用指数式报价
B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元
C.期限为3个月期欧洲美元活期存单
D.采用实物交割

【答案】 A
56、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（ ）。
A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

【答案】 A
57、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.期货交易
D.远期交易

【答案】 D
58、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（ ）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
59、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。
A.执行价格
B.期权价格
C.合约月份
D.合约到期日

【答案】 B
60、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。
A.44
B.36
C.40
D.52

【答案】 A
61、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。
A.经济增长率
B.汇率制度
C.通货膨胀率
D.利率水平

【答案】 B
62、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（ ）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。
A.等于
B.小于
C.大于
D.不确定

【答案】 C
63、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（ ）。
A.标的股指的价格
B.收益率
C.无风险利率
D.历史价格

【答案】 D
64、 假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。
A.1.3626
B.0.7339
C.1
D.0.8264

【答案】 B
65、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（　　）家期货交易所。
A.3
B.4
C.15
D.16

【答案】 A
66、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（　　）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）
A.亏损3000
B.盈利3000
C.亏损5000
D.盈利5000

【答案】 D
67、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（　　）。
A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险
B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸
C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸
D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权

【答案】 B
68、对买入套期保值而言，基差走强，（ ）。（不计手续费等费用）
A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
B.有净盈利，实现完全套期保值
C.有净损失，不能实现完全套期保值
D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

【答案】 C
69、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）。螺纹钢期货合约1手=10吨
A.亏损4800元
B.盈利4800元
C.亏损2400元
D.盈利2400元

【答案】 B
70、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（ ）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4010
B.4020
C.4026
D.4025

【答案】 C
71、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（ ）。
A.实值期权
B.卖权
C.认沽期权
D.认购期权

【答案】 D
72、交易者可以在期货市场通过（ ）规避现资市场的价格风险。
A.套期保值
B.投机交易
C.跨市套利
D.跨期套利

【答案】 A
73、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（ ）组成。
A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程
B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程
C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程
D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程

【答案】 C
74、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（　　）之差。
A.当日交易开盘价
B.上一交易日收盘价
C.前一成交价
D.上一交易日结算价

【答案】 D
75、期货投机具有（ ）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
76、期权按履约的时间划分，可以分为（ ）。
A.场外期权和场内期权
B.现货期权和期货期权
C.看涨期权和看跌期权
D.美式期权和欧式期权

【答案】 D
77、20世纪70年代初，（　　）的解体使得外汇风险增加。
A.布雷顿森林体系
B.牙买加体系
C.葡萄牙体系
D.以上都不对

【答案】 A
78、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（　　）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。
A.盈利76000元
B.亏损7600元
C.亏损76000元
D.盈利7600元

【答案】 A
79、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。
A.5月份23400元／吨，7月份23550元／吨
B.5月份23400元／吨，7月份23500元／吨
C.5月份23600元／吨，7月份23300元／吨
D.5月份23600元／吨，7月份23500元／吨

【答案】 A
80、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。
A.标的物市场价格
B.执行价格
C.无风险利率
D.货币总量

【答案】 D
81、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从
A.1000
B.1250
C.1484.38
D.1496.38

【答案】 C
82、技术分析中，波浪理论是由（ ）提出的。
A.索罗斯
B.艾略特
C.菲波纳奇
D.道?琼斯

【答案】 B
83、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（ ）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
84、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（ ）。
A.现货期权
B.期货期权
C.看涨期权
D.看跌期权

【答案】 C
85、期货交易所的职能不包括（　　）。
A.提供交易的场所、设施和服务
B.按规定转让会员资格
C.制定并实施期货市场制度与交易规则
D.监控市场风险

【答案】 B
86、1月份，铜现货价格为59100元/吨,铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为（ ）元/吨。
A.700
B.-700
C.100
D.800

【答案】 B
87、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。(不计手续费等费用)
A.净亏损6000
B.净盈利6000
C.净亏损12000
D.净盈利12000

【答案】 C
88、下列指令中，不需指明具体价位的是（　　）。
A.触价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.限价指令

【答案】 C
89、根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（ ）时，须向交易所报告。
A.50％
B.60％
C.70％
D.80％

【答案】 D
90、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（ ）进行管理。
A.货币供应量
B.货币存量
C.货币需求量
D.利率

【答案】 A
91、芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。
A.COMEX
B.CME
C.CBOT
D.NYMEX

【答案】 B
92、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。
A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币
C.交易双方需支付换入货币的利息
D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇

【答案】 A
93、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.0
B.150
C.250
D.350

【答案】 B
94、通过执行（ ），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。
A.触价指令
B.限时指令
C.长效指令
D.取消指令

【答案】 D
95、某交易者以2美元／股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元／股；以4美元／股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以上说法正确的是（ ）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）
A.当股票价格为36美元／股时，该交易者盈利500美元
B.当股票价格为36美元／股时，该交易者损失500美元
C.当股票价格为34美元／股时，该交易者盈利500美元
D.当股票价格为34美元／股时，该交易者损失300美元

【答案】 B
96、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（　　）。
A.DJIA
B.DJTA
C.DJUA
D.DJCA

【答案】 A
97、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（ ）
A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券
B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券
C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券
D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券

【答案】 B
98、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（　　）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
99、期货合约是由（　　）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会

【答案】 A
100、国际上第一次出现的金融期货为（ ）。
A.利率
B.股票
C.股指
D.外汇

【答案】 D
101、当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（ ）。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.不确定

【答案】 A
102、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是（ ）。
A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手
B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手
C.该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手

【答案】 D
103、企业通过套期保值，可以降低（ ）1企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A.价格风险
B.政治风险
C.操作风险
D.信用风险

【答案】 A
104、某客户新入市，存入保证金100000元，开仓买入大豆0905期货合约40手，成交价为3420元/吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元/吨，当日结算价为3451元/吨，收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手，交易保证金比例为5%，则该客户当日交易保证金为（　　）元。
A.69020
B.34590
C.34510
D.69180

【答案】 C
105、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（　　），需要投资者高度关注。
A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险
B.基差风险、成交量风险、持仓量风险
C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险
D.基差风险、流动性风险和展期风险

【答案】 D
106、下列有关套期保值的有效性说法不正确的是（ ）。
A.度量风险对冲程度
B.通常采取比率分析法
C.其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定
D.其公式为套期保值有效性=期货价格变动值／现货价格变动值

【答案】 C
107、关于期货公司的表述，正确的是（　　）。
A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容
B.主要从事融资业务
C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险
D.不属于金融机构

【答案】 A
108、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
109、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（　　）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4026
B.4025
C.4020
D.4010

【答案】 A
110、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（ ）元／吨成交。
A.67550
B.67560
C.67570
D.67580

【答案】 B
111、下列期权中，时间价值最大的是（　　）。
A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23
B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14
C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5
D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8

【答案】 A
112、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（ ）元／吨。（不计手续费等费用）
A.8100
B.9000
C.8800
D.8850

【答案】 D
113、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（　　）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)
A.大于45元/吨
B.大于35元/吨
C.大于35元/吨，小于45元/吨
D.小于35元/吨

【答案】 C
114、一般来说，股指期货不包括（ ）。
A.标准普尔500股指期货
B.长期国债期货
C.香港恒生指数期货
D.日经225股指期货

【答案】 B
115、下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。
A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】 B
116、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（ ）。
A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

【答案】 A
117、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
118、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（ ）。
A.汽油
B.原油
C.铁矿石
D.乙醇

【答案】 C
119、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.450+400=850（美分／蒲式耳）
B.450+0=450（美分／蒲式耳）
C.450—400=50（美分／蒲式耳）
D.400-0=400（美分／蒲式耳）

【答案】 C
120、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。
A.实物
B.现金
C.期权
D.远期

【答案】 A
121、1月